我国中小企业融资分析

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中小企业融资难是我国各地普遍存在的问题，仅管国家推出了一系列的措施来帮助解决中小企业融资问题，但目前中小企业的融资形式仍十分严峻。以下本人就中小企业融资困难的原因及中小企业的主要融资方式等问题做出分析。
我们都知道，资金链是企业可持续发展的血液，一旦企业的资金链发生断裂，没有资金的支持,其一切的经营运作都将是纸上谈兵。无论在发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。我国自改革开放以来，中小企业如同雨后春笋般蓬勃发展起来。我国中小企业数占全国在册企业的99%，对中国GDP贡献率达到60%，缴纳税收达到50%，外贸出口占68%，提供了75%以上的城镇居民就业机会。然而，就是如此庞大且不可缺少的群体，从成立之初，就一直面临着融资难、输血难的困局。这主要与我国不健全的金融体系及企业自身原因造成的。
我国不健全的金融体系是造成中小企业融资难问题的主要原因之一。在我国存在一个矛盾的现象，一方面国民储蓄占GDP的比例高达45%，表现出典型的“不差钱”形态；但另一方面的现实却是普遍的企业融资困难，大企业融资难，有政府背景的公共基础项目融资难，中小企业尤其是民营企业就更难。之所以出现这样的矛盾，根本原因在于金融体系的不健全。目前国际上存在两种不同的金融体系，一是以英国、美国为主的市场导向性体系，主要通过市场来完成金融体系职能；二是德国、日本等国家采用的银行导向体系，则是以银行为其金融体系的中心。两种不同的金融体系，各有利弊，从服务国民经济发展而言，整合银行与资本市场的整体服务能力，最为关键。几乎所有的发达国家，都设有专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业发展提供资金帮助。例如日本有三家政府直接控制和出资的中小企业金融机构（中小企业金融公库、国民金融公库及工商组合中央公库），专门向缺乏资金但有市场的中小企业提供低息贷款；美国政府设有正部级的小企业管理局，在全国50个州设有96个区域和地区性直属办公室，通过直接贷款、协调贷款和担保贷款等多种形式为中小企业提供资金帮助；但我国在这方面的发展却有些差强人意。
综观我国金融体系与发达国家相比，有银行体系功能欠佳和资本稚气未脱两点。前者主要突出在四个方面：一是资金总量上，资金闲置较严重。市场上不缺伐有前途的投资机会，而资金却呆在银行里“睡大觉”，资金的时间价值难以体现；其次是融资形式上，借贷资金资本化现象严重。国有企业是银行贷款青睐的对象，通过贷款，国有企业实现了其股权融资的目的，却导致了银行贷款资金的资本化，使银行只能通过减少中小企业的放贷量，来保证自身资金的储备；再则是资金期限上存在短期存款与长期贷款的矛盾。银行资金大量投入到缺乏流动性的中长期贷款上，相应的灵活性丧失。最后在借贷结构上，银行信贷资金的流向与经济部门的贡献不对称。后者体现在资本市场在中国发展之快，尤其在近两年来，中国资本市场的资产总额比例有了快速的提升，但整体规模依然偏小，远远低于美国等成熟市场，结构失衡问题也较为突出。
中小企业融资难的另一个原因是企业自身的原因，具体体现在企业的诚信问题上。不少企业常常以做假账的办法粉饰自己的财务报表，短期内看似有利于企业，可以获取高额利润，但把眼光放长远来看，却为企业的诚信抹了黑，为以后从金融机构贷款增加了难度。一个豪无诚信记录的企业，很难赢得银行的支持，银行不是赌坊，不会拿资金赌一个企业的未来；更何况银行门前也是车水马龙，面对信用等级高的企业，更是无暇顾及评级一般的中小企业。故我国中小企业除了提升企业的综合竞争能力，企业以诚信的态度完善其财务管理也很重要。