论如何治理通货膨胀(9)

目 录

内容摘要

1 通货膨胀的定义及本质

 1.1通货膨胀的定义

 1.2通货膨胀的本质

2 通货膨胀的成因分析

 2.1市场中货币供给偏多

 2.2 能源、粮食等初级产品价格上涨上扬

2.3 全球流动性过剩输入因素

2.4 内在经济结构性矛盾加剧

3 缓解通货膨胀的对策

 3.1调整产业结构,缓解国内供需矛盾

3.2扩大内需,降低对投资和净出口的依赖

3.3加强对外汇储备的管理

4 结论

参考文献

内 容 摘 要

因各国国情与经济环境的不同，治理的方法，方式也有所区别，现针对我国的金融环境进行论述。

随着经济的全球化加剧以及世界经济的不断发展,我国作为一个大的经济体不断融入到全球化市场分工中。因此有必要对新经济背景和新国际环境下的我国当前通货膨胀进行系统的分析。

当前我国正处于经济发展转型和体制变革的转轨时期,诸多因素相互交织,问题错综复杂,使得我国的通货膨胀有着明显的中国式自身的特点。此外,随着中国融入国际市场步伐的加快,国际因素对我国经济的影响也愈加复杂。因此,此轮通货膨胀治理任务比以往任何一次通货膨胀的治理要来得复杂,要从根本上治理当前我国面临的通货膨胀,必须立足我国国情、经济发展现状,客观透彻地分析国内导致通货膨胀的根本性原因,同时要着眼于国际市场,找出诱发国内通胀的外部因素,以保持我国经济稳定、健康发展,普通民众安定生活。

对于当前我国以至全球范围内的存在的通胀的原因分析和治理,各国经济理论界的学者仁者见仁,智者见智,但未形成一致的、公认的看法。在理论界尚未达成一致共识的同时,中国决策者正试图通过多种途径抑制通胀,包括如上调准备金率、提高存贷款利率等收紧银根的经济手段和管制食品价格上涨的行政措施等等。如商务部、发改委大显身手,管制猪肉等食品价格的上涨,试图以这种管制的方式来控制通货膨胀。但是实际效果目前来看并不理想。中国通胀风险依然很严峻,通胀的压力并没有从根本上得到缓和,更谈不上消除。

本论文立足于此,在综合已有研究成果,对我国当前通货膨胀原因作进一步的分析,找出我国此轮通货膨胀的根源,为从根本上治理本论通货膨胀的短期和长期政策的选择提供依据。

关键词：通货膨胀 货币流动 经济结构

论如何治理通货膨胀

1 通货膨胀的定义及本质

1.1通货膨胀的定义

自通货膨胀产生后,经济理论界对其各方面的研究相当的多,但对于其定义,学术界未有一个统一的标准定义,但大体而言,主流观点是保罗-萨谬尔森以代表的“物价派”观点和弗里德曼为代表的“货币派”观点。“物价派”从通货膨胀导致的后果为出发点,认为:通货膨胀是一般物价水平持续普遍的上升的经济现象。“货币派”则从通货膨胀产生的原因出发,认为通货膨胀是一种货币现象,货币数量的发行超过社会产出的增长率,即流通中货币供应量超过了实际需求量从而引发通货膨胀。综合各派的观点,给出通货膨胀较普遍的定义是:通货膨胀是指在纸币流通条件下,因货币供给大于货币实际需求,也即现实购买力大于产出供给,即“过多的货币支出追逐在充分就业条件下可生产出来的有限的物品供给”,从而产生货币艇值,而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。

1.2通货膨胀的本质

对于通货膨胀的含义,必须满足几个条件才能称之为通货膨胀:

第一、含义中的“价格总水平”是指所有商品和劳务的价格水平,而非个别商品或服务的价格水平,亦不含股票、债券等虚拟的金融资产的价格。

第二、强调的是一般物价总水平的变动,而不是单个物品、单项服务价格水平的变动。

第三、价格总水平是一个持续上升过程,而不是短暂性、偶然性地上升现象。

2 通货膨胀的成因分析

对于我国当前通胀原因,虽然学术界看法和观点很多,但概括起来,主要观点均可包括在市场中货币供给过多、能源和粮食等初级产品价格上涨、全球流动性过剩输入、内在经济结构失衡这四大类影响物价水平的因素中。

