论商业银行经营理论的历史演变和现实意义

资产管理理论。（从资产管理理论的概念出发，论述其发展历经的三个阶段“商业性贷款理论――资产转移理论――预期收入理论”，并分析这些理论存在的意义及其局限性。）

负债管理理论。（从负债管理理论形成的客观条件出发，论述负债管理的两大类型，分析其存在的积极意义和局限性。）

资产负债管理理论。（从资产负债管理理论的概念出发，介绍资产负债管理理论须遵循的4个原理，分析其发展的积极意义和存在的缺陷。）

我国商业银行实行资产负债管理的意义及我对其看法。（结合实际情况论述我国商业银行的资产负债管理理论的主要内容及我对其看法。）

内 容 摘 要

现代商业银行，自1694年英格兰银行开业以来，已有三百多年历史了，商业银行的经营管理理论随着商业银行经营管理实践的不断发展而逐步形成，并经历了“资产管理理论――负债管理理论――资产负债管理理论”这样一个历史演变过程。本文将对商业银行经营管理理论从单独的资产管理和负债管理到资产负债一体化管理的三个历史演变过程进行详细论述，相互对照，并结合各阶段实际情况分析其存在的现实意义。

论商业银行经营理论的历史演变和现实意义

现代商业银行资产与负债管理，就其理论和实践的发展来看，经历了从单独的资产管理和负债管理到资产负债一体化管理的历史演变过程，后者适应了现代商业银行新的外部环境和内在变动，成为了当前西方各大商业银行普遍采用、行之有效的一种管理机制。

商业银行的资产管理理论。

本世纪60年代以前，由于资金来源渠道比较固定和狭窄（大多是吸收活期存款），工商企业资金需求比较单一，加之金融市场发达程度的限制，银行经营管理的重点主要放在资产方面，即通过对资产结构的恰当安排来满足银行安全性、流动性和盈利性的需要。它产生于银行经营管理目标即利润最大化和资产流动性的相互矛盾性。商业银行的资产基本上可以分为：现金资产、证券资产、贷款和固定资产。银行的资产管理主要指对上述前三种资产的管理，具体包括：流动性管理、准备金管理、投资管理和贷款管理。

所谓资产管理理论，就是通过对商业银行资产分布结构的安排和调整，增加资产的安全性、流动性和盈利性。资产管理是商业银行的传统管理办法，其中资产流动性的管理占有特别重要的地位。随着经济环境的变化，银行经营业务的发展，其理论历经了如下三个不同的发展阶段。

1、商业性贷款理论。商业性贷款理论也叫生产性贷款理论，是一种确定银行资金运用方向的理论。这种理论从商业银行吸收的存款大多数是活期存款这一客观事实出发，从保持资金的流动性和安全性考虑，认为商业银行的业务应集中于短期自偿性贷款。商业性贷款理论产生于商业银行发展初期。当时，一般企业的资金多数来自于自有资本，只有季节性的资金需要才找银行借，到后来企业开始有长期负债需求，也多半以发行债券的形式通过其他长期信用机构来满足。从当时商业银行的历史背景看，主要资金运用方式只能是短期流动资产贷款。而商业银行资金来源的高流动性（存款主要是活期存款）也要求资金运用的高流动性。

商业性贷款理论的意义在于：首先，为商业银行保持流动性和安全性提供了理论依据；其次，适应了商品交易对银行信贷的需求；再次，这种理论对政府的货币政策产生了深刻的影响。然而，随着商品经济和现代银行的发展，其局限性也越来越明显，主要表现在：第一，没有考虑贷款需求的多样化；第二，忽视了银行存款的相对稳定性；第三，与中央银行货币政策相矛盾。

2、资产转移理论。转移理论也叫转换能力理论，它是一种关于保持资产流动性的理论。这种理论认为，保持商业银行资金流动性的最好办法是购买那些需要现款时可以立即出售的资产，即能随时转移出售给第三者的资产。这一理论的出现与短期证券市场的发展密切相关。1929年，美国政府大量发行短期国库券，同时，由于30年代经济大危机和二次世界大战的影响，削弱了企业对商业银行贷款的需求，也导致商业银行以短期债券代替企业贷款作为银行资金流动性的来源。

