中小民营企业融资中存在的问题及对策分析

XCLW122028 中小民营企业融资中存在的问题及对策分析

引言

二、我国中小民营企业融资现状

2.1间接融资渠道不畅

2.2 直接融资渠道不畅

三、中小民营企业融资难的原因分析

四、解决民营企业融资难问题的对策

4.1加快企业信用体系改革

4.2健全和完善对中小民营企业的信用担保体系

4.3通过银行业改革扩大对民营企业贷款

4.4逐步建立多层次资本市场，加快“二板市场”的建设

4.5推进民间金融机构建设

4.6政府充分发挥宏观调空的作用

五、结束语

中小民营企业融资中存在的问题及对策分析

摘要：近年来我国民营经济快速发展，已经成为我国经济发展的重要方面军和新的经济增长力量。然而不能忽视的是在这其中占绝大多数的中小民营企业仍旧面临着巨大的生存和发展危机，尤其是融资问题，已成为制约中小民营企业发展的瓶颈。本文就中小民营企业融资中存在的问题展开分析，从中揭示出中小民营企业融资难的其自身和金融体制的缺陷等深层原因，从而提出解决这一难题的对策建议，使中小民营企业能更好得为中国的经济发展服务。

关键词：中小民营企业；融资困难；原因；对策

一、引言

近年来，我国中小民营企业呈现出迅猛发展的良好态势，已经成为推动国民经济发展、优化资源配置、促进市场繁荣和社会稳定的重要力量。与此同时，民营企业的发展过程中融资难的问题越来越突出，导致民营企业融资困境的原因极其复杂，只有一一解决了这些问题才能使企业有更好地发展。本文试图通过找寻融资难的原因，想出破解融资难的对策，以促进中小民营企业进一步发展。

二、我国中小民营企业融资现状

尽管民营企业融资问题已经得到政府及有关部门的高度重视，但融资难仍然是民营企业发展的瓶颈。

表1 中国民营企业的融资结构

融资方式经营年限

自我融资

银行贷款

非金融机构

其他渠道

3年以下

92．4%

2．7%

2．2%

2．7%

3到5年

92．1%

3．5%

4．4%

6到10年

89．0%

6．3%

1．5%

3．2%

10年以上

83．1%

5．7%

9．9%

1．3%

总计

90．5%

4．0%

2．6%

2．9%

表1显示，中国民营企业融资不论是创业初期还是发展时期都严重依赖自我融资的渠道。从目前来看，中小民营企业融资难主要表现在以下几个方面：

间接融资渠道不畅

1．从商业银行获得贷款难。根据中国人民银行公布的数字看，我国商业银行对给国有经济的贷款比重逐年上升，从1996年到2000年的5年间，全国金融机构的贷款余额年均增长12.5%，其中对非国有经济的贷款年均增长15%。但是从贷款的总量来看，1997年民营部门得到的贷款占全国银行贷款的总量不到4%。与国有大型企业和大型民营企业相比，中小民营企业的资产规模不大，技术力量薄弱，资金有限，各大商业银行认为贷款给他们具有很大的风险，因而不会轻易放贷。

2.获得信用担保难。目前民营企业要贷款必须获得担保，而建有民营企业信用担保体系的地方并不普遍，仅有的少数担保公司实力也比较薄弱。因此当前，中小民营企业间只能互相担保，申请贷款，而一旦一家公司因经营不善而遭受损失，则会引发一系列的连锁反映。

（二）直接融资渠道不畅

1．股权融资难。据统计，我国的上市公司中有70%是国有或国有控股企业，市值达到了90%，以上，出去外资企业，我国民营企业上市的数量远远低于30%，而市值也不及10%。通过股票市场筹集资金发展企业，是企业融资的重要手段，但是，我国还没有建立起一个完善的为企业服务的“二板市场”，因此，对于大多数中小民营企业来说，通过股票市场融资也是可望而不可及的。

