商业银行经营理论的历史演变

 近20年以来的几次全球性金融危机对经济的打击给了人们深刻的体验，追求金融业尤其是银行业的经营稳定是社会经济发展的关键。因此，在商业银行经营中，银行业重新审视盈利性、流动性和安全性的原则关系。从根本上讲，这三个原则的统一是银行正常经营的保证，然而，在经营过程中，三性统一的同时也存在矛盾。银行经营的核心是在实现盈利性、流动性与安全性找到均衡点，利润和价值最大化。自出现银行以来，银行家在处理“三性”原则方面总结出非常多的经验，形成和发展了银行经营理论，经历了资产管理理论、负责管理理论、资产和负责管理理论，并在此基础上继续发展。

关键词： 商业银行 管理理论 三性统一

目 录

一、资产管理理论……………………………………………………1

二、负责管理理论……………………………………………………3

三、资产负责综合管理理论…………………………………………5

四、商业银行经营理论的新发展……………………………………6

五、结语………………………………………………………………9

参考文献………………………………………………………………10

资产管理理论

在20世纪60年代以前，商业银行资产管理理论在金融界普遍被人们所接受。该理论强调负债规模是既定的，银行对扩大负债无能为力，资产规模受负债的制约，银行只能在既有资产规模上努力实现资产结构的优化，使资产同负债在期限上相匹配，保持资产的流动性及分层次的准备。其内容是：商业银行在负债处于被动的前提下，商业银行通过调整其资产结构，即商业银行资产在现金、贷款、证券投资上如何最佳分配来协调盈利性、流动性和安全性之间的关系。资产管理经历了三个发展阶段。其一，商业贷款理论。这种理论认为：商业银行为了应付其不可预期的提存的流动性风险 , 应使其资产保持足够的流动性与之相适应。故主张商业银行资产业务应集中于短期自偿性贷款。显然，这一理论主要关注的是商业银行的流动性和安全性，强调商业银行经营的稳健，盈利性则相应受到一定损失。另外，该理论还有一个很大的缺陷：由于将银行资金限定在商业流动贷款上，没有开拓其它业务，资金利用过于单一，不利于银行的发展和分散风险。然而，商业性贷款理论明确了资金的运用要考虑资金来源的性质和结构，以保持流动性。这些为银行的资金配置、稳健经营提供了理论基础；其二，资产转移理论。这一理论基于人们对保持商业银行流动性有了新的认识之上 ，认为商业银行资产不一定局限于短期自偿性贷款，可将其相当一部分分布在需要款项时可立即出售的证券资产上，从而扩大了商业银行资产范围，使商业银行在保证了一定流动性和安全性基础上增加了盈利。但这些证券资产届时能否现实地迅速变现而增加了商业银行可能面临的风险。资产可转换理论突破了商业性贷款理论对商业银行资产运用的狭窄局限，使银行在注重流动性的同时扩大了资产组合的范围；其三，预期收入理论。这一理论对商业银行资产的流动性提出了进一步的见解：商业银行资产的变现能力是以当事人未来收入为基础，并与其收入的大小成正向变化。如未来收入有保证，即使是长期放款仍可收回；反之，若未来收入没有保证，即使是自偿性贷款也无法如期收回。故主张商业银行应把借款人的预期收入作为衡量其贷款偿还能力的标志，并以此来重新协调盈利性、流动性和安全性之间的关系。这种作法的结果，使银行跳出了短期性的局限，而开始向长期性经济活动大量渗透，促进了商业银行资产业务的多样化，虽可增加盈利，但这种收入的“预期性”无疑进一步加大了商业银行的风险。上述分析清楚表明：随着经济的不断发展，竞争日趋激烈，商业银行在保持一定流动性和安全性前提下，追求最大限度的盈利日益成为其经营管理的主要目标。但这种流动性和安全性是建立在经济正常运行，许多条件得以满足基础之上，否则便会丧失，从而加大了商业银行的风险。故实质上，在盈利性逐渐得到加强时，流动性和安全性的保障则受到一定程度的削弱，面临的风险也越来越大。

以上三种资产管理理论，反映了商业银行在不同发展阶段经营管理的特点，在保证银行资产流动性方面各有侧重。但资产管理的三种理论之间并不是相互排斥的，而是一种相互补充的关系，反映了一种不断完善和发展的演进过程。各理论的产生，都为银行的资产管理提供了一种新的思路，推动了资产业务的不断发展。

负债管理理论

负债管理理论产生于60年代初，由于利率管制使商业银行深感其吸收资金的能力削弱，时因融资方式的多样化，直接融资现象大量发生，以致存放款非中介化，从而使商业银行一方面感到资金紧缺，竞争激烈；另一方面又受到流动性的巨大压力，商业银行不得不从货币市场引进资金来保证资产流动性的要求，因而在商业银行经营管理中又出现了一种新的理论——负债管理理论。认为商业银行的流动性问题，实际上就是银行的支付能力问题，它名手存款的支取和贷款的发放，要解决这问题，既可以从资产的安排上想办法，也可以从增加负债或开辟新的负债途径上想办法。负债管理理论主张商业银行应主动从金融市场上寻找资金来源，特别是短期负债的手段，例如向中央银行借款、同业拆借、发行可转让存单、向欧洲货币市场借款等，来满足贷款需求。这样，银行资金的流动性可以通过负债结构的主动调整而解决，也使银行的资产业务得到发展。

