现金流量表有关问题研究

目 录

．摘要内容 

一 1．现金流量表的背景

2．现金流量表对企业财务管理的作用

 A) 财务管理的实质

 B) 现金流量表分析现状

 C) 财务状况表的缺陷

 D)现金流量表的优点

二．现金流量表的分析

 现金流量表分析概述及方法

三．对现金流量表分析的建议 

1注意企业现金的来源渠道

2注意企业现金使用的主要方向

3注意企业实现的会计利润与经营活动产生的现金净流量之间的对比

四．提高现金流量表分析效果的对策

1 结合资产负债表和利润表来分析企业的现金流量

2.结合过程和结果来分析现金流量的变化

3．进行纵向比较分析与横向比较分析整体分析现金流量的变化

4.从企业的生命周期来分析判断现金流量的合理性

五．总结

六．谢辞

七．参考文献

内 容 摘 要

现金流量表是企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。它是财务报表的三个基本报告之一，被财务专家、证券分析师誉为企业经营决策的“真金白银”。所表达的是在一固定期间(通常是每季或每年)内，一家企业或机构的现金(包含银行存款) 增减变动的情况。现金流量表分析的目的是为了准确地揭示出现金流量表所包含的会计信息，这些会计信息有助于会计信息使用者正确地进行决策。在此基础上说明通过具体的分析方法，分析者能够从现金流量表中得到的有用信息。同时应用现金流量表进行分析并不是完美的，有其局限性。必须针对其弊端进行分析、解决。从而最大限度地从经营活动、投资活动和筹资活动各个层次进行现金流量表分析，并结合资产负债表和利润表对整个报表体系进行完整分析，为决策者提供有力依据，促使财务管理得以借鉴。

关键词：现金流量表 作用 分析 建议 对策

现金流量表有关问题的研究

随着我国会计制度的国际化和企业治理结构纵向深发展，现金流量分析在企业管理中扮演着越来越重要的角色，企业经营者和财务管理人员也在不断的加强重视，现金流量表已成为财务报告中不可或缺的一部分。应用现金流量表对企业进行分析，也成为企业辅助决策的重要手段，但是现金流量表分析不是万能的，在进行分析时也会遇到各种问题，下面，就对现金流量表的分析和其中存在的问题以及解决方法谈谈自己的看法。

现金流量表是企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。它是财务报表中三个基本报告之一。所表达的是在一固定期间（通常是没季或每年）内，一家企业或机构的现金（包括银行存款）增减变动的情况。它是以现金为基础编制的反映公司财务状况变动的报表。它反映出公司一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入或流出的信息。在公司对外提供的三张报表中，现金流量表反映公司一定期间内现金流入和流出，反映企业在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况。表明公司获得现金及现金等价物的能力。

现金流量表能评估企业未来取得净现金流入的能力，未来偿还负债的能力，分析企业盈利能力和分析本期营业取得净现金流入与本期净收益之间差异的原因，反映企业用现金或非现金的投资筹资活动以及向外界提供所需要的现金流量信息。也可分析企业财务管理水平和制定营运资金计划，以加强财务管理和用好企业的营运资金，是一张对现代企业很有作用的一项会计报表。下面我将现金流量表的四个方面阐述我对现金流量表的认识和学习。

1．现金流量表的背景

现金流量表自20世纪80年代首先在美国得以确立，是因为美国高度发达的市场经济体制。在这样竞争激烈的市场经济条件下，可谓残酷，要想在竞争中站稳脚跟，求得发展，不仅要有盈余问题，更重要的是要谋划好自身的资金运作。就某一家企业而言，有适销对路的产品，能够实现盈利，是企业长远发展的根本保证，但是，如果企业的资金运作能力差，不能够有效的控制现金异常流出，或不能够合理的保证现金正常流入，则企业资金周转必然会出现一时的困难。企业在无法偿还到期债务的时候，破产倒闭在所难免，所以在高度发达的市场经济条件下，企业短期支付能力的强弱直接关系着企业的生存。特别是我国在加入WTO后，经济趋向全球化，企业面临的竞争愈加激烈，企业面临的风险愈加巨大，企业除应对市场经济压力外，还必须腾出手来时刻准备抵御国际投机分子可能掀起的金融危机。因此，思考提高和保持企业短期一定支付能力比思考长久增加企业利润更为重要，这也是生存比发展更为重要的道理。基于这一认识，现今会计报表使用者自然希望会计报表能够即直接又准备的反映出企业的财务现金流情况。如此以营运资金为基础的财务状况表动表，其反映企业现金流量的缺陷也就暴露无疑了。营运资金等于流动资产减去流动负债，流动资产是现金、存货、应收账款等得总和，流动负债是短期借款、应付账款、应付工资、未交税金等得总和，用营运资金计量企业的资金变动情况时，即使企业现金流入量出现异常，客观上也会被存货和应收账款等项目的变动掩盖起来，即使现金流出量出现异常，客观上也会被应付账款和应付工资等项目的变动掩盖起来。财务状况变动表反映不出企业异常的现金流量情况，被淘汰也就成为自然，而现金流量表则可以很好的解决上述问题，它以现金作为编制基础，直接揭示企业的现金流量。通过现金流量表，会计报表使用者可以从现金流出量和流入量的分类项目变动中，了解企业的财务状况和其变动原因，分析企业支付能力和偿债能力，掌握企业的现金供需实情，评价企业的资金运作，从而达到规避经营风险，筹划风险和投资风险的目的。

