论上市公司会计信息披露质量的提高

1.上市公司信息披露存在的问题

1.1信息披露的虚假性。

1.2信息披露过程中的信息操纵行为

1.3信息披露不充分

1.4信息披露不及时，随意性强

1.5信息披露不具可比性

1.6生产的连续性与被披露的间段性

1.7偏好的差异性

1.8会计理论与客观实际的脱离

1.9虚假会计信息识别难

2.影响上市公司会计信息披露质量提高的原因分析

2.1上市公司自身的原因

2.2上市公司的外部原因

3.上市公司会计信息披露质量提高的措施

3.1提高识别会计信息的真假

3.2从关联方交易

3.3从公司自身进行改革和完善

3.4建立一个有效的披露会计信息控制体系

4.上市公司会计信息披露制度的创新

4.1上市公司会计信息披露制度内容的创新

4.2会计信息披露的方法的创新

4.3加强对自愿披露信息的披露内 容 摘 要

会计信息披露是指上市公司将直接或间接影响到决策者决策的重要信息以公开报告的形式提供给投资者。在证券市场的正常运行及健康发展中，会计信息披露定位的不准以及信息披露本身所存在的一些缺陷，而导致了信息披露起不到应有的作用，为了公司会计信息披露质量的提高，有效实现对上市公司信息披露质量的控制，文章对会计信息披露存在的问题及原因进行了分析，从加强关联方交易、如何建立质量控制体系及披露制度的创新提出了一些对策和措施，对如何鉴别会计信息的真假来提高会计信息的可靠性作了说明。

论上市公司会计信息披露质量的提高

前 言

随着国际经济的一体化，中国经济正在向世界经济接轨，对于市场的规范化，上市公司起着一定的作用，因此，上市公司的信息披露也随着上市公司制度的日益完善而越来越重要。近年来，在管理层完善信息披露规则与严格监管的双重作用下，上市公司信息披露透明度有了很大的提高。但是，目前上市公司信息披露不规范，尤其是有效性、真实性不够的现象依然存在。因此，建立一个有效的上市公司会计信息披露质量控制体系，提高上市公司会计信息质量，是需要我们认真探讨的一个问题。

1.上市公司会计信息披露中存在的问题和缺陷

1.1 信息披露的虚假性

这是目前上市公司会计信息披露中最为严重和危害最大的问题。上市公司管理当局出于公司的信誉、股价、筹资的方便、管理业绩的评价等特殊目的，往往违反真实性及准确性的规定，公布失实的会计报告、虚假的预测盈利和税后利润及每股盈利。

1.2 信息披露过程中的信息操纵行为

这种行为主要是上市公司运用不适当的会计处理方法，提供带有明显误导性的财务报告，以粉饰财务信息，来骗取股东和社会的信任。

信息披露不充分

目前上市公司的信息披露中，仍有不少公司疏于充分性规范或流于形式，主要表现在以下方面：

某些重大事件不予以公告，而是采取避重就轻的手法，故意夸大部分事实，隐瞒部分事实，对有用的资料也不在财务报告附注中说明，从而误导投资者。

在信息披露中，措辞含糊，模棱两可；定性披露多，定量披露少，绝对值披露多，相对比例披露少，这些情况在不同程度上降低了信息的可信性。

一些上市公司在招股说明书、上市公告书和定期报告中所披露的会计信息不够充分或者有意遗漏。

对关联方交易的信息披露不充分。

此外，信息披露不充分还表现在：有相当多的公司对资金投向、前次募集资金使用情况、企业偿债能力和利润构成未做详尽披露；对本公司董事、监事及高级管理人员持股变动情况、会计政策的变更情况、资产负债表日后事项等重要信息的披露都很不充分。

信息披露不及时，随意性强

财务信息的有用性之一是它的时效性，如果所呈报的信息缺乏及时性，则必然失去它的决策相关性，无异与为内幕交易和操纵市场行为创造良机。正是由于会计信息披露失去其应有的及时性和公平透明性，使得投资者的决策失误或被转嫁投资风险。

