当代中国金融创新的状况与研究

XCLW181005 当代中国金融创新的状况与研究

1.我国金融体系的现状3

1.1简介3

1.2金融创新3

2. 我国金融创新的特征与问题4

2.1特征4

2.2问题5

3.我国金融创新的完善与保障5

3.1创新策略5

3.2组织创新6

3.3保障6

内容摘要

中国人口众多，对资本的需求巨大，在另一方面也反映出了储蓄能力的强大。因此就需要高效的金融系统来支撑中国经济的快速发展。然而在现实中，中国金融体系的创新能力与服务水平远达不到市场所需求的标准，随着市场经济的不断发展，我国的金融市场发展也在迅速发生着变化，从传统向创新这种金融服务在逐渐转变的同时，产品的单一也开始向综合转变。我国的金融市场现在在国际金融市场已占有了一定的地位，但是从供给的角度看，我国的市场还是存在创新不足，产品单一，无法满足经济的快速上涨以及经济结构变化的需要。

目前我国金融体系创新能力尚不足，在我们思考如何提高创新能力的同时，一场全球性的经济危机也在席卷着全球，在经济全球化的不断加深之下，我国的金融体系也受到了重创。我国的金融还处于在经济转型时期，所以如何吸收借鉴发达国家的金融体系，以及如何解决当代金融危机下我国的经济金融体系创新障碍和发展的战略成为急需解决的问题。本文将从我国创新发展的状况入手解释我国当前金融的特征，以及如何应对后危机时代金融创新发展的趋势。

关键词：后时代；经济危机；金融创新；金融体系

当代中国金融创新的状况与研究

金融创新不断为金融发展提供动力的同时，也在增加着这一系统所存在的风险性。尤其是近年来金融危机的浪潮席卷着世界各地，中国在加入了世贸组织后对全球经济的敏感度也在明显提高，经济全球化对中国的影响力也在随之加大。再加上资产证券化的进程也在大大加快，就使金融创新在不断地纳入新鲜的概念与血液，与这些趋势不断融合，与此同时监管力度也在不断放松。

在经济全球化的进程中，所受影响的区域并不仅仅限于金融行业，金融危机对政治与文化也在多多少少的产生影响，我国市场经济确立较早，市场经济体系在不断完善，投资体系也由原来的财政主导到现在的金融主导，这就更加需要一个健康稳定又保持活力的金融体系来支撑了。

1.我国金融体系的现状

1.1简介

随着我国金融业的不断发展，法制化、结构化、职能化的金融体系也在一步步地建立起来，在金融危机的背景下，一些金融机构也开始逐步与国际进行接轨，参与到全球的经济交易中来，这样使我国的市场经济也在不断的发展。

首先是银行的发展，先是由政策性银行与商业银行于一身的中央银行规定，在高度集中的中央计划经济体系中最为常见［1］。后来商业银行恢复了职能，政府又对银行的管理部门进行了一些调整，这是我国的银行体系的设置更加完善。

其次是证券业，我国证券与期货市场体质也在不断的完善发展，随着第一家股份制公司与专业证券公司的建立，我国逐步放开了证券业的监管，各大证券业与交易所如同雨后春笋般建立起来，基本建立起了多元化的资本格局。

再者是保险业，中国人民保险的成立标志着新中国统一的国家保险机构诞生，经过一系列的发展，我国的保险机构已经有150左右，保险体系也在日趋完善。

自从改革开放以来，我国的工作重心开始专业到经济上，金融制度的改革也逐渐深入，计划经济转向市场经济，银行业转向了二级银行，再加上政企分离的实施，我国社会主义初级阶段的金融体系逐步建立起来。

我国金融业不断发展再到现在，关于金融的监管机制也在不断的发展，从高度集中的计划经济到市场经济，金融的管理层开始重视对金融体系中僵化与脆弱的部分，金融事关国家政治、经济与文化，因此要将脆弱的部分进行改革，不断完善不断补充。由于监管体制下的金融体系会出现僵硬与漏洞，金融的不自由也会产生影响，因此，就要逐步实现金融审慎金融的方向转变。

