我国商业银行的金融产品创新

目 录

内 容 摘 要2

一、金融创新概述，背景与动因3

二、我国金融创新活动的特点4

三、我国商业银行金融产品创新发展存在的问题和不足6

四、我国的金融创新的现状8

五、我国金融持续发展与创新思路10

参 考 文 献12

内 容 摘 要

金融创新是近二三十年来世界金融业迅速发展的一种趋势。金融创新是在货币经济走向金融经济、货币外延扩大以及金融功能扩张的背景下，金融业的现实反应。创新为金融发展提供了深厚而广泛的微观基础，是推动金融发展的最为直接的动力；金融创新浪潮的兴起和迅猛发展，给整个金融体制、金融宏观调控乃至整个经济都带来了深远的影响。 20多年来，我国国民经济持续快速发展，综合国力不断增强，人民生活水平不断提高。随着改革的逐步深入，经济运行中的深层次问题逐渐显现，改革进入了攻坚阶段。传统的金融产品和服务手段，越来越无法适应发展的新要求，金融创新势在必行。

我国商业银行的金融产品创新

一、金融创新概述，背景与动因

（一）金融创新概述

金融创新（Financial innovation）就是在金融领域内各种要素实行新的组合。具体讲，就是指金融机构和金融管理当局出于对微观和宏观利益的考虑而对金融机构、金融制度、金融业务、金融工具以及金融市场等方面所进行的创新性的变革和开发活动。

（二）金融创新的背景与动因

金融创新属于历史范畴，其发生和发展的轨迹与特定历史时期的经济发展背景密切相关。第二次世界大战以来，世界经济形势和格局发生了巨大的变化，经济高速增长，高新技术日新月异，所有这一切正日益深刻地影响和改变着公众的生存方式和经济行为。金融创新的经济背景：

（1）欧洲货币市场的兴起。第二次世界大战后的二三十年中，世界经济发生了深刻变化，其中的生产国际化带来了市场国际化和资金国际化，欧洲货币市场就此形成。

（2）国际货币体系的转变。1944年，美英等44个国家确立了战后的国际货币体系——布雷顿森林体系，该体系实际上是以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行黄金——美元本位制。1973年2月，发展成为浮动汇率制。浮动汇率制的诞生，标志着布雷顿森林体系的终结。

（3）石油危机与石油美元回流。1973年10月，中东战争爆发，石油输出国组织（OPEC）以石油为武器，与西方发达国家抗衡，在加快石油国产化的同时，大幅度提高了油价，从1973年10月的每桶3.10美元，涨到了1981年10月的每桶34美元，油价上涨了11倍，给世界经济带来巨大影响，形成了石油危机。

（4）国际债务危机。20世纪70年代以来，许多发展中国家为了加速本国经济的发展，国际金融市场上的资金需求极为旺盛。但是由于一些发展中国家缺乏对债务结构、债务规模的宏观管理与控制的经验，不顾自身偿债能力而盲目借入超过自身承受能力的外债，其结果必然是产生严重的债务。

金融创新的动因：

（1）金融管制的放松。从20世纪80年代起，各国政府为了适应宏观市场的经济发展，以及微观金融主体的创新之需，逐步放宽了对金融机构的管制。

（2）市场竞争的日益尖锐化.随着现代经济一体化、市场的国际化。金融领域的发展极为迅速。金融机构的种类、数量急剧增加，金融资本高度集中，同时向国外市场发展。为了在竞争中求生存、谋发展，在市场上立于不败之地，金融机构就需要不断的改革与创新。

（3）追求利润的最大化。利润水平的高低，是衡量金融企业实力的重要标志之一，也是进一步开辟市场、发展业务的重要物质条件。发展金融业务，扩大资产负债规模的最终目的就在于追求利润的最大化。

（4）科学技术的进步。20世纪70年代以来，一场以计算机等为根本特征的新技术革命席卷世界。90年代以后，以网络为核心的信息技术飞速发展，信息产业成为最新兴的产业。这些高新技术也被广泛应用到金融机构的业务处理过程之中，为金融创新提供了技术上的支持，成为技术型金融创新的原动力，促进了金融业的电子化发展。