2．债券融资难。与股票市场相类似，债券市场也基本上未向民营企业开放。目前，我国企业债券的发行实行“规模管制，集中管理，分级审批”的办法。同时，债券发行办法还规定，发行企业债券的股份有限公司的净资产不低于3000万人民币，有限责任公司的净资产不低于6000万人民币，且还要有实力雄厚，信誉良好的公司做担保，这一系列的条件也限制了中小民营企业进入债券市场。

三、中小民营企业融资难的原因分析

中小民营企业融资难是一个全国性的问题，融资困难将严重制约中小民营企业的发展，而究其原因，主要有以下两方面因素：

内在因素

1．自有资产规模小，自我积累能力差。我国的民营经济虽然在最近的十几年取得了飞速的发展，但因中小民营企业饿产品、产业、规模、人才、管理等因素的制约，使得大部分中小企业的资金不足，限制了他的基础融资能力。

2．企业财务管理混乱，信息不对称。财务管理是企业最基础的管理，是反映企业资本结构的重要依据。但目前相当多的民营企业财务管理极不规范，无法真实反映企业的资本结构变化和资产损益状况，。在贷款的时候，企业知道自己是否具有还款的能力，但因企业的财务报告制度落后，信息不透明，增加了银行对企业财务信息的审查难度，银行不可能搞清千万客户的具体实际情况，那样增加了银行的借款风险和成本。

3．企业信用等级不高。我国民营企业普遍发展较晚，特别是中小民营企业，规模较小，没有足够的资产可供抵押，一部分企业从开始向银行贷款融资开始就没有还贷的想法，利用各种手段编制虚假的财务报告，欺骗银行贷款，在获取贷款后，又通过各种不正当的手段，转移资金，使企业破产，逃避银行债务。这迫使银行在对待民营企业借款时不得不采取更为严格的标准。

（二）外在因素

1．银行的“公有制观念”根深蒂固。我国是社会主义性质的国家，发展了十几年的计划经济，公有制在人们心中根深蒂固。银行信贷大部分定位于国有大中型企业，也是植根于长期以来所形成的这种制度结构，以及由这种制度所培育的文化传统。也正是由于这种文化传统的观念，致使国内银行业缺乏针对民营企业的制度支持，银行贷款宁可投向负债率很高，风险很大的一些国有企业，而不愿投向民营企业。

2．信用担保体系不健全，担保机构数量不足，实力比较小。针对国有商业银行不能降低信息不对称程度，那么最简单的办法就是要求客户提供担保抵押，但最终的结果却不尽如人意。因为当前我国中小民营企业信用担保体系刚刚开始建立，担保公司数量少，资本规模都不大，一般情况下，银行必然倾向于那些能够提供足够抵押担保的，或具有较高信用等级的企业发放信贷。

3．中国的资本市场存在缺陷。中国的证券市场处于起步，发展阶段，市场化功能还很弱，它设立的初衷是以支持国有企业为基本出发点。我国证券市场从建立至今也重点扶持国有大中型企业上市融资，对民营企业的管制极其严格，股票市场基本上未向民营企业开放。我国《公司法》规定，股票上市公司股票总额不得少于5000万元，而中小民营企业由于经营规模较小，且大多数为一般加工业和商品流通性企业，与上市条件相差甚远，自然被股票市场拒之门外。

4．缺乏专门为民营机构服务的金融中介服务机构。中国资本市场本身就缺乏多层次的资本金融机构，再加上早几年，国家对一些非银行金融机构和基层小金融机构进行了清理和整顿，民营企业在融资上束手无策，只好凭借自身微弱力量，向民间和各方融资，但收效甚微。我国民营经济20年来一直生机勃勃，其产值已占到工业总产值的75%。但由于种种原因，我国一直没有发展起，也没有允许发展起一批与之相适应的，为其服务的非国有银行。其结果造成我国大多数中小民营企业因严重缺乏资金出现竞争力极差甚至倒闭，为筹措资金“非法集资”，骗取国有银行的资金等扰乱金融秩序的现象出现。

