论农村信用社资本金管理

一、资本充足率的含义及分析特征

二、资本金在中国银行体系中的作用及存在问题

三、我国农村信用社资本金管理存在的问题和缺陷

1、资本保障严重不足，抵御风险能力薄弱。

2、股本金构成失真，增资扩股不增资本。

3、社员入股意图不明，只重保息不管盈亏。

4、主客体信息不对称，埋下监督风险隐患。

5、股权设置不规范，民主管理难实现。

6、股金稳定性差。

四、完善农村信用社资本金补充机制的策略选择

1、加大资产结构调整力度，努力降低风险资产的总量和比例。

2、完善股权设置，扩充法人股份，改善股本构成。

3、税前核销不良贷款，提高利润留成。

4、足额提取准备金，扩增附属资本。

5、完善会计核算制度，返还税金充实资本金。

6、改变农村信用社法人核算体制，加速县域金融机构发展。

内 容 摘 要

 本文根据巴塞尔新资本协议关于资本充足率的定义及最新发展特征，论述从资本在我国银行业中的作用入手、结合当前农村信用社改革进程，研究探讨我国农村信用社资本管理现状及存在问题，就加强完善农村信用社资本金管理及资本金补充路径可行性的现实选择提出政策建议。

论农村信用社资本金管理

中国银行业监督管理委员会先后印发了《农村合作金融机构资产负债比例管理试行办法》、《农村合作金融机构风险评价和预警指标体系（试行）》以及《商业银行资本充足率管理办法》，其核心问题是规定农村信用社资本充足率不得低于8%。同时，现在正在全国范围内如火如荼地进行的农村信用社改革，也把资本充足率作为农村信用社改革成功与否的一项重要衡量标准，并把资本充足率作为人民银行发行、兑付央行专项票据和申请专项借款的一个重点考核指标。当前，农村信用社资本金数量不足，资本充足率普遍偏低，离上述办法要求相差甚远，缺乏必要的风险防范能力，这已成为影响农村信用社自身发展及农村金融稳定的重要问题，并可能进而影响到农村小康社会建设的进程，本文拟从巴塞尔新资本协议关于资本充足率的定义及最新的发展特征入手，结合农村信用社改革进程，探讨我国农村信用社资本金设置和管理上存在的问题，并就我国农村信用社资本金补充路径可行性的现实选择提出政策建议。

一、资本充足率的含义及分析特征

根据巴塞尔资本协议1988年7月版本，资本的定义为两级，第一级为股本权益和留存收益；第二级是银行通过内部和外部来源取得的补充资本，其中银行以一级资本形式持有的资本不低于总额的50%。协议采取资产组合分类的方法来计量风险，将资产按债务人类别赋予四档权重（0%，20%，50%，和100%），这意味着，对一些资产没有资本要求（主要是银行持有的政府资产，如国库券和公债），对银行的债券规定了20%的风险权重，即需要债权额1.6%的资本金支持。资本充足率的高低代表着商业银行应付金融风险能力的高低，在多变的市场环境下，资本金的多少，决定了银行的实力和支付、清偿能力。它不仅可以保证银行经营活动的正常进行，而且可以应付偶然性资金短缺，从而维持存款人的正当利益和公众对银行的信心。银行不仅谋求自我发展，更有充分的自由选择约束，而资本充足率正是这种约束的直接体现，即一定规模的资本金只能经营一定规模的业务量。同时资本充足率是对一家商业银行进行国际评级的重要尺度，从而在很大程度上影响一家银行的国际金融活动能力。

在金融理论界与实务界流行的观点是：呆账准备和保证金应该抵御预期损失，资本金的配置是为了抵御意外损失。所谓意外损失，是指某一行业所有贷款集合的平均损失，意外损失是指该行业内单笔贷款损失围绕该行业平均损失的波动性特征。用数字上的收益与方差来度量，资本有经济资本和监管资本之分，在实践中，一些银行根据内部信用风险模型提供的度量结果来决定为防范信用资产风险损失而必需的资本金，即经济资本，它是一种经济意义上的度量结果，同中央银行对商业银行所要求的监管资本有所区别。前者反映了经济效率的最优原则，后者则忽视了不同银行的不同的业务质量，具有强制性的统一标准。在2000年修订的新巴塞尔协议中，由于允许银行使用自己的内部模型来确定监管资本要求，经济资本和监管资本的要求具有了一致性，二者在数量上相等。

