浅谈企业财务管理中现金流量的管理及其地位

XCLW138555 浅谈企业财务管理中现金流量的管理及其地位

一、现金流量的含义

二、现金流量管理的内涵、原则和目标

1、现金流量管理的内涵

2、现金流量管理的原则

3、现金流量管理的目标

三、实现现金流量管理需要把握的要点

1、以企业价值最大化为最终目标

2、综合运用各种管理手段

3、贯穿整个管理活动

4、充分考虑风险因素

5、以制度作保障

四、现金流量管理在企业财务管理中的地位

1、现金流量管理是企业财务管理中的重要组成部分

2、企业现金流量是企业价值的重要评估标准

3、企业现金流量管理与企业经营管理状况密切相关

4、企业的现金流量是对企业风险进行评价的重要指标

五、结束语

内容摘要

据统计数据显示，在发达国家中，有80%的企业面临破产时账面仍是盈利的，导致它们破产的原因更多是因为资金链断裂。我国的许多企业也存在同样的问题，由于自身资金控制能力较差，虽然盈利能力良好，但当现金净流量不足以偿还到期债务时，便会引发财务危机，从而付出沉重的代价。由此可见，正常的现金流量是企业持续经营的前提。因此，企业应重视现金流量管理在企业生产经营过程中的重要作用。“现金为王”已经成为共识，现金对于企业的重要性就如同血液对于人体的重要性,现金流转就是企业的“血液系统”。现金流转出现问题就会导致企业供血不足,轻则造成企业出现财务困难,重则造成企业财务危机甚至是破产,因此现金流量管理是企业财务管理的重要内容，在财务管理中的地位是不言而喻的，关乎企业的生存和发展。

浅谈企业财务管理中现金流量的管理及其地位

一、现金流量的含义

现金流量，又称现金流转或现金流动，反映企业在现在或者未来一定期间现金和现金等价物流入流出情况，包含现金流入量、现金流出量及现金净流量；企业是通过编制现金流量表反映现金流量信息，在收付实现制下反映企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入、流出及净流量，通过分析现金流量构成状况，更好的组织公司财务活动。同时，现金流量也是企业投资决策分析的基础，投资决策方法建立在现金流量基础之上。现金流量是财务管理和决策分析的重要内容。

二、现金流量管理的内涵、原则和目标

1、现金流量管理的内涵。指将现金流量作为企业管理的重心，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活所形成的现金流量管理系统，是对企业一定期间内的现金流量在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价，现金流量管理包括的内容很丰富，构成一个完整的管理体系。现金流管理的具体内容既包括与现金流量预算的分工组织体系有关的一系列制度、程序安排及由其实施的预测与计划系统和由收账系统、付账系统和调度系统构成的执行与控制系统，借以报告一定时期终了母系统和各子系统综合运行最终结果信息报告系统及对现金预算执行情况的分析评价系统。

2、现金流量管理的原则。是指进行现金流量管理活动所应遵循的基本规范，它是确定现金流量管理程序和方法的基础，对所有的现金流量管理行为起着规范的作用。主要包括以下原则：

（1）平衡原则：指在现金流量管理中应实现现金流在数量和时间上的平衡及动态上的平衡。这一原则有以下三层含义:

①现金流量数量与时间上的平衡。任何一个持续经营企业的现金流转是不会停止的，现金的流入与现金流出同时进行。收不抵支必然导致企业资金周转的停滞影响正常的经营，反之过多的现金流入将会使企业蒙受机会损失。因此要合理地安排现金流转的数量与时间，以配合企业战略的实施。

②比例上的平衡。各项资产、负债和权益对现金流转影响是不同的。长期投资在现金流转上表现为期初大额现金流出，而在以后年度中逐步实现现金流入，因此为了保证现金流转平衡一般采取长期筹资方式，只有各部分比例关系合理才能实现数量与时间上的平衡。

③从会计学观点来看，企业的现金流出与现金流入必须相等。但这只是静态的平衡，平衡原则所强调的是一个动态的平衡，企业在现金的流转中实现增值，只有满足现金的流入与流出始终处于动态的均衡才能使企业得以持续健康地运营。

（2）系统原则。现金流量综合反映了企业的经营状况，涉及资金的筹措、投放与使用以及收回与分配等方面。这些部分相互联系组成一个整体。现金流的管理是一项系统工程，同时还用企业战略管理的思想与方法，因此必须从整体上把握将现金流量管理看作是从内外环境出发，协调一致。现金流量管理作为一个系统应具有目的性、整体性、层次性和开放性。

（3）成本效益原则。这一原则是理性管理主体假设的运用，只有现金流转所得收益高于其成本的方案才是可行的。这也与平衡原则相联系，即现金流的管理不仅要保证在数量与时间上的动态平衡，而且也要保持筹资成本、机会成本与投资收益间的配合，以实现最大程度的增值。

（4）灵活性原则。指在进行现金流量管理时，在追求准确和节约的同时，应当留有余地，以备不时之需。由于企业所面临的环境是复杂变化的，有可能出现非常好的投资机会或现金流入出现无法预见的障碍，就需要留有可调节的余地。

3、现金流量管理的目标。企业现金流量管理是企业财务管理的重要内容，现金流量的管理目标反映了财务管理的目标，即现金流量管理的目标是使企业价值最大化。现金流量是从动态角度反映现金的性质和功能，现金持有量、现金存量或现金净流量则是从静态角度对现金的反映。从动态角度来说，为了实现企业的生存和发展，现金的循环运动必须实现现金流量的增长，即增强“造血”功能和现金周转的顺利，即“供血”功能畅通；具体来说，最大限度实现现金流量在投资、筹资、股利分配活动中的合理分配，根据需要加快现金流入、延迟现金支出是现金流量管理的基本目标。

