我国金融控股公司的治理结构研究

 我国金融控股公司的治理结构研究

                    ——从风险防范角度探索治理结构的创新思路

摘要： 从全球金融业的发展趋势来看，金融控股公司在我国的发展前景非常广阔。本文就我国金融控股公司的风险生成机理及风险因素作了分析，从风险防范的角度剖析了公司治理结构与风险防范的制衡关系，并通过对美日等国家公司治理结构模式的研究，结合我国实际情况，提出我国金融控股公司治理结构所需解决的问题及解决方案的创新思路。
关键词：金融控股公司 治理结构 风险防范
在我国目前政策不允许金融机构混业经营的情况下，尚有光大集团、中信集团、平安集团等准金融控股公司的出现，还有华夏银行、山东电力等众多金融企业和实业资本正蠢蠢欲动，足见金融控股公司的吸引力和迅猛的发展势头。从全球金融业的发展趋势来看，金融控股公司在我国的发展前景非常广阔。但在风险防范方面却令人担忧，这在某种程度上与我国的公司治理结构质量不高息息相关。本文将试从风险防范的角度来探索我国金融控股公司的治理结构改进思路，推动金融控股公司在中国的发展。

一、公司治理结构与风险防范的关系

（一）公司治理结构的内涵

我国讲的“公司治理结构”，在国际上被称为“corporate governance”。在理论上将“corporate governance”译成公司治理。公司治理是指股东、出资人、所有者（委托人）对董事会、监事会、经营班子（代理人）的管理，按照代理理论，就是委托人对代理人的管理。一般地讲，公司治理可以分为两个部分：一个是治理结构（governance structure），另一个是治理机制（governance mechanism）。治理结构包括股权结构、董事会、监事会、经营班子等；治理机制包括用人机制、监督机制和激励机制，这两者共同决定了治理效率的高低。本文所指的公司治理结构，包括治理结构及治理机制。

（二）两种公司治理结构模式

1、外部监控型的公司治理模式

指在公司的制度框架中，主要依赖市场体系对各利益相关体进行监控。该模式以美国、英国为典型代表。由于美英具有发达、健全、完善的股票市场、债券市场、经理市场、产品市场体系，它能对金融企业的管理层构成监控机制。
 
2、内部监控型的公司治理模式