由于资本作为一种稀缺性的资源，最经济的做法是资本的配置刚好等于贷款的意外损失，这样，就可以建立一个最优化的问题，它的目标函数是使贷款组合的意外损失最小化。设定经济资本的基础是银行信贷资产组合的未来收益或损失可以用一个特定时间段的概率密度函数来表示，在理论上，如果银行知道了这一概率密度函数，那么银行就可以安排相应的资本金，使在该阶段内遭受损失的可能性降低到预期的置信度水平。在巴塞尔协议中，这一置信度就是银行的目标清偿概率或损失保护目标。

二、资本金在中国银行体系中的作用及存在问题

在市场经济条件下，银行资本的作用主要体现在5个方面：提供融资；吸收和消化损失；限制银行过度业务扩张和风险承担；维持市场信心；为银行管理，尤其是风险管理，提供根本的驱动力。

中国银行体系是在计划经济体制下建立起来的，在相当长的时间里存在资本概念缺失，资本计量模糊，资本充足率低等问题。经过20多年的改革，我国银行业在重视资本方面取得了很大的进步，但资本的作用仍然未能得到有效发挥。

从提供融资功能的角度看，中国银行业过去20年的高速发展主要表现为存款规模和贷款规模的快速扩张，而资本金的规模（除了1998年和2004年的两次政府注资）基本没有什么变化。从资本金的具体来源看，我国银行业基本上是国有的，很少通过发行股票或增加非国有投资者等渠道获得外部资金来源。同时我国银行业的盈利能力长期偏低，很难通过内部积累增加资本。

从吸收和消化损失的功能角度看，长期的资本金不足和贷款损失准备金提取严重偏低，导致银行损失无法及时被吸收和消化，最终形成了规模庞大的不良资产。

从限制银行过度业务扩张和风险承担的功能角度看，长期以来，中国银行业是通过信贷配额等计划经济手段直接控制银行业务规模的扩张，1998年信贷配额的取消才为银行资本发挥作用让出了一定空间。2004年，中国公布了第一个关于资本充足率的监管规定，为银行资本发挥作用提供了监管保障和实施标准。目前，中国经济已经步入了快速发展的扩张期，银行资产扩张及风险控制或为焦点问题，除了存款准备金、利率等手段，资本金约束能否真正发挥作用将是银行朝市场经济深度转型的重要标志。

从维持市场信心的角度看，银行资本的作用远不如银行国有性质所产生的作用大。在我国，人们对银行的信心主要来自银行的国有性质以及国家对银行给予完全的信用支持的事实，资本充足水平反倒成为次要的因素。

最后，从提供风险管理的驱动力来看，由于我国的银行普遍没有建立起健全的现代公司治理结构和有效的风险内部控制体系，银行资本提供的风险管理驱动力及其在整个银行范围内的传递受到很大限制。

综上所述，我国的银行资本金问题不仅表现在资本充足率不高，资本金的计量缺乏科学性上，更重要、更根本的是我国的银行资本的性质和概念没有得到有效确立，资本所以应有的功能和作用没有得到发挥。在后者没有解决之前，单纯提高银行的资本充足率和增加监管资本计量的科学性并不能从根本上解决我国的银行资本问题。

三、我国农村信用社资本金管理存在的问题和缺陷

目前，相对于流动性比较充足的国有商业银行而言，我国农村信用社资本金补充问题更是迫在眉睫。农村信用社作为一支特殊的存款性金融组织，既是中国金融发展中一个新的增长点，也是目前防范化解金融风险的重中之重，从改革的本质上考虑，农村信用社的发展符合新一届政府领导下的金融改革趋势，符合我国农村经济实际，定义重大：一是增强了农村信用社的实力，提高了社员的入股面，增强了金融机构资产对公众的吸引力。二是以80%投向“三农”的贷款行为，完善和弥补了关于国有商业银行从县域经济撤离所稀缺的金融服务功能和金融缺失。三是从地方金融的角度来讲，农村信用社自下而上逐渐由弱变强，在农村和城乡结合部的广大县域是明显的优势群体，而且在追求地方利益的安排下具有积极配置地方金融资源的效用。源于上述原因，我们对基层农村信用社进行了调查，并通过对典型有代表性的样本的分析，就农村信用社资本金补充的路径选择展开探讨。根据所采集的样本，我们对某县级农村信用社5年来资本金及存、贷款的数量和结构情况进行了统计分析，如下表所示，依据典型调查，审慎地分析农信社运营实际，其现行资本金管理的缺陷显而易见。

