论商业银行资产负债管理

一、商业银行资产负债管理的意义

二、商业银行资产负债管理概述

三、我国商业银行资产负债管理的产生及发展

四、我国商业银行资产负债管理的现状

五、我国银行资产负债管理存在的问题

（一）金融监管过严，金融创新不足

（二）资产负债管理水平低下

六、我国商业银行资产负债管理的对策

（一）创造良好外部监管环境，推进金融创新、发展规范我国金融市场

（二）完善我国商业银行的资产负债管理内部制度建设

（三）调整和优化资产负债结构七、结论 

内 容 摘 要

随着金融市场的国际化和全球化，银行业在国际和国内金融市场上的竞争日益剧烈，以及复杂金融衍生工具的使用都使得商业银行经营所面临的易变性和风险大大增加。因此，银行如何有效地加强资产负债管理，提升管理能力成为首要任务。本文从商业银行资产负债管理的意义，商业银行资产负债管理概述，我国商业银行资产负债管理的产生及发展，我国商业银行资产负债管理的现状，我国银行资产负债管理存在的问题，我国商业银行资产负债管理的对策六个主要方面来讨论商业银行资产负债管理，为探索和开发实用且容易操作的商业银行全面风险管理的资产负债管理模型提供参考。

论商业银行资产负债管理

一、商业银行资产负债管理的意义

（一）对商业银行本身的意义。首先，资产负债管理通过优化商业银行的资产和负债结构，一方面能防止因储备金不足陷入流动性危机，另一方面可防止因大量资金被闲置而使效率低下。其次，通过资产多元化和授信对象的多样化，避免由于一家公司或一种行业境况不佳而遭受巨额损失。再次，商业银行在资产负债管理中，通过制定资本充足率、贷存比率等管理指标，对抑制风险资产规模有约束作用。最后，一间符合监管机构要求、信用良好、防范和处理金融风险能力高的商业银行，必然在提供金融产品方面更具竞争力。

（二）对社会经济的意义。其一，商业银行作为市场经济的一员，需要一定的社会活动空间，更需要稳定的社会生活环境，才能顺利开展业务和追寻利润。因此，商业银行也需要为解决社会问题做出贡献，这同时也能为自身业务发展提供更多的机会。其二，有着良好资产管理的银行，在预防风险的同时，注重对风险较大但效益较高的项目融资，避免与同业集中某行业竞争引致成本增加的同时，也利于社会资源的配置。其三，由于市场参与者进行高风险投资或投机有可能扰乱市场，为了有效地减少交易双方的纠纷，银行良好的资产管理能不断优化组合授信，避免风险集中以及限制盲目的规模扩张，从而保证了金融市场的正常秩序。

二、商业银行资产负债管理概述

西方商业银行实行的资产负债管理是以安全性、流动性和盈利性的协调为目标，对银行资产负债表进行的一种全面的、动态的、前瞻性的综合平衡管理。按管理对象范围分类有广义和狭义两种，广义的资产负债管理是指商业银行通过调整资产和负债结构使其达到风险、收益和流动性三者之间的最优。”狭义的资产负债管理主要指对银行净利差的管理，即控制利息收入与利息支出的差额，使其大小及变化与银行总的风险一收益目标相一致，其核心是利率风险管理。

从商业银行自身的经营管理方面看，资产负债管理是一种自律性管理模式，它指商业银行根据总量平衡、结构对称、目标互补的要求，通过对一系列能反映银行经营管理状况的比例指标的监管，达到资产负债的优化组合和经营目标顺利实现的资金营运和管理模式。商业银行资产负债管理的内涵从管理目标和管理策略两个不同的研究角度来说，主要包括两层含义：

第一，它是在风险定值条件下通过调整资产负债结构，从而实现利润最大化的管理模式。现代商业银行面临着不只一种风险，在利润和风险成正比的条件下，商业银行要实现利润的最大化，只能通过承担风险，科学管理风险，在确定风险可承受范围的条件下，追求更高的盈利水平。因此，科学的计量可能的风险和收益比率，是实现该目标的前提。在确定了各种风险限额之后，资产负债管理的主要工作就是对资产负债组合所涉及的利率结构、期限结构、币种结构进行全面的计划、匹配和调控，求解以风险和收益为变量的方程最优结果的过程了。

