论全能银行的利和弊

XCLW122174 论全能银行的利和弊

一．全能银行的定义及发展现状

<一>全能银行的发展历程

<二>美国全能银行的发展与运作情况

<三>欧盟及日本全能银行的发展与运作情况

二．全能银行的利和弊

三．我国商业银行的现状

四．我国商业银行向全能银行发展的对策及建议

内容摘要

在当前经济金融全球化的大环境中，世界各国金融体系的全球化扩展形成金融全球化的主流。经济、金融发展和科技进步，推动着全能银行全球化的进程。由于规模经济和范围经济效应的追求，使得全能银行在信息资源、客户喜好、企业资本的运作状况以及投资政策的掌握上有着极大的优势。甚至在业务中可以其它业务赢利弥补部分亏损业务，以及利用自身资源支撑突然爆发的重大事件。由于全能银行在国民经济中的经济地位以至于获得国家在金融政策上对其倾斜。在与其它金融业的竞争中处于有利地位。

我国的金融系统在加入WTO后何去何从，在目前分业经营的状况下，能否适应越来越大的竞争和压力，这是使中国的金融系统面临着十字路口的决择。根据WTO金融服务协议的规定及我国的入世承诺，我国对外资银行的业务范围在入世后5年内基本适用"国民待遇"，如果此时引入全能银行制，无疑外资银行是最大的受益者，国内银行无论在规模、资源还是经验上都难以与跨国银行相抗衡。

论全能银行的利和弊

我们正生活在一个知识、愿望、自制和实施都处于全球化竞争的时代，全球化的竞争将随着时间的推移而日趋激烈。２１世纪初的全球竞争体现在资本竞争、时间竞争和能力竞争方面。在高度竞争的环境中，银行家的职业形象将发生重大变化。这样的环境是指整个银行的资产总额每天都根据市场的规模而确定，而客户对服务则提出更高的要求。

由于全球化和信息技术的发展，各家银行必须认真应对“新的”咄咄逼人的环境。激烈的竞争也许会使很多人感到不安：这既包括拥有新产品的传统竞争对手之间的竞争，也包括与新的竞争对手之间的竞争。金融全球化意味着同一种金融产品在同一时间的价格和质量日益接近、相类似和越来越相同，而根本不会考虑当地费用或其他情况。一个百分之百“正确”，但时间上滞后的解决方案会自动成为错误的解决方案，而高度负责的、包含许多关联性和等级的、迅捷的服务才是对症的良药。

一．全能银行的定义及发展现状

何谓全能银行？从原则上讲，任何被授权经营银行业务的机构都可以提供范围广泛的金融业务：存款、贷款、保险、经纪、贸易和投资组合管理等，用一句通俗的话说，就是银行立法并不区分商业银行与投资银行，这是一种混合经营的模式，欧洲的大银行大多数是全能银行。全能银行的最大好处是可以分散风险，实行规模经营，降低成本。

<一>全能银行的发展历程

在世界金融发展历中，自19世纪中叶，德国、美国等国在工业化的过程中，都出现了全能银行即全面经营各种金融业务的银行。全能银行以联邦德国最为典型，可以提供几乎所有的银行和金融服务，如贷款、存款、证券、支付清算、外汇、代理保险、租赁与咨询等业务。

20世纪30年代资本主义世界经济和金融大危机爆发后，许多经济学家将危机爆发的原因归咎于全能银行制度。他们认为，由于全能银行将大量的资金长期性证券交易上，从而使其在金融危机中陷入严重资金短缺的困境中，最终不得不破产倒闭。在这次危机中，美国有上万家银行倒闭，银行总数由25000减至14000家，银行信用几乎全部丧失。为了防止银行危机的再度发生，美国国会于1933年通过了<<1933年银行法案>>，严格禁止商业银行从事投资银行业务，尤其是证券的承销和自营买卖业务，严禁商业银行和从事证券业务的机构联营或人员相互兼职。此后，英国、日本等国也纷纷效仿，实行了分业经营分业管理的分离银行制度，与联邦德国的全能银行制并驾齐驱。

