企业筹资方式探讨——小微企业筹资问题研究(五)

    近年来，国家虽然颁布了一些诸如要求向小微企业倾斜的信贷政策，但是还未形成完整的支持小微企业发展的金融政策体系，各种配套措施并不能真正适应小微型企业的现实要求，信贷资金、大多数社会资源主要流向了大企业，致使小微企业的融资和贷款仍然受到了束缚和影响。

    （2）小微企业信用担保体系不完善

    虽然为了缓解小微企业融资困难，近年来从国家到地方都开展了小微企业的贷款担保业务，纷纷出台《关于小企业贷款信用担保管理的若干规定》，并安排了小企业贷款信用担保资金。但这项业务进展缓慢，并且由于上述《规定》对担保人资产抵押及企业自身信用担保的条件都有一定的限制性规定，使许多小微企业难以享受政策的优惠。无论是政府还是社会担保，从担保功能的实际发挥情况来看，亦存在着较大的局限性，一些具体操作性问题无法及时、有效解决，无法切实解决小微企业融资担保难的问题。

    政府出资设立的信用担保机构通常仅在筹建之初得到一次性资金支持，缺乏后续的补偿机制。与信用担保业相关的法律法规建设滞后,也在一定程度上影响了信用担保机构的规范发展。信用担保制度不健全，抵押担保难落实。为防范和控制金融风险，各金融机构基本停办了信用贷款，普遍实行资产抵押担保贷款制度。由于小微企业关系简单，一般没有上级部门和相关单位为其解决担保问题。

    四、小微企业走出筹资困境的对策

    （一）企业自身方面

    1.积极加快技术进步和结构转型，从创新企业盈利能力入手

    首先，小微企业应该提高技术创新能力和产品质量。加大研发投入，开发先进适用的技术、工艺和设备，研制适销对路的新产品，提高产品质量。其次，小微企业加快技术改造，降低成本。第三，积极主动与大中企业协作。小微企业积极与大型企业开展多种形式的经济技术合作，建立稳定的供应、生产、销售等协作关系。小微企业盈利能力的提升势必会为企业筹资提供便利条件。

    2.完善财务管理，增强信用意识

    （1）完善财务管理

    “老公是经理，老婆是财务”是不少小微企业的真实现状。提高小微企业财务管理水平，加强财务控制显得尤为重要。小微企业要加强财务会计制度建设，确定合理的融资渠道和方式，分析每种筹资类型所带来的成本和风险，树立全面理财观念；确保财务会计信息的真实与合法性，完善会计控制制度，杜绝两本账、三本账等信息失真现象，小微企业融资困境的很大一部分原因在于信息不对称, 小微企业需要建立规范的财务报告制度和财务信息披露通道,从而为筹资扫清障碍。

    （2）增强信用意识

    信用是现代企业生存的基石。企业只有讲诚信，才能赢得市场，也才有可能筹集到更多的社会资本，扩大经营规模。小微企业信用不佳是造成银行对小微企业“惜贷”和“拒贷”的重要原因，到期不还本付息、逃废银行债务，虽一时得到“甜头”，却败坏了自身的信用。随着社会诚信系统的不断完善，信用不佳者从银行贷款更是难上加难。小微企业必须要立足企业长远利益，积极恪守信用关系。只有这样，小微企业才能树立良好的企业融资信誉，为企业自身开辟筹资渠道，实现可持续发展。

    （二）金融机构方面

    1.提升商业银行对小微企业信贷

    改进商业银行的信贷管理办法，完善适合小微企业特点的评级和授信制度。应该结合小微企业贷款的授信需求较低，并且需求次数较多的特点，针对其贷款给予迅速恢复，满足小微企业融资时效较强的特征，避免过度拖拉影响融资效率。商业银行应该适度放款对小微企业的信贷，降低其授信额度相应的控制风险的同时，为更多的小微企业提供信贷融资服务。同时，还需要加强银行内部的小微企业信用档案，进而为小微企业融资风险的控制提供信息支持，也促进小微企业融资的更好发展。

    2.推出适合小微企业的贷款产品

    金融机构应该推出适宜的小微企业短频急需求贷款产品。小微企业需要的是短时间审批通过，小额度放贷，根据小微企业需求，银行在制定贷款产品时可灵活应对，推出适合小微企业融资需求的产品。同时，以与客户共成长为价值主张，从小企业客户需求出发，探索性提供包括财务顾问、税务筹划、管理咨询等在内的多元化非金融服务，致力于成为客户的合作伙伴，与客户共同发展，在为客户创造价值、帮助客户增值的过程中分享成果。

    3.优化贷款程序，减少放贷成本

    因为小微企业经营的灵活性程度高，对市场反应灵敏，把握市场机会的能力强，创新灵感非常活跃，所以，它们对融资需求时效性要求较高。因此，银行必须在传统的审贷流程基础上，缩减不必要的环节和过程，对小微企业可以采用差别化的授权机制，对符合一定金额和业务条件的小微企业的授信，简化流程，快速审贷，提高效率。

    对于本小利薄的小微企业在利息上应该有所变通，不可竭泽而渔，导致企业资金断裂，逃废银行信贷，应该采取科学定息的方式，减少放贷成本。

    （三）政府方面

    1.完善信用担保体系

    世界各国为扶持小微企业发展都将建立小微企业信用担保体系作为重要举措之一。

    近年来，我国的小微企业信用担保体系的建立完善取得了一定的成果，但由于我国的小微企业信用担保处于发展初期，还存在许多问题，需要相当长时间的完善健全。首先，必须从体制上形成一个健全的小微企业信用担保体系。应当建立起纵向三级担保和再担保、基层复合担保形式的全国担保网。其次，建立小微企业信用担保基金。小微企业信用担保基金是以政府出资为主，其他机构、团体及相关商业银行共同资助成立专门机构，为小微企业向贷款银行提供担保基金的形式，该基金也可以从金融资本市场直接筹资成立。当被担保企业不能偿还债务时，由信用担保基金承担约定责任，向银行进行清偿。目前，我国小微企业信用担保基金的来源可以是：政府预算基金，政府国有土地使用权转让、出租所得，政府划拨的经营性和非经营性国有不动产，社会募集资金，国内外捐赠，会员单位会费，其他来源如出售国有企业所得、税收返回、追偿所得及担保资金增值的等。

    2.规范民间借贷市场

    （1）民间借贷多以信用为基础，突破了商业银行发放贷款的束缚与限制