第二，它是为实现特定预期采取的策略选择管理。银行业竞争加剧的结果，决定了银行必须根据自己的市场定位，决定自己的经营方向，采取适合的经营策略。因此，必然需要依靠资产负债管理的科学手段，通过对数据的分析，选定经营方向和策略。即采用适当的模型，科学测算每一种金融产品的风险和收益，将风险量化为成本，从而提出资本分配的解决方案。据此，商业银行可以主动地调整其各种业务所占比重，对商业银行经营进行前瞻性的引导。

三、我国商业银行资产负债管理的产生及发展

（一）我国商业银行资产负债比例管理的萌芽期

这一时期从20世纪80年代初至80年代中期。随着金融改革的发展，我国商业银行的信贷资金管理开始有了资金来源制约资金运用的观念。一些银行从自身经营管理实践出发，提出了“总量比例控制”、“总量平衡、结构对称”和“经营目标管理”的资产负债管理的最初构想。在此发展过程中，西方商业银行资产负债管理理论的传入以及《巴塞尔协议》的公布起了推动作用。尤其是80年代中期以后，我国陆续重建或新建了一些股份制和公司全资附属商业银行，这些商业银行没有历史包袱，按新机制运作，它们积极借鉴国外的经验和做法，率先采用了资产负债比例方法进行管理。

（二）我国商业银行资产负债比例管理的试运行期

这一时期从20世纪80年代中后期至90年代初期。1987年交通银行率先开始实行资产负债比例管理。1987年2月13日，中国人民银行在《关于贯彻执行国务院<关于重新组建交通银行的通知>的通知》中规定交通银行在业务经营上必须建立自我控制制度、严格规定和切实遵守贷款与资本金、吸入存款之间的合理比例，中长期贷款与贷款总额之间的合理比例。交通银行初期的比例管理比较原始，自控性比例指标中缺乏资本率和资本充足率等重要的资产负债比例。中国工商银行1989年开始在系统内一些分支机构广泛试行资产负债比例管理。中国建设银行1990年开始在其大连市分行试行资产负债比例管理，随后逐渐扩大试点面。这一时期，资产负债比例管理的试点大多局限在基层行，方法大多是存贷比例挂钩、资金自求平衡、指标监控考核等方面的要求。

（三）全面推行资产负债比例管理时期

1994年2月中国人民银行《关于对商业银行实行资产负债比例管理的通知》标志着资产负债比例管理在我国商业银行业的全面实施。该通知根据一般国际惯例和我国当时实际情况规定了9项指标，除了没有列入《巴塞尔协议》中规定可作为商业银行附属资本的混合资本工具和长期次级债务外，在资本充足率规定上基本援引了《巴塞尔协议》的内容：总资本充足率要求不低于8%，核心资本充足率不低于40/0。

1996年12月，人民银行又公布了“96通知”，对“94通知”规定的资产负债比例指标进行了修订，新的指标分为监控性指标和监测性指标，并把外汇业务、表外项目纳入考核体系，以便完整、真实的反映商业银行所面临的经营风险。1998年1月1日起，人民银行取消了对商业银行信贷规模的限额控制，同时发布的《贷款风险分类指导原则》依照国际惯例，将贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类。在此之后，各商业银行加强了自律性的资产负债比例管理，使得资产负债结构逐步趋向合理，经济效益有所提高，促使我国商业银行向真正意义上的资产负债比例管理方法大步迈进。

四、我国商业银行资产负债管理的现状

总的看来，尽管我国商业银行的资产负债管理水平近年来不断提高，但仍然与西方商业银行成熟的资产负债管理存在的巨大差异，离2003年新巴塞尔协议监管要求也有很大距离。目前，各家商业银行已经逐步形成了一套以比例控制为主的管理体系，对有效地推动商业银行管理水平的提升发挥了重要的历史作用，但仍然属于一种比较初级的管理，与现代意义上的资产负债管理相距甚远。各家商业银行在面对银行业普遍存在资本充足率水平相对低下、风险过度集中、市场风险较大等问题时，仍然缺乏有效的资产负债管理技术，全面风险管理的意识仍有待进一步提高。

