论商业银行资产负债管理模式

一、研究背景

二、资产负债管理的基本理论

三、资产负债管理模式

四、资产负债管理模式在中国商业银行现行中的约束

五、结论与一些建议

内 容 摘 要

商业银行资产负债管理方法诞生于20世纪70年代初，是在资产管理和负债管理的基础上产生的资产与负债综合管理方法。其基本目标是流动性、安全性和效益性的协调,即“三性”，最终目标是银行价值的最大化。为了达到这两个目标， 加快我国现有专业银行向商业银行转变，把实行资产负债管理作为我国专业银行经营管理改革的主要目标之一。

论商业银行资产负债管理模式

一 研究背景

在传统计划经济体制下，银行管理的重点是放在信贷资产管理上。但是作为经营货币的商业银行，他们的业务有其特殊性，那些常用于一般工商企业的财务原则在用于商业银行时有所不同，这就说明了商业银行资产负债管理的重要性。商业银行资产负债管理方法诞生于20世纪70年代初，是在资产管理和负债管理的基础上产生的资产与负债综合管理方法。商业银行实行资产负债管理是为了在可接受的风险限额内实现既定经营目标，而对其整体资产负债组合进行计划、协调、控制的过程和前瞻性地选择业务策略的过程。

1994年商业银行遵照人民银行信贷资金管理暂行办法，开始全面推行资产负债比例管理制度。即以比例加限额控制的办法，对商业银行资产负债实行综合管理。以资金来源控制资金运用，防止超负荷经营；保持资产与负债的期限、数量、结构向对应，坚持效益性、安全性、流动性的统一，提高经营效益。自1998年1月1日起，中国人民银行取消了实施多年的贷款限额管理，推行资产负债管理和风险管理，标志着我国商业银行资产负债管理进入了新的阶段。

这些年来的探索和实践证明，我国的商业银行资产负债管理水平已经得到很大提高，并取得了一些明显的成就。如商业银行对资产负债管理的认识逐步提高，“三性”协调意识进一步增强；采用各种指标，使资产负债管理更加易于量化和科学；资产负债管理内容不断全面和深化，等等。

二 资产负债管理的基本理论

商业银行资产负债管理方法诞生于本世纪70年代初, 是在资产管理和负债管理的基础上产生的资产与负债综合管理的方法。把实行资产负债管理作为我国专业银行经营管理改革的主要目标之一, 这是加快我国现有专业银行向商业银行转变的一项重要内容。要使这项改革顺利实施, 就要提高对资产负债管理理论和方法的认识, 了解资产负俊管理的基本原理, 掌握资产负债管理的基本方法。换言之, 也就是要搞清什么是资产负债管理。

资产负债管理, 又称资产负债综合管理、资产负债一体化管理, 是指商业银行为实现自己的经营目标利润最大化和经营方针盈利性、安全性和流动性的最佳组合, 不仅要注重资产管理, 而且要重视负债管理, 要从资产与负债的结合上, 对资产负债进行全面的科学的管理。它是现代商业银行在长期的经营实践中逐步形成, 发展起来的一种建立在资产与负债内在联系基础上的科学管理理论和先进的管理方法, 其内容相当丰富。作为一种管理理论, 资产负债管理理论包括资产负债规模对称原理、资产负债结构对称原理、资产负债偿还期对称原理, 和“ 三性”（ 安全性、流动性和盈利性）效应互补原理等。其中资产负债规模对称原理, 是指商业银行的资产规模和负债规模在动态上和静态上要对称, 保持一致、协调平衡。资产负债结构对称原理, 是指商业银行的短期负债一般只能运用于短期资产, 长期负债必须运用于长期资产, 即商业银行的资产负债结构必须互相对称。资产负债偿还期对称原理, 是一种阐明商业银行的资产与负债的偿还期应保持一定程度的对称关系。资产负债一体化管理理论认为,商业银行经营的盈利性、安全性和流动性之间既存在着一定的矛盾, 又存在着一定的效应互补关系。资产负债管理理论于年代问世以来, 对商业银行全面考虑经营管理中的各种制约条件和影响因素, 对完善和推动商业银行的现代化管理, 提高管理水平, 提高经营的效果, 发挥了较大作用。它作为现代商业银行的一种经营管理理论, 已为各国经济学者所公认, 为各国银行家所广泛采用。

