论商业银行经营理论的历史演变与现实意义

商业银行经营理论发展历程

商业银行经营现状

商业银行经营理论的现实意义

总结

论商业银行经营理论的历史演变与现实意义

商业银行是金融市场最重要的组成部分之一，它是金融中介机构，也是中央银行实行货币政策的重要传导环节，它更是社会经济发展的产物。商业银行的经营管理受到社会经济发展的制约，同时也受到当时社会经营管理理论的影响。

为了了解商业银行的经营理论演变与其现实意义，我们必须先了解商业银行的历史发展过程以求得商业经营理论在当时社会的意义。

商业银行经营理论发展历程

资产→负债→资产负债

现代商业银行起源于资本主义社会。随着资本主义的发展，早期的高利贷性质的银行不能满足经济发展对资金融通的需求，客观上迫切需要建立资本主义银行以支持和推动资本主义广扩大再生产。现代资本主义银行通过两条途径产生：一是早期的高利贷性质银行（利率一般在20%~30%，现在的委托贷款也高达10%以上）；二是根据资本主义原则组建的股份制银行（利率一般在4.5%~6%），主要依据“真实票据论”这一理论发展起来。“真实票据理论”由18世纪英国经济学家亚当·斯密在其《国富论》一书中提出的。该理论认为商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此其资产业务应主要集中于短期自偿性贷款，即基于商业行为能自动清偿的贷款，以保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流动性。短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动资金贷款。当时商品经济不够发达，信用关系不够广泛，社会化大生产尚未普遍形成，企业规模较小。企业主要依赖内源融资，需向银行借入的资金多属于商业周转性流动资金；此时中央银行体制尚未产生，没有作为最后贷款人角色的银行在银行发生清偿危机时给予救助，银行经营管理更强调维护自身的流动性，而不惜以牺牲部分盈利性作为代价。因此，银行资金运用结构单一，主要集中于短期自偿性贷款上。

一次大战后，美国因军费开支巨大，导致公债大量发行，与此同时，经济危机开始发生和加深，以后接着又爆发二次大战，导致企业和个人对银行的借款需求急剧减少，而政府的借款需求猛增，银行把大量短期资金投入政府债券，证券成为银行保持资产流动性的主要投资对象，商业银行保持流动性的一种全新而积极的方法。1918 年，美国的莫尔顿在1918 年《政治经济学杂志》上发表的论文《商业银行及资本形成》中阐述资产转移理论。这种理论认为，银行能否保持其资产的流动性，关键在于资产的变现能力。只要掌握了一定量的，信誉好，期限短，且易于出售的证券，并在需要资金时，能够迅速地、不受损失地出售或转让出去，银行就能维持其经营的流动性。

第二次世界大战后，经济发展带来了资产多样化需求，尤其是大量的设备和投资贷款的需求，而且消费经济需求也增加了。加上金融业竞争加剧，业务开拓和发展迫在眉捷。这时，贷款和投资的预期收入，引起了商业银行经营者的高度重视，预期收入理论应运而生。该理论最早是由美国的普鲁克诺于1949年在《定期放款与银行流动性理论》一书中提出的。这种理论指出了银行资产流动的经济原因，为银行业务经营范围的进一步扩大提供了理论根据，商业银行不仅发放短期贷款，还对一些未来收入有保证的项目，发放中、长期贷款第二次世界大战后，经济发展带来了资产多样化需求，尤其是大量的设备和投资贷款的需求，而且消费经济需求也增加了。加上金融业竞争加剧，业务开拓和发展迫在眉捷。这时，贷款和投资的预期收入，引起了商业银行经营者的高度重视，预期收入理论应运而生。其基本思想是：商业银行的流动性应着眼于贷款的按期偿还或资产的顺利变现，而且商业银行贷款或可转让的资产，其偿还或变现能力都以未来的收入为基础。只要未来收入有保证，即使是长期放款，仍可保持流动性。

20 世纪60 年代中以后，由于经济处于繁荣阶段，生产流通不断扩大，通货膨胀率提高。与此同时，对银行贷款需求也逐渐扩大。为了防止银行间的利率竞争，制订了各项法规，使银行无法通过利率的竞争来吸收资金。然而，追求高额利润的内在动力和竞争的外在压力，商业银行感到应从负债方面考虑扩大资金来源，既满足客户的资金需要，又增加银行盈利，这是负债管理理论形成的主要原因。此外，在通货膨胀条件下，负债经营有利可图，这也向银行负债业务提出了新的要求。 