五、我国银行资产负债管理存在的问题

我国商业银行，尤其是四大国有商业银行，其资产负债管理还很不成熟，经营管理绩效差，表现出低流动性、低安全性和低盈利性的经营特征。我国商业银行资产负债管理主要存在以下问题：

（一）金融监管过严，金融创新不足

从1998年开始，中国人民银行取消了对商业银行信贷规模的限额控制，这使我国商业银行的资产负债比例管理迈出了新的一步。但是，我国利率市场化改革还未完成，在国家利率和汇率双重管制下，利率受政策因素影响并未完全实现市场化，商业银行自主调节的能力很低，目前商业银行只能被动承担利率风险，加强管理后的效果并不明显。其次，我国商业银行并不能有效地利用利率产品市场优化资产负债管理。受国内金融市场的限制，资金资本市场金融产品较少，银行可用于调整利率风险的工具有限，国内商业银行无法利用期货、期权、利率掉期等金融市场上转移风险的创新工具进行主动的资产负债管理。

（二）资产负债管理水平低下

1、资产负债比例管理体系指标建设不完善

目前，我国商业银行的资产负债管理仍然处于比例管理和资本充足率管理并存的管理模式下。我国对银行资产负债管理设定了一整套的指标体系。这些指标大致可以分为三类：一类是流动性指标，如存贷款比例、备付金比例、同业拆借比例等；第二类是安全性比例，如抵押、担保贷款比例指标；第三类是盈利性指标，如资本利润率、贷款收息率、人均利润、总资产收益率等。资本充足率主要采用的是对风险加权资产的核算，银监会于2004年出台《商业银行资本充足率管理办法》，严格规定了资本充足率和风险加权资产测算要求。就目前各商业银行的资产负债比例指标体系来看，基本上与中央银行的监控指标体系一致，未能体现商业银行自身特色，更多地侧重了自我约束、自我控制，而在自我增长、自我发展方面，显得十分薄弱。

2、资产负债管理过分偏重于资产负债比例管理，管理体系不健全

目前，西方商业银行的资产负债管理己转向全面风险管理阶段，我国商业银行的资产负债管理还侧重于资产负债比例管理，资产负债管理手段比较落后，真正实施利率敏感性缺口管理、持续期管理和模拟模型管理的商业银行并不多，对于流动性风险也只是用静态的比例来衡量。

资产负债比例管理侧重于优化结构、防范风险、提高资产流动性。从1998年1月1日起，商业银行在推行资产负债比例管理和风险管理的基础上，实行“计划指导、自求平衡、比例管理、间接控制”的信贷资金管理体制。在这套管理体制下，中央银行侧重于监控货币供应总量，把资产负债比例及细化指标作为间接管理的主要内容，要求商业银行不得任意突破或压低，通过监控和考查这些指标来约束商业银行的经营行为，达到控制的目的。也正因为这样，商业银行在经营过程中出现了一些错误的认识，认为资产负债比例管理就是资产负债管理，或者是资产负债管理的高级阶段。实际上，实行资产负债比例管理的目标是保证商业银行资产的安全性和流动性，并不能给商业银行带来盈利。

 3、我国商业银行现行的资金差额管理模式落后

我国商业银行现行的资金管理模式是一种差额管理模式，即分支机构并不是将所有的资金来源都存到总行，也不是所有的资金运用都从总行借入，而是先将自身的资金来源和资金运用进行轧差，富余部分才存到上级行，缺口部分才向上级行借，而且这种存或借的行为都是由分支机构自主决定，上级行无权干涉。下级行存入上级行的资金价格一般称为上存资金利率，上级行借给下级行的资金价格一般称为借款利率。

与我国商业银行现行的资金管理模式不同的是，西方商业银行普遍实行的资金管理模式是一种全额管理模式。由总行的资金管理中心集中管理全行的资产负债，各分行每发生一笔资产负债业务，均按照相应的内部资金转移价格，与该中心做一笔金额相同、方向相反的虚拟交易，实行资产负债向资金管理中心的集中。与资金全额管理模式相比，资金差额管理不利于商业银行强化资产负债管理和加强利率风险管理，从而制约商业银行资产负债管理方法的现代化。

