我国证券市场发展中的问题及对策

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XCLW95084 我国证券市场发展中的问题及对策

内容摘要

中国的年轻证券市场仍存在许多问题。例如，上市公司的标准经营水平仍然不高，公司治理结构仍不完善;市场中介机构的诚信和法律意识仍然薄弱;投资者结构不合理;法律权利机制仍然不完善;市场结构，功能，品种和服务还存在一些不足。中国的证券市场仍然主要是一个“政策市场”，主要是因为市场监管不成熟和不规范。在日益重要的证券市场背景下，加强对证券市场的监管是保证证券市场未来进一步健康发展的基本条件，也是一个重要问题。迫切需要在理论和实践上进行研究和解决。

关键词：证券市场；现状；对策

1中国证券市场的现状1

1.1市场发展日益规范有序1

1.1.1发行制度由审批制过渡到核准制1

1.1.2股票发行方式不断改进1

1.1.3市场参与者的行为逐步规范2

1.2证券发行规模逐年扩大,品种结构日趋合理2

1.3机构投资者队伍逐渐壮大2

1.4监管手段的法制化2

2中国证券市场的问题3

2.1内部监督机制缺乏权威性和执行力3

2.1.1证券公司内部风险控制与监督机制受制于经营管理层3

2.1.2董事会内设独立董事而监督作用有限3

2.1.3专业监事机构的监督缺乏可行性和权威性3

2.2外部监督机制缺乏有效性和聚合力3

2.2.1证券监督部门对证券公司违规经营监督失察3

2.2.2证券登记结算公司的类融资行为是券商增加了违规融资通道4

2.2.3证券交易所监控缺位，一定程度上助长了券商盲目经营4

2.2.4部分中介机构客观中立性缺失，监督机制缺乏社会性外部保障条件4

2.3股票市场存在严重不合理现象4

2.3.1股市筹资成本低于债券融资与银行贷款4

2.3.2铁公鸡现象——股市未形成良性的股东回报机制5

2.3.3公司治理不规范5

2.3.4有关法律法规不适应当前市场的发展6

3加强和改进证券市场监管的对策6

3.1逐步完善监管体系6

3.2大力推行高新技术，不断创新监管手段6

3.3明确有关各方的职责，形成监管合力7

3.3.1明确规定中国证券业协会与地方证券业协会的关系7

3.3.2要求所有证券经营机构必须加入中国证券业协会和地方证券业协会7

3.3.3规定协会可通过制定自律规则对会员和从业人员进行自律管理8

3.4 强化投资者教育，健全公众监管机制8

4结语8

文献