存款理论的最主要特征在于银行负债经营的稳健性，它曾是商业银行负债的主要正统理论。存款理论认为：存款是银行最重要的资金来源，是银行资产经营活动的基础；存款是被动的，从属的，受存款人的意志左右；为了实现银行经营的稳定性和安全性，资金运用必须限制在存款的稳定的沉淀额度之内。存款理论的逻辑结论就是：强调按客户的意愿组织存款，遵循安全性原则管理存款，根据存款的总量和结构来安排贷款，参考贷款收益来支付存款利息，不主张盲目发展存贷业务，不赞成盲目冒险的获利经营。 

　 购买理论的最主要特征在于主动性，银行应以积极的姿态，主动地负债，主动地购买外界资金。它是在存款理论之后出现的一种负债理论。购买理论对存款理论作了很大的否定，认为银行对负债并非消极被动，无能为力，而完全可以主动出击；银行购买外界资金的目的是保持流动性，银行在负债方面有广泛的购买对象，如：一般公众；同业金融机构，中央银行，财政机构等等。还有众多的购买手段可以运用，最主要的手段是直接或间接提高资金价格，如高利息、隐蔽补贴、免费服务等高于一般利息的价格。 

在20 世纪80 年代，在金融改革和金融创新风起云涌，金融竞争金融危机日益加深的条件下，现代企业营销思想注入银行负债经营中，标志着负债管理理论发展的时代属性和新趋势。销售理论的最主要特征是推销金融产品和金融服务的营销策略。认为银行是金融产品的制造企业，银行负债管理的中心任务就是适合客户的需要，营销这些金融产品，以扩大银行资金来源和收益水平。为此，银行应做到：客户至上，竭诚为客户提供金融服务；善于利用服务手段达到吸收资金的目的，这就是要做到围绕着客户的需要来设计服务，通过改进销售方式来完善服务。最为重要的是，销售观念要贯穿负债和资产两个方面，将资产与负债联系起来进行营销活动的筹划。 

至此，商业银行经营理论发展就到了资产负债管理理论出现。资产负债管理理论是以资产负债表各科目之间的“对称原则”为基础，来缓解流动性、盈利性和安全性之间的矛盾，达到三性的协调平衡。所谓对称原则，主要是指资产与负债科目之间期限和利率要对称，以期限对称和利率对称的要求来不断调整其资产结构和负债结构，以实现经营上风险最小化和收益最大化。其基本原则主要有：规模对称原则、结构对称原则、偿还期对称原则、目标互补原则。

　 

商业银行经营现状

一、当今银行经营管理战略

20世纪末的金融业正发生着从未经历过的环境变化，也面临着前所未有的严重挑战。随着全球化程度的逐步加深，金融业将会面对完全不同的现实，全球化的金融战略是指金融企业超越民族国家和独立区域的利益，以全球为目标，通过把触角伸向全世界，为全球提供金融服务；通过全球性的金融系统决策的方法，把设在不同国家和地区的分支机构统一起来，最大限度地提高管理效率；通过全球性的经营网络最大限度扩张市场，实现规模经济效益。就以我国银行为例，中国银行、工商银行等已在美国等发达国家建立了分支机构；而像花旗、渣打这样的外国大银行早已在全球各个地区设立了分支机构。 金融全球化在很大程度上都依赖于全球网络化技术。据有2000年关资料估计，发达国家85％的主要银行，不是已经设立网站，就是正准备上网。金融企业加快自身的技术更新和网络化建设，从偏重于增设分支机构转变到大力拓展家庭银行、自助银行、网络银行等新兴业务上来。

金融全球化与网络化，加快了全球经济发展的进程。因此，并购已成为一种战略驱动型的经济活动，是银行着眼于未来竞争的战略性行动。以资本运营为纽带进行兼并重组，可以迅速实现金融资本的扩张和企业范围的扩大，从而实现规模经济和范围经济，以增强竞争优势，以形成全球化经营网络。并购所造成的结果之一是银行混业经营，银行与保险、证券、期货、基金等相互控股的情况已经是银行发展的一种趋势，因此全能银行即金融百货公司是未来商业银行发展的趋势。

