本科生毕业设计（论文）开题报告 课题名称 上市公司财务绩效与大股东减持相关性研究 系 名 管理系 专 业 财务管理 学生姓名 指导教师 课题来源及意义 由于中国股市处于不成熟阶段，股价水平总体偏高，投资股票的收益主要依赖于炒作股票所获取的买卖差价收益，股票价格波动比较大，大股东减持行为一直是市场关注的焦点。通过分析大股东减持对公司绩效的影响来考虑公司治理结构的完善问题，也与目前方兴未艾的公司治理研究热点有一丝吻合。 国有股“一股独大”是我国上市公司股权结构的根本特征，学者的研究结果提示大股东转移控制权或大宗股权交易对公司财务绩效有正面影响，而相对业绩较差的公司更容易发生控制权转移且获得超常收益。陈小悦、徐晓东（2001）对沪深上市公司的研究结果显示，在非保护性行业，第一大股东持股比例与企业绩效正相关；国有股比例、法人股比例与公司绩效之间的相互关系则不显著。张国林、曾令琪（2005）通过分析股权机构与公司业绩、公司治理效率之间的关系，发现第一大股东的持股比例在一定范围内将有助于提高上市公司绩效。我国上市公司大股东减持行为并不鲜见，尤其是我国沪深股市所面临的大股东解禁限售股减持压力的背景下，大股东减持更值得关注。 对现代上市企业来说，对公司的财务绩效与大股东减持的关系研究是十分必要的，这是一项十分长期，复杂的系统工程，通过查阅专注，期刊等对上市公司财务绩效与大股东减持之间的关系的研究，从而对上市公司的发展起到积极的帮助意义。 二、国内外发展状况 对于上市公司财务绩效的评价可以溯源于企业的绩效评价问题，企业的绩效评价是伴随企业的产生和发展而建立、健全、和不断发展的。近百年来，西方国家企业绩效评价理论研究不断深入发展，尤其是美国经济学家、管理学家和行业组织对企业绩效的评价理论研究起到了重大的推动作用。近百年来，以美国为代表的西方国家对企业绩效管理和企业绩效评价问题不断研究探索，不仅引领了全球企业绩效评价理论的深入发展，而且还推动了企业绩效管理和企业绩效评价方法和技术的日趋完善和成熟。 我国真正意义上的企业绩效评价始于改革开放后。改革开放前，我国对企业经营管理的评价侧重于对工业经济的运行效果进行评价。改革开放后，曾推行以利润承包为主的承包经营责任制，考核指标发展为利润完成情况和上交利税情况。总体来说就是70年代以前我国主要根据实物量指标进行企业业绩考核评价，80年代开始以价值量指标进行评价，进入90年代则利用资产贡献率进行评价。这一变化过程与我国由计划经济转变成市场经济的过程相适应。1993年财政部出台了《企业财务通则》 ，1995年财政部发布了《企业经济效益评价指标体系》 ，1999年6月为加强对国有企业和国有资本金的监督与管理，财政部、国家经贸委、事部联合颁发了《国有资本金绩效评价规则》和《国有资本金绩效评价操作细则》 。另外在国有企业考核方法的不断变革中，伴随着我国证券市场的不断发展，理论界、管理咨询机构和证券公司也积极探索上市公司的绩效评价问题，虽然对上市公司绩效评价内容与方法的研究并不成熟，但已经证明，公司绩效评价问题已成为我国企业管理研究与实践的热点。 三、研究目标 本课题的研究目标是通过分析大股东减持对公司绩效的影响来考虑公司治理结构的完善问题，从而对上市公司的发展起到积极的帮助意义。 四、研究内容 研究的内容包括以下几个方面： (1)财务绩效的概念及特点，了解上市公司财务绩效与大股东减持的关系。 (2)阅读大量文献资料，研究并总结大股东减持对上市公司财务绩效的影响。 (3)以某上市公司为例，研究该公司的财务绩效与大股东减持的关系。 (4)通过对实际案例的研究分析，提出自己的观点和认识。 五、研究方法与手段 本文把定性分析方法和定量分析方法相结合，侧重于建立在理论分析基础上进行实证研究。通过理论归纳选取一些指标作为大股东减持的影响因素，并通过实证分析找出其中与大股东减持显著相关的影响因素，并在此基础上结合我国上市公司财务绩效对其影响因素进行进一步的探析。 六、进度安排 2010年12月01日-2010年12月07日：论文选题 2010年12月08日-2010年12月20日：拟定毕业设计（论文）任务书 2010年12月21日-2011年03月01日：搜集信息、查阅文献资料 2011年03月02日-2011年03月10日：完成开题报告 2011年03月11日-2011年05月15日：进行调研，撰写论文初稿 2011年05月16日-2011年05月31日：修改论文，确定论文终稿 2011年06月01日-2011年06月10日：论文答辩的准备与进行 七、方案可行性分析 信息披露的信息数据和法律条款比较完整且容易获取是本课题的研究条件。 八、主要参考文献（不少于15篇） [1]楼瑛、姚铮. 财务绩效与上市公司大股东减持关系实证研究[J].经济论坛，2008，（12） [2]王建文、葛磊. 上市公司大股东增持与公司业绩的实证研究[J].合肥工业大学学报（社会科学版），2012，（01） [3]杨倩倩. 上市公司大股东增减持行为研究[J].洛阳理工学院学报，2011，（03） [4]刘佳玲. 大股东减持作为一种支持行为之探析[J].中南林业科技大学学报（社会科学版），2010,（06） [5]黄志忠、周炜、谢文丽. 大股东减持股份的动因:理论和证据[J].经济评论，2009，（06） [6]林丽珍. 我国上市公司大股东减持的市场反应及其对上市公司经营绩效的影响研究[D].厦门大学，2009 [7]于海云、王则斌. 财务绩效、大股东控股能力与大股东增持行为—来自我国沪深股市大股东增持的经验证据[J]，财会通讯，2010，（33） [8]王晓丽、陆国昆. 上市公司股权结构与经营绩效的实证分析[J]，税务与经济，2007，（02） [9]刘亚莉、王微. 大股东减持的市场反应与影响因素—基于市场氛围的研究[J]，北京科技大学学报（社会科学版），2010，（02） [10] 李锋.股权分置改革后上市公司的绩效提高了吗[J]. 证券市场导报. 2008(10) [11] 袁渊.大股东减持影响因素的理论和实证分析[J]. 中国会计评论. 2010(04) [12]王晓云. 控制权转移的我国上市公司财务绩效及其影响因素研究[J]. 浙江大学.2006(06) [13] Bloch,F,Hege U."Multiple Shareholders and Control Contests.". UniversitéAix-Marseille and GREQAM Working paper . 2001 [14] Smith,M. &,R.Taffler, Improving the communication Function of published Accounting Statements, Accounting and Business Research. . 1984 [15] Brown L D,CaylorM L.Corporate governance and firm valuation. Journal of Accountancy . 2006
