我国上市公司陷入财务困境的成因及对策

中文摘要

作为资本市场发展的基础，上市公司的经营业绩和行为规范直接影响着资本市场的发展。但是其受到了体制以及机制和环境等多方面产生的影响，一些上市公司采取的法人治理结构并不是十分的完善，并且相关的运作也并不规范，其管理质量参差不齐，其都对于当前资本市场保持持续健康的发展给予了抑制。并且伴随着我国资本市场的持续发展，我国的上市公司数量也在持续提升。这样的一种情况使得彼此之间的竞争不断激化，公司的商业业务和金融风险不断增加，随之而来的，是在逐年增加的公司数量。同时当前财务情况上产生的差异或者是因为其他情况产生的异常而进行了特殊的处置（ST）的公司当前占到了我们国家上市公司的很大比重，因此对于这一类处在财务困境阶段公司进行有效的控制不但能够推进投资者以及债权人所进行的投资决策，同时还有利于我国证券市场保持持续和健康稳定的发展。本文从相关的财务困境的理论概念出发，在明确财务困境与公司治理的关系前提下，本文从多个方面分析和比较了财务困境的成因，并提出了上市公司摆脱财务困境的相关措施，从而帮助公司摆脱困境，同时，也为没有财务困境的公司提供相应的参考资料，从而保证资本市场的健康稳定发展。

关键词：上市公司；财务困境；资本市场

目录

绪论 1

一、财务困境含义的界定 2

（一）财务困境的含义以及界定 2

（二）财务困境公司的财务特征 2

1.资产负债项目 2

2.利润表项目 3

3.现金流量表项目 3

（三）财务困境公司的财务指标特征 4

1.偿债能力指标 4

2.营运能力指标 4

3.盈利能力指标 4

4.现金能力 4

二、上市公司发生财务困境的原因 4

（一）导致我国上市公司财务困境的内部因素 4

1.担保过重；存在严重的治理结构 4

2.经营管理上的失误 5

3.董事会的规模 5

4.企业内部财务管理混乱、财务管理制度不严格 5

（二）导致我国上市公司财务困境的外部因素 5

1.宏观经济对上市公司的影响 5

2.行业因素对上市公司的影响 6

3.体制因素对上市公司的影响 6

4.政策法规的影响 6

三、上市公司摆脱财务困境应采取的对策 6

（一）针对内部因素所导致的财务困境所提出相关建议 6

1.掌握市场信息 6

2.完善公司治理结构 6

3.对公司的信息及时披露进行强制 7

4.实施强制交替审计 7

5.限制关联交易 7

（二）针对外部因素所导致的财务困境所提出相关建议 7

结论 8

参考文献 9