银行作为金融市场中最重要的环节之一，拥有尖端的运作资本技术，因此人才战略、品牌战略、金融创新也同样成为银行发展的重要战略。例如上海已经加快以国际金融中心为目标的城市建设，并在户籍政策方面做了相当调整，以吸引更多的人才；上海同样是全国金融创新的领头羊，目前国内50%以上的金融创新都来自于上海。这从政策上，反映了金融业对人才、金融创新的需求与其战略的发展趋势。许多的商业银行都将自己的产品进行“包装”，打造成本银行的“招牌”产品。如杭州银行的“幸福理财”、招商银行的“金葵花”等，即是对自身产品种类的开发，也是一种营销手段，吸引顾客的眼球。

以客户为导向也是银行业发展的战略。银行以顾客为中心，重心是顾客价值的实现。例如“二八法则”、私人银行、理财计划、贵宾服务等。中间业务、代理业务的发展也是银行根据客户的需求所要大力开发的服务业务。

银行的规模越大、产品种类越多，其风险管理就愈发显得重要。金融危机在20世纪的多次爆发，而目前的由次贷危机引发的金融危机更加显示出，未来银行将把风险管理放在最重要的位置上。

二、新技术：资产证券化

在全球金融领域，以结构性金融产品债务抵押证券CDO为代表的资产证券化后端市场仍属增长最快的领域之一。国际结算银行（BIS）2008年数据表明，该市场一直高速成长，2007年与债券有关的衍生品合约数量成倍增长，合约金额达到了62万亿美元。  资产证券化产生的初衷是为了转移和分散风险。从整个金融体系的角度来考察，采用资产证券化这一融资方式，银行可以将缺乏流动性的贷款转换、分割为标准化、单位化的有价证券，将所面临的市场风险分散到众多投资者的身上。贷款类信用衍生工具可以部分或者全部地转移贷款所蕴含的信用风险，在不影响客户关系的情况下灵活地改变资产负债表的风险承担状况，且不用改变银行资产负债表内构成。 因此可以认为，资产证券化是可以被认为是银行贷款交易的替代品。

三、近年来商业银行业务结构 

(一)零售业务 

零售业务发展的重点从资产业务转向中间业务，以拓展银行非利息收入。零售业务的重点最初集中在消费信贷方面，包括住房抵押贷款、耐用消费品贷款等。随着住房和耐用消费品需求已基本满足，商业银行开始利用消费者手中闲置的资金发展中间业务，如代理外汇投资、股票投资、基金投资等，以满足客户多方面需求。 

服务方式从分支机构转向电子银行服务，电子银行服务包括自动柜员机(ATM)、电话银行及网上银行等。根据美国一项对银行在不同分销途径的每宗交易成本比较研究，网上交易成本只有分行交易的1／10。零售业务网上交易与ATM的结合是大势所趋，并将成为网点少的银行的竞争工具。 

(二)公司业务 

为企业提供财务管理服务成为今后银行公司业务的重心，其重点是现金管理。高附加值的财务管理服务主要包括：确定和量化风险敞口，建立避险策略；衍生产品交易；为公司的现金集中、轧差等流动性管理提供技术支持及相关服务；信息、咨询相关的服务，如交易、支付账户的实时余额报告，外汇交易市场研究分析，货币市场投资决策等；将流动性管理和资产风险管理结合，在增强客户资产流动性和赢利性的同时，也增强安全性。 

(三)中间业务 

西方国家商业银行中间业务的范围涵盖传统的银行业务、信托业务、投资银行业务、共同基金业务和保险业务。中间业务收入已成为其经营收入的主要来源、，花旗银行和摩根银行的中间业务收入达到总收入的80％以上。今后国际银行业中间业务发展将呈现“五大转变”： 

1．分业经营向混业经营转变。商业银行与非银行金融机构的界限日益模糊，中间业务的发展已涉及股票、证券、保险等领域。 

2．不占用或不直接占用客户资金向占用客户资金转变。有些中间业务在提供服务时，银行可以暂时占用客户的委托资金而扩大资金来源，使资产负债表的数值发生变化，推动资产负债业务的发展，形成中间业务和资产负债业务的互动。 