信息披露不具可比性

根据现行会计准则的规定，同一项业务通常有几种会计方法可供上市公司选用。其结果不仅造成因各个公司的会计处理方法不同，致使同类报表数据在各个上市公司之间缺乏可比性，而且特别为上市公司中的操纵利润行为留下了很大空间。

生产的连续性与被披露的间段性

上市公司每天都要发生交易事项，只要经营状况正常，其会计信息的产生就必然是连续的、不间断的。但由于受到技术手段和信息生产成本的严格限制，会计信息的披露只能是间断性的。产生的连续性和披露的间断性之间的矛盾，使会计信息的及时性受到了严重的挑战，其结果是：一方面，当得到信息时，许多社会信息已是遥远的历史，而失去了价值；另一方面，那些占有信息优势的人可利用信息披露的时间间隔进行内幕交易，导致了投资者之间的非公平竞争，使证券市场的有效性大打折扣。财务报告的周期长短决定了会计信息的及时程度，周期越长，信息的决策相关性就越差，市场内幕交易行为就越严重。

偏好的差异性

上市公司管理部门在披露会计信息时，并不是以使用者或其他人的偏好为依据，而有着自身的特殊偏好。当谈到经营问题往往会含糊其辞，讲到成绩时过于夸张估计未来的前程，那些陷入困难、甚至面临破产的上市公司，还总是力图给人一种还有希望的印象。偏好差异的根源在于用户与管理部门各自利益的不同，注册会计师审计也只能在一定程度上减少而无法完全消除由于偏好的差异性带来的消极影响。广大信息用户之间的偏好差异也是十分明显的，他们对信息的需求各有侧重，即使是同一类型的用户，用同样的方法对同一种证券进行评价，也会有不同的信息需求，而只能是有关方不同偏好相互协调的产物。

虚假会计信息识别难

受不良利益的驱动，上市公司编制虚假财务报告，提供虚假会计信息。尽管我国政府采取了一系列措施治理虚假会计信息，有些发布虚假会计信息的公司已受到法律的严惩，但虚假会计信息的现象依然存在。

2. 影响上市公司会计信息披露质量提高的原因分析

2.1 上市公司自身的原因

2.1.1 公司利益的驱动

由于会计信息的不对称，管理人员用大量的私人信息，为了在当前证券市场中树立其良好形象，并能在竞争中立于不败之地，往往对报表进行粉饰和美化，不断地利用会计造假、操纵利润。其中有的为了争取上市而虚列股本及业绩，有的为了实现配股或提高股价而虚夸利润，有的为了免于特别处理或摘牌而粉饰绩效、操纵利润。

2.1.2 公司治理机构存在缺陷，代理成本过大

目前，我国上市公司的公司治理结构中存在着国有股一股独大、所有者缺位、内部人控制、约束和激励机制较差等问题。由于上述问题的存在，导致股东对公司产权缺乏有效的监控，对上市公司经理层的约束机制不健全，缺乏有效的激励机制，内部人控制问题相当严重。严重的内部人控制必然导致公司的行为更多地体现了经理人的意志而并非股东或最终所有者的意志，其后果是为公司经营追求利润最大化的动力不足，而谋求内部人利益倾向严重，这些在很大程度上导致了代理成本增加和企业价值的降低。 

2.1.3 公司内部缺乏自我约束和监督机制

目前某些上市公司正是由于缺乏应有的内部会计及管理控制，会计基础工作薄弱，会计管理体制不顺，会计监督无力，内部审计监督机能薄弱等原因，而更易诱发管理者运用虚假会计信息从中获取私利的行为。

2.2 上市公司的外部原因

2.2.1 我国上市公司会计信息披露规范的制定和实施都等待完善

从上市公司会计规范本身来看，包括有关法律、会计准则及会计制度等都等待补充、制定、修正和完善，从上市公司会计规范的贯彻实施来看，仍然存在着执法不严、处罚不力的突出问题。

