加快我国企业年金发展亟待解决的问题(二)

    企业年金不仅缓解了政府部门在养老保险中的财政负担，对企业自身也具有积极作用。首先，企业年金计划有利于实行企业的人才战略，吸引和保留优秀人才，成为企业进行人力资本投资的重要方面。其次，企业年金的建立有助于激励员工的工作热情，提高企业劳动生产率。企业年金计划为员工解决了后顾之忧，使员工能够安心工作，良好的福利待遇激发员工更强的企业的认同度，从而更努力的工作，在一定程度上也是企业追求利润最大化的需要。再次，企业的年金计划可以获得税收上的优惠和减免。美国政府为鼓励企业建立补充保险方案，往往在税收上给予一定程度的优惠，例如出台有关政策规定企业可以在税前缴费、基金投资收入免税等。这些税收优惠、倾斜政策反过来也刺激了企业年金计划的普遍实施。

    二、美国企业年金发展与运作模式

    （一）美国企业年金的概况

    美国的企业年金计划起步较早，1875年运通公司为其职工建立了第一个正式的养老金计划。美国的企业年金计划主要分为确定收益型（DB）和确定供款型（DC）两种类型。

    1、确定收益型方案。确定收益型是指员工退休后每月可以获得固定的养老金，养老金的金额是按照员工的服务期与最终的退休工资以及固定系数共同决定。其中，最终退休工资有多种计算标准，如最后工作日的工资、过去5—10年的平均工资或最后10 年内最好3年工资的平均值。这种方案企业每月的支付额是确定的，所以企业可以根据职工工资增长率、死亡率、预定利率等精算出企业的缴费率。

     （1）

    2、确定供款型方案。确定供款型是指年金缴费率事先确定，企业一般承担大部分缴费，雇员也可以自愿选择附加缴费，缴费比例最高不超过工资的25%。一般来说，企业缴费资金存放入某一投资机构，由该投资机构向员工提供投资工具。职工账户中的资金如何进行投资组合主要由职工自己决定方案，委托投资机构操作。投资方式可以选择股票、债券、专项定期存款、保险等。在投资方案的实施中，基金的积累额就与职工就业期的缴款额和投资收益率密切相关。职工个人账户积累资金的多少，主要取决于职工投资方案的效果。

    图1 美国确定收益型企业年金计划示意图

    图2 美国确定供款型企业年金计划示意图

    3、确定收益型与确定供款型方案的比较

    确定收益型方案与确定供款型方案的主要区别在于：前者企业年金账户中的资金属于企业的资产，职工的养老金与企业的经营情况密切相关。如果企业缺乏偿付能力，甚至经营失败、破产，企业职工就会面临养老金收入损失的风险。后者企业只负责每月向个人账户拨入固定的资金，而账户中累积金额的多少完全取决于职工个人的投资水平，而且个人账户不属于企业资产，职工不会因为企业的原因而遭受养老金损失。为了弥补确定收益型方案的不足，美国政府建立了担保机制，设立了专门的养老金受益担保公司。当养老基金发生财务困难或企业破产时，由养老保险受益担保公司向退休人员支付确定的养老金。通过养老保险受益担保公司，政府规定了基金向私人保险制度中的确定受益方案提供最低的收入保障，保障了职工应该获得的权益。同时美国政府禁止养老保险基金投资本企业或风险级别高的投资产品。

    （二）美国企业年金的经营管理和投资管理

    1、经营管理 

首页 上一页 1 2 3 4 5 下一页 尾页 2/5/5