资产转移理论的出现，为商业银行保持流动性提供了全新的办法。根据这个理论，商业银行一方面消除了通过贷款保持流动性的压力，可用一部分资金作中长期贷款；另一方面又可减少持有的非盈利资产，将一部分现金转化为有价证券。这就不仅保持了流动性，而且增加了商业银行的收益。但其存在着明显的缺陷，即商业银行资产的变现，归根结底要取决于银行之外的市场。如果证券市场需求不旺，转移就成了问题，资产流动性就无法保证。

3、预期收入理论。这是一种关于商业银行资产投向选择的理论。这种理论认为，无论是短期流动资金贷款还是可转让的资产，其贷款的偿还或证券的变现，都以未来收入为基础。这一理论产生的背景是第二次世界大战后高速发展的西方经济，经济发展带来了多种资金需求，尤其是大量中长期资金需求。同时，由于凯恩斯理论的影响，举债消费的意识和需求增加。客观经济形势向商业银行提出了中长期贷款和消费者贷款的需求。因此，商业银行及时调整了资产结构，减少了证券投资，转向增加各种期限的贷款。

预期收入理论为商业银行进一步扩大业务经营范围和丰富资产结构提供了理论依据，也是商业银行业务综合化的理论基础。但这一理论也存在缺陷，最大的问题是预期收入难以确定。由于客观经济条件变化或突然事件发生，借款人将来收入的实际情况往往与预期有一定的距离，有时甚至相去甚远。

上述三种资产管理理论，反映了商业银行在不同发展阶段经营管理的特点，在保证资产安全性和流动性方面各有侧重，每一种理论都为商业银行资产管理提供了一种新思想，是资产管理理论不断完善和发展的现实反映。

商业银行的负债管理理论。

商业银行的负债管理出现于60年代初期，它是指商业银行以借入资金的方式来保持银行流动性，从而增加资产，增加银行的收益。在负债管理出现之前，只要银行的借款市场扩大，它的流动性就有一定的保证。这就没有必要保持大量高流动性资产，而应将它们投入高盈利的贷款或投资中。在必要时，银行甚至可以通过借款来支持贷款规模的扩大和投资的增加，以使商业银行获得更多的收益。50－60年代，大额可转让定期存单的出现、银行竞争的激烈和利率管制严格化等变化，构成了负债管理出现的客观条件。

商业银行的负债管理一般有两大类型：一类是以短期借入款来弥补提取的存款，这样，在负债方一增一减，正好持平。第二类是以借入款来付增加的借款需求，这样，负债和资产都增加，而由于以扩大负债来扩大盈利资产，也就带来了额外利润。但这种做法有两方面的风险：其一是费用方面的风险，借入款的利率必须低于放出款的利率，银行才能获利；其二是关于借入款的可借量，当市场的资金需求大于供给时，借入款即不易取得，特别是个别银行的情况不佳时。

负债管理理论的积极意义在于：第一，深化了对商业银行流动性的认识。由单纯依靠吸收存款的被动型负债方式，发展成为向外借款的主动型负债方式，在流动性管理上变单一的资产调整为资产和负债两方面结合。第二，为扩大银行资产规模、增加贷款投放创造了条件。现在，由于可对负债进行主动管理，就可根据资产的需要发放贷款，即使没有存款也没有关系，可以通过发放大额定期存单和组织各种借款来保证。但负债管理也有缺陷：首先，它提高了商业银行的负债成本。向市场借款的利率一般都要高于存款利率，增加这类负债，必然增加负债成本。其次，增加了商业银行的经营风险。如果市场上资金普遍趋紧就会提高流动性风险，使银行陷入困境，甚至带来倒闭风险。同时，负债成本的提高必然促使银行把资产投放在效益更高的放款和投资上，造成信用风险和流动性风险的增大。再次，负债管理易使银行不注重补充自有资本，使自有资本占银行资金来源总额的比重日益下降。

商业银行的资产负债管理理论。

商业银行的资产负债管理产生于70年代中期。资产负债管理理论是一种协调商业银行各种业务职能以达到其政策性目标的全面性、综合性管理理论。这种理论认为：单靠资产管理或单靠负债管理都难以形成商业银行安全性、流动性和盈利性的均衡，只有根据经济金融情况的变化，通过资产结构和负债结构的共同调整，才能达到银行经营管理的目标要求。

