我国商业银行利率风险管理对策分析

第一章：利率市场化改革的背景及进程

第二章：利率市场化改革的内容

第三章：利率市场化后商业银行的应对措施

第一节：加强资产负债管理

第二节 加强资产负债表外业务管理

第三节 推进利率管理的信息化及网络化

3.1 利率管理的信息化

3.2 利率管理的网络化

第四节 建立优化贷款定价机制

4.1 西方银行贷款定价模式评析

4.2加强我国商业银行贷款定价管理

第五节 提高从业人员的专业素质及培养风险意识

内 容 摘 要

利率风险是商业银行面临的重要市场风险之一，由于金融发展的全球化和我国利率自由化进程的逐步开始，我国商业银行已面临着利率风险和利率风险管理的问题。利率市场化是我国深化经济改革，迎接入世挑战的重大措施，是大势所趋，人心所向，或迟或早终归要实现利率的市场化。因此，对我国商业银行利率风险管理对策研究有着一定的理论与现实意义。

我国商业银行利率风险管理对策分析

第一章：利率市场化改革的背景及进程

 随着世界经济一体化进程的加快，我国作为世界经济的重要组成部分，只有加入这个融合的过程中，才能促进自身的发展。从而，在我国建立市场经济体制是至关重要的，经济体制改革中，利率制度作为经济体制重要的一部分，没有利率的市场化，市场经济就不会是完善的。我国长期以来实行的市场利率管制已经越来越不适应国民经济发展的要求。利率不应该是由中央银行的行政命令来决定，而应该由金融市场上的资金供求关系自主决定，这样才能正确反映一国资源的配置、流动。由此，利率的市场化是经济发展到一定阶段内在要求。

我国正式的利率化改革开始于九十年代，1993年在《关于建立社会主义市场经济体制改革若干问题的决定》和《国务院关于金融体制改革的决定》中最早明确了利率市场化改革的基本设想。在同一年，对流动资金贷款利率实行浮动幅度上下限管理，这是我国首次对利率管制的松动。1996年６月1日人民银行放开了银行间同业拆借利率， 1997年6月放开银行间债券回购利率。1998年８月，国家开发银行在银行间债券市场首次进行了市场化发债，1999年10月，国债发行也开始采用市场招标形式，从而实现了银行间市场利率、国债和政策性金融债发行利率的市场化。2000年9月中央银行放开了外币存贷款市场，对300万元以上美元或其他等值外币的存款利率由金融机构与客户协商确定，对300万元以下美元或其他等值外币存款利率由银行业协会统一制定。2002年初，中央银行在统一境内，中、外资金融机构外币存、贷款利率管理政策的基础上，进一步放开了非中国居民的小额外币存款利率的自主定价权。在全国8个县农村信用社进行了人民币存贷款利率市场化改革试点，贷款利率浮动幅度由50%扩大到100%，存款利率最高可上浮50%。同年，又扩大了部分农村信用社“浮动利率试点”范围，并统一中外资外币利率管理政策，简化了贷款利率种类，取消了大部分优惠贷款利率，完善了个人住房贷款利率体系。到此时，中国的利率市场化改革已进入最为关键、最为核心的攻坚阶段，也即是人民币存贷款利率市场化取得新的进展。20003年2月，中国人民银行发布了《2002年中国货币政策执行报告》，其指出中国利率市场化改革的目标是逐步建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的形成机制，中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。确定了我国利率改革的总体思路。2004年1月1日，中央银行扩大了商业银行和农村信用社贷款利率的浮动区间；3月份实行央行再贷款利率浮息制度；10月29日存贷款利率上调0.27个百分点，同时将贷款利率的上限和存款利率的下限放开，这在利率市场化改革史上是抹上了浓重的一笔。目前，利率市场化改革在进行之中，我国的利率市场化取得了一定的成果，但还没有最终目标。预计在2006年底，还会有更大的动作来推进利率市场化的进程。

第二章：利率市场化改革的内容

如同价格的自主对商品的作用一样，利率杠杆作为资金的价格，在金融宏观调控中的作用与地位无法替代。在我国，利率市场化是提高利率政策效力、找准金融宏观调控着力点的关键问题之一。利率市场化应包括以下几个内容才能称得上是利率由市场及市场上个因素自主决定：

第一，在资本市场上或货币市场上，金融交易主体如商业银行，其他金融机构等根据自身的经营情况，风险，市场行情等享有利率决定权，金融市场的参与各方可根据市场情况和金融机构商定利率的权利。