在当前经济金融全球化的大环境中，世界各国金融体系的全球化扩展形成金融全球化的主流。经济、金融发展和科技进步，推动着全能银行全球化的进程。以美国和德国为首的很多西方国家都以不同的方式大力发展各种形态的全能银行，以提高其银行业在国际金融市场的竞争力。尤其是20世纪90年代末以来，以银行跨业、跨国购并为主旋律的第五次全球购并浪潮的兴起，产生了一个又一个超级大型跨国全能银行，如花旗、汇丰、德意志等等，分支网络遍及全球各地。

在所有传统上强调分业银行体制的国家里，商业银行正日益发展成为全能银行。这一过程往往不是“一蹴而就”的，而是在法律上和事实上的隔离墙逐渐销蚀中完成的。日趋激烈的竞争和金融业务的全球化要求拥有巨额资本、强大的承担风险的能力、完善的基础设施和相当丰富的管理经验，在当今的环境中，风险多样化的现代全能银行能最好地保障各种债权人的利益。

<二>美国全能银行的现状

自20世纪80年代起，美国的银行业出现了一种极为值得关注的现象，这就是部分商业银行的经营范围逐步挣脱传统的存贷款业务的桎梏，通过各种迂回曲折的方式，包括兼并非银行金融机构的方式，开始向证券业、保险业和信托业渗透，由此形成可办理几乎所有金融业务的所谓“全能银行”。这种“全能银行”的出现震撼了整个金融业，甚至对整个国民经济产生了，而且还将继续产生难以估量的重大影响。“全能银行”固然以全面开展多种金融业务为其特征，但其中最关键、最重要、最突出的是传统的商业银行业务与投资银行业务的融合，即“银证合一”，也就是商业银行和投资银行的合业经营。

80年代以来，国际银行业的发展进入了新的时期。在金融自由化的冲击下，金融创新层出不穷，金融监管逐渐放松，各种金融机构之间业务相互交叉和渗透。西方国家的银行业又逐渐向全能银行演变。从1987年开始，美国联邦储备委员会先后批准了一些银行持股公司经营证券业务，1989年又批准花旗等五大银行直接包销企业债券和股票，从而使美国商业银行向全能银行方向的转变迈出了一大步。进入90年代以来，美国商业银行向全能银行的发展步伐加快。1991年美国通过了<<1991年联邦存款保险公司改进法>>，允许商业银行持有相当于自有资本100%的普通股和优先股，这表明长期以来限制商业银行和工商业之间相互渗透的禁区已经被突破。1994年，美国又通过了<<1994年跨州银行法>>，允许商业银行充当保险和退休基金的经纪人，从而表明对商业银行涉足保险业的限制也被突破。1998年4月美国花旗银行和旅行者集团合并，合并后的花旗集团将花旗银行的业务和旅行者的投资、保险业务集于一身，成为全球最大的金融服务公司。

<三>欧盟及日本全能银行的现状

在1970年，整个世界的金融市场尚由英、美银行所主宰，日、法两国相加的份额才相当于美国份额。但到1989年，仅德国一国的份额已经相当于美国的1.5倍，而日本的份额则比英、德、美三国总和还多。进入90年代，随着全球经济一体化进程的加快，西欧和日本等国的银行法已经打破传统的界限，经营业务涵盖商业存贷款、投资和保险等各个领域，“全能银行”的综合化趋势日益明显。欧共体于1992年实行了第二号银行指令，在欧共体范围内推广“全能银行”模式。如法国有300多家“全能银行”可以从事全部金融服务。日本的商业银行也通过金融机构兼并和金融业务的综合化不断扩张。

目前欧洲的全能银行与北美和日本的银行相比，拥有明显较高的评级。这对于客户来说十分重要，特别是在具体的危机情况下，私人和机构客户的委托资金首先会流向“尚且安全的场所”。欧洲全能银行在这方面具有优越的地位。但另一方面，欧洲银行自身还存在重大缺陷，例如盈利水平较低、成本结构僵化、专注点不够准确、很少根据风险调整价格和对现代金融知识了解不够等还没有达到较高的世界水平，为此欧洲全能银行还有很长的路要走。

二．全能银行的利和弊

德意志银行高级经济学家特洛文博士将全能银行的优势概括为以下几个方面：

1.全能银行可为客户提供最佳服务。全能银行具有能为客户提供全面金融服务的特点，客户在一家银行就可以享受到最广泛的金融服务，而不必与多家经营内容不同的银行打交道，同时客户还可以利用全能银行提供的各种金融服务来选择最佳的投资机会，从而不仅有利于节约时间、减少费用，而且也有利于增加收益。