4、资产负债管理技术落后，业务创新能力不足

我国商业银行资产负债管理的手段比较落后，还停留在手工操作的阶段，银行内部信息管理系统不完善，给数据的采集和计算带来很大的难度，同时容易形成一定的误差，给日常的监控带来困难，甚至影响数据质量和分析水平，无法达到深入加强资产负债管理的要求。近几年来虽大量使用电脑，但还没有建立起适应资产负债管理的数学分析模型以及计算机程序系统，管理手段的落后使商业银行不能有效地开展资产负债管理工作。我国银行资产负债业务的创新，虽然近年来发展较快，但是从资产负债结构来看，远未达到资产负债管理的要求。以吸收存款为例，我国商业银行缺乏存款工具创新，吸收存款的方式和品种不多。

5、资产负债结构不合理，缺乏稳定性

主要表现在资产负债结构单一，稳定性差，多年来我国商业银行资产负债管理主要集中在贷款和存款这两个项目上，设置极不合理，严重违反了“三性”原则，资产负债管理缺乏可操作的弹性基础。

①我国商业银行资金运用不合理

一是国债在商业银行营运中用途不是很广泛，从而制约了银行持有国债的规模。二是没有开放贷款可以自由流通转让的二级市场，贷款证券化刚处于试点阶段，制约个人住房信贷的增长。三是从历年我国主要商业银行的资金运用上看，信贷资金占了总资产的近80%，只有少量的债券和现金资产；不仅如此，商业银行的贷款投向也不合理，贷款主要集中在国有企业，对国内中、小企业及中长期贷款比重很小，不符合资产分散化原理，国有企业的低效使得商业银行信贷资金中有很大一部分被不良资产所占用。

②我国商业银行的资金来源不稳定

从资金来源上看，在总负债中各项存款所占比重一般在70ry0以上，而商业银行在金融市场主动借款的比重很小。资产结构的单一性降低了资产的安全性和流动性，大量高成本的被动负债在利差不断缩小的今天给商业银行带来沉重负担，造成商业银行税前利润不断减少。商业银行现有的负债结构，难以适应资产要求做出及时调节，同时增加了银行的经营风险，资产负债管理缺乏可操作的弹性基础。

③利率管制导致调整资产负债结构水平低下

目前我国金融市场中，作为金融资产价格的利率尚未市场化，制约银行资产组合结构的调整。西方商业银行极为重视资产负债管理，通过对市场利率走向的预测，不断调整资产和负债的利率结构和期限结构，以求实现资产与负债的协调和统一，我国目前基本上实行法定利率制度，银行没有定价自主权。在这种情况下，资产负债管理的水平极低，难以按照负债的要求，调整资产组合结构。

六、我国商业银行资产负债管理的对策

资产负债管理是商业银行经营管理的基础，在商业银行经营管理中占有重要的地位。资产负债管理水平的高低影响着商业银行经营的安全性、盈利性和流动性，从而影响商业银行的市场竞争力。我国商业银行资产负债管理水平的低下已经严重地影响了我国商业银行国际竞争力的提高，提高资产负债管理水平成为国内商业银行面临的紧迫的任务。这既有我国商业银行自身的责任，同时也与我国监管当局的金融抑制和我国欠发达的金融市场有关。为此，我国政府以及商业银行自身应该采取相应的措施，提高我国商业银行资产负债管理水平。现就我国商业银行如何提高资产负债管理能力和应对利率市场化挑战提出建议如下：

（一）创造良好外部监管环境，推进金融创新、发展规范我国金融市场

为强化资产负债管理，商业银行需要改进资产负债管理方法，完成从传统的资产负债比例管理向现代资产负债管理方法的转变，为此既需要商业银行自身深化改革，同时也有赖于外部环境的改变，以改善直至消除制约商业银行实行现代资产负债管理的各项约束。近年来，人民银行在推进利率市场化的改革方面已采取了一系列的措施，但利率的市场化程度还不够高，我国需进一步推进利率改革，从建立市场化的利率体系入手，理顺利率关系，增强利率调节的灵活性，充实中资银行资产负债管理的内容，增加中资银行资产负债管理的手段。

（二）完善我国商业银行的资产负债管理内部制度建设

我国商业银行资产负债管理的效率很低，造成资产负债管理难以及时应对金融环境的变化，进而连带影响到我国商业银行的竞争力。因此，要提高我国商业银行资产负债管理的效率，首先必须优化我国商业银行的内部管理机制，需从以下几方面入手：