资产负债管理理论吸取了资产管理理论和发债管理理论的精华，强调对资产业务、负债业务的协调管理，通过对资产结构和负债结构的共同调整，在确保商业银行资产具有一定收益性、流动性的前提下，谋求经营风险的最小化。资产负债比例管理理论主要是从资产与负债均衡的角度去协调银行经营的安全性、流动性和赢利性之间的矛盾，使商业银行的管理走向科学化。

三 资产负债管理模式

（一）中国商业银行为什么要实行资产负债管理

第一, 实行资产负债管理, 是加快我国金融体制改革, 加强中央银行宏观调控的需要。党的十四大明确地提出了我国经济体制改革的目标, 是建立社会主义市场经济体制。为落实党的十四大提出的经济体制改革的任务, 加快改革开放和社会主义现代化建设步伐, 十四届三中全会作出了关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定。这个决定, 勾画了社会主义市场经济体制的基本框架, 设计了一幅继续深化改革, 建立社会主义市场经济体制的总体蓝图。在这个基本框架和总体蓝图的第四部分第条“ 加快金融体制改革” 中, 首先指出“ 中国人民银行作为中央银行” , 它的任务是“ 在国务院领导下独立执行货币政策” , “ 调控货币供应量, 保持币值稳定监管各类金融机构, 维持金融秩序” 。同时, 还指出要“ 发展商业性银行。现有的专业银行要逐步转变为商业银行” , “ 商业银行要实行资产负债比例管理和风险管理” 。资产负债比例管理, 就是通过规定银行资产与负债应遵循的若干比例, 来规范银行的经营活动, 维持金融的秩序和稳定。它体现了发展与约束的统一, 是中央银行强化金融监管的需要。为了加快我国金融体制改革的步伐, 加强中央银行的宏观调控和金融监管, 根据十四届三中全会决定的精神, 中国人民银行对商业银行发出通知, 要求现有的专业银行在向商业银行转变的过程中, 首先要实行资产负债比例管理年, 中国人民银行对各专业银行实行限额管理下的资产负债比例管理。

第二, 实行资产负债管理, 是我国现有专业银行向商业银行转变, 建立现代商业银行经营机制的需要。在传统的经济体制和信贷资金管理体制下, 我国专业银行的负债业务, 即资金来源的基本情况是负债形式单一, 资金来源倾向储蓄自有资本占资金来源的比重偏低。资产业务即资金运用的基本情况是资金运用比较偏畸, 资产形式比较单一, 不易转让短期贷款被长期占用, 使银行成为企业的事实上的投资者, 信用关系扭曲政策性贷款占的比重偏大, 近些年来, 虽经多次改革, 但由于专业银行的经营机制没有根本性的改变, 资金营运基本上是计划管理为主, 资金吸收和运用主要是按政府和企业的要求进行安排, 单纯追求贷款规模, 不重视资产的质量和效益等间题依然存在。所以, 时至今日专业银行的资金来源和资金运用的情况也就没有多大变化。要改变这种情况, 就要适应建立社会主义市场经济的需要, 加快专业银行向商业银行转变的步伐, 建立商业银行的经营机制。而要加快专业银行向商业银行转变, 建立商业银行的经营机制, 就要实行资产负债比例管理。由实行计划管理向实行资产负债比例管理转变, 这不仅仅是管理方法的改变, 更重要的是银行经营机制的转换, 是银行资金运作机制的重要改革。它将改变过去单纯追求贷款规模, 不重视资产质量和经营效益的旧模式, 真正建立起发展与约束相统一, 重视资产的盈利性、安全性和流动性的最优组合的现代商业银行的经营机制。