第二，利率的数量结构、期限结构和风险结构不应是金融主体自行决定或是由中央银行调控，而应该是市场自发选择，由市场上的供求关系决定。

第三，同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针，也是衡量市场利率水平涨跌的基本依据。

第四，因为市场本身固有的缺陷，利率市场化并不是利率只受市场的引导，在必要的时候，政府或中央银行可以对利率进行调控，有间接调控金融资产利率的权力，使利率的变化趋势走上正常化。

第五，利率的变化，能反映市场资金的供求；利率的升降，又能调节资金的供求，引导资金的流向，实现资金的优化配置。

第三章：利率市场化后商业银行的应对措施

第一节：加强资产负债管理

风险管理技术发展到今天，已从早期的单纯的只注重片面的资产管理或负债管理转向资产负债的综合管理，并应用了利率敏感性概念，使用利率敏感性缺口管理、有效持续期缺口管理及VaR风险价值管理方式。利率敏感性缺口分析是一种比较成熟，并且被银行广泛采用的利率风险衡量方法。其主要应用于分析流动资产和流动负债的利率变化引起的银行盈利和风险状况的变化，但未包含银行固定的资产和负债对市场利率变动情况下的变化。在应用利率敏感性缺口管理时，如果银行在某个时期利率敏感性资产大于利率敏感性负债，则这家银行的头寸是正的，当市场利率上升时，如果所有利率同时以等幅上升，那么利息收入的增长就大于利息支出的增长，此时，银行应扩大正缺口，反之亦然。这种管理技术的核心思想是商业银行在预测利率的基础上，通过组合配置资产与负债数量、利率及期限结构。

另外，持续期缺口分析法也是一种很好风险管理方法，其缺口是在考虑了银行的各种资产和负债的现金流以及现金流的时间价值上推算出来的，资产或负债的有效期越大，该资产或负债对利率的波动就越敏感。若银行的持续期缺口大于零，即存在正缺口，当市场利率上升时，银行资产市场价值的减量将超过其负债市场价值的减量，银行的净价值将下跌；反之，当市场利率下降时，银行的净价值将上升。银行风险管理人员可以根据这个指导方针，在预测市场利率走势的基础上，来调整银行资产负债的缺口，避免风险，达到利益的最大化。

总之，要加强资产负债管理，对资产而言，要实行资产多元化管理，减少贷款资产的比例，调整贷款结构，提高资产质量和盈利水平；对于负债而言，拓宽融资渠道，通过不同敏感性的负债之间的转换，从而达到防范由于利率波动而带来的负债的大幅度波动。建立利率风险预警系统，通过定义综合利率风险指数，根据预先设定的风险警戒线对商业银行的利率风险进行预测，并对风险程度做出评估和判断，建立起科学合理的风险评判系统。

第二节 加强资产负债表外业务管理

随着经济一体化，金融全球化的进程，商业银行业务表外化是当前国际金融业发展的一大趋势，在现今商业银行借贷日益缩小之时，大力发展表外的中间业务是银行业业务创新、适应外部金融环境变化、扩大市场份额、增加利润来源的一个十分重要的途径。2001年，我国央行颁布了《商业银行中间业务管理条例》为商业银行发展中间业务和表外业务提供了较大的空间。在我国商业银行中利息收入占总收入的比例高达80%以上，一些国有商业银行甚至更高达90%，而国外商业银行中间业务占银行整体业务收入的比重在50%，由此可看出我国表外及中间业务开展的还远远不够。我国的商业银行还需大力发展这些业务。中间业务是指商业银行除传统的资产业务和负债业务以外，不直接承担或不直接形成债权债务，不动用或极少动用自身资产，为社会提供的各类金融服务并收取手续费的业务。可以从两个方面着手，一是要扩大业务种类，二是要提高服务功能、质量和服务范围的广度和深度。例如，开展运用利率期货、利率远期、利率互换、利率期权等金融衍生工具来规避风险增加收益。

目前，在我国表外业务发展还相对滞后，各家商业银行虽然已开办了一些表外业务，但是从已经开办的业务来看，存在着品种少、业务范围窄，技术含量也不高的问题。现在，我国商业银行需要大力发展中间业务已经取得了共识，开办表外业务时须注意的问题主要有，做好市场调查和研究工作，广泛的了解社会各界对中间业务的需求。其次，商业银行要加强行业自律，规范发展中间业务，公平竞争。再者，商业银行要加强对专业人才的引进和培养，建立和完善科学的中间业务考核体系。