二、我国金融创新活动的特点

（一）金融监管的自由化与国际化。由于金融创新，使当前的全球金融监管出现自由化倾向，同样由于金融创新,金融风险在不断加大，各国政府的金融监管更注重国际间的协调与合作金融业的全面开放加快了金融体制改革的进程，外资金融机构广泛介入我国金融市场，将直接带来创新业务，由此带来竞争的加剧也将迫使国内金融机构加快创新步伐同时，受国际金融发展趋势的影响，我国金融管制必将趋于放松，宽松的外部环境也将推进金融创新的发展毋庸置疑，在各种因素的共同作用下，我国金融创新将进入一个发展高潮期，并将成为推动我国金融发展的重要力量。

（二）金融业务多元化。随着2006年金融产品创新的开展以及金融机构业务多元化，主要表现为银证银保等业务领域的交叉销售，混业经营的潮流已经显现出来当前世界各国金融业普遍呈现出业务多元化的趋势据统计，在我国，商业银行通过组建金融集团设立基金公司以及探索设立保险公司，尝试着银行资金的跨业流动，从2006年以来，工农中建交5家银行相继提出了设立保险公司的意向2005年，开发银行和建设银行开展了资产证券化业务试点工作，开发银行已经发行了100亿元以公司贷款为支持资产的证券化债券；建行发行了30.16亿元以个人住房抵押贷款为支持资产的证券化债券银行适应市场发展的需要，稳健探索跨业经营，拓展了业务领域，增强了资金运营效率和盈利能力探索开展多层面多形式的综合经营已成为许多银行的发展需求。

（三）金融活动国际化当前。我国外汇储备已超过1万亿美元，居民本外币储蓄存款也高达16.66万亿元由于国内投资渠道相对狭窄，同时面临流动性过剩且人民币资本项目尚未实现完全可兑换，如何为巨额的外汇储备和居民储蓄存款寻求投资机会以分散风险，是我国宏观经济运行中的一个难点，在这种情况下，中资银行开展了代客境外理财业务，引导国内资金投向国外安全稳定的金融产品截至目前已有8家中资商业银行5家外资银行内地分行获准开办了代客境外理财业务，这使我国资本进入了国际市场，优化了中资银行的业务结构，同时，还锻炼了队伍积累了境外投资经验随着我国银行业全面融入国际金融体系，资本的跨境流动必将更加活跃。

（四）金融交易电子化。现代金融具有时效性和迅捷性的特点，这就要求金融机构必须开发高效安全稳定的电子金融服务平台目前，以信息技术为依托的电子银行和银行卡业务迅猛发展，我国几乎所有大中型商业银行都开办了电子银行业务，2005年交易额达到了100万亿元，已初步形成了以互联网电话和手机为渠道，包含信息查询支付结算和投资交易等多种功能，覆盖企业个人用户的电子银行网络银行卡作为方便快捷的支付结算工具，受到金融消费者的青睐银行卡的发卡量成倍增长，银行业金融机构发卡量已经超过10亿张，信用卡在这几年也快速增加，已达5000万张金融服务电子化程度的不断提高，不仅有利于降低交易成本便利信息交流与资金融通，更将为金融领域的技术创新注入新的活力。

（五）金融产品复杂化。为了规避自身风险以及满足客户投资与避险需求，商业银行开展了自营和代客的衍生品交易业务目前，已有62家中外资银行获得了衍生品交易资格，2005年，我国主要商业银行衍生产品交易额达到了14万亿元近年来，商业银行不断推出形式多样的衍生产品，不仅包括期权期货和掉期等衍生品工具，还推出了与利率汇率商品价格和股票指数挂钩的结构性票据，以及其他复合型金融工具这些产品的推出，提升了商业银行的风险管理能力，但是，由于产品结构日益复杂，潜在风险也不断增大，这就对商业银行的市场定价和风险管控能力提出了更高的要求。