3．接受客户委托向银行出售信用转变。商业银行在办理信用签证、承兑、押汇等业务时，将提供银行信用，银行收取的手续费既是银行经营管理效益的体现，也是信用出售的补偿。 

4．不承担风险的收取手续费向承担风险转变。商业银行办理中间业务需要运用资金并承担一定风险，如各类担保、承诺、代保管、承兑、押汇等。这时银行收取的手续费除劳务补偿外，还包括利息补偿和风险补偿。 

5．传统业务向创新业务转变。商业银行出于规避风险、增强资产流动性和提高竞争能力以及盈利水平等目的，实现传统业务的突破，范围涉及管理、担保、融资、衍生金融工具等众多领域，如从事票据发行便利、货币或利率互换、期货期权等业务。 

四 由次贷危机引发的金融危机对商业银行的影响

美国次贷风波中首当其冲遭遇打击的就是银行业。次贷危机使得银行业的不良贷款率上升，在资产证券化的运作下，有毒资产对银行的危害放大。因此，像雷曼这样的大银行倒闭，花旗被拆分，银行系统瘫痪，整个市场信心丧失，信用失去了它的基础。所以，商业银行将面临监管更为严格的经营环境，它的产品设计将趋于简单化，并对有毒资产剥离、提高拨备率，加强风险管理，对其优质资产进行开发经营。

商业银行经营理论的现实意义

 一、历史上的商业银行经营理论是现代商业银行经营活动的基础

商业银行经营的基础是资产与负债；在商业银行财务方面，资产负债理论依旧是商业银行经营发展的依据之一。在对商业银行经营理论历史发展的回顾中，可以发现：不同的历史背景，经济发展水平和金融市场发展程度使得商业银行经营理论逐渐发展与成熟，最终形成资产负债理论。因此，过去的商业银行经营理论放在今天的环境下，仍是有意义的；即使是在金融危机的背景下，商业银行依然选择这些历史上的资产负债理论，如花旗等银行在有毒资产对经营造成巨大危害的情况，商业银行都选择了冲销自己的不良贷款，因此以高利率吸引存款，这其实就是购买理论的现实表现。

其实在现实的商业银业经营中，我们可以发现很多的金融产品中有那些资产负债理论的影子。抵押贷款和质押贷款就是真实票据论的体现；商业银行对于持有的有价证券买卖来冲销其损失依据转移理论；分期付款就是依据预期收益理论产生的；理财产品的销售依据的是销售理论……这样的例子还能够举出很多很多。而商业银行经营理论的发展，也演化出了今天商业银行经营的三性原则：盈利性、流动性、安全性。商业银行是属于资产负债高杠杆经营，在经济危机在历史中频繁发生的情况下， 《巴塞尔协议》把商业银行的资本区分为“核心资本”和“补充资本”。核心资本又称一级资本，具体包括实收资本和公开储备。核心资本至少应占全部资金的50% ；补充资本又称二级资本或附属资本，具体包括：非公开储备、资产重估储备、普通准备金或普通呆帐准备金、混合资本工具及长期债务。补充资本占全部资本的比例，最多不超过50%。这也就是要求商业银行经营要依据资产负债理论，将资产与负债进行匹配，防范风险，强调安全性。存款准备金的产生是出于商业银行兑付客户存款的要求，以保持其流动性，防止挤兑。商业银行中间业务的发展，例如收取手续费、代理费等，都是应商业银行经营环境变化而要求盈利的需要。

历史上的商业银行经营理论已经深入商业银行经营活动中，因此我们有必要继续研究与发展这些古老的理论。

二、金融危机下如何运用商业银行经营理论

全球化、资产证券化、网络化等都加大了商业银行经营的风险与困难程度，它们虽然帮助商业银行的扩张，但它们也是市场经济力量的一部分，在市场不完善与不完全有效的情况下，市场中的不良因素通过全球化、资产证券化进行传导，而网络化加速了这种不良因此的传导，进而使得不良因素借助市场的力量进行放大， 2007年开始的次贷危机演变成今天的金融危机，就是市场的放大机制造成的。因此，商业银行有必要加强其资产与负债的管理，建立更完善的风险防范机制。