2.2.2 注册会计师执业质量低下导致审计监督有效性不足

注册会计师的素质与职业道德水平是确保上市公司会计信息披露质量的一个关键因素。然而令人遗憾的是近年来陆续披露的上市公司违规案列绝大部分与注册会计师的不规范执业行为有关，严重影响了注册会计师的形象，导致了社会公众对会计师行业的信任危机。当前注册会计师行业要充分满足证券市场信息披露规范化的要求，突出存在的发展障碍是：一是现行会计师事务所体制先天不顺，削弱了审计独立性；二是注册会计师行业目前仍然存在职业道德差的突出问题，在现行挂靠体制及执业环境下，行政干预与不公平竞争日益加剧，一部分会计师事务所片面追求创收，在执业过程中因利益机制的驱动而忽视执业质量和职业道德，甚至有的还故意违法出具虚假报告，与客户串通作弊，影响整个行业的社会形象。

2.2.3 我国证券监管机构体系尚不健全，监管乏力。

2.3 固有缺陷造成的结果

在会计信息披露中，由于时间上的间隔，成本效益的问题，以及理论与实践的脱离等问题造成了会计信息披露的真实性和及时性及相关性受到限制。

2.4 股权结构不合理，股东权力弱化

2.5 有关机制不健全，法律和法规不完善及执法不严

目前，我国证券市场已出台了《证券法》和《公开发行股票公司信息披露内容与格式准则》等法律法规，对会计信息披露行为进行了规范管理。1998年12月29日通过的《证券法》规定，作为发行人承销的证券公司，证券公司公告的股票或者公司债券的发行，上市公司文件和上市后的所有报告都必须真实、准确、完整。在现实中，证券监管力度不够，监管职责不明确以及对上市公司会计约束的法律、法规和制度不够完善，使得上市公司有机可乘。另外还存在大量的违规企业没有受到处罚、股票信息披露为某个特定的集团服务的现象，有关部门执法不严，大事化小，小事化了的行为助长了违规行为，也客观导致部份上市公司信息披露责任人员法制观念淡薄。

3.上市公司会计信息披露质量提高的措施

3.1 提高识别会计信息的真假

3.1.1 财务分析技术，是对上市公司发布的财务报告包括年度报告、中期报告和季度报告进行分析

财务分析包括财务报告的审计类型分析、会计报告附注分析、财务数据和财务指标的静态分析、趋势分析和同业比较。分析时，首先阅读审计报告，不同类型的审计报告可以反映出财务报告信息的真实程度。其次，通过对表外会计信息即会计报表附注进行分析，发现反映上市公司会计公司会计报表真实程度的具体线索。另外应根据会计报表的数据，计算各种财务指标。对上市公司一定时期或时点的财务数据和财务指标进行静态分析；对上市公司不同时期或时点的财务数据和财务指标进行趋势分析；将上市公司的财务数据和财务指标与同行业企业相比较。财务分析方法可以预测企业未来财务状况和经营业绩，判断企业财务实力的质量、规模和发展趋势，提供企业财务实力和风险程度的线索，诊断企业在经营管理及其他方面的问题，评估企业的管理水平。

3.1.2 基本面分析技术

上市公司基本面分析包括宏观经济分析、行为现状和前景分析、公司在行业内的位置、公司高级管理人员的经营管理能力、公司的经营决策、市场分额等。上市公司的发展前景必然受到宏观经济运行状况和政策的影响；受到行业发展状况的影响。如果上市公司的会计报表严重脱离宏观经济的运行状况和行业发展状况，以及公司的经营决策和管理能力，应重点分析是否有虚假成分。

3.2 从关联方交易

加强会计准则的建设，完善关联方交易的信息披露制度。由于控股股东在关联方交易中有决定权，具有利用会计政策的选择权为自身谋利的行为动机，并且利用关联方交易操纵利润，因此必须进一步完善与关联方交易相关的会计准则和知道体系的制订工作，提高关联方交易信息披露的及时性、完整性、真实性和透明度。

3.2.1 完善公司内部治理结构，进行集团内部交易信息披露，强化推行独立的董事制度关于集团内部交易，我国准则引言部分规定，不要求在与合并会计报表一同提供的母公司会计报表中披露关联方交易