第三节 推进利率管理的信息化及网络化

3.1 利率管理的信息化

随着计算机技术和通信技术的发展，商业银行越来越多的借助于这两种技术，也即是商业银行将是建立在计算机通讯技术基础之上的银行，是完全高科技的AAA式银行，即在任何时候（anytime）、任何地方（anywhere）、以任何方式（anyhow）都能为客户服务。有效的利率风险度量和管理离不开全面、准确和及时的基础数据和信息。因而，加强信息的收集和管理是风险管理的首要工作，只有信息准确、及时、全面，商业银行才能准确预测利率的走势，从而做出准确的风险管理决策。利率风险管理应具备一个准确地、信息量大且及时的信息管理系统，它所包含的信息应能用于及时测算和预测银行所承受的风险程度。如前所述，风险管理离不开全面、准确和及时的基础数据和信息，因而，要尽快建立与利率风险管理相适应的管理信息系统，加强和提高商业银行管理信息系统采集、处理基础性数据的能力。

目前，我国商业银行会计信息管理上存在着很多的不足，会计信息源管理不规范，主要体现在，信息管理机构的基层营业机构在信息采集过程中，由于各种因素的综合影响，其信息的时效性、真实性、可比性都难以达到信息管理的要求。另外，信息的加工管理不规范，信息的传递速度慢，传递中也会有信息失真的情况发生。

针对上述的不足，可以采取一些措施来防范改善，一是规范会计信息源管理，商业银行建立一个与本行经营战略思想相适应的、高度统一和规范的会计核算体系。二是加快会计电算化的进程，使各部门能及时获得实时会计数据。

3.2 利率管理的网络化

利率市场化后，利息收入进一步减少，迫使商业银行积极降低成本，发展中间业务，提高核心竞争力，积极探索自己的经营特色。在这一变化趋势下，银行未来的发展不可能也没有必要再走以前的那种大摊子、高成本低效率的发展经营模式。银行业的经营出现创新，1995年世界上第一家网络银行—安全第一银行（SECURITY FIRST NETWORK BANK）诞生，在国际金融界掀起了一股网上银行的风潮。网络银行的经营成本只有传统银行成本的几分之一，甚至更低，其业务的处理也迅捷简便。网络银行以一种不可抵挡的势头冲击着原来的传统银行。目前，在美国大约有70%的家庭使用网上银行提供的业务。这一数字还在不断的增大，据美国银行家协会预测，在未来的15年中美国将有95%的家庭在网上办理银行业务。

通过互联网，人们可以不受空间和时间的限制随时都可以享受银行提供的各种服务，这就拓展了银行的服务空间和时间，从而能极大的改善服务质量，在激励竞争中具有竞争优势。在我国建设网上银行的时机已然成熟，但是有些工作需要完成。例如，国内商业银行以业务为主导纵向划分的内部组织结构，割裂了信息技术单位之间的联系，使信息科技难以得到统一规划、配置、管理，从而造成了信息系统分散建设，互不兼容等一系列的问题。因此，发展网络银行业务，首先要重组银行内部的信息技术部门和系统。总之，商业银行应加快信息畅通的信息系统平台建设，实现业内的信息共享。建设一支掌握过硬的专业技术及能够进行复杂数据库操作处理的队伍，以保证数据资料真实准确、及时有效。

第四节 建立优化贷款定价机制

4.1 西方银行贷款定价模式评析

目前，在西方国家商业银行的贷款定价模式主要有三种，即成本加成模式、价格领导模式及客户赢利分析定价模式。

1.成本加成模式。这是一种传统的定价模式，认为价格是由成本加目标利润而形成。其核心思想是贷款的价格必须能够补偿银行筹集资金所付出的成本和相关费用，同时贷款的价格还能补偿贷款所面临的信用风险，并使银行获得一定的利润。这种定价模式直观的表明的表明了银行贷款价格的结构，，它是从银行自身的角度出发来给贷款定价的，属于“成本导向型”模式。具有这样一些特点：首先这种模式注重成本的补偿和利润的补偿，有助于银行达到这个目标，但是忽略了客户需求、同业竞争、市场利率水平等因素的影响，容易导致客户流失。其次，采用这种模式定价，其精确性还受到一定的约束，企业要有一个健全的成本控制核算系统，但是银行是复合型产品的企业，很难将经营成本分摊到日常经营的各项业务上。最后，这种贷款定价模式带有一定的主观性，其精确性还取决于贷款的风险补偿率。这就要求银行要能充分估计出贷款的违约风险、期限风险。因此，在实践中，此种方法的应用将会慢慢退出历史舞台。