1.2金融创新

金融创新可以从金融工具、金融制度、金融组织以及金融监管等方面进行创新，我国主要进行的是对传统的金融工具与衍生类金融工具的创新。

1.2.1金融工具

1.银行卡创新。到目前为止，我国各大商业银行已经进行了相关的创新改革，银行卡的功能已经不仅仅局限于储蓄，银行卡产品也开始丰富起来，如牡丹卡、长城卡、龙卡等借记卡与信用卡，这些银行也相应推出了特色十足的金融产品与相关的金融优化措施，在我国居民的日常生活中承担着越来越重要的作用［2］，再后来支票、汇票、本票与银行卡相结合的发展趋势也是结算制度的一大改革。在人们的现代生活中银行卡已经成为不可缺少的东西了。

2. 证券市场的发展。在中华人民共和国成立之前，政府是曾经发过债券的，但是在58年经济改造之后就已经停止了，然后为了建设资金，我国政府开始推崇新的投资，进行政府债券的发行，后来根据经济体制改革的需要，又开始进行金融债券、企业债券、国债以外的政府债券。到现在为止，新兴的证券正在不断地推出，这些证券的发展代表着证券市场的完善，可以有效的规避债券的风险。

3.股票市场发展。自从1984年我国揭开了中国股票市场的序幕，我国的股票市场就正式进入了正常交易的轨道，我国的股票市场不断的发展，股权产品也不断出现，到2010年我国成为世界上股市值第二大的国家。

4.资产证券化以及债权交易贷款成为新内容。我国从二十一世纪初开始探索资产证券化的产品，以中国建设银行为例，建行发起个人住房信贷支持证券，这是我国首支的证券化产品，后来这种模式开始进入了证券市场，为中国住房抵押贷款开辟了先河，然后我国的开发银行也开始进行成功发行首期信贷资产支持证券。这种新型的交易方式，为商业银行提供了有效的机制途径，也对不良资产进行了有效的处理。

1.2.2衍生金融工具的创新

衍生的金融工具是由传统的金融工具所延伸出来的，这有利于资产价值的变动，这种变动是标准化也可以是非标准化。我国的衍生品市场进入了高速发展的时期，我国很多的上市公司已经可以发行可转换债券。2004年我国发行指导意见，要求期货市场进行稳步的发展，鼓励研究生产衍生产品。期货交易管理条例，以及期货交易所管理办法和期货公司管理办法等这一系列的管理制度的推出，为我国的期货交易提供了有力的法律保障，也为行为标准规范推出股指期货交易奠定了基础，有利于我国的期货市场不断完善不断发展进行法治化的推动。

2. 我国金融创新的特征与问题

2.1特征

首先是全面化多层次。这是我国金融创新的最主要的特征，这种特征不仅是在金融机构之间的互相参股及控股的形式，更表现为跨企业甚至跨行业［3］。现如今我国的金融机构之间交往的日益密切，推出的金融产品与金融服务也不断地进行互相协调发展，但是目前我国的市场发展水平有限，这使得我国的金融创新在互相渗透等方面有了限制，金融工具及交易手段数量有限，也受到了很多的拘束，金融创新发展仍有空间，虽然产品在不断的增多，但是组合开发的层次还是较为低下。近年来，一些新型的理财产品及应用产品在证券市场上不断的出现，这些产品还属于概念型产品，还没有进行大规模的开发与推广。

其次是金融创新的主导开始由政府转向了市场，到现在为止，我国金融体系，金融的行业正处于恢复期，创造力低，行动改革行动与创新行动都在政府的管理之下进行的，没有激发出市场应有的活力，因此我国市场金融创新行为还急缺一个市场制度的调整，政府可以在创新中起到调和作用，但是还需要市场进行发现这一环节，而且要由金融的机构自发完成这一过程。

第三是不同机构之间的互相融合控制的方式也开始逐渐壮大起来，一些产业资本开始介入金融的领域，互相开发或者是共同开发某一产品与业务，共同研究发展新模式。这些创新对现有的金融工具要求较高，还需要进行更深层次的整合性创新。而且我国金融业的自主能力较弱，一些创新还是依靠国外的一些经验，或者是从西方的发达国家照搬过来的，还需要进行有效的与国情相结合，进行有效的改良。

