构建和完善国有独资商业银行的公司治理机制

内 容 摘 要

构建和完善国有独资商业银行的公司治理机制，是我这国有商业银行改革的核心内容，也是改革成败的关键所在，为此，本文进行了如下的探讨：首先，文章对公司治理机制的内涵及银行公司治理机制的主要内容进行了阐述，并指出了目前国有商业银行公司治理结构中存在的所在权缺位、管理者激励机制欠缺、内部人的自利行为、股权结构存在委托--代理关系、信息披露及银行外部方面等存在的问题。为了有效解决上述存在问题，文章通过对公司治理机制的典范--英国汇丰银行的经验和做法进行了分析，得到了四点有益的借鉴。在此基础上，作者提出了构建和完善国有独资商业银行的公司治理机制的五点构想，这五点构想对国有商业银行正在进行的股份制改造，构建和完善国有独资商业银行的公司治理机制，将有一定的现实指导意义。

目录

构建和完善国有独资商业银行的公司治理机制2

一、 么是公司治理机制2

（一）公司治理机制的理论和实证研究2

四、国外银行的借鉴和启示4

（一）从静态的公司治理结构看4

（二）从动态的公司治理机制看4

五、构建和完善国有独资商业银行的公司治理机制的构想5

参考文献7

构建和完善国有独资商业银行的公司治理机制

我国新一届政府成立以来，国有商业银行的改革一直紧锣密鼓地进行。2003年10月，十六届三中全会召开，确立了国有商业银行进行股份制改造的大方向。2004年1月6日，国务院正式宣布已经将450亿美元的外汇储备注资中国银行和中国建设建设银行，我国国有独资商业银行改革的攻坚战正式打响。而构建和完善国有独资商业银行的公司治理机制则是这场攻坚战的核心内容。本文就这一内容进行如下的探讨：

么是公司治理机制

（一）公司治理机制的理论和实证研究

公司治理的英文是“corporate governance”，国内也翻译成“公司治理结构”、“公司治理机制”等。研究公司治理最早起源于美国和英国。在80年代初，以弗里曼为代表的一些经济学家和管理学家从公司战略管理、企业伦理等角度，对企业治理结构的主体作了较详细的表述，并经验地研究了利益相关者现象。理论界通过对企业所有权安排的规范性分析，分析了剩余索取权与控制权集中式对称分布的企业结构模式(古典资本主义企业、工人自治或从业员主权企业)和人力资本与非人力资本所有者共拥有企业所有权的分散式对称分布的企业治理模式。他们认为现代企业最常见的治理模式是分散式对称分布的企业治理模式。在分散式对称分布的企业治理模式中，核心问题就是降低企业所有者与经营者中委托代理关系中的代理成本问题。解决这一问题最重要的条件就是要解决好企业的激励机制、监督机制和制约机制的问题。具体层面上，就是要建立以董事会、监事会和经理层为要件且贯穿制衡原则的公司治理机构，再加上外部市场和法律规范的压力，使得委托代理关系在很大程度上削弱了代理人的“道德风险”和“逆向选择”，从而兼顾和保证各方经济人的利益。

对公司治理结构的实证研究也颇多。麦肯锡公司曾对全球基金经理展开调查，得出两条重要的结论：其一是基金经理认为良好的公司治理和良好的财务状况一样重要，是他们投资时重点考虑的问题；其二是基金经理愿意为良好的公司治理付出溢价。里昂亚洲商业银行曾用7大项、54小项的标准衡量公司治理与公司绩效的相关性，结果发现公司治理越好的公司，其股价表现相对优异。学者在对中东欧国家进行实例研究中，也得出结论：政企分开容易，国有企业的私有化也并不困难，但是一个有效的公司治理结构更为重要。有鉴于公司治理结构的重要性，经合组织(OECD)对于公司治理结构予以高度重视，它特地于1999年6月发布了周一份《公司治理的基本原则》，用来指导全球企业的公司治理进程①。（二）公司治理的内涵