1、设立科学合理的资产负债比例管理指标

资产负债比例管理作为资产负债管理的一项重要内容，因其具有鲜明的量的限度和结构规定，从而受到国内外商业银行的广泛欢迎。为了不断丰富和完善资产负债比例管理，应本着有利于提高商业银行的盈利能力，有利于促进业务发展，有利于确保资金安全的原则建立健全资产负债比例指标体系。

为提高资产负债比例管理的有效性，应该在加强指标体系和规范部门职权两方面加以改进：一方面，在比例指标中，不仅要强调约束与控制的目标，而且更要突出效益与发展的目标，要使各项比例指标努力体现安全与效益、约束与发展的有机统一。就目前而言，应加大效益指标的比重，同时要完善安全性和流动性指标，从而使各项比例指标更好的反映“三性”要求。各家商业银行要根据自己的业务特点和经营目标，在人民银行宏观指标体系的框架下，建设适用于自身的指标体系。另一方面，要明确各部门的职责范围，统一指标口径，以避免工作重复和交叉以及指标失去可比性。建议以资产负债比例管理指标的统计口径作为全行的各项考核指标考核的标准，以增强指标的统一性和可比性。在此基础上，应由计划部门、信贷部门、财务部门分别对流动性、安全性、盈利性指标加以指导和监控，而资产负债管理部门的主要工作在于综合协调和分析考核，以确保全行资产负债管理目标的实现。

2、积极引入先进的资产负债管理技术方法

从我国目前商业银行外部金融环境看，中央银行的宏观调控方式已开始从原来的主要以直接调控为主向间接调控为主过渡，从长期看，我国利率市场化不可避免：其次，贷款期限自由化程度不断提高，金融资产多元化渠道逐步增多。所有这些，都为商业银行资产负债管理提供了良好的条件。我国商业银行应充分利用现有的条件，积极引进现代商业银行先进的资产负债管理方法，加强资产负债管理应用软件的设计与开发，改变目前被动地围绕指标管理的局限性，例如学习西方商业银行深入运用数据库技术、网络技术、人工智能技术等其他现代信息技术，借助于计算机等技术手段开发、建立纲目齐全，层次清晰，易于操作的资产负债管理信息系统。由于我国商业银行己经参与了大量的国际金融业务，因此，掌握先进的资产负债管理技术不仅是未来的要求，而且是现实的需要。我国商业银行要选择适当的资产负债管理工具，建立以利率为主要变量，面向收益管理的精细化经营模式。基于长期利润管理和市值的久期模型是为西方银行界推崇的计量工具，但这需要较为完备的银行业务项目产品金融市场；因此，该模型在外部金融市场不发达和缺乏对应项目久期数据的国内银行使用还存在相当的难度。

3、建立高效的资产负债管理决策机构和资产负债管理技术团队

首先，要建立科学的资产负债管理优化决策模型。资产负债管理的目标主要是防止市场风险。随着金融市场自由化进程不断加快，国际金融市场波动日益加剧，银行所面临的市场风险和流动性风险日趋严重。以1998年美国长期资本管理公司事件为代表，许多金融机构陷入经营困境的主要原因，不是信用风险或者市场风险等单一风险所造成，而是由几种风险联合造成，实质在于银行资产负债配置决策的失误。我国商业银行要高度重视银行的综合风险防范决策问题，尽快引入协调不同经营风险，并进行前瞻性策略选择的资产负债管理决策模型。

其次，要建立与决策模型相适应的资产负债管理架构。资产负债管理机构作为全行资产负债管理的决策、指导、协调、监督、检查的机关，其设置是否科学合理，运行是否灵活高效，直接影响着全行资产负债管理的水平和效益。西方商业银行大都建立了以“股东—董事会—资产负债管理委员会—经营业务部门”为链条的资产负债管理组织架构，由商业银行高级管理人员和主要业务部门负责人组成资产负债管理委员会，负责制定资产负债管理政策、确定内部资金定价原则，针对市场风险状况对风险敞口调节、业务策略选择等有关事项作出决策。由专门的资产负债管理部门和团队来承担具体的政策实施、风险计量和管理运作，逐步建立和完善一个包括识别风险种类、确定风险限额、评估风险收益、调节风险敞口、选择业务策略、配置经济资本、考核风险绩效等一系列环节在内的顺畅的管理流程，从而在银行经营管理的各个层面、各个部门全面实施资产负债管理，收到了很好的效果，这些成功经验值得我国商业银行学习。