第三, 实行资产负债管理, 是我国专业银行向商业银行转变, 与国际商业银行的自律管理的经营机制接轨的需要。近二、三十年来资产负债管理已发展成为现代商业银行用于自律管理和中央银行用来加强对商业银行监管的方法。这种方法以市场经济为背景, 给出商业银行的经营在质上、量上、结构上的一般限定, 使商业银行的经营在市场经济许可的限度的内取得稳定高效的发展, 在保持流动性和安全性的基础上追求最大的利润。西方商业银行经营管理的实践表明, 资产负债管理是商业银行在市场经济条件下, 实现利润最大化的经营目标, 实现安全性、流动性、盈利性最佳组合的通用而有效的手段。目前, 我国正值改革开放, 建设有中国特色的社会主义市场经济体制宏伟事业之际, 金融体制改革正在积极筹划与开展。社会主义条件下的市场经济, 同资本主义条件下的市场经济在运行规则上是相通的和相似的。正如邓小平同志所说“ 社会主义的市场经济方法上基本上和资本主义相似” 。我国要实现由传统计划经济向市场经济转变, 要使我国正在进行的金融体制改革、国家专业银行向国有商业银行的转变得以顺利进行, 就要学习、借鉴当今世界市场经济国家的一切有用的知识和经验, 包括西方商业银行资产负债管理方面的知识和行之有效的经验。这是我国建立社会主义市场经济体制, 专业银行逐步向商业银行转变, 逐步实现商业银行与国际商业银行自律管理的经营机制接轨的需要。

（二）中国商业银行可选择的资产负债管理模式

资金池模式, 又称资金汇集法、资金总库法, 是最早形成的资产负债管理方法。这种资金池法, 主张商业银行把来自各条渠道的资金, 包括活期存款、储蓄存款、定期存款、其他负债和自有资本汇集在一起, 形成一个资金池, 然后根据商业银行经营目标和经营方针的要求, 按轻重缓急把资金池中的资金分配到合适的资产项目上去, 因此, 人们又把这种方法, 叫做资产集散法。

资产配置模式, 又叫资产分配法, 其最主要的特色在于它按资金在商业银行的稳定程度, 在商业银行的内部建立几个“ 流动性—盈利性中心” 或称“ 行内银行” , 并从每一资金来源出发, 按其自身的流动性大小和对资产流动性的要求, 将它们分别按不同比重分配到不同的资产形式中去。这样, 既可保证商业银行流动性的需要, 又能将更多的稳定性资金投放于盈利资产中, 增加商业银行的利润, 从而在一定程度上, 实现了商业银行的流动性与盈利性之间的平衡, 可以说它比资金池法前进一步。

缺口管理模式, 又称差额管理法, 是根据经济的周期变化、利率的升降波动, 不断地扩大或缩小利率敏感性资产和负债之差缺口, 控制固定利率负债向可变利率资产转化的规模, 来防范商业银行资产负债所面临的利率风险, 并取得较高收益的一种新的资产负债管理方法。它新就新在以资产负债内在联系的关键因素—利率为结合点, 开展对资产负债的一体化管理, 并根据利率的特点, 把商业银行的资产负债分为数量相等、利率与期限相匹配的资产与负债、可变利率的资产与负债和固定利率的资产与负债三种类型。其中, 数量相等、利率、期限相匹配的资产与负债不存在差额, 所以缺口为零可变利率和固定利率的资产和负债, 由于它们在规模上总是不相等, 总有缺口, 所以它们是商业银行资产负债缺口管理的主要对象。

线性规划模式, 即线性规划模型, 是一种广泛适用于现代经济管理的一种数学方法。商业银行为了实现自己的经营目标—利润最大化, 以及经营方针—盈利性、安全性和流动性的要求, 在经营管理工作中, 除广泛地采用先进的电子计算机技术外, 还引入了线性规划法, 并将线性规划法直接用来进行资产负债管理, 解决资产分配问题, 用具体的数字来反映结果。这种线性规划法比上述几种资产负债管理方法更进一步, 有助于商业银行更深刻地认识各项资产与经营目标之间的关系, 找到利润最大化的方案。

（三）资产负债管理的目标

资产负债管理作为现代商业银行经营管理的核心内容之一，是一种全方位的协调管理，实质在于对于各种资产负债和资本的总量水平、结构和相互组合进行规划、配置和控制,它着重强调资产负债的总量和结构的平衡、收益和风险的平衡、当期和长远的平衡,基本目标是流动性、安全性和效益性的协调,最终目标是银行价值的最大化。随着<巴塞尔资本协议>日益成为国际通用的监管标准,资产负债管理更加注重对信用风险、市场风险和操作风险的统一管理,更加注重表内、外业务的统一管理.要搞好这样的管理,必须适应银行自身业务发展和外部监管环境的变化,采用各种新的管理手段和方法.当前,要重点在以下几个方面逐步推进。