四、解决民营企业融资难问题的对策

加快企业信用体系改革

当前中小企业信用体系未建立是造成融资难的原因之一，如果民营企业在资本市场和货币市场都有良好的信用，那么民营企业融资难的问题就会大大改善。所以中小企业在管理方面要健全财务制度，严格按照会计法规和商业银行的要求，定期向相关各方提供全面的会计信息，增加信息透明度，提高其信用度，为取得银行的金融支持而做好自身的努力。

健全和完善对中小民营企业的信用担保体系

信用担保体系能够帮助中小民营企业从各大商业银行贷款，对于中小民营企业的投资具有极其重要的作用。具体可以从三方面去考虑：

1．对于小额贷款，可以以企业自身的资产和项目做抵押担保，并逐步尝试使民营经济的自身形成相对完备的贷款制度。

2．为进一步保证中小民营企业的融资顺利进行，还可以多渠道发展中小民营企业的担保机构，如建立由地方和中央预算拨款设立的具有法人实体资格的国家信用担保机构，由民营企业出资筹建的协会担保机构和由私人或企业建立，以赢利为主要目的的商业担保机构。

3．简化并降低对中小民营企业抵押担保的登记手续和各项费用，降低企业的融资成本，切实为民营企业获取信贷支持创造良好的条件。

（三）通过银行业改革扩大对民营企业贷款

银行业的改革主要是指国有商业银行的改革和发展中小银行两方面。改革开放以来，我国经济的发展情况证明，非公有制经济也可以繁荣市场，有利于社会的发展。国家政府部门应该将民营企业与国有企业公平对待，消除所有制歧视，同时，国有商业银行应该转换观念，以市场为导向，积极支持那些信誉好，效益高，成长性强的企业，并针对中小民营企业贷款具有“数额少，数量多而杂”的特点进行一系列改革，实行原则性和灵活性想结合的信贷政策，进一步扩大对中小企业贷款利率浮动幅度，以降低银行中小额度贷款成本。

在发展中小银行方面，中小银行自身金额有限，难以满足大型企业的贷款需求，一般只能为中小企业服务，但能为民营中小企业有效提供贷款的中小银行远远不能满足需要，因此，发展中小银行是解决中小民营企业贷款的当务之急。中小商业银行分布广，能够更好得吸收分散在地方的闲散资金，充分利用各地方分散的闲散资金。中小民营企业通过中小商业银行利用民间闲散资金，比中小企业直接向社会贷款吸收民间资金更有利，中小民营企业向银行贷款所付的利率要比向民间直接借贷所付的利率少得多，有利于中小民营企业降低成本，提高产品的竞争力。

逐步建立多层次资本市场，加快“二板市场”的建设

中国的主板市场主要服务于国有大中型企业，使得中小民营企业从证券市场融资的机会很小，“二板市场”这个主板市场之外的另一个资本市场，他的入市门槛较低，为中小民营企业通过上市募集资金创造了便利的条件，二是积极发展债券市场，允许符合条件的中小民营去业探索债权融资方式。

（五）推进民间金融机构建设

民间金融机构因扎根于基层社区，服务于当地的中小民营企业，了解借款人及其企业的资信情况，降低了收集借款人信息的成本，在很大程度上克服了“信息不对称”问题，再加上民间金融机构自身产权清晰，容易建立现代企业管理制度，在贷款的审批程序、决策、利率等方面运作机智灵活，能够有效得为当地中小民营企业服务。

（六）政府充分发挥宏观调空的作用

一方面，政府应该制定各项优惠政策，引导民间融资合理流向。具体利用资金引导、政策引导、信息引导、税收优惠等手段对中小企业进行支持。另一方面，要改善与完善法律保障体系，以促进中小民营企业的全面发展。

五、结束语

从上述论述中可以看出，中小民营企业融资难的问题是个普遍性的问题，原因是多方面的，而要想解决这一问题，学要政府、金融机构和企业三方面的共同努力。政府需要提供相关政策，拓宽中小企业的融资渠道；金融机构需要为中小民营企业提供更多的贷款条件和信息，方便企业从金融机构融资；而企业则必须提高自身的信用度，适当利用金融产品，从而达到融资的目的。中小企业要想做大做强，必须从融资开始。

参考文献

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