2．现金流量表对企业财务管理的作用

在当前企业资金普遍紧张的情况下，从企业的管理部门到与企业密切相关的债权人和投资者，都日益注重企业现金流动的情况。企业管理部门需要了解现金流量信息，掌握企业现金流动规律，提高资金使用效率，为正确做出经营、投资、筹资决策提供依据。债权人和投资者则期望了解企业目前变现能力和现金生成潜力。以推断将来偿付债务和利润分配的能力。

现金流量表是反映企业一定会计期间内的经营活动投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表，实际上是以现金为基础的财务状况变动表。

1、财务管理的实质

资产实质上就是公司在确定一组被使用的资金，这些资金的连个主要来源就是股东权益和负债，而收入和费用就是来解释公司收益是如何产生的，公司通过经营资产就会产生相应的利润。同时也会产生相应的现金流量。公司净现金流量中的一部分用来回报那些将资本投入公司的投资者，另一部分则留在公司内部，成为所谓的公司融资，用于公司的自我发展。在下一个会计年度里，公司的资源会相应的增加，随着公司的经营效率的逐步提高，会产生更多的利润和净现金流量。增加的净现金流中的一部分又重新投入到公司中来，这样的良性循环将周而复始。

以上的简短介绍表明，财务管理从本质上而言是对以下三个基本方面的管理①资产结构就是资产负债表，主要考虑公司的资产组合是否适当②公司盈利能力即损益表，如何评估公司的盈利性。③公司的现金流量即现金流量表，相应的问题有：公司产生的现金流到底有多少,如何提高净现金流量。

2、现金流量表分析现状

长期以来，我国企业一直注重对现金利润的分析， 在过去很长时间内没有现金流量的概念。企业也不编制现金流量表。知道1999年我国才发布现金流量表准则，从2000年度起，在大型企业开始编制现金流量表。对现金流量表的分析研究更是滞后，导致企业无法利用现金流量表这一有效工具来分析企业的财务状况、营运能力，特别是获取现金流量的能力对企业的发展的影响，不利于企业的发展、提高竞争力。

在财务管理中，利用现金流量分析，比利用获利能力更加直观、更加有效，它能够解释获利企业导致终止的原因，解释亏损企业继续生存的原因，解释企业发展核心的问题，对加强企业管理、促进企业管理者改变管理观念具有重要意义。

3财务状况表的缺陷

 （1）营运资本概念存在着缺陷，导致以营运资本衡量企业财务状况，评价企业的流动性和偿债能力不全面；（2）营运资本是流动资产与流动负债之差，流动与非流动的划分是根据一年或一个营业周期而定。然而，一年或一个营运周期作为分类标准已难以正确的反映资产，负债的性质。这种流动与非流动界定上的模糊性导致营运资本难以客观地评价企业财务状况；（3）营运资本的衡量容易受到可供选择的会计计量和成本分摊方法的影响；（4）营运资本对财务状况的预测能力不足,营运资本有掩盖企业财务总额并未发生变化，但由于存货大量增加、现金减少，企业财务状况有恶化的趋势，另一方面，运营资本的减少，并不一定伴随着企业现金的减少，但企业的偿付能力一定会下降。

4、现金流量表的优点

（1）现金含义明确，容易理解。不易产生混乱，现金等价物是指短期流动性高的投资，它们必须能够轻易的转化为已知金额的现金，即将到期，不会由于利率变动而出现价值变动的重大风险，一般来说，只有那些原定期等于或短于三个月的投资才被视为现金等价物，因此，报表使用者能清晰地了解现金流量表的编制基础。

（2）现金更恰当的反映了企业的偿债能力，支付能力和变现能力，由于现金和现金等价物可随时作为支付手段，偿还到期债务，因此，现金流量表能为债权人提供企业真实偿债能力的信息，更有助于报表使用者做出正确的决策。