四 资产负债管理模式在中国商业银行现行中的约束

我国商业银行在应用现代资产负债管理模式时主要面临三个方面的约束，分别是中国债券市场发育不完善的约束、商业银行资产负债缺乏多样性和流动性的约束以及商业银行现行的资金差额管理模式的约束。

（一）中国债券市场发育不完善的约束

中国债券市场发育不完善主要表现在三个方面,分别是市场分割、结构失衡和流动性不足。市场分割主要表现在银行间债券市场、柜台债券市场、交易所债券市场三者并存且相互割裂;结构失衡主要表现在债券交易品种存在付息结构失衡、期限结构失衡和工具结构失衡;流动性不足主要是指无论是银行间债券市场还是交易所债券市场,都存在着交投不活跃的问题。债券市场的这些问题,主要制约的是零息票债券收益率曲线的构造。市场分割会导致两个市场的数据不能在一个模型中直接应用,而单独用某一个市场的数据,既无法完整反映中国的利率期限结构,同时也不能满足大样本的要求;结构失衡会导致样本分布不合理,从而导致因超短期品种和超长期品种稀缺,造成隐含的超短期零息票利率和长期零息票利率无法在拟合结果中得到充分反映的现象;流动性不足特别是银行间债券市场的流动性缺乏将导致样本数据失真。零息票债券收益率曲线拟合不准,直接影响着以它为标杆的利率风险度量,利率风险度量不准确,又直接影响着利率风险管理的效果。

（二）商业银行资产负债缺乏多样性和流动性的约束

商业银行资产负债的多样性和流动性,是商业银行缺口管理法、持续期管理法、情景管理法等现代资产负债管理法有效运用的重要前提,只有资产负债具有多样性和足够的流动性,才能保证商业银行的资产和负债能得以及时调整。西方商业银行之所以能运用缺口管理法等现代资产负债管理方法,也得益于其资产负债的多样性和流动性。银行可以通过发行债券、大额可转让存单等方式增强其负债的多样性,可以通过发放各种不同计息方式的贷款和购买不同种类的证券来增强其资产的多样性,可以通过资产证券化的方式增强资产特别是信贷资产的流动性。反观我国目前的商业银行,资产负债既缺乏多样性又缺乏流动性。从资产方面来看,我国商业银行的非现金类资产主要以贷款为主,证券资产为辅,而现有贷款又存在付息结构单一(主要是固定利率贷款)的缺陷,证券资产(主要是国债)主要以固定利率中期债券为主,同样存在付息结构和期限结构不完整的缺陷,这些都影响了商业银行资产的多样性;从负债角度看,由于我国商业银行发行债券受到严格控制,而大额可转让存单等创新融资品种目前还没有放开,商业银行负债主要以存款为主,负债毫无多样性可言;至于资产流动性,我国商业银行大部分资产是流动性差的信贷资产,而可用于提高资产流动性的资产证券化在我国才开始试点,商业银行还无法大范围通过这一方式来提高信贷资产流动性,同时商业银行持有的国债等证券类资产,其流动性也因我国银行间债券市场流动性低而受影响;最后来看负债的流动性,我国商业银行的负债主要是存款等被动负债,发行债券或CD等主动负债没有或很少,负债流动性同样很差。中国的商业银行资产负债缺乏多样性和流动性,增加了资产负债调整的难度,制约了缺口管理法等现代资产负债管理方法的使用。