实际上负债管理早已存在，如传统的存款理论，但这一阶段的负债管理已发生了根本性变化。传统的存款理论主要是从商业银行的安全性和流动性出发，按客户意愿组织存款，并根据所吸收的存款状况来安排商业银行的贷款等资产业务，保持资产较高的流动性，止出现挤兑现象，显然，商业银行的盈利性受到削弱。而这一阶段的负债管理主要包括购买理论和销售理论，是从盈利性出发，为满足商业银行在资产方面追求最大限度盈利的要求，主动地通过从同业金融机构、央行、国际货币市场以及财政机构借入 (即购入) 资金，或迎合客户需要努力推销可转让存款单、回购协议、金融债券等金融产品，扩大商业银行资金来源，保证流动性，并提高收益水平。但这种流动性保证需要一定条件：一是商业银行所需要资金能随时从货币市场上筹集；二是商业银行的放款和投资能如期收回。可见，这一时期的负债管理，变过去单纯依靠吸收存款的被动型负债方式为向外借款的主动型负债方式，从而找到一种保持商业银行流动性的新方法，为扩大商业银行经营规模，增加信贷投放，提高盈利水平创造了条件，提高了商业银行竞争力。但容易助长商业银行片面扩大负债，盲目竞争，提高负债成本，降低其自有资本在其资金来源中比重，加重债务危机，而增大流动性风险和信用风险，甚至可能使商业银行陷入困境，面临倒闭的危险。

由此看来，资产管理理论和负债管理理论在保持商业银行“三性”的均衡和风险与盈利的协调方面，都带有一定的偏向。资产管理理论是商业银行从安全性出发，以较高的资产流动性来适应负债，风险虽较小但影响银行盈利水平。值得指出的是，资产管理在具体实施时，从商业贷款理论可转换性理论预期收入理论，又是以对资产流动性的不同理解，来扩大银行资产业务规模，目的是在保证必要的流动性水平的同时尽可能提高商业银行的盈利水平，但也因影响流动性的不确定因素增加，从而加大了商业银行的风险。负债管理理论则是从商业银行盈利性出发，主动以负债来适应不断扩张的资产要求，虽增加了盈利，但加大了风险，影响了商业银行的安全性。其中销售理论较之购买理论，更加强调商业银行在负债方面的主动作用，将现代企业营销思想和策略引入银行，积极参与竞争，争取盈利。但这种盈利性和流动性均衡的实现更多地依赖外部条件，而给商业银行带来了更大的经营风险。

资产负债综合管理理论

资产负债管理理论 ,又称多元化营理论。70 年代后 ,随着布雷顿林体系的瓦解和西方发达国家相继进入滞胀，市场利率、汇率波动剧烈 ,而且各国开始取消金融管制，金融证券化、自由化、国际化方兴未艾。银行家们认识到，单一的资产管理或负债管理都难以应付日益变化的经济条件，尤其是金融环境的变化，越来越不能满足寻求安全性、流动性和盈利性均衡的要求。因此，有效的管理应该是资产与负债双方并重、双管齐下。随着经济条件的变化，客观上产生了资产负债全面管理的需要。同时 ,竞争条件的变化，也为商业银行对资产负债结构进行多种调整、增加盈利提供了可能性。一是资金充足性风险。实践证明，那种认为银行的资产大，抗拒风险的能力就随之加强的观点并非正确。资产最大、资金最充足的银行经营效果并不一定最好。具体体现在资金市场的资金充裕时 ,银行只能通过降低贷款利率来寻找资金出路，从而导致盈利率大幅度降低。因此，资产管理缺陷很多。二是利率风险。商业银行的资产、负债均与利息率挂钩，利率的变动对银行经营收益的影响很大。中央银行调整货币政策，提高再贴现率或市场利率上涨，都会导致商业银行净利息收入下降。因此，负债管理也难以有效地解决利润最优与资产流动性之间的矛盾 ,解决矛盾的有效方法是实行资产负债综合管理。

