我国中小企业融资问题研究2015(三)

    （三）民间融资成本高

    由于资产抵押能力弱、信息相对封闭等局限，中小企业从国有银行等渠道获取资金面临较大的约束，迫使中小企业更多地求助于民间借贷等非正规金融渠道。非正规金融的最大优点是借贷过程简便迅速，能满足中小企应急的资金需求，但成本高、风险大，往往还伴随不规范的约束条件，成为潜在的金融风险。

    温州市人民银行的监测数据显示，2011年第一季度温州民间借贷综合利率单季上涨11.91%，比2010年第四季度涨幅高8个百分点。温州市金融办对350家企业的抽样调查结果显示，第一季度末企业运营资金构成中，自有资金、银行贷款、民间借贷三者的比例为56∶28∶16，银行贷款比重与上年同期相比下降2个百分点，民间借贷提高6个百分点。据周德文（民进中央经济委员会副会长、温州中小企业发展促进会会长）提供的数据，2010年12月至今年5月，温州民间借贷综合利率分别为23.01%、24.14%、24.81%、24.43%、24.60%、24.38%。在周德文看来，“民间贷款的高利率，更增加了中小企业的风险，使得中小企业进入一个恶性循环。在政策及外部环境不发生改变的情况下，预计下半年可能出现大量中小企业倒闭。”

    （四）银行和信用社授权、授信不足

    银行部门对中小企业授权、授信主要是参照上级行制定的标准执行，该标准只注重企业规模、所有制性质和银行信贷资金的风险，效益性则退居二线，导致许多中小企业不能进入银行信用等级评定范畴或因等级较低而难以贷到款。2009年中国人民银行对部分中小企业集中地区的调查表明，50％以上的中小企业财务管理制度不健全，60％以上的中小企业的信用等级在3B或3B以下（注5）。由于社会征信系统建设和信用信息网络系统建设的滞后，信用信息传输渠道不通畅，导致银企双方信息不对称，极大降低了中小企业的信贷满足率。

    三、我国中小企业融资难的原因分析

    在我国国民经济中，中小企业已经占有举足轻重的地位，但是融资困境一直是制约中小企业发展的重要因素。从收集的资料来看，导致中小企业融资难的原因是多方面，我们主要从以下几个方面来分析：

    （一）中小企业本身状况

    1.总体组织水平、产业水平低下

    我国多数中小企业管理方式陈旧，决策过于盲目。不少企业经营者还未树立新的管理理念，不能适应市场经济的要求。导致企业在发展上要么“小农意识”浓厚，经营过于保守；要么“冒进投机”，经营过于激进，结果失误频频。

    2.经营风险大

    中小企业规模小，产品技术含量低，抗风险能力弱，倒闭率高，这些都使银行贷款面临高风险，影响了银行贷款的积极性。据美国小企业管理局估计。有近23.7%的小企业在2年内消失，有近52.7%的小企业在4年内退出市场。相应地我国小企业的命运也肯定不会太好。与大企业比较，中小企业对贷款的要求具有“急、频、少、大、高”（贷款要得急，贷款频率高，贷款数量少，贷款风险大，管理成本高）的特点，这也造成贷款成本过高和贷款风险过大。据统计，国家银行对中小企业、个体经营户贷款的管理成本平均为大中型企业的5倍左右。由于银行对中小企业贷款的管理成本要远高于大企业，银行理所当然的愿意向大企业而不是向中小企业贷款。

    3.可抵押物品少

    由于流动资产价值变化大，银行更希望企业用固定资产，特别是房地产作为抵押，而中小企业固定资产比例较低，而且多数设备较为陈旧落后，或是专用性太强，对银行而言其担保价值较低，并且我国这种抵押品的二级市场发展滞后，银行对这类抵押品不太感兴趣，故中小企业难以获得贷款。

    （二）银行制度和政策

    1.社会信用制度不健全

    目前，我国还没有完善的信用担保、信用评估、信用评级和风险控制机制， 导致银行没有办法对要求贷款的中小企业做出科学、全面的信用评估，当然也就不敢盲目的为中小企业提供贷款。为了降低风险，银行通常要求中小企业在申请贷款时提供十足的担保。据调查，中小企业因无法落实担保而拒贷的比例高达23.8%，因无法落实抵押而发生的拒贷比例高达32.3%，二者合计总拒贷率高达56.1%。以昆明市为例，到2003年，全市只有两家为中小企业服务的信用担保机构，2001年到2003年，这2家信用担保机构为中小企业共担保贷款78，623万元，远远不能满足中小企业的需要。

    2.抵押担保难

    从理论上说，有多种资产可作为贷款的抵押品，如土地、建筑物、机器设备、存货、应收账款等。但在我国银行偏好以房地产为抵押，一方面是因为资产交易市场不够发达，另一方面是因为银行缺乏对其他资产如存货、应收账款的定价能力。中小企业大部分是非国有企业，而银行更愿意把资金贷给国有企业，因为国企贷款形成的坏帐，最终政府会出面解决，银行不必承担太大的责任，但是给中小企业贷款产生的坏帐要由银行经办人负责。总的来讲我国中小企业通过抵押来获得贷款是相当困难的。

    3.商业银行给中小企业贷款的高交易成本

    银行在向企业贷款时为了保证贷款的安全和效益，降低逆向选择和道德风险发生的概率，就需要通过订立交易合同等形式防止欺诈行为，并通过监督等手段惩罚违约行为，而合同的谈判、执行和监督都是要花费成本的。根据搜集到的资料显示，造成中小企业贷款的高交易成本的原因在于两方面：(1)中小企业贷款中普遍存在的信息不对称增加了银行给中小企业贷款时的搜寻成本和监督成本；(2)商业银行给中小企业发放小额贷款时存在规模不经济。这种规模不经济具体表现在与大企业相比，中小企业要求的每笔贷款数额不大，但每笔贷款的发放程序、经办环节，都大致相同，这使得银行的单位贷款经营成本和监督费用上升，而银行给中小企业贷款的利率浮动比例却受到限制，商业银行从节约经营成本和监督费用的“经济性”出发，不愿给中小企业贷款。

    4.严格的贷款条件

    为降低银行业的不良资产，商业银行普遍制定了严格的贷款发放程序和条件。而且，一些基层行由于缺乏相应的技术手段，简单地采取以抵押担保为主的信贷配给手段，中小企业由于无适合的抵押品，往往难以获得银行贷款。即使银行愿意贷款给中小企业，在贷款方式的控制上也比较严格。一是对信用贷款方式， 银行控制非常严格，一般仅限于信用级别比较高的企业，对此中小企业往往很难达到。二是对于保证贷款方式，一般需要有实力且被银行认可的企业来提供贷款担保。但实际情况是，有实力的大企业一般不愿意为中小企业贷款提供担保，而愿意为贷款中小企业提供担保的其他中小企业又多不为银行所认可。虽然近年来各地政府倡导设立了一些信用担保机构，为中小企业提供融资担保服务，但是这些机构不仅数量少、规模小、代偿能力差，而且担保手续比较繁琐、收费也比较高，还不能从根本上解决问题。三是对抵押、质押等贷款方式，需要价值高于贷款总额、且被银行认可的抵押或质押物，而这对大部分中小企业来讲比较困难。

    （三）外部环境和国家政策