发展我国商业银行个人理财业务的思考(二)

    2．综合理财服务

     综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第九条，在综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方案和方向，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式获取或承担。

    综合理财服务又可分为理财计划和私人银行业务。

    （1） 理财计划

    理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发、设计并销售的资金投资和管理计划。商业银行在综合理财服务活动中，可以向特定目标客户群销售理财计划。根据客户获取的收益不同，理财计划分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划。

    （2）私人银行业务

    私人银行业务是一种向富人和其家庭提供的系统理财业务，它并不限于为客户提供投资理财产品，还包括替客户进行个人理财，利用信托、保险、基金等一切金融工具维护客户资产在获益、风险和流动性之间的精准平衡，同时也包括与个人理财相关的一系列法律、财务、税务、财产继承、子女教育等专业顾问服务。私人银行业务的目的是通过全球性的财务咨询及投资顾问，达到保存财富、创造财富的目标。(注2)

    （三）商业银行个人理财业务产品及特点

    个人理财业务涉及的品种很多，这里主要介绍商业银行个人理财业务常用品种如：保险、国债、基金、人民币理财产品等。

    保险是用来规划人生财务的一种工具。是市场经济条件下风险管理的基本手段，是金融体系和社会保障体系的重要支柱。从经济角度看，它是分摊意外事故损失的一种财务安排；从法律角度看，它是一种合同行为，是一方同意补偿另一方损失的一种合同安排；从社会角度看，它是社会经济保障制度的重要组成部分，是社会生产和社会生活的稳定器；从风险管理角度看，它是风险管理的一种方法。保险公司是最早进入个人理财市场的金融主体，20世纪90年代初便开发了其有理财功能的保险产品，国内的保险公司主要以分红险的形式进行个人理财业务的推广。与其他理财产品相比，分红险既有理财功能，同时又有一定的保险功能，这也是保险公司理财最大的优势。从家庭理财的角度来看，保险的功能主要有：1、风险保障2、储蓄功能3、资产保护功能4、融通资金功能5、避税功能。(注3)

    国债是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。其由国家发行，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最有安全性的投资工具，能为投资者提供不受市场利率变化影响的预期收益，变现能力很强，且风险不大，是一种很好的理财工具 。国债作为以国家信用为基础的债券，具有以下主要特点：一是安全性高，以国家信用作为国债还本付息的保证，一般情况下几乎不存在违约风险；二是流动性强，信用等级较高，在市场上容易变现；三是收益稳定，价格波动幅度相对较小。如我国发行的2015年四期3年期凭证式国债，满期收益率为4.％；以2015年四期5年期凭证式国债为例，满期收益率为4.67％。国内商业银行建立先进的国债销售计算机系统，为客户提供了方便、快捷的国债购买服务。(注4)

    基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。它主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。其不仅可投资证券，也可投资企业和项目。基金在理财业务上起步较早，专业性强，目前已形成了较大业务规模，能投资于除期货、外汇外的大部分国内金融产品。按《证券投资基金运作管理办法》等对基金进行分类为：货币市场基金、保本型基金、纯债型基金、新股增强债券型基金、股票增强债券型基金、混合偏债型基金、混合平衡型基金、混合偏股型基金、股票型基金。基金作为投资工具之一，其特点是：一是专家理财。二是专人托管，保证安全。三是规模效应，降低成本。四是组合投资、分散风险。它的这些特点引起了广大投资者的关注。

    银行理财产品是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。按币种不同理财产品包括人民币理财产品和外币理财产品两大类；按客户获取收益方式的不同理财产品又分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品。银行理财产品的特点是：一是安全性好收益低；二是投资门槛较高。银行理财虽然属于大众理财，但一般是人民币在5万元以上，外币在5 000美元(或等值外币)以上。三是流动性较强，银行理财产品很少有1至2年期的，少则不到1个月，多则1年左右，期限较短，再加上银行网点、网上银行和手机银行都可以办理认购，为客户提供了很大的便利。虽然门槛高，但银行理财产品的本金安全、收益较高且购买方便，成为了众多稳健型客户的不二选择。银行理财产品以客户需求为导向，通过专业理财团队，致力于为广大居民和机构客户提供专业化、综合化理财服务，精心打造各类稳健收益的理财产品，为客户创造财富价值。

    二、我国商业银行个人理财业务发展现状及中外银行个人理财业务发展差距

     目前，我国在金融领域仍然是一个新兴国家，个人理财投资市场并不算完善，个人投资存在着许多风险，使得个人投资理财在中国的发展现状不容乐观。

    （一） 我国商业银行个人理财业务发展现状

    我国商业银行办理个人理财业务始于90年代中期。 自20世纪90年代中后期以来，个人理财业务逐渐成为国内银行产品和服务创新的主要领域，成为银行竞争最激烈的焦点之一。随着我国居民金融资产的不断增长，个人可支配资产也随之快速增长，居民金融需求逐渐多样化，商业银行个人理财业务受到越来越多人的重视。目前我国在金融领域仍然是一个新兴国家，个人理财投资市场并不算完善,个人理财业务的规模也不是十分理想，尚未达到应有的发展水平和规模，与国外发达国家相比也尚存在着不小的差距。我国商业银行个人理财业务发展现状如下：

    一是，银行理财产品发展规模不断增长。据中国理财网公布的中央国债登记结算公司“全国银行业理财信息登记系统”发布的《中国银行业理财市场年度报告（2014）》，总结了2014年中国银行业理财市场截至2014年末，银行理财产品存续55,012只，资金余额15.02万亿元，较2013年末增长4.78万亿元，增幅46.68%；2014年全年日均理财余额13.75万亿元，较2013年增长4.16万亿元，增幅43.38%。银行理财资金规模在各类资产管理业务中排列第一（见表1）。

    表1：中国各类金融机构资产管理业务规模

    单位：万亿元