2.全能银行可使银企关系更为密切。全能银行通过全面的金融服务，使客户与银行之间更加相互了解，加强了双方的联系，有利于巩固银行与客户之间的合作关系。

3.全能银行促进储蓄的发展。全能银行能够通过其众多的分支机构为广大的客户提供多种形式的储蓄机会，特别是为其提供可作为投资的各种证券，使每家全能银行都能与成千上万的储户紧密联系在一起，从而使全能银行更好地充当储蓄与投资者的中介人。

4.全能银行具有“内在稳定”的特征，有利于降低金融风险。由于全能银行的业务多样化，银行的一部分业务亏损可由其他部分业务活动的盈利来补偿，这就可以降低银行风险，使银行经营更加稳健，有利于整个银行体系保持稳定。全能银行不仅可以利用内部补偿机制来稳定银行的利润收入，而且还可以通过这一机制增加向客户提供最客观的可行性建议的机会。

全能银行的有利的方面：全能银行的最大好处是可以分散风险，实行规模经营，降低成本。

风险

金融界有句格言“不要把所有的鸡蛋放在一个篮里”，银行业特有的高风险性使其对多元化经营，分散风险的需求尤为强烈。与其他行业或金融业的其他部门相比，银行的外部效应表现得尤为突出，这是由于银行将对全球各地分散存款人的流动性债务，转化为对借款人的非流动性债权，从而具有较高的负债比率，对外部资金来源和公众信任存在严重的依赖性。银行跨营证券业可以充分利用两个市场、两种资源，实现优势互用、劣势互补，从而缓冲或规避银行业日渐放大的风险因素。

此外，以计算机和互联网为标志的信息技术革命大大降低了金融通讯与金融数据处理成本，金融工程技术和金融衍生工具的发展为混业风险控制提供了新颖有效的手段，法律界传统分业管制"坚冰"的破除为银行跨营证券业提供了前所未有的机遇。正是基于上述诸多因素的合力作用，使银行一改以往小规模渗透证券业的谨慎作风，大规模地跨营证券业,一时间金融并购浪潮风起云涌，以银行资本为主的多元化金融集团的发展迎来了历史性的黄金时期。

经营上的优势

经济学上的实证研究认为，金融行业的平均成本曲线比一般行业平缓，因而具有更大的规模经济潜力，同时金融行业的资产专用性在降低，这意味着金融行业的同一资产完全可适用于不同金融业务，说明金融业具有越来越明显的范围经济效应。作为金融业中资产规模最大、资力最雄厚的银行业，对规模经济和范围经济效应的追求，远甚于其它金融行业，因而对金融一体化和自由化的积极性最高。

由于规模经济和范围经济效应的追求，使得全能银行在信息资源、客户喜好、企业资本的运作状况以及投资政策的掌握上有着极大的优势。甚至于在业务中可以其它业务赢利弥补部分亏损业务，以及利用自身资源支撑突然爆发的重大事件。由于全能银行在国民经济中的经济地位以至于获得国家在金融政策上对其倾斜。在与其它金融业的竞争中处于有利地位。

成本

全能银行由于混业经营，使得内部资源得以整合和共享，原来的分业状况下的经营重复和业务交叉的的局面得以重合。对于正常经营所带来的赢利增长并不意味着管理费用的同步增长，并且由于业务的整合使得成本控制的管理得于简化。

全能银行的不利因素

全能银行的出现会催生银行业的托拉斯或康采恩，对于其它中小商业银行在经营中处于不平衡的竞争处境。以至于在进入世界其它国家中会受到类似于反托拉斯法案的约束或制裁。

对于国家监管方面，全能银行的出现使得监管将面临复杂而困难的局面。全能银行因其混业经营的现状国家监管方面必须重新定位监管的范围和制度，也必然调整监管人员金融知识方面向多行业知识的提升，将会导致管理成本的提高。

全能银行的经营一旦出现失误或破产，对经济的影响是巨大的，所涉及到金融行业甚至是国家经济有可能演变成一场灾难。

全能银行的出现是以追逐利益为目的，在目前的世界金融资本自由流动的格局下利用自身的资本和资源在国际金融中追逐热点回报使得众多金融大鳄蜂拥而入从而加剧金融动荡。国家中央银行在防范金融风险方面和推行货币政策比较被动。

