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浅析我国私募股权基金的发展
摘要
私募股权基金已经并正在影响中国的经济发展和金融格局。越来越多的事实表明,随着中国经济的快速发展,PE(私募股权投资)基金在中国开始进入了一个全新的发展机遇。 私募股权投资企业有利于集聚民间资本,对于那些有潜力的中小企业,拓宽了融资渠道。作为新兴事物,近年来得到了各项政策的支持,在中国得到了快速发展。它帮助了很多企业快速走向发展变革之路,不仅挽救了一些财务困难的中小企业,还优化了部分企业的治理结构。同时也存在一些问题,如投资市场法制环境不完善、退出机制不健全、税负问题、基金份额流通困难、基金管理人信誉的缺失等,对此应健全法律、法规体系,完善监管体系,健全多层次资本市场,建设良好的社会信用体系,加快培养本土人才等。 本文首先从私募股权基金的基本概念入手,分析其投资特点及运作流程,然后从私募股权基金的国际比较与经验借鉴中,展开对中国私募股权基金发展历程、特点的阐述,通过一系列成功运作的案例,分析私募股权基金存在的经济价值和在资本市场的地位。最后针对我国私募股权基金发展中的不足之处最后提出了一些建议。
关键词:财务投资;基金份额;股权转让;管理层回购 目录 一、私募股权基金概述 1 (一)私募股权基金的定义及特点 1 (二)私募股权基金的起源 1 二、私募股权市场 2 (一)国际私募股权市场的发展经验借鉴 2 (二)中国私募股权基金发展历程、特点 2 (三)海外私募股权基金在中国的发展和评价 3 三、私募股权基金的经济价值 4 (一)给企业带来的不仅仅是钱 4 (二)挽救财务困难的企业 4 (三)优化企业结构 4 (四)对行业进行整合投资 5 (五)私募股权基金在战略收购中的作用 5 四、中国私募股权基金定位思考 6 (一)企业角度对私募股权投资的评价 6 (二)投资人对私募股权投资的评价 6 (三)私募股权基金的金融属性 6 (四)对中国私募股权基金历史定位的反思 6 (五)中国私募股权基金定位重构 7 五、私募股权基金在中国的前行之路 7 (一)新形式呼唤新战略 7 (二)私募股权基金在中国发展中遇到的障碍 7 (三)当前私募股权基金的思考及对策 8 (四)私募股权基金的监管 8 (五)政府在推进私募股权基金发展中的作用 8 结语 9 参考文献 9