关于财务报表分析在投资管理中的应用探讨

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XCLW100542 关于财务报表分析在投资管理中的应用探讨

内容摘要

财务报表是投资者进行投资分析和投资决策的重要依据，在投资管理中起着至关重要的作用。在企业生产经营过程中，财务报表不仅能全面反馈企业的财务状况、经营成果以及现金流量，方便企业经营者了解自身经营状态，还是投资者、债权人、政府部门以及其他使用者等与企业存在利益关系人正确解读财务报表，衡量企业以往的经营业绩和现在的财务状况，以预测所投资企业未来发展方向的关键。因此投资者必须重视财务报表分析工作，通过财务报表分析获取重要财务指标信息。本文在阐述财务报表分析要点的基础上，对财务报表分析在投资管理中的应用进行探讨。

[关键词]：财务报表；投资管理；经营成果；财务状况

1 引言………………………………………………………………………………5

1.1 研究的背景和意义…………………………………………………………5

1.1.1研究背景………………………………………………………………5

1.1.2研究的目的和意义……………………………………………………5

1.2 研究的思路和方法…………………………………………………………5

1.3 文献综述……………………………………………………………………5

1.3.1关于研究流动性的文献综述…………………………………………5

1.3.2关于研究信息披露理论的文献综述…………………………………5

1.3.3 关于研究信息披露与股票流动性关系的文献综述…………………5

1.3.4 关于研究行为金融学理论的文献综述………………………………5

2 财务报表分析的要点………………………………………………………………5

2.1了解被投资公司情况…………………………………………………………5

2.2分析报表中关键性项目………………………………………………………6

2.3计算分析财务指标……………………………………………………………6

3 财务报表分析方法的概述…………………………………………………………6

3.1比较分析法……………………………………………………………………6

3.2比率分析法……………………………………………………………………7

3.2趋势分析法……………………………………………………………………7

3.2因素分析法……………………………………………………………………7

4 财务报表分析在投资管理中的应用………………………………………………7

4.1资产负债表分析………………………………………………………………7

4.1.1资本结构分析…………………………………………………………7

4.1.2 资产结构分析…………………………………………………………8

4.1.3债务结构分析…………………………………………………………8

4.2利润表分析……………………………………………………………………8

4.2.1 利润结构分析…………………………………………………………9

4.3现金流量表分析………………………………………………………………9

4.3.1 关联公司往来资金分析………………………………………………10

4.3.2 股利支付分析…………………………………………………………11

4.3.3 每股现金流量分析……………………………………………………11

5 五粮液集团财务指标分析………………………………………………………12

5.1资产结构分析…………………………………………………………………12

5.1.1流动资产和长期资产之比……………………………………………13

5.1.2长期资产分析…………………………………………………………13

5.2资偿债能力分析………………………………………………………………14

5.2.1营运资金………………………………………………………………14

5.2.2流动比率………………………………………………………………15

5.2.3速动比率………………………………………………………………15

5.2.4负债比率………………………………………………………………16

5.2.5利息保障倍数…………………………………………………………16

5.3现金流量分析分析……………………………………………………………17

5.3.1现金流量分类趋势分析………………………………………………17

5.3.2现金流量利润率………………………………………………………17

5.4五粮液集团与贵州茅台的对比分析…………………………………………18

5.4.1营业毛利率……………………………………………………………18

5.4.2营业利润率……………………………………………………………18

5.4.3总资产报酬率…………………………………………………………19

5.4.4普通股每股收益………………………………………………………19

5.5对五粮液集团提出的对策……………………………………………………20

5.5.1加强财务预测能力……………………………………………………20

5.5.2开拓国际市场和提升涉外理财能力…………………………………21

6 结论与建议………………………………………………………………………21