对此，首先，在某种情况下，对集团内部交易的性质使用者有重大意义，如一个企业将其大部分资产转移至集团另一企业，则对这一事实应当鼓励给予提示；其次，当子公司因为和集团内其他企业的业务不同或其他原因而被排除在合并报表的范围之外时，也应当对其关联方交易予以充分披露。 

3.2.2 规范关联企业关系

由于我国证券市场发展的目的之一是为了国有企业改革服务，很多企业上市采用控股的子公司上市，这种“剥离上市”和关联企业自身行为的不规范，使上市公司与控股大股东或第一大股东之间发生关联方交易的频率过高。为了避免上市公司里利用关联方交易操纵利润，在企业改组上市过程中，应该规范关联企业之间的关系，对有关企业上市之前的改制，资产重组时应将供应、生产、销售组成具有独立完整的系统并迫使上市公司具有只面向市场独立经营的能力。这样会大大地减少关联方交易的产生，为杜绝不当关联方交易打下坚实的基础。

3.2.3 加大会计师事务所的审计力度

关联方交易中最关键的因素是关联方交易的价格、资金占用费、资产评估价格等价格因素。而这些信息的最终披露要通过注册会计师等社会中介机构的审计。但许多会计师事务所的运作极不规范，降低了审计质量，为上市公司利用关联方交易转移利润开了方便之门。因此应进一步规范会计师事务所和资产评估事务所的运作，把好审计、资产评估等社会中介性工作这一关，确保信息披露的真实性、合法性及完整性。通过对上市公司实行注册会计师年度财务报告审计制度，加大社会审计、监督力度，提高关联方交易的透明度和可信度。在上市公司年度报告审计中，会计师事务所对某些上市公司的关联方交易披露的重大关联方交易出具了保留意见。另外加大宣传和培训力度，切实提高广大会计人员对报表附注重要性的认识，通晓并掌握包括关联方交易在内的财务报表附注编制的技能与技巧，才能更好的保证关联方交易相关法规的顺利实施，适应证券市场日趋规范的信息披露要求。

3.3 从公司自身进行改革和完善。 

目前上市公司会计信息披露中存在的问题主要由现行不完善的市场经济特定制度安排下的环境因素所决定的,因此,要想一蹴而就予以全面解决是不可能的。只能从剖析其成因出发,抓住主要矛盾和矛盾的主要方面,以各方面的改革为基本立足点,加强制度建设和执行力度,加强监管,综合治理,采取多管齐下的办法,逐步地予以解决。  3.3.1.加速改革，按照证券市场的客观规律办事

证券市场是市场经济中较高形式的市场形态,上市公司是现代企业中最高层次的企业形式,因此,一定要从寻找证券市场发展的一般规律出发,加强市场经济体制的改革和完善,加强现代企业制度的建设,提高认识,转变观念,清除计划经济体制遗留在人们思想上的影响,摒弃惯用的行政管理办法,改变管理方式,按证券市场和现代企业特有的规律办事,建立起真正规范化的市场经济体制、现代企业制度和利益驱动机制。只有这样,才能把这件事情办好,其他的一切措施只能建立在这个基础之上才能真正取得实效。否则,采取的任何措施手段都将是治标不治本,仅是修修补补,那么这个问题将得不到根本解决。  3.3.2.建立上市公司会计信息质量控制系统机制

上市公司会计信息质量控制机制由上市公司内部控制、注册会计师控制和证券监管部门控制三个要素组成,通过它们正常执行自己的职能及各职能间的相互制约,保证会计信息质量。内部控制由上市公司内部各相关部门组成,通过公司内部会计部门、审计部门、各经营部门、股东大会、董事会、监事会的职能活动来完成。其机制主要从以下几个方面来实现:①必须合理、有效地设置会计机构。②上市公司必须加强内部审计制度建设,设置内部审计机构,归属监事会领导,对会计业务进行日常的内部审计监督。 3.3.3不断发展和完善注册会计师审计制度

