浅析财务尽职调查在企业投资并购中的重要性及应用

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XCLW69802 浅析财务尽职调查在企业投资并购中的重要性及应用

内容摘要

随着我国改革开放后经济高速发展，企业规模不断扩大并向多元化领域发展，为了实现资源整合、强强联手等经济行为，并购已成为企业超速发展、弯道超车模式中十分普遍的一种经济形式，其实质是企业一种投资行为。然而一项并购行为涉及面广、专业性强等特征，且由于主并方与被并购方立场、诉求不同，就存在在并购目标信息上的不对等，不可避免地面临很多潜在风险，影响并购企业目标的实现，也会给并购企业的经营管理带来不可预知的影响。为了尽量减小和避免并购风险，针对目标公司相关风险的尽职调查就显得尤为重要，通常情况下按涉及的专业类型不同可分为法务尽职调查、财务尽职调查、业务尽职调查，而其中财务尽职调查是项目并购活动中不可或缺的重要“排雷”手段，也是影响并购是否成功的关键因素之一。

本文以四川雅居乐地产并购成都富兴投资公司为案例进行剖析财务尽职调查在整个并购过程中发挥的重要作用及对整个并购行为的指导意义进行分析研究。

[关键词]：财务尽职调查；投资并购；并购风险

1 财务尽职调查的相关理论6

1.1财务尽职调查的定义6

1.2财务尽职调查的主要方法6

1.2.1审阅6

1.2.2分析性程序6

1.2.3访谈6

1.2.4企业实地调查6

1.2.5小组内部沟通7

1.3财务尽职调查的步骤7

1.3.1财务尽职调查前的准备阶段7

1.3.2财务尽职调查的现场工作7

1.3.3财务尽职调查的“他”验证工作7

1.3.4财务尽职调查报告编写7

1.4财务尽职调查在企业并购中的重要作用8

1.4.1充分揭示财务风险或危机，有利于合理评估并购风险8

1.4.2为确定收购价格和收购条件提供依据8

1.4.3便于合理构建整合方案9

2 成都富兴公司财务尽职调查案例9

2.1并购企业与目标企业背景介绍9

2.2成都富兴公司并购业务财务尽职调查的执行流程9

2.3成都富兴公司财税尽职调查报告11

2.3.1前言11

2.3.2第一部分：公司及项目调查情况11

2.3.3第二部分：财务调查情况18

2.3.4第三部分：调查结果及风险提示24

3 如何做好企业并购财务尽职调查的思考及建议28

3.1、如何做好并购财务尽职调查的思考28

3.2、总结财务尽职调查的要点及风险控制建议28