2.2问题

根据我国的金融创新实践以及中间出现的特征，就可以发现我国金融的创新还是有存在很多问题的，这些问题阻碍了我国金融创新的发展也不利于我国金融体系的稳定。

1.金融体系僵化，受到束缚，金融业缺少足够的经验与教训，没有开辟先河也没有建立自己的金融特色体系。

2.我国的利率掌控在政府的宏观调控之下，市场的发挥力并没有体现出来，使我国的利率机制无法真正地体现市场规律，也无法进行资源的有效合理配置，制约了金融机构对资金流转的控制力。

3.我国金融市场还有急需进行完善。由于我国的金融市场现在还处于政府的宏观调控之下，对于市场的敏感度较为小，市场参与到金融改革中的力度小。无法进行有效的落实，而且法治方面不够完善，监管方面也不够到位，压制了金融市场的活力。

4.我国市场金融创新环境不够理想。金融创新需要一个宽松自由的环境，而在我国金融的创新是存在垄断性这一特征的，市场竞争机制不完善会阻碍金融机构对于资金与利润的谋求，也不利于这种谋求行为下会产生的新的金融体制的可能性出现，我国进行了多次大改革所以也对金融的监管可能会出现漏洞，没有及时的弥补会给不良的资产提供了空间，不利于正常资金流转。

5.科技力度不够，也是一大重要的阻碍点，金融领域的技术在渗透与扩散适应的过程是很漫长的，我国信息技术的应用也达不到发达国家的标准，与我国金融发展的水平也不相符合。

3.我国金融创新的完善与保障

3.1创新策略

金融的创新最主要的内容是金融产品的创新，产品的创新是基础性的。

1.创新方式要以吸纳性创新为主，到目前为止发达国家的金融创新水平比国内普遍较高，引领了发展方向，对我国的金融界有着重要的指导作用，我国加入了世界贸易组织以后也逐渐开始与国际相接轨，所以就更应该借鉴发达国家的经验与水平，而且当前我国的经济发展也决定了我国金融创新能力较低，所以借鉴外部经验十分有效，可以短期缩短产品创新周期，从而降低成本，满足多元化需要［4］，提高发展速度。

2.创新要服务于实体经济，因为金融风险较高，创新的过程也不会很简单，由这次的美国次贷危机引发的全球性的金融危机就可以看出：过度的金融创新会产生不必要的后果。根据这次的经验，我国在这种危机时代的金融创新就应该贴近于实体经济需求，满足市场经济，如果脱离了实体经济也就会脱离最根本的功能，我们可以通过市场调查来为客户提供金融服务的解决方案，直接进行有效的金融创新，要立足于客户的需求，立足于实体经济，立足于市场经济，这样才能够使我国的金融机构保持新鲜的创造力，也能够为我国金融体系的完善提供坚实的物质基础。

3.金融创新应该注重国际规范，在我国入世以后要提高我国对于国际金融体系的国际化的要求，遵循国际规范，提高通用性，这有利于金融的长远发展，另一方面也要通过外资来融合中国的金融市场，这种发展趋势是对我国金融机构的挑战，但是，这也是我们走出国门参与到全球范围内的经济竞争中最重要的一步，所以产品要与国际相接轨，要按照国际通用标准来定制我们自己的服务流程及服务规范，提高国际化程度，提高国际竞争力。

4.金融产品应该也重视人才与科技的培训，我国高端的金融人才暂时缺乏，使得金融机构难以推出一些新型的服务政策和技术含量高的创新型产品，市场也是停留在传统的业务范围之内，无法跟上现代国际上日新月异的金融形势发展的需要，所以最根本的是要先培养高级的金融人才，促进我国人才资源的提升，创造一个适合金融创新的文化气氛。要依赖科技相信技术，使得技术成为金融创新的最重要的基础，还要引进优秀的外来人员，促进产品创新，降低业务的交易成本，提高国际竞争力，满足市场需求。

3.2组织创新

1.可以进一步的将公司的结构进行完善。我国的四大国有商业银行已经完成了股份的改革，开始上市建立起了现代公司制度，运行效率提高，到目前为止，我国的金融机构都是基本有政府部门的人员参与，同时也会享受到政府级别的待遇，这种情况会使商业人员与政府人员角色搞不清楚，无法判别具体的职责，因此在企业的改革制度过程中，我们需要将内部的人员进行有效的角色划分，分工明确，将性质与分工划分出来，所以，要设置监事会对管理层进行有效的监督，不要使金融的监管工作者被企业高管迷惑成为利益相关者。