(三)商业银行现行的资金差额管理模式的约束

我国商业银行现行的资金管理模式是一种差额管理模式,即分支机构并不是将所有的资金来源都存到总行,也不是所有的资金运用都从总行借入,而是先将自身的资金来源和资金运用进行轧差,富余部分才存到上级行,缺口部分才向上级行借,而且这种存或借的行为都是由分支机构自主决定,上级行无权干涉。下级行存入上级行的资金价格一般称为上存资金利率,上级行借给下级行的资金价格一般称为借款利率。与我国商业银行现行的资金管理模式不同的是,西方商业银行普遍实行的资金管理模式是一种全额管理模式。由总行的资金管理中心集中管理全行的资产负债,各分行每发生一笔资产负债业务,均按照相应的内部资金转移价格,与该中心做一笔金额相同、方向相反的虚拟交易,实行资产负债向资金管理中心的集中。西方商业银行实行资金全额管理模式表现出来的共性有五个方面,一是实行资金中心管理,二是采用将资金营运活动和风险管理高度集中来统一管理的集权式管理模式,三是以资产负债管理委员会作为决策机构,四是实施资金全额集中管理,五是内部资金转移价格趋向市场化机制。与资金全额管理模式相比,资金差额管理不利于商业银行强化资产负债管理和加强利率风险管理,从而制约商业银行资产负债管理方法的现代化。首先,差额管理模式不利于专业化。差额管理模式下谁筹集、谁配置,余缺才由总行调剂,这种模式下利率风险由总行和分行各自在自己的范围内进行管理,分行在承担信用风险管理职能的同时,还要承担利率风险管理的职能;而全额管理模式下,利率风险、流动性风险等由总行进行管理,分支行专职于信用风险的管理,这种专业化分工,有利于总行利用技术优势强化对利率风险的管理;同时有利于分行利用对客户的信息优势(相对总行)强化对信用风险的管理。其次,差额管理模式不利于规模经济。差额管理模式下,各分行都需要关注利率风险。以缺口管理法为例,如果甲分行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债,缺口表现为正缺口,而乙分行的利率敏感性负债大于利率敏感性资产,差额与乙分行相等,而缺口方向相反;如果是差额管理模式,甲分行需要调整资产负债结构,增加利率敏感性负债而减少利率敏感性资产,以减少甚至消除缺口;乙分行也需要作方向相反的操作。但在全额管理模式下,资产负债集中到总行,甲分行的正缺口刚好和乙分行的负缺口抵消,商业银行就不需要调整资产负债,从而节约成本,达到规模经济。

五 结论与一些建议

为强化资产负债管理,商业银行需要改进资产负债管理方法,完成从传统的资产负债比例管理向现代资产负债管理方法的转变,为此既需要商业银行自身深化改革,同时也有赖于外部环境的改变,以改善甚至消除制约商业银行实行现代资产负债管理的各项约束。具体包括:加快债券市场的发展和完善,以准确拟合中国的零息票债券收益率曲线;放松对商业银行产品创新的限制,以改善商业银行资产负债的多样性;大力推进资产证券化以改善商业银行资产负债的流动性;改革商业银行现行的资金管理模式,实现从差额管理模式向全额管理模式的转变等。

如何在我国商业性银行更好地实行资产负债管理，我认为：

第一, 实行资产负债管理, 必须有一个明确的指导思想。在我国实行资产负债管理的指导思想应该是通过实施资产负债管理, 促使专业银行向商业银行转变, 在我国商业银行普遍建立起经营的自我约束机制, 提高资产的质量与效益, 实现流动性、安全性和盈利性的优化组合,尽快形成自主经营、自负盈亏、自求平衡、自担风险、自我约束、自我发展的现代商业银行的经营机制, 更好地为建立有中国特色的社会主义市场经济体制服务, 促进社会主义现代化建设的发展和人民生活水平与综合国力的提高。思想上予以重视，针对资产负债比例管理进行业务培训，提高金融从业人员的理论水平和管理水平、各级领导必须从思想上子以高度重视，严格按照资产负债比例管理要求，本着“量力而行，量人为出”的原则，掌握、安排、词整各项资金活动，使之保持良好的运作状态。

第二, 实行资产负债管理, 必须从我国实际出发, 建立起具有中国特色的资产负债管理指标体系。在我国实行资产负债管理, 学习、借鉴西方商业银行资产负债管理的基本原理和一般做法是非常必要的, 但不能照抄照搬, 必须从实际出发, 以可操作性和有效性为尺度, 立足于“ 三性” , 建立起具有中国特色的资产负债管理指标体系, 去约束商业银行的资产负债活动, 使我国商业银行的各经营层次都做到以资金来源制约资金运用, 防止超负荷经营保持资产与负债的期量结构对称, 提高资产的流动性, 降低资产风险, 提高经营效益加强系统调控与发挥各经营层次积极性相结合, 提高整体管理水平, 实现利润最大化。