 资产负债管理的目标是在市场利率频繁波动的情况下实现最大限度的盈利。“对称原则”作为资产负债管理的基础主要着眼于商业银行的流动性和安全性。对于如何实现利润最大化，商业银行则抓住了“利率”这一关键因素。一方面，利差构成了商业银行收益的主要来源，又是商业银行潜在的资产负债结构的反映，是资产负债综合作用的结果。另一方面，利差的敏感性和波动性则表现为商业银行的风险。显然 , 利差的大小及其变化决定了商业银行收益 ———风险状况。资产负债管理的核心就是在一定约束条件下，使利差最大，振幅最小，保持利差高水平的稳定。为此，商业银行采取的具体策略是: 根据预测利率的变动，运用资产负债利差管理，资产负债缺口管理等利率敏感性差额管理法，积极主动地调整商业银行的资产负债结构与利率的变动相适应。利率敏感性差额管理法根本不同于以前任何管理方法 , 被誉为商业银行经营管理的一次变革 , 原因在于以前的管理方法均强调商业银行资产与负债的联合主要体现在期限的相互配合上；而利率敏感性差额管理法则认为决定商业银行资产与负债内在联系的关键因素是利率，主张把管理的重点放在根据不同利率特点确定的差额上，并根据利率的周期性变化，及时地调整各种利率类型的资产和负债的规模及组合，使利差最大化并保持相对稳定，从而使商业银行具有更大的灵活性和应变力。除此之外，为防范可能发生的风险，商业银行又为自己设立了一道安全屏障，即运用金融市场上转移利率风险的工具，如期限管理法、金融期货、期权、利率调换等保值工具 , 作为利率敏感性差额管理法的补充。因为利率管理主要着眼于盈利性，其具体运用时毕竟是根据对利率周期性变动的预期来调整商业银行资产和负债的结构，实现其盈利目标。但由于经济活动中种种不确定性因素，在运用利差管理法时，商业银行可能获得较高的盈利水平的同时 , 也面临着较大的风险。为防范和化解风险，商业银行可运用上述保值工具转移风险 , 使风险所造成的损失降到最低的限度。这样，资产负债管理一方面以高效率的内部机制，不断适应外部环境的变动，保持商业银行经营的稳定。主要是依据“对称原则”从资产负债的总体上协调资产与负债的矛盾，盈利性与安全性、流动性的矛盾，奠定其资金流动性的基础，并利用各种保值工具 , 随时转移可能发生的风险，从而建立了一整套的防御体系，形成一道安全网，大大增强了商业银行抵御外界经济动荡的能力。另一方面预测外部环境的变动趋势 , 积极主动地调整其经营活动，使商业银行更富有进取性和竞争性。主要运用利率敏感性差额管理，根据预测利率的周期性变动，采用各种方法，开展各种业务，调整资产和负债结构，尽可能扩大利率差额，获取最大限度盈利，壮大商业银行经营规模，提高其竞争力。不仅如此，资产负债管理由于汲取了资产管理、负债管理的精华，以及金融工具的不断创新，金融业务的不断拓展，管理方法的不断变革，新方法特别是数学管理方法的不断引入，使商业银行的经营管理适应经济的发展日趋完善，决策也更具有科学性。商业银行可运用管理科学、数学及计算机等先进科学技术，综合分析影响商业银行经营决策的各因素之间的相互联系 ,并把重心集中在一个确定的经营目标上，然后针对这一目标制订出多种可供选择的方案，从而促使商业银行决策从时间、空间上全方位去考虑 , 在风险 ———收益中作出最佳选择 , 实现盈利性、流动性和安全性在更高层次上统一和均衡。

四、商业银行经营理论的新发展

该理论提出结合自身资产负债管理，以服务为重点，在市场竞争日益激烈下开拓新的盈利渠道。自80年代后期以来，由于商业银行作为信用中介的地位受到消弱，银行发展的重心和银行竞争的焦点已逐渐转向金融服务领域，以服务为重点的经营管理理论应运而生。其中主要的理论有资产负债外管理理论和全方位满意管理理论。

资产负债外管理理论提倡从正统的银行资产、负债业务以外寻找新的经营领域，开辟新的盈利源泉。全方位满意管理理论是在全面质量管理理论的基础上发展起来的。它强调企事业全体与顾客满意的管理概念。从商业银行经营管理理论的演变过程中，我们可以清晰地看到客观经济环境变迁的脉络。正是经济环境的历史变迁促进和发展了银行经营管理理论。当然，这种发展变化不是短时间内完成的，它大约经历了三个世纪。这段时间为银行经营管理理论的演变和发展提供了充足的空间。然而，改革中的中国，客观经济环境一直发生着迅速而剧烈地变化，而且，这种变化还将在相当长时期内持续下去。这便意味着，我国的银行业不存在单独运用不同历史时期经营管理理论的经济基础。时间的紧迫性也不允许国内银行界有更多的时间学习和体会西方银行业已经积累了三百多年的从业经验。那么，我国的银行界人士该如何权衡历史上的各种理论并对之加以借鉴和应用就成为银行能否成功经营的关键所在。

五、结语

纵观商业银行经营理论的历史演变，需求促进发展，与时俱进的经营理论才能让商业银行更好地发展。为此，务必遵循经济发展规律，抓住商业银行经营需求，不断的促进经营理论的发展。

参考文献：

[1]徐 敏：商业银行经营理论与实践，浙江财经学院学报，1996年第6期

[2]李方舟：商业银行经营管理理论的发展与我国商业银行的现实选择,陕西财经学报，1998年七期

[3]杨 杨,代增丽： 商业银行管理理论发展脉络的梳理与思考,财经时报2006年第9期

[4]李庚寅： 商业银行管理理论演变的辩证思考, 暨南学报2001年第1期

[5]孙英隽： 西方商业银行经营管理理论的演变,海外金融，1998年第7期

[6]刘晓星： 商业银行风险管理的历史演进,金融在线，

[7]戴国强：商业银行经营学（第三版），高等教育出版社，2007年年第8期