（六）金融服务个性化。改革开放28年来,我国国民经济实现了快速增长，人民生活水平不断提高2006年，GDP高达20万亿元，城镇居民人均收入突破1万元中国经济的快速发展加速了个人财富积累，为商业银行开展财富管理提供了广阔空间目前，我国商业银行已开始提供针对特定客户“量身定做”的财务规划投资分析和私人银行等个性化服务可见，金融个性化服务将成为未来金融创新的重要内容。

三、我国商业银行金融产品创新发展存在的问题和不足

（一）我国商业银行金融产品创新发展存在的问题

商业银行金融产品创新的自主研发能力较差，产品的推出重规模、轻效益，近年来，我国银行创新产品的品种日益丰富，但这些创新产品多以吸纳性、移植性为主，即通过模仿国外或同业的创新产品进行产品研发。例如，我国的保理业务、福费廷业务等，都是通过国外引进的。其次产品同化现象严重，一家银行自主研发出来的产品很快会被别的银行仿效。再则产品推出的动机很明显是为了抢占市场份额，而不是真正从本银行的利益出发，效益观念淡薄。主要的表现有：每年推出的新银行卡中睡眠卡的数量相当大；人民币理财业务的推出目的主要是为了避免储蓄流向他行。

银行产品创新缺乏整体的规划性，商业银行产品创新缺乏长远的设计和规划，银行内部各个部门仅从本部门局部利益出发，彼此之间缺少信息的交流，使得产品的开发、管理不系统，产品标准化程度低，规范性差，影响了银行金融创新产品的整体协调性，市场细分不到位，创新产品缺乏个性化，难以满足多样化的需求，我国多数银行缺乏明确的市场定位，产品研发前粗线条的市场划分对客户需求的认知仅停留在表面，导致部分客户的需求得不到满足。根据“二八定律”，银行20%的高端客户创造银行80%的利润，于是，许多银行的创新产品盯住那些垄断行业、大型企业，而中小企业的融资需求却得不到关注。另一方面来看，也因为缺乏合理有效的市场细分，银行推出的单一产品往往面向的是所有的客户群，缺乏为客户量身定做的能力，无法为客户提供个性化解决方案来满足其多样化需求。

金融产品定价方式不合理，由于计划经济时期，银行提供的代发工资等中间业务都是免费的，公众长期以来 使用银行服务不付费的观念。近日在深圳金融信息网上的一项调查表明，有61%的人不能接受商业银行在为储户办理中间业务和一些传统业务时，收取一定服务费用。从而银行对存款产品以及其为客户提供的其他金融服务都用利率定价的方式来表示，利率不仅包含了银行使用客户资金的利息费用，也包含了银行提供金融服务的成本费用，这使得我国银行利息收入减少，产品定价方式很不合理。

（二）我国商业银行金融产品创新发展的不足

目前，我国在金融创新中还存在着一些不之处足，比如盲目追求市场竞争、产品品种不够丰富等。还有一些因素制约着金融创新的发展，比如人才、市场、技术等。

 （1）盲目追求市场份额。商业银行进行金融创新是为了银行增加收入、减少成本、降低风险。我国一些商业银行金融创新动机有所偏差，在进行新产品宣传时候，往往为了使产品能够尽快打入市场，一些商业银行向客户进行产品介绍时片面夸大其优点，对于产品的一些缺陷避而不谈，使客户很难对创新产品的前景和风险做出准确的判断。一旦出现了风险，不仅损害了客户的利益，也影响了银行的信誉。最近美国的次贷危机就很能证明此道理。

（2）产品品种单一。我国商业银行市场定位雷同，产品品种单一，突出表现在对于同一层次消费群体的争夺，比如说大企业、高消费群体，而对于可以争取的急需提供金融服务的低层次的小群体予以忽略。一旦某家银行推出了一项新的金融产品，别家银行都争相模仿，缺乏自己的产品创新，模糊自己的市场目标，造成了资源的不合理利用，扰乱了市场秩序。

（3）服务意识淡薄。几十年以来，我国的商业银行形成了一种以自我为中心的服务文化。

（4）监管不到位。美国次贷危机发生后，经济学家认为，此次美国金融危机很大部分是因为政府监管失灵。失当的监管结构，致使金融专家行业化（丧失公允）、经济学家公司化（丧失独立性）、政府监管亡羊补牢（丧失预警性），这是形成系统性全球性金融危机的“控制链”。