2.1市场中货币供给偏多

货币流动性过剩已经成为当前我国经济运行中的一个突出问题,在经济中,货币供给大于货币实际需求,无疑会推动物价的上涨。造成当前我国流动性过剩既有因为特殊结售汇制度下的国际收支顺差过大、国际热钱不断涌入而造成的被动货币供给原因,也有信用创造的金融机构主动扩张信贷规模的原因。

在我国长期的“出口导向型”外贸发展战略推动下,加之我国劳动力、能源等资源价格被扭曲偏低等因素,使得我国出口自规模自改革幵放以来,每年呈递增的趋势,大量外资不断涌入我国。我国外贸依存度也逐年上升,自2001年以来,我国贸易顺差规模呈现迅速扩大的趋势。据统计报告,我国2010年全年进出口总额29728亿美元,比上年增长34.7%。其中,出口 15779亿美元,增长31.3%;进口 13948亿美元,增长38.7%。进出口相抵,顺差1831亿美元。连续高额的贸易顺差给我国带来了巨额的外汇储备,在我国特殊的结汇制度下,中央银行被迫投放大量基础货币。我国的货币供应量在很长一段时间持续快速增长,远高于GDP的增长速度。这说明我国存在严重的流动性过剩问题,我国货币供给已远远超过实体经济所需货币量。货币供给过多,货币供给速度超出实际产出增长速度所需要的速度加大了通胀压力。

2.2能源、粮食等初级产品价格上涨上扬

近几年国际市场上原油、粮食、能源等为代表的初级产品价格屡创新高。2008年国际原油价格继年初突破每桶100美元后,持续高位波动,全球铁矿石价格在2007年价格的基础上再涨65%,世界各地粮食价格出现大幅上涨,小麦和玉米价格达到近10年来的最高价位。而我国是一个食品进口大国和能源消耗大国,石油、铁矿石等初级产品的对外依存度很高。我国自1993年幵始就成为石油净进口国,1996年又成为原油的净进口国,2006年石油对外依存度突破50%;铁矿石超过一半以上依靠进口; 2007年第一季度我国煤炭进口超过出口,首次成为煤炭净进口国;大豆、植物油50%以上需进口。进口依存度的提高导致了国民经济对国际油价波动敏感。而近期美元持续蛇值又进一步推高了价格与美元挂钩的国际大宗商品的价格。在国际商品价格上扬的同时,国内玉米、小麦、棉花等农副产品以及电、煤、油等资源类产品价格也大幅上升。这些商品既与居民的生活密切相关,在工业生产链中又处于产业链上游,其价格的上涨通过产业关联度传导到下游产品,从而又导致诸多产品价格的上涨,加大了我国当前通货膨胀压力。

2.3全球流动性过剩输入因素

在当今的国际货币体系下,流动性过剩是一个全球性的问题,它源于当今的国际信用货币,以及由于各国经济实力和货币地位的不对等。发达国家利用自己在世界经济地位中所处的经济实力,更多地输出本国货币资产,而缺乏调节本国国际收支的责任动力。作为国际首要储备货币的发行者美国,利用美元国际地位的优势,

大量印刷美元,增加进口和对外投资,对外转嫁危机,实现全球性的财富转移,获得铸币税,而没有承担其维持币值稳定的义务和责任。在这一背后利益驱动下,同时为了刺激经济增长,美国等各主要经济体长期实行低利率政策,加剧了全球流动性过剩;为应对07年爆发的次债危机,作为国际首要储备货币的发行者,美国联邦储备委员会先后通过两轮定量宽松的货币政策,而其他国家也竞相向市场上释放大量的流动性,中国短期内出台了4万亿投资计划。这在客观上也助长了全球流动性泛滥,加大了全球短期和中期通货膨胀压力。一场自“布雷顿森林体系”崩溃以来的最大规模的全球性通货膨胀在2010年愈发明显。作为主要的国际结算货币,美元的大幅12值使得以美元计价的国际能源和粮食等大宗初级产品价格出现鳩升,进一步推动全球通胀压力。作为一个高度幵放的经济体,全球流动性过剩和物价上涨必然通过国际贸易和资本流入等渠道输入我国。