资产负债管理的目标就是要在股东、金融管制等条件约束下，使银行利差最大化（从而收益最大）、波动幅度（风险）最小，即保持利差高水平的稳定。为实现这一目标，银行管理者采取两种手段：一是根据预测利率的变化积极调整银行的资产负债结构，即运用利率敏感性差额管理法；二是运用金融市场上转移利率风险的工具，如期限管理法、金融期货、期权、利率调换等保值工具，作为差额管理法的补充。

资产负债管理的运行须遵循资产负债管理原理。资产负债管理原理是指从总体上管理商业银行资产和负债时，应当注意或遵循的一些带有普遍意义的原则和关系。

1、规模对称原理。所谓规模对称原理，指资产规模与负债规模应相互对称。商业银行的资产与负债存在着一种相互联系、相互依赖、相互制约的辩证统一关系，这就决定了商业银行的资产负债规模必须相互适应。既要保持较高的资金运用率，又要防止过度运用资金。但这种对称并非是简单的对等，而是一种建立在合理经济增长基础上的动态平衡。

2、结构对称原理。结构对称原理是一种动态资产结构与负债结构的相互对称和统一平衡。一般地说，短期负债与短期资产相对称，长期负债与长期资产相对称，短期负债中的长期稳定部分也可用于长期资产。同时，可根据经济条件和经营环境的变化来调整资产结构，以保证安全性、流动性和盈利性的最优组合。

3、偿还期对称原理。偿还期对称原理指的是商业银行的资产与负债的偿还期应保持一定程度的对称关系。例如，活期存款的流转速度极高，偿还期为零，为保持对称起见，与之对应的资产也应该是流动性高、偿还期短的资产，如现金和准现金资产。同理定期存款流转速度较低，商业银行可将其投放于贷款和长期证券等流动性较低和偿还期较长的资产。至于房屋设备等固定资产则应由商业银行资本来支持。总之，应根据资金来源构成情况安排资金运用，这样才能避免流动性风险，保证商业银行正常经营。

需要注意的是，这里所说的对称是一种原则上或方向性的对称，而不是要求资产与负债偿还期的一一对应。实际上，商业银行的功能之一就是积少成多、续短成长，即使是活期存款，虽然有存有取，此存彼取，但总有一定的稳定的余额是可以长期占用的。因此，偿还期对称除了要注重资产和负债的期限对应关系外，更重要的是要注重资产负债偿还期的衔接和协调。

4、目标替代原理。目标替代原理是指商业银行经营的三性原则的均衡不是绝对的，而是可以互相替代补充的，在一定经营环境和条件下，通过适当的管理方法，安全性和流动性的降低，可以用盈利性的提高来补偿，反过来，盈利减少也可由流动性或安全性的提高来补偿，从而不致降低商业银行的总效用。

商业银行的资产负债管理是银行经营方式上的一次重大变革，它对商业银行、金融界和经济运行都产生了深远影响。对商业银行本身来讲，首先，它增加了银行抵御外界经济动荡的能力。资产负债管理运用现代化的管理方法及技术手段，从资产负债的总体上协调资产与负债的矛盾，并围绕解决这一矛盾关键因素――利率，建立了一整套的防御体系，形成了一个“安全网”，使得银行在调整资产负债结构方面具有极大的灵活性和应变力，从而增加了银行对抗风险的能力。其次，资产负债管理有助于减轻银行“借短放长”的矛盾。利率自由化引起筹资成本的提高，迫使商业银行减少冒险性的放款和投资策略，采取更为谨慎的态度对待放款和投资。对国民经济而言，为顾客提供日益多样化的金融工具、服务与融资方式，通过提高放款利率，以保持存贷款合理的利差，这在一定程度上能缓和通货膨胀的压力。

资产负债管理也存在一些缺陷，主要表现在：第一，资产负债管理促使竞争更加剧烈，银行倒闭数量增加。第二，不利于货币监督机构对银行的监控。金融放松管制、技术进步促成新金融工具的涌现，使得银行业务日益多样化、复杂化。尤其是表外业务的迅速发展，使得货币监督机构在风险测定方面面临更多的困难。这一切都增大了货币监督机构的管理难度，提高了社会管理成本。第三，商业银行存款利率自由化而引起的放款利率提高，使企业的投资成本提高，阻碍经济的全面高涨。