现金流量管理遵循的一条重要原则是平衡原则，即现金流动均衡。当企业需要发生现金流出时，必须有足够的现金流入与之配合，否则就会出现现金周转不灵，轻者导致经营受损，重者导致企业破产；而当企业取得适当的现金流入后，除尽可能维持经营需要的最低占用量，就要使充裕的现金及时寻找有利的投资机会，使现金增值。事实上，企业现金常处于不均衡状态，因而需要企业加强财务管理努力使其在不均衡中实现基本的均衡。这也是现金流量管理的目标之一。

三、实现现金流量管理需要把握的要点

现金流管理是一种全面而系统的管理活动，由组织系统、运行系统和监督系统三大系统组成。实现现金流管理必须把握下列要点。

1.以企业价值最大化为最终目标。企业财务管理的目标是企业价值最大化，现金流管理作为财务管理的重要组成部分，在进行有关决策时，一定要遵守符合价值创造导向的原则。

2.综合运用各种管理手段。管理手段通常包括预测、决策、预算、控制、分析等，企业在进行现金流管理时必须综合运用上述手段，统筹安排企业的经营活动、投资活动和筹资活动，方能实现企业价值最大化的目标。

3.贯穿整个管理活动。企业财务管理内容一般可概括为资金及其流转，包括筹资、投资和利润分配，而无论筹资、投资或利润分配均以现金为纽带，现金是企业资金流转的起点和终点，所以应将现金流量管理贯穿于企业经营活动的全过程。

4.充分考虑风险因素。现金的流入和流出受多种因素的影响，存在很大的不确定性。现金流量管理不仅要重视现金流的数量，还要考虑现金流量的时间分布（货币时间价值原则）以及现金流量的不确定性（风险管理）。

5.以制度作保障。再好的管理模式也必须落实到制度才可能取得效果，对现金流量管理各个环节的责任人员、工作流程、工作要求，以及奖惩措施都要通过制度予以明确，要形成一套职责清晰、管理规范、制约有力的制度体系。

四、现金流量管理在企业财务管理中的地位

现金流量作为企业经营的第一要素，对企业生产经营活动有着至关重要的作用。现金流量是否充足、活跃，现金流量管理是否科学、合理，直接反映了一个企业的活力与素质。因此现金流量管理已成为了现代企业财务管理的核心部分，在企业财务管理的起着及其重要的地位。具体体现在以下几个方面：

1、现金流量管理是企业财务管理中的重要组成部分

预算管理是财务管理的重要组成内容，其中现金流量预算又是预算管理中的重要组成部分。企业的现金流量预算不仅是企业现金流管理的重要手段，而且也是企业财务预算的一个非常重要的组成部分，与其他的企业预算共同构成了一个有机整体。在企业的内部管理中，企业为了更好地组织财务活动，有效实现资金协调，就必须以现金流量预算为基础进行财务管理。企业只有对现金的流量进行准确的预算，才能做出正确的决策，实现企业的长期、稳定发展。

2、企业现金流量是企业价值的重要评估标准

所谓企业的价值，就是指企业的整体盈利能力。对于企业价值来说，最有效的评估方式就是通过对现有的现金流量进行折现，并按照折现之后的先进数量进行评估。需要知道的是，在进行企业价值评估的过程中，必须坚持客观公正，用发展的眼光看待企业的价值。在价值评估的时候，相关的财务人员应该对企业的负债表和损益表进行重新审核或编制，以确保报表中反映的企业信息真实、准确。

3、企业现金流量管理与企业经营管理状况密切相关

企业的现金流量由企业在财务收付实现制基础上进行计算并得出的，企业的财务政策发生变更不会对其产生影响。企业的价值能够体现出企业的经营状况，而企业价值又以现金流量为依据。因此，企业的经营状况是可以通过企业的现金流量进行推算的。另外，根据企业的现金流量，还可以有效识别企业的经营问题，并加以改进，从而促进企业的健康发展。

4、企业的现金流量是对企业风险进行评价的重要指标

企业的现金流量是判断企业是否存在财务风险的一个重要指标。在激烈的市场竞争环境下，企业难免会遇到各种各样的风险，不同企业性质遇到的风险不同，但是多数企业都会面临共同的风险—财务风险。导致企业财务风险的主要原因就是企业的“血液系统”出现问题，资金周转出现困难和危机，影响企业正常的生产经营，甚至资金链断裂而破产倒闭。因此，企业在投资和经营过程中必须对现金流量、资金流转情况，资金的可流动性及企业债务情况进行全面分析，做到在数量和时间上的一致性，防止企业出现财务危机，以阻碍企业的发展，甚至威胁到企业的生死存亡。

五、结束语

综上所述，现金对于企业的重要性就如血液之于人体的重要性,现金流就是企业的“血液系统”。现金流转出现问题就会导致企业供血不足，生产经营不畅,轻则造成企业出现财务困难,重则造成企业财务危机甚至是破产。因此，对企业现金流量的管理是企业财务管理的重中之重，是企业财务管理的重要内容。通过科学的现金流量管理，随时监控、诊断企业的日常经营状况、识别和预防财务风险，为企业的健康、稳定、持续发展保驾护航，最终实现企业价值最大化。

参考文献

[1] 杨迪.论现金流量管理及其在企业财务管理中的地位 [J]. 经营管理者 ,2014,04:212.