三．我国商业银行的现状

我国现行的金融经营体制，实际上属于分业体制下的业务交叉，而非混业经营体制，这决定了以金融混业经营为生存环境的全能银行制在我国不可能有立足之地。首先，全能银行制不符合我国《商业银行法》关于银行不得向非银行金融机构或企业投资的禁止性规定，商业银行不可能以"联合型"的独立法人资格兼营传统商业银行业务与证券业务；其次，由我国现行的商业银行制演化为全能银行制，是一个剧烈的制度性变革，涉及金融资源重组、监管体制变革、社会观念更新等诸多方面，从中外的历史经验教训来看，体制性变革的风险是最大的金融系统性风险，对此应审慎行事；再次,全能银行制将非银行金融活动的高风险引入社会金融公共安全网中，为最终贷款人增加了负担，并增加了金融体系的脆弱性和传导性风险，在缺乏存款保险安全网的我国，全能银行经营失败或倒闭的风险造成的损害尤其严重；最后，根据WTO金融服务协议的规定及我国的入世承诺，我国对外资银行的业务范围在入世后5年内基本适用"国民待遇"，如果此时引入全能银行制，无疑外资银行是最大的受益者，国内银行无论在规模、资源还是经验上都难以与跨国银行相抗衡。

四．我国商业银行向全能银行发展的对策及建议

在现今的世界金融自由化的浪潮下，我国的金融业在这浪潮的冲击下，面临着一个巨大的挑战和选择，特别是2006年2月底中国外汇储备达8537亿美元成为全球外汇储备最大持有国，已日益面临来自欧美金融界和政府的压力，主要矛头指向人民币升值幅度过于谨慎和保守以及汇率问题。最近的多年来中国在四大国有银行进行的商业银行转变以及合资银行和外资银行的成立、进入上作了很大的努力。特别是设划建设银行、工商银行的改制上市，也为国有银行进入世界金融竞争埋下了伏笔。

尽管目前我国商业银行还不可能普遍推行全能银行，但并不意味着我国商业银行在发展全能银行方面无所作为。从总体上来看，我国商业银行向全能银行发展的进程可分为三个阶段：

1.在现行法律框架内拓展商业银行业务。我国现行的商业银行法第43条规定，“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产。商业银行在中华人民共和国境内不得向非银行金融机构和企业投资。”这就明确界定了不允许商业银行在我国境内从事投资银行业务的内容。同时，商业银行法第3条中则规定了允许商业银行从事投资银行业务和部分保险业务。根据这些法规的规定，我们认为我国商业银行可以在现行法律框架内拓展商业银行业务：