某县级农村信用联社近5年资本金存贷款余额表

单位：万元

年度

所有者权益

股本金

实收资本

资本公积

盈余公积

利润分配

存款

贷款

1999

5612

242

4833

174

362

-1953

123851

80143

2000

5715

335

4833

174

372

-2591

125990

81942

2001

7049

1639

4852

174

383

-3017

129257

84857

2002

8179

2765

4852

174

388

-3422

139551

91665

2003

8689

3274

4852

174

388

-3862

157573

106046

 1、资本保障严重不足，抵御风险能力薄弱。从上表数据变化可以看出，剔除累计亏损因素，该社核心资本总额1999年末为5611万元；2002年末为8688万元。虽然自2001年以来，资本金数额有了明显补充，然而根据新的企业财务规定，真正意义的资本金是指具有经营权和收益分配权的资本部分，资本公积和盈余公积金则不具有经营权和收益分配权。此外，该社到2003年末未弥补亏损为3862万元，资本数额更显不足。与此同时，农村信用社普遍存在大量的不良资产，在目前资产损失准备金（包括坏账准备金、呆账准备金和投资风险准备金）管理办法规定下，资产损失准备金的提取和核销受到严格的限制，因此，实际资本充足率通常比账面反映的低。

2、股本金构成失真，增资扩股不增资本。一是虚增资本金。如有的信用社为达到增资扩股的需要，签订虚假出资协议对投入的资金仍要按期支付利息，实质上是以借款性质的资金作为资本金反映。二是抽逃资本金。有些出资单位出于自身发展考虑，借投资和贷款的名义或在临时性科目长期挂账等方式抽逃农村信用社资本金，有的则是采取私下退股的方式直接抽逃资本金，造成农村信用社抵御风险的资本金缺失资本性。四是股金存款化。在目前情况下，农村信用社没有多少红利可提，为保住来之不易的股金，得到入股农民的信任，一些信用社在次年初的股金分社中只能按照稍高于一年定期储蓄存款的利率标准，从存款利息支出科目中列支款项兑现社员股金红利，把本应从当年税后利润中提取的股金红利人为推入次年成本。因此，吸收存款化股金成为“增资扩股”或者说增加资金来源的重要手段。

3、社员入股意图不明，只重保息不管盈亏。目前，农村信用社增资扩股的意图主要是依照人民银行要求提高资本充足率，违背资本管理的内在要求和市场性的投资要求。个人股的迅猛增长，并不是实际意义上的投资入股，按照现行合作制原则要求，农民一旦入股，取得社员资格，就要与信用社利益共享，风险共担，但目前农村信用社盈利能力不强，一部分信用社不能向社员分红，信用社没有多少利益与农民共享；按照风险共担的要求，信用社出现呆账损失和亏损，应由入股社员共同分担，若一旦实行这一政策，根本就没有人再向信用社入股，况且，农民社员也无力承担信用社业已存在的金融风险。不仅如此，股金分红若低于存款利息收入标准，农民也不愿到信用社入股。

4、主客体信息不对称，埋下监督风险隐患。农村信用社是广大社员入资的“合作”性的金融机构，从理论上讲，社员大会不仅享有经营知晓权，而且拥有一定的经营监督权。但从了解到的情况看，目前大多数农村信用社社员大会基本上形同虚设。由于种种原因，广大社员对自己享有的权利和义务不甚明了，而许多农村信用社机构更没有做到定期或不定期向社员大会报告经营实绩，效益差甚至经营亏损的机构，连续几年也难向社员大会予以说明原因，即使有效益的信用社，也仅限于向社员支付“股金利息”。因此，农村信用社与社员之间的信息不对称，在一定程度上“剥夺”了广大社员对其经营管理的权利和义务，相应缺少了一个层面的监督，埋下了一定的监督风险隐患。