（3）可以通过当期现金流量信息确定企业的收益质量，企业的会计利润是按权责发生制确定得到的，其中有很大一部分是并未实际收现的收入，通过现金流量表中当期营业现金的流入，流出及投资现金的流入、流出等信息资料，可以了解企业利润中有多少已真正实现，有多少尚未实际收现，确定企业收益的质量，评价企业目前的真实财务状况。

（4）可以评价企业财务弹性，通过现金流量信息可以了解企业在财务困难时期的适应能力、融资能力。

二．现金流量表的分析

现金流量表分析简述及分析方法

现金流量表是为会计报表使用者提供企业一定会计期间内有关现金的流入和流出的信息，从现金流量表的数据结构、结合资产负债表和利润表，可以对现金流量表进行以下分析。

结构分析 

 现金流量表的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比分析。通过流入结构分析可以看出企业现金流入量的主要来源；通过流出结构分析，可以看出企业当期现金流量的主要去向，有多少钱用于偿还债务，以及在三项活动中，支付现金最多的用于哪些方面。

 2趋势分析

 趋势分析法也叫多期比较分析法，是通过观察连续数期的会计报表，比较各期的有关项目金额，分析某些指标的增减变动情况，并在此基础上判断其变化趋势，从而对未来可能出现的结果走出预测的一种分析方法，趋势分析通常采用编制历年会计报表方法，将连续多年的报表，至少是最近2,3年甚至5年，10年的会计报表并在一起加以分析，以观察变化趋势。

3偿债能力分析

对企业投资者来说，通过对现金流量表分析、测定企业的偿债能力，有利于其作出正确的决策；对债务人来说，偿债能力的强弱是他们做出贷款决策的基本依据和决定性的条件。分析企业的偿债能力，首先应看企业当期取得的现金，在满足生产经营活动的基本现金支出后，是否有足够的现金用于偿还债务的本息。

4再投资能力分析

这一比率反映企业当期经营现金净流量是否足以支付资本性支出（固定资产投资）所需要的现金。比率越高，企业扩大生产规模，创造未来现金流量或利润的能力就越强，如果比率小于1，说明企业资本性支出所需现金，除经营活动提供外，还包括外部筹措的现金。

三．对现金流量表分析的建议

现金流量表进行分析的意义在于了解企业本期及以前各期现金的流入，流出和结余情况，评价企业当期及未来的偿债能力和支付能力，科学预测企业未来的财务状况，从而为其科学决策提供充分的有效的依据，因此，在对现金流量表的分析的时候要注意以下三个问题。

1注意企业现金的来源渠道

企业的现金来源主要有三个渠道:经营活动现金流入，投资活动现金流入和筹资活动现金流入。企业不可能长期依靠投资活动现金流入和筹资活动现金流入维持和发展。良好的经营活动现金流入才能增强企业的盈利能力，满足长短期负债的偿还需要，使企业保持良好的财务状况。此外，企业的发展也不能仅依赖外部筹资实现，厚实的内部积累才是企业发展的基础。一旦企业经营活动现金流入出现异常，其账面利润过高，财务状况依然令人怀疑。

2注意企业现金使用的主要方向

在公司正常经营活动中，现金流出的各期变化幅度通常不会太大，如出现较大变动，则需要进一步寻找原因。投资活动现金流出一般是购建固定资产或对外投资引起的，因此就要视企业经营者决策正确与否而定。筹资活动的现金流出主要为偿还到期债务和支付现金股利。债务的偿还意味着企业未来用于满足偿付的现金将减少，财务风险随之降低。但如果短期内，筹资活动现金流出占总现金流出的比重太大，也可能引起资金周转困难。

3注意企业实现的会计利润与经营活动产生的现金净流量之间的对比

通过剔除了投资收益和筹资费的会计利润和经营活动现金流量大于或等于该项利润，说明企业经营活动的现金回收率高，收益较好。但是在市场竞争日益激烈的今天，保持一定的商业信用也是企业生存发展的必要，因而该差额也不是越大越好。但如果经营活动现金净流量小于该项利润，则在判断企业获利能力，偿债能力时必须谨慎，结合其他因素深入分析。

四．提高现金流量表分析效果的对策

提高现金流量表分析效果首先要结合资产负债表和利润表来分析企业的现金流量，其次要结合过程和结果来分析现金流量的变化，同时注意纵向比较分析与横向比较分析，最后从企业的生命周期来分析判断现金流量的合理性。