在通货紧缩、经济衰退的情况下，失业率上升，消费需求下降，国外的银行业遭有毒资产侵害，金融体系崩溃、信心丧失、实体经济也受到金融危机的影响面临产能过剩的情况下，各国都降低利率，向金融机构注资，利用财政政策与货币政策，希望减缓经济衰退、降低金融风险。商业银行选择降低不良贷款率，加强贷款监管，剥离有毒资产，冲销呆账坏账。但是，商业银行势必面临零售业务、中间业务、公司业务的业务量下降：消费者会注重存钱，放弃贷款；企业的投资欲望将会下降；资本市场萧条，使得中间业务量的下降。全球财富蒸发，商业银行也逃不过此厄运。

因此，国外商业银行只能选择降低损失的程度。

而国内的商业银行的并没有受到很大的冲击，我们金融体系没有崩溃，也没有像国外银行那么大资产损失程度。当前，我国商业银行正处在经济、金融体制进行全面调整的过渡时期，面临经济体制的变革和发展战略的调整，承受着来自市场风险的冲击、制度监管的压力以及社会改革的洗礼。而我国经济当前也处于经济周期下行阶段，中国银行业的经营效益增长出现困难。主要原因：在经济下滑状态下，银行的业务拓展空间变窄；在居民收入不稳定性加大和货币紧缩政策下，存款大量增加与贷款增量减少的矛盾突出，加上贷款基准利率下调；经济下滑带来的行业、企业破产倒闭，银行不良贷款反弹压力很大；资产泡沫破裂后，银行的抵押物大量缩水，贷款的抵押率超过“警戒线”，第二还款来源丧失。如房地产抵押、土地抵押、股票质押的贷款最为明显；持有美国次级债或对美国破产公司的贷款造成的损失。如中国银行集团共持有雷曼兄弟控股公司及其子公司发行的债券7,562万美元;工商银行对雷曼公司贷款5000万美元;招商银行对雷曼贷款8000万美元；中国商业银行在2008年在海外的收购及投资因危机加重，过去的“抄底”行为变成了现在的“垫背”结果。按照高盛的预测，2009年香港H股中资银行的获利大约下降4%-8%;规模较小的股份制A股银行获利下降幅度更达到8%-13%。

2009年中国一季度信贷激增人民币新增贷款达4．58万亿元，几近完成政府工作报告中全年5万亿信贷增量的目标。截至今年2月末，中国银行业金融机构不良贷款余额和比例继续保持“双降”。不良贷款余额15334亿元，比年初减少175亿元；不良贷款率为4．5％，比年初下降0．42个百分点。在信贷规模快速增长的同时，信贷结构也出现向好趋势。和前几个月相比，3月份票据融资占比有所下降。记者根据央行数据测算，3月份票据融资占比约为22％，该数字虽然仍远高于一般年份5％左右的比重，但相比1月份和2月份的38％和47％，已是明显降低。这一现象说明信贷对经济的支持效率有所提高，减少了“体外循环”，银行资金正逐步进入到实体经济。票据融资占比降低表明在经济回稳的作用下，银行主动调整信贷结构，目前实质性贷款的比重正在上升。，一季度企业贷款需求指数为67．5％，比上季回升5．6个百分点，用于经营周转、固定资产投资等贷款需求指数同步上升，分别较上季上升3．2和5．6个百分点。 央行数据显示，3月末货币供应量增幅大幅增加。其中广义货币供应量（Ｍ2）同比增长25．51％，狭义货币供应量（Ｍ1）同比增长17．04％。两项指标均比往期有大幅飙升：Ｍ2增幅比上年末高7．69个百分点，比上月末高5．11个百分点；Ｍ1增幅比上年末高7．98个百分点，比上月末高6．41个百分点。 

 因此，国内银行在资产负债状况较好的情况下，可以利用经济回升的机会，进行规模扩张，目前已经有像人寿、工商银行等大型金融机构准备并购。国内银行将对优质资产进行开发设计，通过金融创新来获得利润；同时在政策的要求下，加大对中小企业的贷款。在市场流动性充裕的情况下，股市回暖，商业银行的中间业务量也上升了。在金融危机中，中国的银行处于一个非寒带，但要防止海外的表外业务、贷款业务对自身的风险传导，因此仍旧要加强风险管理。同时，还可以进行技术改进、制度创新。

总结

 

不管商业银行如何发展，资产与负债理论将始终贯穿在商业银行经营中。随着经济发展、社会技术水平的提高，资产负债理论也将进行它的理论演化。

参 考 文 献

《银行家》

《商业银行经营管理研究》（西财）

《资产负债表的衰退》

《终结次贷危机》