公司治理有狭义和广义之分。狭义的公司治理解决的是因所有权和控制权相分离而产生的代理问题，它要处理的是公司股东与公司高层管理人员之间的关系问题。郑红亮认为，公司治理要处理的是公司资本供给者确保自己可以得到投资回报的方法问题。比如，资本所有者如何使管理者将利润的一部分作为回报返还给自己，他们怎样确定管理者没有侵吞他们所提供的资本或将其投资在不好的项目上，他们怎样来控制管理者，等等。张维迎认为，企业所有权安排和公司治理结构是同一个意思，公司治理结构是企业所有权安排的具体化，企业所有权安排是公司治理结构的一个抽象概括，公司治理结构的核心是指，在两权分离的情况下，所有者对经营者的监督和激励的问题(即委托代理问题)。杨瑞龙和周业安也认为，企业治理结构本质上就是一个关于企业所有权安排的契约。Ld Porta等 从保护外部投资人的角度理解公司治理制度，他们认为，公司治理在很大程度上就是指外部投资者用以防止内部人侵蚀的一系列机制。

广义的公司治理可以理解为关于企业组织方式、控制机制、利益分配的一系列法律、机构、文化和制度安排，它界定的不仅仅是企业与其所有者之间的关系，而且包括企业与其所有利益相关者之间的关系。实际上，按照企业的契约理论，企业可以看作是企业各类参与者之间达成的一系列的实际与隐含契约，这些契约规定了他们在各种情况下的权利、责任以及报酬。企业性质的契约性意味着利益相关者的多元性。为了实现效率和价值的最大化，必须把他们的利益协调起来。

总之，狭义的公司治理强调解决两权分离情况下股东和经营之间的代理问题，而广义的公司治理强调公司利益相关者之间的关系问题。但是，对于股东之间的关系在公司治理中的重要性却常常被忽视。施莱弗和维什尼认为，在多数国家的大公司中，最基本的代理问题并不是外部投资者和管理者之间的关系问题，而是外部股东和控制性的大股东之间的利益冲突问题，因为控制性股东几乎能够全部控制管理者。所以，公司治理要解决的就是三个方面的问题：第一，在所有权和控制权分离情况下，解决经营者和股东之间的委托代理问题，从而保证股东利益最大化的问题；第二，在股权分散的条件下，如何协调所有者之间关系的问题，特别是保护中小投资者不被大股东侵犯的问题；第三，在股东追求利益最大化的情况下，协调利益相关者之间关系的问题。

二、商业银行公司治理的主要内容作为上层建筑的一部分,公司治理模式是经济基础、法律制度与人文历史等因素所决定的。不同的国家地域、不同的发展阶段,公司治理模式也不尽相同。目前,国际上商业银行公司治理的基本做法:一是建立战略目标和制定明晰的银行组织内部的职责和责任;二是明确了董事在公司治理中的作用,确保董事胜任称职,并不会受到管理层或外部因素的不适当影响;三是建立内部审计师的工作制度,发挥他们的重要控制功能作用,确保高级管理层受到适当的监督;四是以透明的方式进行公司治理;五是确保激励补偿方法与银行的战略目标、控制环境和道德价值一致。商业银行公司治理机制的核心内容:一方面是建立银行激励约束机制体系,目的是激发经营者的积极性,鼓励经营者采取措施使公司财产达到增值的最大化;另一方面是建立银行外部监控体系,包括资本市场、经理市场及产品市场等对公司经营者的经营行为的外部监控,以及公司的主要当事人(如董事会、监事会等)对公司经营管理者的内部监控。我国证监会日前颁布的《上市公司治理准则(征求意见稿)》基本上参照了CECD的公司治理准则,也做出了相应的规定,如平等对待所有股东,保护股东合法权益;建立健全绩效评价与激励约束机制等。

三、中国国有商业银行公司治理结构的现状和缺陷国有商业银行具有国有企业的通病。由于四大国有银行没有改造为股份公司，没有建立完善的现代企业制度，谈不上形成合理的公司治理结构。概言之，国有商业银行治理结构的缺陷主要表现为六方面：（一）所有权缺位

国有商业银行的所有权属于国家，但在实践中，缺乏有效的代表国家行使所有者权利的董事会(或类似机构)，没有一个真正对国有资产负责的持股主体，公司治理结构中也没有国家股股东的地位，在这种情况下，很难使商业银行的经营目标符合国家作为所有者的目标。国有商业银行的所有权是支离破碎的。这表现在财政部、人民银行、审计署和金融工委等代表国家行使股东权利，但财政部享受收益而没有人事权，金融工委有人事权却无收益，而人民银行则左右商业银行的日常业务。这种多头管理存在多种弊端，首先各部门有多种行政目标，所有者目标并不是他们的主要目标，因此所有者目标和行政目标往往并不一致。如果政府机关将所有者目标作为主要目标，那么他们的行为就会偏离其行政职责，并不能正常行使其政府职能。当所有者目标和行政目标发生冲突时，他们有可能以行政目标代替所有者目标，而使所有者的利益受到损害。具体工作中往往表现为：各部门建立多种监督机构，直接介入国有商业银行人员聘用和贷款方面的微观管理，并实施惩罚性监管。首先，一旦监管和干预过度，产生金融抑制作用，管理当局又不得不放松要求和对银行反复注资，随着银行负债的增加，财政成本日益加重，造成国家不得不承担后果；其次，由于政府机关不是投资的受益人，又不受产权约束，政府机关本身缺乏监督商业银行经理层的激励和主动性。（二）管理者激励机制的欠缺