4、构建完善商业银行的定价机制

随着利率市场化进程的不断推进，我国商业银行自主定价的范围还将不断扩大，逐步覆盖资产、负债和中间业务的各个项目。因此，建立科学的金融产品定价机制，对于我国商业银行保持较高的利润回报，赢得竞争优势，具有非常重要的意义。在构建科学的定价机制时要注意以下方面：一是综合考虑资金供求、资金成本、目标效益、竞争策略等因素，确定银行基准利率水平，并根据分支机构的经营管理水平授予其相应的价格浮动权。二是建立完善的产品定价体系，针对不同的产品确定其相应的定价目标、定价策略、定价方法等，并根据外部市场的变化随时进行调整。三是探索建立客户差异性定价方法，即根据客户给银行带来的综合收益的不同实行差别定价。四是合理确定银行内部资金转移价格，在利率杠杆的作用下，影响行内资金的流向和流量，最终形成资产负债业务在区域、产业、行业等方面的最佳配置。

（三）调整和优化资产负债结构

应该指出，资产结构和负债结构并不是孤立无关，而是相互联系相互制约的。如果只片面地调整资产结构或负债结构，难以形成流动性、安全性、盈利性三者的平衡。因此，从优化资产负债结构出发，商业银行不能只是孤立地规定其资产与负债，而必须讲求资产与负债匹配。

要完善资产负债结构就要确保资产结构的配置和负债结构的配置能够相互适应，当负债结构发生变化时，资产结构能迅速做出调整。以及当资产结构根据需求必须出现变动时，银行能够在满足流动性需求的情况下实现利润的最大化。资产负债结构不是一成不变的，它是随着供给和需求的变化不断需要调整的。配置资产负债结构的过程，就是一个对流动性风险以及其他风险实时监控的过程。要实现资产负债结构的合理配置，实施对流动性风险的有效控制，在满足长期资产与长期负债、中期资产与中期负债、短期资产与短期负债在期限和数量上的匹配平衡及备付资金与投资适度的情况下，资产负债结构还要做如下调整：

1、资产结构调整

西方商业银行的资产负债管理水平较高的一个原因就是其资产结构并不仅仅局限于贷款，而是充分运用金融市场发展中间业务，甚至在其利息收入中很大一部分也来自于投资证券的利息收入，因此其资产结构配置得相当灵活，也提高了应对风险损失的能力。

我国商业银行应该首先要注意增加债券比重。从流动性方面看，债券比贷款特别是长期贷款的流动性强、安全性高，与现金相比具有很高的收益率。因此提高债券持有率不但能提高流动性，而且还能提高商业银行的收益率，保证经营的安全。其次要注意贷款结构的调整。贷款在我国商业银行中占很大的比重，是商业银行盈利的主要资产。但是我国现阶段的贷款结构存在严重的失衡，不符合分散化原理。2006年在全部工业增加值中，非国有企业已占总额的6成以上。而银行对非国有经济的贷款比重却很低。这种结构上的扭曲必然导致金融资源的错误配置和资金使用的低效率，贷款的安全性很难得到保证，造成银行很大的流动性隐患。所以，合理调整贷款结构，加大对非国有企业的贷款，严格审查贷款企业归还贷款的可能性，将提高资金利用的效率，提高银行的盈利和保证银行的流动性。

2、负债结构调整

在现阶段我国商业银行负债结构中，存款依然占很大的比重。过分依靠存款负债会降低商业银行的盈利，在“借短贷长”的过程中极易引发流动性危机。所以从资产负债管理的角度来讲，负债结构应该作如下的调整：要积极通过金融市场融资，增加借入负债的比重。只有积极通过金融市场融资，增加具有很大灵活性和稳定性的借入负债，我国商业银行在流动性管理中才能占有主动性，这样就可能随时根据银行的发展需要选择适当的负债产品，从而确定银行的现金流，也方便对资金的运用做前瞻性分析。

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