5、股权设置不规范，民主管理难实现。法人治理结构的前提是必须要有规范的股权设置，明晰的产权关系。但是，多年来，农村信用社的股权改革，只能流于口头和形式，募股资金仍然是“入股自愿，退股自由”。导致入股社员随时处于变动之中。信用社效益好，人们就会为分得红利而积极入股，当信用社经营亏损，前景不佳时，人们又会争相退股以规避风险。同时，信用社的管理体制仍受到原有模式的思维限制，社员代表大会也只是按照规定走走过场，流于形式，有的干脆以职工代表代大会替社员代表大会，无论贷款投向，还是财务收支都不能定期向社员公布并接受社员监督，入股社员的权力很难有所体现，农村信用社民主管理的质量和效果严重削弱，完善法人治理结构也只能沦为空谈。

6、股金稳定性差。本轮农村信用社改革的重点是完善法人治理结构和产权制度改革，发行央行专项票据仅作为改革过程中国家扶持信用社的一项帮扶政策。但在各地的操作中，不少地方政府理解偏颇，把月光盯在了“央行票据”上，为尽早达到央行资本充足率指标，尽快拿到国家补助的“真金白银”，置社员入股的自愿性于不顾，采用政府强制的办法增扩股金。据报道，安阳市龙安区政府给予该地区职工下达的存款任务是：县处级2万元、科级1万元，副科级7000元，一般人员2000元至3000元不等，有关工作人员解释说是“入股分红”，完不成任务就会受到政府相应的处罚。有些信用社还打出了“要贷款先入股”的招牌，在入股之前有意不告知“入股须知”内容，是所入股金大多为资格股，由于宣传不到位，方法不得当，为随意退股埋下了伏笔，造成股金极不稳定。

四、完善农村信用社资本金补充机制的策略选择

相对于国有商业银行，国家通过财政资金注入，发行长期性特种国债注资，发行金融债券，向资产管理公司剥离不良资产等手段，农村信用社补充资本金只能从一般层面上寻找途径。建议采取切实措施，健全和完善资本金管理，控制资产规模，调整资产结构，提高利润留成，多渠道引进民间资金，扩充法人股份，国家减税、返税注资和发行长期次级金融债券等方式增补农村信用社资本金，尽快提高其竞争实力。

1、加大资产结构调整力度，努力降低风险资产的总量和比例。资本的有限性决定了规模的有限性，但是，在资产配置好，管理水平高的银行中，有限的资本可以支撑相对较多的资产规模。对于农村信用社来说，必须改变传统的规模增长战略，用科学的发展观改造现有的经营模式，实现效益、质量和规模的协调发展。首先要严格限制贷款规模的过快增长，推进银行资本有偿占用，在资本增长和资产增长之间取得有效的平衡。其次是在此基础上，根据有关资产风险权重的设置，有选择地调整资产结构，降低总资产的平均风险度。一是重点发展诸如个人住房抵押贷款、存单、国债及金融债质押贷款等低风险抵（质）押贷款业务；二是大力开展诸如票据贴现、资金拆借、证券回购、债券投资等低风险短期投融资业务，适当控制一般性担保贷款、高风险抵押贷款和对非银行金融机构的债权的增长；三是积极发展中间业务，在继续巩固传统结算业务的同时，在法律允许的范围内不断创新，着重发展跨市场的交叉性金融业务，逐步提高手续费收入的比重，降低对传统的存贷款业务和银行资本的依赖程度。四是加大对不良贷款的清收考核力度，加强对抵债资产的管理与处置。

2、完善股权设置，扩充法人股份，改善股本构成。增资扩股，改善构成，需要农村信用社在积极完善法人治理结构的前提下，通过扩大社会法人股、内部职工股等多种渠道参股，完善募集股金方式和资本管理办法。根据当前我国经济体制改革的新趋势，法人组织向农村信用社投资入股既有政策规定的支持，也有其内原性扩张动力，要放开社会资金入股农村信用社的限制。积极引导“农”字牌企业、民营企业入股。在股权设置上，除允许农村信用社吸收社员资格股、投资股外，允许农村信用社吸收服务股。服务股按社员接受农村信用社贷款服务数量的一定比例吸收，可按贷款最高余额或贷款最高限额的5%掌握。贷款收回不退股，但以后贷款未超过最高余额或最高限额，不再要求入股。这样就把农村信用社的核心资本与信贷资产紧密地联系起来，信贷资产规模扩大，核心资本也随之源源不断地得到补充，建立起正常的资本金补充机制。农村信用社完善资本管理办法还必须彻底解决当前股本金管理中的种种缺陷，摒弃“入股自愿，退股自由”，还股本金以资本金的真实面目。