四、我国的金融创新的现状

（一）在组织制度上的创新。建立了统一的中央银行体制，形成了四家国有商业银行和十多家股份制银行为主体的存款货币银行体系，中国银行、中国建设银行、中国工商银行、交通银行按照“一行一策”原则，稳步推进国家注资、处置不良资产，设立股份公司、引进境内外战略投资者、择机上市等工作。2008年12月16日，国家开发银行股份有限公司正式挂牌成立。2009年1月16日，农业银行股份有限公司正式挂牌成立。农业发展银行不断深化内部改革，为全面改革创造条件。

（二）管理制度的创新。中央银行从纯粹的计划金融管制转变为金融宏观调控，调控方式有计划性，行政性手段为主的宏观调控想一经济和法律手段转变，调控手段上逐步启用存款准备金，公开市场业务等货币政策工具。加快了外汇改革，实现了人民币经常项目下的可兑换。 对金融机构业务管制有所放松，各专业银行可以开办城乡人民币，外汇等多种业务，公平竞争；企业和银行可以双向选择。对信贷资金的管理“切快管理，实存实贷，存贷挂钩”等措施。

（三）负债业务的创新。资本市场的发展影响了商业银行的传统负债业务。为了扩大商业银行负债业务的收入，负债业务创新可分为三种方式：（1）增强流动性。通过不断增加存款方式的现金性、流动性和可转让性，对银行存款业务进行创新。（2）增加服务便利。即通过增加存款方式所提供的各种附加服务且方便客户的存取款项目，对存款业务进行创新。（3）增加存款客户安全性。通过可转让支付命令、电话转账制度和自动转账制度、协定账户、定活两便存款账户等各种措施保障存款的安全性和可靠性。

（四）资产业务的创新。商业银行的资产业务是其赖以取得收入的重要业务，资产业务的创新在于合理搭配银行资产，实现安全性、流动性和盈利性的最佳组合，进而提高资产质量、增加银行收益。我国商业银行资产业务的创新主要表现在：调整贷款结构，变只为生产提供贷款为生产和消费提供贷款；通过将放款业务与国债、证券的紧密结合实现贷款证券化；贷款方式与市场利率紧密结合；提高放款业务高效化的电子放款等。商业银行可利用承兑汇票、贴现、信用证等间接投资方式，推行个人住房贷款、汽车消费贷款、助学贷款等消费信贷的新品种以完善个人信贷体系。

（五）金融业务与工具的创新。从负债业务上，出现了三、六、九个月的定期存款、保值储蓄存款、住房储蓄存款、委托存款、信托存款等新品种；从资产业务看，出现了抵押贷款、质押贷款、按揭贷款等品种；在中间业务上出现了多功能的信用卡。从金融工具上看，主要有国库券、商业票据、短期融资债券、回购协议，大额可转让存单等资本市场工具和长期政府债券、企业债券、金融债券、股票、受益债券、股权证、基金证券等。 家庭银行、手机银行引领着金融创新的方向。网上银行、手机银行、家庭银行等将成为未来银行发展的方向。银行的支付平台与企业结算平台连接，银行网络与银行网络之间的对接，银行电脑与家庭电脑的合二为一，手机银行与信用卡的融合都会影响银行的经营模式。商业银行需要创出新的结算方式，电子网络的发展已经为银行的经营模式提出了挑战，未来电子银行发展将大大超过现有的这种物理银行。近年来，我国进一步完善多层次、多功能的金融市场体系，促进经济多元化发展。全国银行间同业拆借市场交易成员逐步增加，交易和信息系统服务功能逐步完善。债券市场快速发展。票据市场融资规模持续增长。多层次资本市场体系初步形成。外汇、黄金市场快速发展。