我国商业银行实行资产负债管理的意义及我对其看法。

1、我国商业银行实行资产负债管理的意义。

我国商业银行的资产负债管理，因为经济金融环境的不同，因此不能照搬西方国家的模式。但资产负债管理理论和原理，则是应该遵循的。我国金融体制改革的目标之一，就是要把商业银行建成以安全性、流动性、盈利性为经营原则，自担风险、自负盈亏、自我约束的现代商业银行。而资产负债管理则是国际商业银行通用的一种经营管理机制，是将商业银行经营管理原则实行量化管理的科学而有效的重要方法，能真实地反映银行业务活动的客观规律。虽然国情不同，但在借鉴国际商业银行成功管理经验的基础上，由中国人民银行颁布实施的《商业银行资产负债比例管理暂行监控指标》及《中华人民共和国商业银行法》，已为我国商业银行在经营管理方面的改革提供了理论和实践基础。

我国商业银行的资产负债管理的目标与指导思想是：强化经营的自我约束，提高资产的效益和质量，实现经营安全性、流动性、盈利性的优化组合，促进银行尽快形成自主经营、自负盈亏、自担风险、自我发展的现代化商业银行的经营机制，更好地服务于社会主义市场经济的发展。1994年中国人民银行的《关于对商业银行实行资产负债比例管理的通知》，实际上已经确立了我国银行资产负债管理的基本模式就是由资金使用比例控制机制、资产质量监控与经营风险管理机制构成的比例管理法。我国的资产负债管理体系包含了资本充足率、资产质量、经营管理能力、盈利水平等资产负债管理的核心内容。

 就我国商业银行目前的经营环境和内部管理来看，有序推进资产负债管理体制改革是有可能的。

    第一，尽快建立市场风险计量系统。要对风险实施有效管理，首先必须准确识别和计量风险。国际银行业经过多年探索，目前已经掌握了一套比较科学的市场风险计量技术。因此，我国商业银行完全可以通过购买成熟软件等方式首先建立自己的市场风险计量系统。

    第二，逐步推行内部资金转移定价系统。在我国银行目前的组织架构下，内部资金转移定价系统的作用还难以得到充分发挥。但即便如此，尽快引入这个系统仍然具有非常重要的意义：一是它可以提供一套完整的分产品、分客户、分部门的绩效报告，为管理层提供有效的决策依据；二是内部转移价格包含了市场风险成本，可以成为分支机构对外报价的重要参考，特别是有利于抑制目前金融市场上较为严重的非理性竞争行为；此外，国内银行还可以先选择一些不同的层面，利用系统提供的报告进行考核与激励。

第三，全面实施资产负债管理。随着中国金融市场的不断成熟，在适当时机，商业银行应当着手重整管理架构，由目前以分行为核算主体的横向管理体制平稳过渡到以业务线为核算主体的纵向管理体制，全面推行内部资金转移定价体系，完全实现市场风险集中管理。同时，要进一步完善资产负债管理的组织结构，理顺管理流程，建立以风险调整业绩为中心的营运决策机制、绩效衡量体系和激励约束机制，全面实施资产负债管理。

现阶段，我国商业银行必须加速建立资产负债管理体系。首先，这是顺应国际监管潮流的必然选择。新巴塞尔资本协议是加强资产负债管理的一个引子。资本充足率、监管部门的监督检查和市场纪律是新协议的三大支柱，其中最基本的还是资本充足率。新协议在计算资本充足率的时候，充分考虑了信用风险、市场风险和操作风险，并要求有不同的计量方法，这就使得8％的最低资本要求具有了弹性。风险控制能力强的银行，资本的最低需要可能相对减少。而管理不到位的银行，资本要求必然会增加。在这种情况下，要想以较少的资本赢得较高的回报，就必须通过提升风险管理水平来相对地降低资本使用，其中市场风险管理就是非常重要的一个方面。新巴塞尔协议是国际公认的监管标准。商业银行要想融入国际金融体系，用相对较低的成本融资，就必须遵守巴塞尔协议，接受其管理上的要求。

    其次，这是实施专业化风险管理的内在要求。近年来，国内商业银行普遍重视和加强了对信用风险的管理，并且取得了很大进步。但信用风险只是风险的一个方面，对于市场风险，国内商业银行却长期重视不够。随着我国利率市场化进程的加快，以及人民币走向可兑换，加强市场风险控制的意义将日益突出。

    根据国际经验，在商业银行业务经营中，信用风险和市场风险应当相互分离。信用风险主要通过评级技术加以解决，通过拨备等途径加以抵御，而市场风险则必须交由专业团队集中管理。目前国际上主要是通过建立内部资金转移定价体系来实现风险分离的。正是由于剥离了市场风险，资金部门才能够承担起市场风险管理的全部责任。