2.4内在经济结构性矛盾加剧

在开放经济条件下,尽管有外部输入的因素的影响,但外部原因只是推动物价上升的诱因,根本原因在与国内的经济结构失衡。放型经济以低技术含量的加工制造业为主从目前的情况看,我国出口企业在国际分工中处于产业链的最底端。在整个产品设计,原料釆购,物流运输,加工制造,订单处理,批发经营,终端零售的产业链七大环节中,我国企业参与的是附加值最低的来料或来样的加工制造这一环节,而对于原料采购,物流运输,订单处理,批发经营,终端零售产业链这些具有软知识的、最有价值、最具盈余的六大环节很少能偶参与。

我国加工制造业当前现状为技术创新能力弱、生产经营粗放,装备水平低,专业人才短缺,缺乏自主知识产权和品牌,主要依靠“低成本、低价格、低利润”参与竞争,难以及时消化经营成本上涨因素,不适应转变发展方式和调整优化经济结构的现实要求。而且我们的加工制造还是依赖于消耗资源,破坏环境,剥削劳动来维持与其他发展中国家的竞争。我国出口企业的产业链定位决定了我国靠净出口拉动的经济增长不可持续。原因主要有:

一、加工制造产业链环节决定利润微薄,利润微薄使得中国企业没有多余的资金积累,进而无力进行核心能力的积累和开发,因此很难形成“加工制造”这一硬环节的核心竞争力,因此更无可能走出产业链底端。正因为处于产业链底端,知识、技术含量不高,无法形成对高素质人才的需求,这就在一定程度上印证为何我国高校就业难,而技术工人就业容易,民工更出现用工的“民工荒”现象,这也在很大程度上决定了我国的就业结构。

二、加工制造产业环节依赖消耗资源、破坏环境,这是不可持续的发展道路。此外,对资源、能源的依赖使得我国更多依赖于国际市场上的初级产品进口,在全球初级产品价格持续快速上扬时,进一步压缩我国制造业利润,并增加输入型通胀压力。而且随着西方金融、政治渗透,国际能源价格将越来越不再是靠供求决定价格,而是国际金融炒家、国际主要政治实力决定,这更说明在未来这种发展方式的不可持续性。我们靠牺牲环境、消耗资源、压低劳动力工资争取来的加工制造,在内需不足的情况下,造成净出口激增,从而外汇储备额高涨,从而国际社会施加人民币升值压力。人民币升值使得我国制造业企业出口环境更加严峻,生存空间进一步压缩。

三、紧缩的货币政策和节能减排工作的开展,使得出口企业经营环境雪上加霜。一方面利率和存款准备金率的提高,劳动法的推出,节能减排标准的提高使得制造业企业资金、资源、劳务成本上升,汇率提高使得利润空间进一步压缩,另一方面面临印度、越南等更低成本国家的替代竞争压力,在种种压力之下这部分企业的生存岌岌可危。

综上,我国此轮通货膨胀的根本原因是经济结构失衡,其中,第一产业与第二、三产业结构性失衡表现为由于农业部门的金融抑制、农产品有效供给相对不足,这正印证了此轮通货膨胀中以食品价格为主导的物价上涨;其次消费、投资和出口间结构失衡表现为消费相对不足、固定资产投资过热、持续的贸易顺差进一步激化了农业对原材料、粮食供给的相对不足的矛盾,我国进一步依赖国外市场初级产品进口(而国外初级产品价格处于高位)从而进一步推高了物价,这说明我国依靠净出口和投资拉动经济增长的方式己经难以为继了。在我国当前采取的货币政策抗通胀对策背景下,既没有改变农业发展滞后问题,也没有投资、消费、净出口的比例结构失衡问题,甚至使这些矛盾更加深化,因此在这样的现实下,我国通货膨胀无法从根本上得以消除。 

3 缓解通货膨胀的对策

3.1调整产业结构,缓解国内供需矛盾

在国内投资、消费、净出口三者比例结构失衡背景下,加之我国产业结构的不合理,使得我国对初级产品进口需求旺盛,很难抵御国际初级产品价格的上涨对国内物价的推动作用。因此,当务之急是我国迫切需要调整产业结构,降低国外通胀压力对我国的影响程度。根据当前我国经济现状,我国产业调整政策应包括如下核心内容:

一、转变经济増长方式,降低资源消耗。

改变当前我国出口企业在国际分工中处于产业链底部现状,鼓励从低附加值的劳动密集型产业向高附加值的技术密集型和资本密集型产业转变。国家也应当在政策上予以扶持,在企业转型升级过程中,提供资金、技术、人员等方面的支撑,鼓励企业加大科技研发的资金投入,推动企业的知识技术创新,降低对资源投入过多的依赖程度,以生产率的提高抵消生产成本提高的不利影响,形成新的竞争优势。有关部门也要协助改变当前中小出口型企业低、小、散的现状,找准定位,鼓励中小企业采取横向联合的方式,形成产业集群和行业集群,鼓励龙头企业凭借自身的优势来整合行业;在具备了抗风险能力后,中小企业可以进一步在联合的基础上走向升级,打造自己的品牌。

要合理引导外资的投向。将利用外资的重点转向引进先进技术、管理经验和高素质人才,以实现从量到质的根本转变。努力实现外商投资向研究开发、高端设计、现代流通等新领域拓展,推动中国成为世界高附加值产品的制造基地;通过引进国外先进技术和管理经验,发挥外资企业对国内企业的引导、福射作用。鼓励外资在中国建立新型产业链和产业群,提升外向型企业的在国际分工产业链中的地位,通过引导外商投资实现国内产业的优化升级;鼓励跨国公司转移先进技术。将过去的“普惠制”改为“特惠制”,有翻选的引进外资,对投向资本密集型、技术密集型、服务型等新兴领域方向的外资企业才予以税收、土地等政策上的优惠。

二、加大对农业扶持力度,增加初级产品供给。

在当前我国农业发展相对滞后,生产率跟不上经济发展速度也是我国近年来粮食进口规模以及初级产品进口规模屡创新高重要原因,我国资源对外依存度水平也越来越高,因此在国际大宗主要商品价格上涨背景下,国内物价水平也水涨船高。因此必须加大对农业扶持力度,促进农业的健康发展。

增加农业生产收益。增加农业生产补贴,研究建立农民种粮收益综合补贴制度,巩固完善并强化支农惠农政策;加大粮食、食用油、肉类等食品和其他生活必需品的生产、供应和市场调控,遏制农业生产资料过快上涨和保障粮食安全,并通过关税手段,严格控制工业用粮和粮食出口,适当增加农业生产资料和农产品的进口,稳定农产品供给。此外,各地政府应该大力支助农业的产、供、销市场化一体化, 促进农业生产组织形式创新与产业化经营,扩大农产品销路,提高农产品商品化程度和附加值。鼓励建立类似日本等发达国家的农业合作社或者农民协会之类的自助组织,增加农民在价格谈判中的话语权。发展政策性农业保险和订单农业,降低农业种植的风险。

进一步增加对农村地区的投入。一方面进一步提高财政在农业基础设施建设上的投入力度,加强基础设施建设,改善农业生产条件,不断提高水利化、机械化、信息化程度。另外,加快农村金融体系建设,为农业经济结构的合理化提供必要的资金保证。整合财政支农资金渠道,建立支农资金稳定增长机制;加大对农业金融扶持,建立专项信贷资金,支持农业生产的技术投入,对农资企业予以金融扶持,促进农业的企业化经营、规模化生产和市场化运作。

3.2扩大内需,降低对投资和净出口的依赖

在我国经济发展模式中,长期依赖于投资和净出口拉动GDP增长。这样的发展模式,曾带领我国经济的腾飞,创造了世界经济奇迹,在2002年-2010年,我国GDP平均增长速度保持10.72%的高位。但随着这种模式的扩张,我国经济规模的扩大,其带来的弊端也日渐凸显。近年来,我国投资水平和净出口规模持续高速增长,一方面迫使我国被动增加货币投放,影响货币政策效果和我国货币政策自主性,另一方面过度投资和出口使得国内对原材料、燃料、动力的需求更加依赖国际市场,在推动国内生产资料价格上涨的同时增大了国外成本输入因素。因此,扩大内需,通过剌激国内消费拉动经济增长,降低对投资、出口的依赖,是应对本论通胀的必要措施。