目前,世界各国都实行上市公司会计信息的注册会计师审计监证制度。我国在实行这一制度过程中还存在不少问题。为了提高我国注册会计师的审计质量,应做到:第一,加快会计师事务所体制改革,改善执业环境,制定相应的执业自律准则,大力提高注册会计师的风险意识、业务水平和职业道德水准;第二,严格遵守独立审计准则及其他执业标准。证监会和中国注册会计师委员会对会计师事务所和注册会计师的审查应形成制度,采取有效措施控制和提高证券市场民间审计质量;第三,应借鉴海外注册会计师行业的管理经验,建立注册会计师惩戒制度。尽快出台《注册会计师惩戒规则》,在中国注册会计师委员会下面成立注册会计师惩戒委员会,明确赋予它以惩戒权。只有这样才能使注册会计师的独立审计成为上市公司会计信息质量和会计信息披露的可靠保证,保护投资者的利益,促进证券市场公正健康发展。

3.4 建立一个有效的披露会计信息控制体系

上市公司会计信息披露质量控制体系是一个复杂的系统工程，它需要监管部门、上市公司、立法部门以及社会公众等多方面的共同努力，相互配合。

3.4.1建立和完善多层次的上市公司信息披露监管制度，增强监管的有效性

建立科学完整和行之有效的上市公司内部管理制,建立内部控制报告制度。即上市公司内部控制制度的设计和执行是否有效必须由社会中介结构评估、验证，并对外报告，接受社会监督。这种制度与上市公司信息披露质量有一定的互动关系，一方面，在内部控制报告中，管理当局应对企业的内部控制制度的设计和执行是否有效进行评估，并表明其对财务报告和资产的安全完整无重大的不良影响，这有利于管理当局对内部控制存在的缺陷加以改进，提高企业的财务可靠性，在一定程度上减少了舞弊的可能。另一方面，披露内部控制信息（尤其是自愿披露信息）也在一定程度上表明了管理当局对财务报告质量的信心。加强和完善上市公司的内部审计制度。内部审计作为公司治理结构的一部分，在保证公司的内部控制系统的有效运行，保证公司财产的安全完整、财务报告的真实可信方面有重要的作用。但我国长期以来仅将内部审计作为公司经理对下级单位财务、经营的监督手段，内部审计部门向公司经理负责并报告。在这中情况下，如果内部审计师发现公司管理人员蓄意操作财务报告，即使其有良好的职业道德也无能为力，应有的监督作用就名存实亡。因此，要真正发挥内部审计对财务报告的监督作用，就必须建立内部审计向由独立董事组成的审计委员会（或独立监事）负责并报告的制度，使审计委员会与内部审计师之间能够进行独立的交流与信息沟通，以保证内部审计部门在企业中的相对独立的地位，约束企业经营管理者出于私利而干预正常的会计过程的行为，有助于上市公司会计信息披露的规范化。为了能使内部控制制度得到有效的贯彻和执行，企业必须建立一种完善的内部责任追究制度。由公司董事会领导下的惩戒委员会，会同公司审计委员会及有关部门定期、不定期的对公司中高层领导管理人员执行内部控制制度的情况进行检查、考评，并给予经济的处罚，处罚措施不能流于形式，要有一定的威慑力，从而形成产生虚假会计信息的内部制约机制。

3.4.2 切实加强上市公司信息披露的外部审计监督

目前，公司外部的审计监督主要是靠会计师事务所对上市公司出具审计报告，但是，上市公司注册会计师审计报告可靠性较差，不能有效的从外部行使社会的监督职能，难以真正的祈祷改善上市公司的信息披露质量，保护投资者利益的作用。因此必须加强外部审计监督，从以下几个方面加以完善：一是建立和保持一个完全由独立于管理部门并不受任何其他管理牵连、能独立进行判断的董事组成的常设审计委员会，实行新的审计委托管理；二是积极发展合伙制会计师事务所；三是继续完善以政府监管为主导职业发展模式；四是推进注册会计师保险制度的实施。