第三, 实行资产负债管理的指标体系应由资产负债总量管理、流动性管理、安全性管理和盈利性管理等几组指标所构成。一是总量管理指标资产负债总量管理主要应设置存贷款比例、汇差清算比例、拆借资金比例等项指标配合使用。其管理目标是防止商业银行超负荷经营和消除经营中已有超负荷现象, 实现资产负债总量平衡。二是流动性管理指标资产负债流动性管理一般应设置备付金比例、资产流动性比例、中长期贷款比例三项指标配套使用。其管理目标是使流动性资产保持在正常最低限量以上,提高资产的流动性, 避免过分的短存长货, 满足支付的需求。三是安全性管理指标资产负债安全性管理主要应设置资本充足率、风险权重资产比例、贷款质量比例和单个贷款比例四项指标。其管理目标是把风险资产量控制在安全区域内,降低和分散风险, 提高资产质量和经营安全性。四是盈利性管理指标资产负债盈利性管理一般应设置资产利润比例、资本利润比例、负债成本比例和应收利息比例四项指标。其管理目标是提高资产盈利率, 加强贷款回收工作,降低负债成本, 促使商业银行注意改善资产和负债的效益结构。

第四, 实行资产负债管理是一个庞大的系统工程, 必须有组织保证。为此, 各商业银行总行和分行两级应成立资产负债管理委员会, 负责组织各项比例管理指标的实施、经营风险的防范、财务状况的分析和紧急处置。分行资产负债管理委员会应成为比例控制和风险管理的基本责任单位和管理中心, 并对总行负责。资产负债管理委员会由各行行长、分管副行长以及计划、信贷、财会、存款、结算、出纳、稽核和调研部门的负责人所组成。资金计划部门是资产负债管理的综合办事部门, 负责对各项比例指标的核定、调整、考核及日常管理和组织实施。信贷部门是贷款风险管理的职能部门, 负责核定、考核、调整并组织实施安全性比例指标, 对有问题的贷款及时进行清理, 强化监控措施, 努力提高贷款质量。财会部门则会同资金计划部门, 负责盈利性比例指标的核定、调整与组织实施。存款部门和结算、出纳部门的主要任务是会同资金计划部门、信贷部门推动总量管理、流动性管理、安全性管理和盈利性管理指标的实现。稽核部门应加强以资产负债比例管理为内容的内部审计, 加强对信贷资产的风险监督, 对呆滞、呆帐贷款的认定、催收情况和防范措施进行审核评价, 并将稽核情况逐级上报总行。调研部门要围绕建立社会主义市场经济体制, 从理论和实践的结合上, 就业务运行的宏观政策环境, 经济金融形势, 外部发展条件, 市场经营风险等做出系统分析和综合评价, 为建立科学的资产负债比例管理体系提供理论依据并负责资产负债比例管理的总体规划、方案设计、组织推动、调研分析提出对策。

第五，实行资产负责管理，还要规范与约束民间统计工作。民间统计的规范与约束, 必须依法进行。但是, 在市场法治逐步完善的过程中, 针对民间统计发展的无序化现状, 政府的监管又是十分必要的。对民间统计的规范包括以下方面: 一是机构设立的资格审查。人员数量及学历结构、场地、设备、资金等, 都要达到一定的标准,才具备设立机构资格。二是调查行为的合法性及科学性检查,具体又包括调查项目可行性评估、调查方法的科学程度、调查数据信息的公布等方面, 要严格把关, 坚决杜绝暗箱操作与非法交易, 以及利用挂靠政府机关、权威部门来发布虚假统计信息, 蒙骗社会, 坑害消费者。三是严格规范收费标准。统计调查咨询服务是一项智力密集型作业, 且调查过程中变数较多,因此确定一个明确具体的收费标准, 操作上可能有较大难度。统计部门应该会同物价管理部门, 就一些常见的、典型的调查事项, 确定一个一般标准。民间统计调查服务项目的收费, 参照这一标准, 允许在一定范围内浮动。四是实施民间统计项目的备案制度。任何民间统计调查及咨询服务, 都要预先向有关职能机构(如行业协会) 报告备案, 并输入一定的网络系统,以便随时进行跟踪监督、指导与管理。五是加强新闻媒体的舆论监督, 对民间统计运作中弄虚作假的行为, 予以及时披露。

参 考 文 献

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