金融衍生工具的产生与发展

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XCLW162605 金融衍生工具的产生与发展

一、金融衍生工具背景1

（一）金融衍生工具市场产生的背景1

1.金融体系国际化1

2.国际融资证券化2

3.放松金融管制2

（二）金融衍生工具的产生与发展2

1. 金融期货2

2. 货币互换3

3. 银行的广泛参与4

(三) 金融衍生工具的特点5

1. 衍生工具的价值受制于基础工具5

2. 衍生工具具有规避风险的职能5

4.衍生工具设计具有灵活性6

5.衍生工具运作具有杠杆性6

6.衍生工具交易具有特殊性6

二、金融衍生工具在我国商业银行发展中的作用和潜在风险7

（一）金融衍生工具在我国发展的现状7

（二）金融衍生工具在我国商业银行发展中的作用7

1.规避利率风险7

2.寻求新的利润增长点8

3.规避国际业务经营中的风险8

（三）我国金融衍生工具发展的障碍8

三、金融衍生工具的监管9

(一) 金融衍生工具监管的必要性9

1. 微观方面10

2. 宏观方面10

(二) 金融衍生品市场法律监管的完善建议11

1.建立金融衍生工具统一监管模式11

2.完善金融衍生品市场监管法律法规体系11

3.建立监管协调机制,提高政府对金融衍生市场的监管效率11

内容摘要

金融衍生工具是国际金融创新的产物，一个国家金融市场发达与否的标志，中国资本市场目前的投资工具品种稀少，没有金融衍生工具，市场套利机制没有建立起来，由价格信号传递市场信息的效率也就比较低。投资工具的多样化是改善市场的结构理性、推动市场发展的必然趋势。衍生工具一方面可以起到分割、转移风险，提高金融市场整体效率的作用，另一方面与衍生工具形影相随的投机又可能使风险集中，引致金融市场的动荡不安。但我们不能因噎废食，而应通过加强管理监督和健全法规，积极合理利用衍生工具，避免过度投机，达到趋利而避害的目的。

关键字：金融衍生工具风险防范发展障碍发展对策金融创新

20世纪70年代伴随布雷顿森林体系的崩溃和石油危机，资本主义世界出现了严重的通货膨胀、经济衰退，主要资本主义国家的汇率波动频繁，利率上升。在这种动荡不定的环境下，银行和其他金融机构为在竞争中保持不败之势，出现了很多金融创新。