2.要建立健全为中小型企业服务的系统金融组织。使得大中小企业都能够进行有效的发展，使得外资金融体系、本地金融体系、外地的金融体系都能够共同发展，逐步形成多层次、全方位、互补、良性竞争的金融组织结构，在合法的前提下，鼓励民间集资，对民间的金融发展控股也鼓励，激发地方参与到金融机构的改革中来，还要依法进行有效的管理带动，民政下面的银行有效地为中小型企业服务，有效地为民间的人民服务，有效地为民间资本服务，使得民间资本可以顺利的进入实体经济，为我国的经济与金融事业添砖加瓦。

要打破民营经济与国有经济的区别对待，打破融资歧视现象，建立全民服务的金融组织体系，使非国有与国有之间借贷融资更加契合。允许民间资本参股，可以开展各类的法律法规，宣传开展各项金融业务，推进民间金融活动的正常化法制化与规范化。

3.3保障

1.政府引导

我国金融改革向来都是自上而下，这与我国政治经济体制相关，而在我国的社会转型时期，这种模式虽然取得了很好的成就，但是也存在一些弊端，如政府对市场的干预过多导致了微观调控的积极性与主动性丧失［5］，一旦政府出现失误，就会导致下面制度混乱出现问题，因此金融创新将应该以企业与市场为主导，政府就起到引导与调控的作用，让企业、金融机构以及相关的科研机构等市场主体来参与到这种创新中来，政府可以完善相关的法律政策，对企业等进行有效的引导。

2.要通过产业来拉动金融创新

金融机构是创新的最主要实施者，因此要依靠金融产业的发展来拉动创新，现如今我国金融市场的需求日益多元化，这就对金融机构提出了更多的创新要求。

首先要掌握金融创新的技术，提高能力，这是一项技术性很强的创造性活动，不同创新领域涉及不同的技术。因此这对于金融创新技术的学习能力有严格的要求，金融产业发展要与整体的技术相结合，因此要不断的提高技术，提高能力。

其次是要以市场需求为导向，金融机构要与市场为依据［6］，使企业能够给金融机构带来丰厚的利润，这才是算有效的创新，在过程中应该密切关注市场的趋势，市场决定经济所以要把握市场需求，结合自身的能力，使相关的金融产品更加契合市场，契合企业的发展需要，最后金融体系应该积极地与外部资源合作，走出去引进来，整合内外部资源共同发展。

3.金融机构要加强对创新活动的管理，要采取提高效率、降低风险的方式进行管理与监控研发过程的管理，要对研发进度进行评估，对偏离路线的活动进行及时的纠正，合理、有序、高效的完成创新活动。

结论：金融创新是推动经济发展的根本力量，所以我们要积极地推动创新。但是过度的金融创新会引发经济的问题，所以要在不断的创新中稳中求进，不断完善，将金融创新进行到底。近些年来，我国的金融创新取得了明显的进展，但是仍存在很多问题，所以要对这些问题进行分析与研究，当代中国的经济特点也决定了我国对于经济创新要提出更高的要求，所以要更加完备这方面的经济知识，提高创新能力。我国的经济金融面临着新的挑战，这是需要长期解决的问题，还需要更多的人才。我国的金融创新也会持续发展，希望本文的一些观点能提供帮助，尽一份绵薄之力。

参考文献

[1] 马晓军,著.证券设计理论及融资工具创新问题研究[M]. 中国财政经济出版社, 2006

[2] 黄金老著.金融自由化与金融脆弱性[M]. 中国城市出版社, 2001

[3] 刘鸿儒著.刘鸿儒论中国金融体制改革[M]. 中国金融出版社, 2000

[4] 刘淑莲著.企业融资方式结构与机制[M]. 中国财政经济出版社, 2002

[5] 何德旭著.中国金融创新与发展研究[M]. 经济科学出版社, 2001

[6] 李玉泉,王洪彬编著.金融创新与风险防范[M]. 中国纺织出版社, 2000