商业银行的最终目标在于盈利，商业银行的管理者虽掌握着庞大的资源，但却缺乏追求盈利的动机。因为在现行体制下，在选拔管理者时，是从多方面素质综合考虑选拔，而不会单凭利润等硬性指标选拔。这种缺乏激励机制的后果是难以形成优胜劣汰的机制，这也是现阶段银行借贷的主要原因(四大国有商业银行的管理者大多具有一定的行政级别，拥有一定的权力，但在业务发展中，尽管大多所有者并没有决定权，但却有否定权，所以管理者也不得不受制于所有者的意愿。另外，我国商业银行现阶段一般没有设立薪酬委员会,其人事管理、工资制度、职工福利等仍沿用机关管理模式。特别是高级管理人员的薪酬,不仅受行业标准限制,有时甚至还受上级各主管部门制约。同时,国内银行公司缺乏制度性的分享经营成果的长期性激励措施,由于现行法律法规对公司发行股票的限制性规定,目前中国上市公司无法设计出可行的员工持股制度或期权激励机制,经理层的薪酬与公司经营水平相脱节,短期行为时有发生。（三）内部人的自利行为

国有独资的单一产权结构下，由于国有金融资产的所有者缺位，加上激励机制薄弱，使经理层容易出现内部人的自利行为。这主要表现为经营层决定商业银行发展、经营和分配等重大决策，出现个人独断现象；经营行为短期化；过度发放信贷；过份的在职消费以及工资、奖金等收入增长过快，侵蚀利润等。此外，商业银行经理层还利用政府行政上的超强控制推脱责任，把经营性亏损和政策性亏损混为一体，将经营性亏损推脱为政策性亏损，由此转嫁自己的风险。（四）股权结构存在委托-代理关系问题在现有体制下,由于所有者、经营者的角色和权、责、利关系不清晰,委托关系复杂,在所有者缺位,国有资产非人格化的情况下,我国多数商业银行的董事长和董事只是股东的代表,他们本身并不持有银行的任何股份,银行的最大股东(国家)与董事长之间存在委托-代理关系。在这种关系下,缺乏详细的经营国有资本的财务规则,缺乏对国有资本回报、产业政策导向和相关约束与激励条件明确的责任条款与经营业绩合同,信息存在极大的不对称,对市场的反应能力受到了制约,同时也影响了营运效率和内部控制的有效性,代理费用高昂,容易产生委托——代理危机。（五）信息披露问题我国商业银行信息披露目前几乎没有适当的规范可遵循,缺乏可比性。会计、统计制度基础薄弱以及信息系统的低标准使得银行经营业绩和风险评估缺乏科学性。在披露中的权责规定过于简单,对利害关系人和非确定性公众了解披露的信息缺乏有效的保障机制,造成银行公司信息对股东和利益相关者不透明;同时,对于银行的消极披露或隐瞒披露缺乏有效的监督制约机制,难以做到全面、准确、及时地将公司信息送达所有相关者。（六)银行外部方面存在的问题

银行的公司治理机制是在特定的经济发展阶段，在特定的信用和法制环境之中生成的。从银行外部看，我国经济的稳定高速增长为商业银行的经营发展带来了大量商机，但是，大量国有企业的经营状况欠佳，以及社会信用体系的不健全甚至缺失和法制环境的不完善使国有商业银行的公司治理遇到许多困难。

例如，在国有商业银行的债权维护方面，银行为追索债权明明迫不得已要打官司，企业会通过各种社会压力让银行不能去打。此外，银行明明胜诉了，法院却因种种原因难以执行，银行即使“赢了官司”也收不回钱，这里常常有地方政府的干预和阻挠。这种不健全的社会信用体系和法制环境对银行治理产生了深刻的影响。国际上对公司治理外部环境的研究表明：对投资者的法律保护是良好的公司治理制度的必要外部条件，一个国家公司治理的好与坏，在很大程度上取决于这个国家的法制状况。发达国家公司治理相对好一些的原因之一也在于这些国家的法制相对健全一些，执法较为严明一些。我国银行的公司治理机制总体情况不理想也是由于我国的法制环境仍不令人满意和社会信用体系的缺失或不健全，国有商业银行难以确保其债务人履行偿债义务。当然，我们要看到我国近年来在法制建设和社会信用环境的改造上已经有了很大的改进，这也给了我们十足的信心。