    第三，这是赢得未来竞争的必由之路。随着我国金融市场的逐步成熟和开放，商业银行将来提供的金融产品必然会更加丰富和复杂，各种不同计结息方式、不同现金流特征的产品，还有一些带期权的产品都将大量涌现。新产品既能为商业银行提供巨大的利润机遇，同时也会带来市场风险的急剧增加，如果管理不当，很容易导致巨额亏损。届时，如果哪家银行资产负债管理水平相对较高，它便能更清醒地知道自己应该承担多大风险，更早地估计不利的市场变化，更科学进行策略选择和风险定价，从而在竞争中获得决定性的优势。

2、我对商业银行实行资产负债管理的看法。

我认为：资产负债管理是现代商业银行生存发展的根基和生命线。在当今国际银行业科学管理方法中，资产负债管理占据着主流地位。现代意义上的资产负债管理，概括地说，就是商业银行为了在可接受的风险内实现既定经营目标，而对其整体资产负债组合进行计划、协调、控制的过程以及前瞻性地选择业务策略的过程。

2001年12月11日我国加入WTO，对于中国企业而言挑战和机遇是并存的，短期内挑战大于机遇，长期内前景无限广阔。由于中国政府已经承诺在5年内全面开放金融市场，允许外资银行在华开办人民币业务，国内商业银行和工业企业面临着来自外资银行的严峻挑战。目前，全球金融一体化地进程正向纵深发展，国外多家外资银行已经进驻中国市场，国内金融体制的深层次改革已经拉开序幕，利率市场化的运行机制已经形成，如何通过强化内部管理，理顺经营机制，从容应对新的竞争压力，是关系到各商业银行自身生存和发展的大事。

我国商业银行从专业银行演化而来，管理体制、管理模式和管理方法仍然带有浓厚的“计划经济”色彩，仍具有只注重量的扩张而不考虑成本和效益的特点，管理手段还是以传统的“下计划、分规模、调资金”为主，不注重资产负债的总量和结构平衡，风险管理方面也只是进行简单的信用风险和“保支付”的简单流动性管理，很少涉及到对利率、汇率、资本金和操作风险在内的全面风险管理。随着经济金融形势的变化，这种管理模式和管理方法已经不适应今后发展的需要，改革在即，发展在先，国有商业银行亟需更新观念，改变管理模式，采用先进的管理方法，尽快由粗放经营模式向集约经营模式转变，由简单的计划规模管理向资产负债总量结构管理转变，由简单的风险管理向全面的风险管理转变。

商业银行的资产负债管理是银行经营管理方式的一次重大变革。它是现代商业银行经营管理的核心，它从资产和负债两个方面进行综合平衡管理，从银行经营的流动性、安全性和盈利性的基本要求出发，根据市场利率、汇率等市场条件的变动趋势，综合运用表内外业务工具，从资产和负债两个方面动态调整各项业务的品种、数量和期限，以实现银行利润和价值的最大化，对资产负债的全面管理必将对商业银行和金融经济运行产生深远的影响。对商业银行本身而言，它增强了银行抵御外界经济环境动荡的能力，资产负债管理综合运用现代化的管理方法和技术手段，围绕“利率”这一影响银行收益和成本的关键因素，建立了一整套的防御检测体系，使得银行在调整资产负债结构方面具有较强的灵活性和应变力，增强了银行抵御风险的能力。对金融经济而言，银行进行资产负债管理可以为顾客提供日益多样化的金融工具，服务与融资方式，同时也会提高银行同业竞争的能力，促进金融市场的不断发展和完善。在现代经济环境中，商业银行面临着信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、操作风险等各种经营风险，资产负债管理就是在风险限额范围内追求经营利润的最大化和企业价值的最大化，寻求风险与收益的最优解，通过资产负债管理可以战略性、前瞻性地引导各条业务线的收缩和扩张。

参 考 文 献

1、李银珠，《商业银行业务与经营》，广东经济出版社，1999年8月版。

2、彭效军，《云南财贸学院学报》，2006年。

3、刘丁平、于素坤，《商业银行资产负债管理》，中共中央党校出版社1996年版。

4、凌江怀，《现代商业银行经营与管理》，广东旅游出版社。

5、高洪星、扬立新，《现代银行的资产负债管理》，中国金融出版社。