3、税前核销不良贷款，提高利润留成。农村信用社通过内部挖潜，提高财务效益，从利润中留存积累，通过法定程序转作资本金。1990年代，由于“保值贴补”和高利率存款的滞后影响，农村信用社经营包袱过于沉重，至今难以消化。与此同时，居高不下的不良贷款也已成为制约农村信用社利润率提高的严重障碍。因此，从审慎监管角度考虑，政府有必要以法规形式规定，若当年资本充足率未达到8%，那么，一是给予优惠的税收政策，即以税前利润分期弥补收回无望贷款或累计亏损，至少核定一定限额或比例；二是其税后利润扣除必要提取外，将股东权益部分留作补充资本金，随着农村信用社新增资产效益的提高，通过新增利润和新增股本权益留作补充资本具有很大的可能性。

4、足额提取准备金，扩增附属资本。在我国，作为附属资本的呆坏账准备金没有分一般、专项和特别三个层次。目前按贷款余额一定比例计提的呆账准备金，实质上直接用于核销呆坏账，这种呆坏账准备金严格意义上说，起的只是专项准备金作用；按贷款余额1%金额计提的呆账专项准备金，事实上也属于单项资产和某类资产贬值相关的呆账准备金。上述两类准备金均不属巴塞尔协议所规定的一般准备金，故不应纳入附属资本。其实，按现行呆坏账准备金的计提方法，即使不断提高准备金计提的基数和比例，相对大量的呆坏账而言也仍不能满足冲销需求，如某县2003年末账面呆账贷款余额为4253万元，而全额计提数的呆账准备金仅为1466万元，根本无法核销呆坏账，更无法补充资本金。因此，从稳健经营、提高竞争力的角度出发，建议改变现行呆坏账准备金的计提方法，提取能够计入附属资本的一般呆账准备金，以用于农村信用社弥补未来的不确定损失，真实地反映附属资本和资本充足率水平。同时建议按贷款质量的分类结果逐年提取不同类型的专项准备金，作为银行用于弥补不良贷款损失的直接准备。

5、完善会计核算制度，返还税金充实资本金。目前农村信用社营业税已由2000年的8%降为5%并再降至3%，从2004年起暂免征三年所得税,这无疑给农村信用社经营注入了较大活力，但在实际操作中存在以下问题：一是减免税直接纳入信用社损益进行分配，所得税采取先缴后退的方式进行，退税手续繁锁；二是营业税税基过大，税基要素设置不合理。因此建议在执行中一是将减免的税金先用于弥补央行专项票据转换不了的历年亏损，若有剩余则全部用于补充资本金，二是要减少营业税税基，从现行营业税计税依据中扣除利息支出，即主要对增值部分纳税。三是允许农村信用社将代收邮电费，凭证手续费等费用直接冲抵相关费用支出。

6、改变农村信用社法人核算体制，加速县域金融机构发展。要改革现行乡镇信用社、联社两级法人的核算体制，实行县级农村信用联社为“一级法人，统一核算”。并在经过税务和审计部门对联社及信用社的资产、负债和所有者权益进行全面清产核资的基础上，清理老股，增扩新股，把真正的社员和信用社紧密联系起来，保持“社员入股”的合作制特征。推行一级法人统一核算后，建立完善社员代表大会、理事会、监事会制度，充分发挥社员参与管理的作用；同时实行城乡信用社一体化经营，服务功能更全面，规模效益更增强，在支持“三农”方面，除了可以在贷款优先，贷款规模、贷款手续、利率倾斜等方面提供更为优质的服务外，还可以扩展为社员提供信息、技术、培训、咨询等多项服务，从而使服务水平再上新台阶。

参 考 文 献

1、许曾、蒋正军，《多渠道提高国有商业银行的资本充足率》，《中国金融》，2004年第4期。

2、马蔚华，《强化资本约束对商业银行的影响及应对策略》，《中国金融》，2004年第14期。

3、张丽华，《我国商业银行资本充足率现状及提高比率的路径选择》，《金融研究》，2004年第10期。

4、王春峰，《金融市场风险管理》，天津大学出版社2001版。

5、易宪容，《农村信用社改革大刀阔斧，花钱能否买到好机制？》、《中国经济时报》，2005年1月19日。