四、国外银行的借鉴和启示

英国汇丰银行作为全球最大的银行之一，作出了公司治理的典范。根据该行2002年年报反映，截止2002年年末，该行的总资产达到2023.36亿英镑，资本充足率为10.7%，一级资本充足率6.8%，每股收益198.00便士，税前利润22.9亿英镑② 。其在公司治理方面的经验和做法主要有： 

（一）从静态的公司治理结构看

汇丰银行建立健全了董事会和高级管理层机构。该行的管理结构是以董事会为核心并在董事会主席的领导下开展活动，目标是为股东创造持续的价值；董事会定期举行会议，在会议期间董事获取有关委员会活动和该行业务发展的信息；所有董事都能全面、及时地接触所有相关信息；没有任何一个董事在与该行或任何其附属的企业的任何重大合约中拥有直接或间接的重大利益；汇丰银行董事会共有12名董事，平均年龄55岁，其中独立董事5名，占41.67%③，主要是一些大公司的高管人员和专业人士；董事会还下设了一些专门委员会，由某些董事和高级管理人员组成。 

（二）从动态的公司治理机制看

汇丰银行依靠健全有效的内部控制、风险管理框架和与激励相融的薪酬制度很好地解决了公司治理的两大核心问题：企业成员的监督问题和激励问题。 

在汇丰银行，董事们负责集团内的内部控制，并对内部控制的有效性进行审查。已经设计好的控制程序旨在保护资产的安全、保持准确的会计记录和所使用的财务信息的可靠性。设计这些程序是用来管理而不是彻底消除失败的风险，以实现企业目标，对重大错误、损失和舞弊仅能提供合理的而不是绝对的保证。 

从对董事、经理和员工的激励机制看，在汇丰银行，由薪酬委员会负责确定薪酬政策。委员会共四名成员，全部是独立的非执行董事。薪酬委员会能够保证总体薪酬水平对那些潜在的雇员是公平的，具有极大的吸引力，同时又能激励和留住现有的优秀员工。而且，汇丰银行的薪酬计划非常灵活，充分考虑了所在国家或地区的工资水平和汇丰银行在当地的市场地位。 

汇丰银行的薪酬一般包括基本的薪水福利、与业绩挂钩的年度奖金和长期的股份奖励。基本的薪水福利由当地的市场惯例决定，与业绩相挂钩的年度奖金则取决于银行和有关人员取得的成绩，包括实现财务目标、收入得到增长、费用得到控制、充分运用专业技能、遵守汇丰的道德标准等，这有利于将银行及其员工的利益与股东的利益更加紧密地联系在一起。而股票期权计划则使高级管理人员的利益与银行股东的利益捆绑在一起，一荣俱荣，一损俱损。 

在当前我国已经加入世界贸易组织的新形势下，我国许多商业银行都不约而同地将健全公司治理制度作为改革的重点，这无疑是一项正确的战略决策。在这方面，汇丰银行公司治理的成功实践可以为我们提供一些有价值的借鉴。 

借鉴之一：随着金融全球化进程的不断发展，国际银行公司治理实践出现了趋同的现象，即英美制公司治理模式越来越成为大家共同遵守的国际标准。而汇丰银行就是英美制公司治理模式的典型代表，与我国的以“内部人控制”为主要特征的银行公司治理模式相比，英美制公司治理具有分散的所有权、独立董事占多数的董事会、高度的透明度、清晰的责任性和活跃的资本市场等特点，是一种典型的“外部人控制”。 

借鉴之二：健康的银行公司治理之树依赖于其生长的环境：阳光、空气、水分和土壤。对汇丰银行而言，民主精神就是她的阳光，市场机制就是她的空气，法治传统就是她的水分，产权制度就是她的土壤。而这正是我国商业银行最缺乏的外部生长环境，也因此我国的商业银行公司治理实践具有了自己的特殊情况，不可能一蹴而就。 