一、増加居民可支配收入

加大财政性补贴与减税的力度。增加财政支出上的物价补贴力度,适当调高个人所得税起征点,增加居民可支配收入;鉴于中国当前税负指数较高的情况,可考虑税费改革,降低居民总体税赋水平,探索建立农民土地增值收益动态分享机制;减轻企业税负压力,适度降低包括企业所得税、营业税、增值税等税率,增强企业扩大再生产能力。

降低在通胀环境下垄断可能对公众带来更大的收入损失。在我国很多市场的竞争性都还不足,因此上游垄断企业可能会把通胀成本向下游转移,行业垄断企业也可能会向消费者转嫁成本负担。这些都会使小企业、私营业主和普通消费者蒙受损失。消费者和下游企业等经济主体的弱势地位在短期内无法改变,因此需要政府出面保证其权益,扩大行业竞争,降低垄断所导致的经济负担。

二、调节居民收入分配结构

改善收入分配结构。规范收入分配秩序,保障收入分配的相对公平。减少中低收入阶层的税负,将所得税征收重点放在高收入人群。提高劳动报酬在国民收入分配中的比重,保护合法收入,坚决取缔非法收入。加快收入信息监测系统的建设,严厉打击偷税、漏税、.逃税、骗税等违法行为。从个人收入的存量、增量和转让、使用等环节进行全方位调节,逐步缩小居民收入分配差距。

完善企业收入分配制度。规范企业按劳分配与按生产要素分配相结合的分配方式,提高劳动报酬在国民收入分配中的比重;实行同工同酬,建立健全工资动态调整机制;探索有效调节部分垄断行业过高收入水平的政策机制,改变国民财富分配格局。

3.3加强对外汇储备的管理

在坚持“主动性、可控性和渐进性”原则前提下,完善人民币汇率形成机制,继续坚持有管理地浮动汇率制度。可适当扩大汇率浮动空间,一方面增强人民币汇率适应市场变化的弹性空间。另一方面通过扩大人民币波动范围,加大投机资金的风险抑制投机动机。在坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币前提下,考虑外汇储备币种的多元化,继续增持日元和欧元币种资产;在美元资产内部,相对减持美国国债和机构债,增持美国股票和公司债。

一、拓宽外汇储备投资渠道。

深化我国金融市场、投融资体系改革,放宽我国对外直接投资的规模和范围。通过资本对外流出降低国内货币增长速度,减轻通货膨胀压力,缓和人民币升值压力。鼓励我国企业的对外直接投资,丰富市场上与国际市场挂钩的外汇投资产品;扩大对外投资企业的融资支持。对具有战略意义的境外投资,金融机构应给予企业更多优惠性的政策贷款。支持以国家投资公司为主体的外汇经营公司,增加外汇储备在资源储备、能源储备方面的投资,助力国内企业“走出去”和国家能源资源安全战略。

二、健全对外投资服务体系。加强相关立法工作,从总体上规范对外直接投资活动,做到有法可依。二要加强信息咨询体系建设。鼓励对外投资服务性商业机构的发展,为对外投资的企业提供及时有效信息,向企业提供全面服务,如国外经济、政治、法制环境调研,财务、税务、法务咨询服务以及投资项目评估、咨询等业务, 稳步、有序推进外汇储备的投资多元化。

4 结论

从本文分析来看，可以知道当前我国通货膨胀,既有国外需求增加、国内供给减少的需求拉动型通胀因素;也有国内成本推动、国外成本输入的成本拉动型通胀因素;既有国内货币供给过多因素,也有国际资本流入形成的流动性过剩因素。既有内部经济结构失衡、市场体制不完善的根本性因素,也有外部众多的诱导因素。此轮通胀的成因具有复合性质,但最根本的原因仍在于我国的经济结构失衡和市场体制不完善,国外因素只是引发通胀的诱导性因素。

因此本文在此基础上提出从调整产业结构、扩大国内需求、加强外汇管理三方面来解决当前我国通货膨胀问题。其中调整产业结构、扩大国内需求主要着力于调节我国经济结构失衡矛盾;加强外汇管理主要目的在于控制国内货币供给,在长期内致力于完善我国汇率机制和规范资本市场;促进资源合理开发和利用在于降低我国经济增长过程中资源的对外依存度,减轻国际价格的冲击。

参 考 文 献

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