（六）监管体系创新

（1）确立明确的监管目标

在确立银行监管目标的时候应当借鉴英美的经验和教训，坚持两个原则：要符合我国金融改革发展的需要，因此在原有的基础上我国银行的监管目标还应该包括两个内容：一是保证银行稳健经营，促进银行业的竞争与效率。二是要保护存款人的利益。我国银行的负债资产中占绝大部分比重的是居民的储蓄存款，而这些对于存款者来说几乎是他们唯一的金融资产，一旦银行破产倒闭，存款人的权益就得不到保障了，他们经不起存款损失的风险，所以为了增强存款人的信心，应当在确立银行监管的目标时充分考虑到存款人的利益，保障存款人资产安全的需要。

（2）构建银行监管法律体系

目前我国银行监管的法律框架已经基本确立，但是还是存在不配套、不协调、不完整的现象，还需要加快我国银行监管的法治化进程，以科学、严谨、规范化的银行法律来逐步取代政策性文件规定，使新的银行监管法律具有完整配套、协调系统、严肃权威、灵活适应、操作性强的特点。在全球金融危机愈演愈烈的背景下，我国商业银行必须坚持走金融创新之路才能抵御风险，抓住危机中的商机，平稳走向经营成功之路。

五、我国金融持续发展与创新思路

（一）在稳健基础上鼓励金融创新。金融危机的发生固然与衍生产品过分膨胀有关，但是不能因此而否定金融创新。从整个金融业发展的历史来看，金融创新一直是经济发展的动力。银行要支持中国企业的创新，但不能仅仅通过发放贷款去支持企业的创新，而是应通过多渠道、多产品去支持企业的创新，特别是通过金融创新，来支持企业的创新。在今后金融业的发展当中，要大力发展金融创新，不能把金融创新同稳健经营对立起来。要靠稳健经营来防范问题，也要靠改革创新增加活力，只有两者相辅相成才能保持中国经济的持续健康发展。

（二）经济转型要建立在金融创新的基础之上。改革开放以来，中国正在创造巨大的社会财富。如果说改革开放前二十年，中国人只能解决温饱问题，那么，现在就已经步入财富积累的时代，必然会带来金融资产的快速增长。

未来五年到十年将是中国金融资产快速增长的时期，金融资产的增长速度会比较明显高于GDP的增长速度。中国社会阶层的结构正在向橄榄型结构演进。使管理金融客户成为可能，财富管理市场将会迅猛发展。商业银行要通过金融创新，为客户提供包括投行、证券、保险、信托、基金和租赁在内的全面的金融解决方案，以综合化的服务吸引客户。我国金融创新必须贯彻的原则是：第一，金融创新必须同实体经济运行紧密结合，为经济发展服务；第二，金融创新必须引导与监管并重，确保金融创新的规范性和安全性；第三，金融创新必须实事求是，兼顾国际通用性和国情特殊性，既要有利于同国际金融业接轨，又不能脱离现实国情要求；第四，金融创新和金融改革要有机地结合起来，两者互相促进共同推动金融业的发展；第五，重点抓好国有商业银行和农村信用社的改革创新，带动其他金融企业的改革创新。

参 考 文 献

1、中国证券监督管理委员会，中国银行业监督管理委员会2008年报，中国财政经济出版社，2009年。

2、夏辉，苏立峰，入世后外资银行在华发展状况及应对政策，财学，2008年第五版。

3、张智慧，在华外资银行的发展现状及监管体系，财经科学,2006年第四版。

4、孙伯良，金融创新与经济发展，上海三联书局，2005版年。

5、邵宇，金融创新——证券设计与体系进化，学林出版社，2005年版。

6、何五星，金融可持续发展导论，西南财经大学出版社，2003年版。

7、魏成龙，中国金融创新路径，中国经济出版社，2005年版。

8、欧阳世伟，《拓展我国商业银行中间业务的若干思考》国际金融研究，2001年。

9、谢启标，“试析商业银行中间业务发展”新金融，2004年第一版。

10、马蔚华，“战略调整，中国商业银行发展的路径选择”《新华文摘》2005年版。

11、范冬艳，乔妮国，浅议国有银行股份制改革，中国经贸2009年版

12、中国金融统计年鉴，2005年版。