借鉴之三：汇丰银行矩阵式的组织机构为公司治理提供了有效的管理架构，其中董事会起到了监督评价作用，独立董事制度运作良好，董事会与高级管理层之间形成了相互制衡的关系，而我国商业银行现存的是一种分布式的管理架构，行长大权独揽，往往形成致命的“内部人控制”。 

借鉴之四：银行公司治理制度安排的核心是解决委托——代理问题，解决这一问题的关键是一给甜头，二给苦头，形象地说就是“胡萝卜加大棒”——激励加约束。汇丰银行正是依此之道而治之。相比之下，我国商业银行的公司治理是约束有加，激励不足。由此带来的结果是内部控制过头而且常常无效，工资平均化、物质奖励少，造成人才流失严重。　

五、构建和完善国有独资商业银行的公司治理机制的构想

构建和完善我国国有独资商业银行的公司治理机制,需要针对我国国有独资商业银行公司治理中存在的突出问题、结合公司治理模式发展的新趋势以及监管机构关于商业银行公司治理的指导性文件,同时结合我国资本市场、法律环境等实际情况来进行。 （一）对国有独资商业银行实施股份制改造,优化产权结构、明晰产权关系  目前,实施股份制改造的一个现实问题是如何弥补国有独资商业银行大量的不良资产以及如何解决资本金不足的问题。可采取的方式大体有以下几种:一是通过国有独资商业银行加强自身管理提高经济效益的方式来补足自有资本；二是由国家适当拨付一定的资金增加国有独资商业银行的资本金；三是由国有商业银行发行长期次级金融债券。相对来说,前两种方式更可行一些,如果前两种方式仍无法解决商业银行的资本金问题,则可以采取第三种方式。对于不良资产的处理可考虑采取由银行自身剥离,即由银行专门机构或由总公司承担、国家财政予以适当援助的方式。相对于由四大资产管理公司直接剥离来说,这种方式既符合市场条件原则,同时也能够避免道德风险。当然,如有必要,也可以考虑由四大资产管理公司适当剥离一部分,比如划定某一段时间,在此之前由资产管理公司剥离,而此后产生的不良资产由银行自己承担。只有在银行经营效益提高,资本充足的基础上,国有商业银行才有可能成功引入战略投资者,并实现整体上市。  目前,国有商业银行在股份制改造过程中,更倾向于采取设立集团公司、新的股份制银行和专门处理不良资产的银行的方式实现上市。即通常所说的成立一个新的银行控股公司----新银行,将优质资产注入好银行并实现上市,同时划出专门处理不良资产的坏银行。这种上市模式的选择有很多优点:一是可以借助于好银行的有效运作为新银行提供收益,同时通过对坏银行不良资产的处理以及新银行将好银行的收益注入来解决不良资产问题,增强其可持续发展能力、提高银行的整体竞争力；二是设立专门处理不良资产的银行,符合不良资产的处理过程中需遵守市场经济原则的精神。同时,政府还可以通过对专门处理不良资产的银行进行适当援助来解决好银行的上市,因而是政府与市场结合的一种有效的方式。当然,这必须通过改善公司治理、完善风险管理和内部控制体系来形成上市银行持续发展机制。  鉴于国有独资商业银行整体上市难度较大,现在可考虑允许国有独资商业银行适当自主收缩其营业网点,通过优化组织结构体系,整合业务和管理流程,实现机构扁平化和业务管理垂直化来减轻上市的难度、提高经营效益。在此过程中,应当将国有商业银行改革与整个银行体系的改革结合起来,进一步放松金融市场的准入限制,大力发展社区性中小银行体系,形成大中小型银行的合理分工、协调发展的格局,以弥补国有独资商业银行撤出后留下的空白。 国有独资商业银行整体上市有利于保持银行的整体竞争实力。作为上市企业,国有商业银行在上市过程中,要保持国家的控股地位,这样一方面可以解决国有独资商业银行资本金不足的问题,进一步明晰和改善产权关系,优化产权结构,另一方面也可以保持银行体系的稳定,为进一步实施产权改革奠定良好基础。这样讲是有历史教训可借鉴的。从亚洲近年来的情况来看,一些国家国有银行私有化带来了很多的问题,如银行效率下降以及对金融稳定的不利影响等,教训非常深刻。当然,国有控股也有其明显缺陷,但可以通过健全公司治理结构的方式加以解决。 （二）在国有独资商业银行股份制改造的基础上,进一步完善公司治理结构  首先,在国有独资商业银行实施股份制改造和建立现代企业制度的基础上,彻底打破原有的行政化运作方式,实现银行管理人员职业化,使其成为真正的银行家,从而有效解决高级管理人员与银行经营目标偏离的问题,切实降低代理成本,提高经营效率。 