3.4.3 强化证监会的监督管理，建立上市公司信息监察员制度

由于中国证监会及其各地派出机构委派信息监察员对各上市公司的中报、年报的生成和披露加以监督，防止外界各个相关利益集团对会计部门的信息供给横加干涉。信息监察员在企业中行使职权应保持高度的独立性，不得持有企业股份，一切公子待遇均在证监部门享受，任免考核由证监部门进行。

4．上市公司会计信息披露制度的创新

在现代市场上，产品趋同化明显，企业间竞争间胜负的关键在于设计有效的产品延伸层，打“服务战”。随着资本市场的进一步完善，资本市场上争夺资金使用权的竞争也必将从“实体层”的竞争转移到“延伸层”。相比之下，谁都愿意把资金的使用权交与一个自身更了解、透明度更高的企业。一方面，增加延伸层信息的披露，让资金使用权的让渡者获的更多的附加服务和利益，进行会计信息披露指导内容的创新；另一方面，进一步改进会计信息产品的形式层，实行实时层报模式，进行会计信息披露方法的创新。

4.1 会计信息披露的方法的创新――实时呈报模式

实时呈报的理论基础是事项法。会计应该提供各种可能的决策模型相关的经济事项信息，由使用者从中选择自己感兴趣的信息输入自己的决策模型。数据的收集和评价标准由使用者自行决策，避免会计人员对数据的武断加工。

4.2加强对自愿披露信息的披露

当然我们也应该可以看到的是信息披露制度的创新也是一把双刃剑；一方面，信息披露的创新有利于公司治理和公司管理，其披露的信息能够充分满足信息使用者的需求，另一方面，在公司缺乏外部约束时，创新的内容又可能被内部人所控制，用作欺骗会计使用者的工具。因此，必须依靠上市公司内部利益驱动和外部制度约束，共同建立一个规范有效的披露环境。当前，应主要做好以下方面，（1）在有关法律、法规中具体规定自愿提供信息的情形。如规定鼓励披露的情形和限制披露的情形等，必要时或条件成熟时将非强制性披露信息转化为强制性披露信息。（2）在事务运作中，给予充分准备，如公布规范指南，为上市公司自愿披露信息提供可超作的指导性意见。总的原则，既要满足会计信息使用者的要求，又不至于使上市公司盲目披露而对竞争不利。（3）明确划分和界定上市公司自愿披露信息的责任和注册会计师代编和审核的责任。对于在自愿披露中弄虚作

结论：会计信息披露的质量对资本市场有着举足轻重的作用，提高会计信息披露的质量，促进资本市场的良性循环成了当务之急。鉴于会计信息披露质量的问题和缺陷，造成的原因是多方面的：有人为因素；有制度上的缺陷和体制上的不完善；更有相关法律法规的漏洞和执法不力；以及理论上的理解差异。因此需要大力加强从业人员的培训和岗位责任追究制的建设，明确提出职业经理人的责任和应承担的法律后果；强化注册会计师的从业管理，解除注册会计师的外部审计障碍，同时增大其违规成本和加重违规后果；规范独立董事制度，让其发挥出应有监督功能；新增独立的信息监察员使其有效地为资本市场服务，促进市场的公平竞争。从技术上加快信息技术的应用，在降低信息成本的同时，实现市场对信息及时需求和有效监督，降低信息的不对称性。再有，深化国有上市公司的改革，坚持国有股的减持，让企业的产权主体到位，行使出具体的监督职能。改革会计师事务所的体制，使其成为独立的社会审计机构。通过以上种种手段来提高上市公司的信息披露质量，满足广大投资者的信息需求，有助上市公司的发展，更有利于证券市场的建设和发展，最终形成投资者、市场、上市公司三者之间的良性互动。

参 考 文 献

1、陈少华：《防范企业会计信息舞弊的综合对策研究》，2003年11月

2、李爽：《会计信息的现状、成因与对策研究---会计报表粉饰问题研究》，2002年6月

3、张潇：《会计魔方----失真会计信息剖析》，2004年3月

4、陈淑芳：《会计信息失真治理与研究》，2006年6月