㈠．现阶段我国实行的分业经营、分业管理仅限于商业银行的境内业务，而并没有对我国商业银行在境外从事投资银行业务、保险业务以及向非银行金融机构和企业投资加以限制，因此，我国商业银行完全可以在境外发展全能银行业务。㈡。我国现行商业银行法直接允许商业银行从事部分投资银行业务和部分保险业务，如发行金融债券，代理发行、兑付、承销政府债券，买卖政府债券，代理保险业务等。其实，这些业务目前商业银行已在开展，问题在于：一是如何进一步提高服务效率；二是如何通过开展这些业务进一步优化商业银行的资产结构，例如通过增加政府债券、金融债券和企业债券的持有量，使目前商业银行普遍存在的贷款型资产结构得到改善，以提高资产的流动性，并且增加收益。㈢。我国现行商业银行法不允许商业银行从事股票业务，但并没有限制商业银行从事与资本市场有关的中间业务，特别是在当前传统的商业银行业务领域发展空间有限的情况下，积极推进金融创新，注重发展与资本市场有关的中间业务大有可为：一是有关企业并购的业务，如帮助企业选择目标企业、企业诊断和评级、制定兼并战略、设计企业产权结构、制定并购价格、筹集并购资金、分销企业债券等等；二是有关客户理财的业务，如涉及个人理财和公司理财的咨询服务；三是有关项目融资的业务，如项目的评估以及资金安排等；四是有关资金结算与清算的业务，如为券商资金往来提供清算、代理股票发行市场申购款的收缴与结算等；五是有关基金资产管理业务，如基金托管业务、基金资产的投资管理业务等。 2.选择试点逐步推进全能银行：(1)全能银行试点的选择。近年来西方主要国家，特别是美国渐放松商业银行参与证券和保险业经营的限制，这种状况对我国商业银行海外行的业务产生了严重的影响。我国商业银行如果不能适应这一发展趋势将难以在国际金融市场立足。同时，在我国金融市场进一步开放的情况下，如果外资全能银行进入我国市场，必然对我国金融机构的发展形成严重的挑战。有鉴于此，我国必须从现在开始着手考虑按全能银行方向推进我国商业银行的发展，并据此完善我国现有的金融监管体制。由于形势紧迫，我国商业银行向全能银行的转换决不可以等到基本条件完全成熟之后才开始，否则就会贻误时机，使我国商业银行在国际金融市场竞争中处于不利地位。因此，我国对商业银行业务经营的一些规定有必要根据当前国际经济和金融形势的发展变化进行调整。我们认为，我国应当选择一些有条件的商业银行为试点来进行探索，逐步推进全能银行。从我国商业银行的整体情况来看，选择中国银行较为适宜，这是因为：首先，中国银行是我国海外业务量最大的商业银行。由于受总行业务范围的限制，中国海外分行的业务也是以传统的存款、信贷和结算业务为主，业务品种单一，收入以利差收入为主，加上受机构网点限制，使其在与当地银行竞争中往往处于劣势。

其次，中国银行发展面临的竞争压力最大，同时中国银行比较早地就参与到国际市场，对国际市场的运作有较多的了解，中国银行拥有的设在香港的全资子公司中银国际控股公司即中银国际，已经具有一定的国际投资银行的经验。再次，中国银行自身及各所属机构运作规范，形成了较为健全和完善的自我约束体制和约束体系，比较容易实行监管。

(2)全能银行试点的操作要点：第一，放开对中国银行海外业务范围的限制，允许其一些重点中心分行组建投资银行机构，特别是可以通过在当地收购兼并投资银行，开办全能银行业务，这样更利于融入当地社会，直接参与对当地市场的占有。第二，允许中银国际在国内开办业务。允许中国银行所属投资银行机构在国内市场收购、兼并证券机构，逐步形成相对完整机构网络体系。第三，中国银行开展全能银行试点后，海外业务可以统一规划和运作，中国银行根据业务发展特点建立完善的内部控制体系，中国人民银行按审慎原则对中国银行有关人事资格、风险控制制度以及由此引起的各种必要的监管指标进行统一监管。

第四，对中国银行全能银行业务经营的监控，在初始阶段，银行业务与证券业务两种业务实行帐目分开，在总行分别由不同的行长负责两种业务的经营，成立两套独立的风险控制体系，建立系统内垂直管理。地方分支机构也实行帐目相互分立，防止银行存款在机构内流入股市和中国银行系统利用其资金优势操纵市场。第五，对中国银行系统的监管，在试点阶段，原则上两种业务分别由中国人民银行和证券监督管理委员会两个机构各自行使监管职能。在整个系统风险控制日趋完善和监管机构监管能力提高，可以相互协调配合的情况下，逐渐向中国银行集团的统一监管过渡。制订统一的安全指标，将对中国银行系统的监管纳入严密协调的一体化框架中。

第六，在我国金融市场没有完全开放的情况下，可以限制外国金融机构以全能银行的身份在我国经营，以利于我国商业银行和证券公司在一定程度的保护下寻求发展，逐步规范。

3.全面转向全能银行。随着实施全能银行基本条件的成熟，我国商业银行终将走向全能银行。

参考文献

参考文献：《国际银行业发展的新潮流与我国的抉择》

作者：王元龙

原文出处：《经济学动态》

原刊期号：199911

参考文献：《全能银行：未来的银行类型》

作者：汉斯·乌里希·德瑞克博士

出版：中国金融出版社２００３年版

参考文献：《美国商业银行转变为“全能银行”的过程》

原文出处：《国际金融报》

参考文献：《分业经营还是混业经营----对中国商业银行经营制度的探讨》

原文出处：://.jjxj.com.cn/news_detail.jsp?keyno=1492