其次,建立、健全股东大会、董事会和监事会,完善公司治理的组织体系,形成有效的制衡机制。对于母公司而言,不应参与上市银行的经营活动,主要职责是做好监督管理,并通过发挥董事的作用,强化上市银行的内部控制,同时确保监事的独立性,进一步强化监事会的功能,以此来增强对银行董事会和经理阶层的监督、提高公司治理效率。同时,在上市银行大力引入独立董事,并实行董事责任追究制度,形成国家控股、独立董事充分发挥作用的机制,以弥补国家控股可能带来的效率损失。 第三,是要明确股东大会、董事会和监事会以及高级管理人员之间的职责和权利,一方面确定董事的任职资格和构成,尤其是要引入独立董事,实行董事责任追究制度,充分发挥独立董事的作用,以弥补国家控股可能带来的效率损失。需要说明的是,由于商业银行的公司治理参照利益相关者理论进行设计更为科学,所以一般需要数量较多的独立董事。通过以上方式,实现银行内部股东大会、董事会和监事会之间的权利制衡,降低委托----代理成本,提高银行的经营效率。 此外,还需特别强调的是,在构建银行公司治理的过程中,有两个方面的利益关联问题需要引起足够重视。一是股东与银行之间的关系,即母公司的投资者与上市银行的关系,应通过制度规定、三会之间的权利制衡以及强化内部控制等多种手段,切断其中的关联交易,尤其是套取上市银行存款的活动。二是消除上市银行的董事会成员、高级管理人员与信贷合约中的利益相关性,应强化上市银行的内部控制,强制披露相关交易过程中的个人利益,避免董事会成员和高级管理人员为了追求个人利益而损害银行利益。 （三）逐步建立起有效的激励机制和内部控制体系  有效激励机制的建立首先要有明确的业绩考核与评价体系,准确衡量决策机构、管理人员以及员工个人对于银行所做的贡献。在科学衡量业绩的基础上,改变原有的基数分配、按人员分配以及按级别分配的做法,推进隐性福利货币化,根据业绩和贡献进行激励,如将高级管理人员收入与部门业绩挂钩、将员工收益与银行的长期效益联系起来等,形成现代商业银行以工资、奖金、社会保险、公积金以及股权等多种方式在内的、科学的收入分配新机制。同时,进一步强化内部控制体系建设,建立良好的内部审计以及监督、处罚制度,实现激励和约束的对等。 （四）完善信息披露制度,提高商业银行经营的透明度  进一步完善我国银行业信息披露准则,要求银行对其资产质量、盈利状况等方面进行完整、详细、准确及时的信息披露。另一方面,要随着我国通讯技术的发展,开展信息管理手段创新,逐步实现信息搜集、处理和传递的标准化,提高信息的处理效率,降低信息成本,促进信息在银行内部的传播。 （五）健全商业银行的外部治理机制 由于对商业银行实施并购成本很高,所以通过控制权市场对商业银行进行外部约束,一般来说难度很大。完善我国国有独资商业银行的公司外部治理机制可从以下方面着手:一是与银行高级管理人员的职业化相适应,大力发展经理市场,促进银行管理人员之间充分竞争,真正实现银行管理的职业化；二是强化资本市场的作用,努力发挥资本市场对于商业银行的约束作用；三是强化独立和外部审计机构的作用,加强对商业银行的审计监督；四是完善有关的法律制度,对商业银行进行严格的法律约束。

注释:

 ① 周群.商业银行治理不健全国外银行可借鉴.世界经理人周刊.2003(11). 21-22

 ② 张小松. 商业银行公司治理结构的若干思考. 金融与保险.2002(3).5

 ③ 张小松. 商业银行公司治理结构的若干思考. 金融与保险.2002(3).6

参考文献

 杂志为:1.周群.商业银行公司治理不健全 国外银行可借鉴主编.世界经理人周刊. 2003.11

 2. 张小松. 商业银行公司治理结构的若干思考. 金融与保险. 2002.(3)

 3. 林涛 许云霄. 公司治理的产生、内涵与机制. 经济社会体制比较. 2002.(6)

 4. 王元龙. 中国商业银行股份制改革研究. 金融研究. 2001.(9)

书籍为:1. 席酉民 、赵增耀. 企业集团治理. 机械工业出版社.2002

2. 孙天琦.金融组织结构研究 .中国社会科学出版社.2002