2.价格领导模式。也称基准利率加点模式，是国际上广泛应用的模式，其核心是盯住基准利率。其操作程序是首先选择某种基准利率作为“基价”，然后针对不同的客户确定不同的风险溢价。这种定价模式相对成本相加模式来说要简单些，其核心问题是基准利率的确定。它以一般利率水平为基点来确定贷款价格，属于“市场导向型”模式。这种模式考虑了市场利率风险，又考虑了贷款本身的违约风险，具有较高的合理性。但是没有考虑银行与客户的全面关系，没有顾及到客户的利益。

3.客户赢利分析模式。在这种模式下，商业银行与任何客户进行业务往来都必须保证其“有利可图”或至少不亏本，银行在定价时首先要为客户设定一个目标利润，然后比较银行为该客户提供所有服务的总成本、总收入即银行的目标利润，以此来权衡定价水平。这种模式是以客户导向型，它改变了银行的传统思维模式。该方法是以客户为中心的现代营销理念在银行经营管理中的具体体现。其适宜于与银行往来关系密切，资金需求量较大的客户。在所有的定价模型中其是最复杂、成本最高，对精确度也是要求最高。

4.2加强我国商业银行贷款定价管理

1.建立合理的部门核算和考核制度。

金融产品的合理定价需要商业银行内部各部门的共同合作，为此首先要建立严格的分部门核算和考核制度，为合理确定产品的费用奠定基础。在这基础之上，建立合理的内部资金转移定价系统，从而在这个系统的基础上，对各类资金来源的价格进行综合分析，从而确定合理的资金转移价格，有效引导内部资金的流量和流向。

2.建立完善银行的内外部数据库

定价体系的完善需要大量的基础数据来做支撑，因而建立和完善银行的内外部数据库就显得很重要。内外部数据库的建立需要银行多个相关子系统构成，主要包括内部信用评级体系、全功能化的数据收集和处理系统以及成本核算系统。开发管理会计信息系统，这个系统应具备帐户信息、客户关系信息以及人力资源的能力，而管理会计信息系统就是这样一种财务管理体系，能够清楚地提供在定价体系中经营成本率和税负成本率等的成本分析。有利于达到使贷款价格更加具有竞争力。

3.选择合适的贷款定价模型

上面提到的三种贷款定价模型，各有其优缺点，没有的绝对的好坏之分。模型的选用要考虑本行的经营特点，管理方法水平，从业人员的专业水平等等多方面的因素。在这三种模式中，基于贡献分析和客户关系的客户赢利分析定价模式体现了以客户为中心的经营管理理念，这种定价模式是对客户开展综合理财业务，客户的理财收益越高，银行的贷款定价就越有竞争力。但是现在我国的商业银行现在还是以业务和分工为导向的经营思想，与之不符。这种方法的定价过程也过于复杂，我国的商业银行要建立管理会计信息系统后才能适应这种方法； 领导价格模式相对比较简单，对银行成本管理系统和管理会计系统要求较低，并且能够较好的适应市场的变化。对现价段我国的商业银行而言是一种较好的定价模式。

第五节 提高从业人员的专业素质及培养风险意识

人才资源是任何一个企业的最重要的因素，是竞争力的体现。在知识经济时代，市场需求多元化，易变等特点和信息技术的广泛应用将使银行产品方面竞争优势难以持久，拥有大量高素质金融业务人才便成为银行的主要竞争优势。因而，加强利率风险管理人才的法规建设和人才培养机制对现今的商业银行来说至关重要。目前，我国缺乏像西方银行那样的可以进行利率风险管理的优秀人才，亟需加强人才的建设和储备。培养和造就一支掌握并能灵活运用现代利率风险管理技能和方法的高素质利率管理队伍，在此基础上，他们能具有对经济问题分析和判断能力，运用各种技术和方法控制利率风险并尽可能增加银行的收益。商业银行必须树立“人才是第一资本”的观念，将整体性人才资源开发作为一项重要的战略任务来看待。

可以通过多种途径来培养利率风险管理的人才，首先，要改变观念，改善目前存在的不合理的用人机制，面向未来，制定引进、培训和留住人才的灵活的经营管理机制。其次，建立企业内部人才激励机制和奖励机制。只有这样，才能使得优秀的管理人才有用武之地，做到人尽其才。再者，“走出去”和“引进来”相结合，派人去国外银行进行学习和实践，同时，吸纳优秀的外资银行的优秀利率风险管理人才来国内的银行工作，加强交流。

思想决定行动，倡导和强化风险管理文化，培养员工具有风险意识至关重要。这种意识是事前的最好风险预防措施。巴林银行破产的事件就很好的说明了这一点，至关重要的原因便是其交易员的风险管理意识过于薄弱。因此，自上而下树立科学的风险管理理念及营造浓厚的风险文化是至关重要的。

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