结合资产负债表和利润表来分析企业的现金流量

现金流量通常反映的是一定期间内企业现金流入和流出的情况，它既不能反映企业的营销状况，也不能反映企业的资产负债状况，在对现金流量表进行分析运行时，不能孤立的仅凭一张现金流量表的信息就事论事，只有与资产负债表和利润表结合起来，才能对企业的经营活动情况作出比较全面、正确的评价。在现代权责发生制下，无论是会计信息还是现金流量信息从不同的角度反映着企业的财务状况和经营成果，这样，权责发生制指标和现金流量指标具有某种程度的相对应性，只有既结合利润表中收入成本及利润项目的分析，又结合资产负债表应收账款项目变化情况的分析，才能进一步分析企业经营活动产生的现金流量，发现企业财务的异常状况，识别企业的虚假信息，同时借此判断上市公司的资产流动性，财务弹性，获利能力，偿债能力及风险。

2.结合过程和结果来分析现金流量的变化

在对现金流量进行分析的过程中，总是会遇到当期内的期末与期初在现金净变化量方面的确定问题。但是，对于任何一个企业来说，在确定当期末与期初的现金流量净变化量的时候，无非会遇到这三种情况，即现金及现金等价物的净增加值或者小于零，或者等于零，或者大于零。不过，不论是哪种情况都不能从期末与期初数量的简单对比中来判断企业现金流动状况是出现好转，还是恶化，或是维持不变。而要揭示现金状况变化的原因，就是必须对影响现金流量的各种因素进行全面的分析，区分出预算或计划中安排的与因偶发性原因引起的不同情况，并对由此产生的实际与预算的差异展开分析。从这种意义上来说，分析现金流量的变化过程，甚至比对现金流量变化结果进行分析更为重要。

3．进行纵向比较分析与横向比较分析整体分析现金流量的变化

 对现金流量的分析通常是以企业自身时空范围来进行的，它将企业本期现金流量资料与本企业历史上不同时期流量表资料放在一起进行比较分析，从而得出企业现金流量变化的规律，这种分析具有分析资料齐全、计算分析简单、分析效果良好等优点。正因为如此，纵向比较分析成为目前人们使用最多的一种分析方法。

但是，这种纵向的分析又是与横向的比较分析紧紧联系在一起的，它们的结合可谓相得益彰。因为横向比较分析将现金流量比较分析的时空范围由一个企业扩大到其他企业，特别是同行业中的先进企业，通过与之比较，来客观评价企业现金流量状况与纵向比较分析相比，横向比较分析在开阔视野、认清自己在行业中的位置等方面有其独到之处，所以，在对现金流量进行分析时，如果能够注意着两个方面的结合，将会大大提高现金流量分析的质量。

4.从企业的生命周期来分析判断现金流量的合理性

对处于不同生命周期的公司现金流量进行分析应把握不同尺度。萌发期的公司一方面需要从外部资本市场筹措大量资金，用于厂房建筑设备的购置等前期铺垫资金；另一方面新的产品的售价（为了尽快打入市场）销售量可以很低。

总之，由于现金流量表的局限性，要全面、完整、充分地掌握信息，不仅要充分理解报表上的信息，还要重视公司重大会计事项的揭示以及注册会计师对公司报表的评价报告，甚至还要考虑国家宏观政策，国际国内政治气场等方面的影响，报表使用者应该在全面评价的基础上选择特定项目进行重点分析，并将全面分析结论和重点分析结论相互照应，以保证分析结果的有效性。现金流量表所提供企业当期现金的流入、流出及结余情况，不仅能够反映企业在筹资活动、投资活动、经营活动中的现金增减变化情况，还可以正确评价企业当期取得利润的质量，因而他所揭示的现金流量比利润表揭示的净利润更客观、更充实、更能说明问题，所反映的现金流量信息在协调各种财务关系，组织财务活动等方面起到重要作用。通过现金流量表的分析，可以了解企业的财务收支状况，加强企业的资金管理，随着市场经济改革的深入，有关报表的使用者越来越重视现金流量表所揭示的会计信息。作为企业管理者，更应该注重挖掘现金流量表蕴含的重要财务信息，以促使企业在激烈的市场竞争中的不败之地。

走的最快的总是时间，来不及感叹。大学生活已接近尾声，随着本次论文的完成，将要画上我大学生活的完美句号。在此之际，我非常感谢老师们对我学习的帮助与关心，特别是老师对我这次论文的付出和指导，我将真挚的对您们说一声：谢谢！

参 考 文 献

1.孙卫华,杨全文.现金流量表分析[J].上海市会计.1999,(5):54-56.

2．厉吉斌.谈现金流量表分析[J].上海会计.1999,（5：25-26）3. 吕崇．现金流量表与企业财务状况分析。2009（2）：18-20.

4.李茹兰，现金流量表的分析与运用财会研究，2008，（6）：17-20.