浅析寿险公司成长中的财务管理风险(一)

【摘要】：

    本文由七大部分组成，文章从寿险公司成长中财务管理风险的研究背景和意义入手，通过阐述企业财务管理风险的概念，分析寿险公司财务管理风险的具体表现以及国内寿险公司面临的若干财务管理风险，得出国有寿险公司建立财务风险管控体系的必要性。着重探讨了寿险公司防范财务管理风险的若干策略，详细阐述了完善寿险公司财务管理风险具体措施，强调必须加强国内寿险公司财务风险管理, 运用信息、资金、单证三位一体的财务风险管理方法，保持财务风险管理方式的先进性，增强国有寿险公司与外资保险公司的竞争实力。

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    【正文】：

    国际上的人寿保险业已经经营了一百多年了。一百多年来，人寿保险业经历了许多社会、政治、经济等事件的冲击，这些冲击考验着人寿保险业如何在为客户提供高效优质服务的同时，还能够保持足够的偿付能力以应付未来的责任。在我国，人寿保险从七十年代恢复业务以来经历了高速的发展，使我国的人寿保险市场成为世界上最具潜力的市场。但我国的人寿保险公司也面临着如何在发展变化的环境下保持长期健康发展的考验。特别是我国已加入WTO，寿险业竞争愈加激烈，在各家寿险公司抢占市场份额的背后，资金运用水平的高低成为能否赢得这场竞争的关键。如何运用资产负债管理的方法，构建科学的投资策略，是保证人寿保险公司长期健康发展的根本。

    人寿保险公司提供了范围广泛的产品，包括：定期、终生、死亡、疾病、伤残等有关的人身保险和与退休有关的年金保险等等。这些产品都是通过趸交或期交保费来得到将来对死亡、疾病、伤残或退休获取保险利益的赔付或给付的承诺。这种对将来利益赔付或给付的承诺就是人寿保险公司的负债。寿险公司负债具有以下特点：一是期限较长，期限结构多种多样；二是流动性要求较高，必须保证满期给付、保险金支付、退保金支付等现金支付能力充足；三是负债是有成本的，即发生保险事故的赔付、给付或期满按预定利率本金红利的返还。因此，人寿保险公司资产具有以下特点：一是与其他金融机构相比，具有长期性，有的保险合同期限达二三十年甚至更长；二是具有信托资产的特点，储蓄型业务到期需要返还客户，必须进行资金积累；三是要求收益性，以满足预定利率和支付红利的需要；四是要求安全性，必须保障客户资金的安全。如何保证人寿保险公司在长期的经营中保持足够的偿付能力，确保在将来有充足的资产来匹配负债，是人寿保险公司成功经营的关键。

    国内寿险公司，特别是国有独资保险公司机构庞大、人员及网点众多，但由于信息技术落后，资金分散，管理不力，不能形成网络上的优势和核心竞争力。如果建立起适合保险业的、科学的信息、资金和单证管理系统，并以财务管理为纽带将三者有机结合起来，必将大大提高保险公司的管理效率和效益。

    现代信息技术的应用极大地改变了企业传统的经营方式和管理方式。在目前企业管理中出现了信息流、资金流、单证流的管理模式，特别是在日常财务管理方面，出现了以资金管理为中心，信息技术为手段，单证管理作保证的三位一体的财务管理体系，财务管理向着更注重效率和效益的方向发展。保险公司作为面向社会大众的金融企业，其信息、资金及单证无论是规模还是在经营活动中的重要程度上都不亚于其他行业，因而更要注重信息、资金、单证三位一体的财务风险管理方法。

    一、企业财务风险的概念及其基本特征

    （一）企业财务风险的概念

    企业财务风险又称筹资风险，它是企业在筹集资金过程中，由于未来收益的不确定性而导致的风险。财务风险的实质是企业负债经营所产生的风险。如果一个企业没有借入资金，这个企业就不会发生财务风险，而只有经营风险；如果企业有借入资金，这个企业就存在着财务风险和经营风险。财务风险的大小与企业筹资数额的多少和投资收益率的高低密切相关。当企业投资收益率高于货币资金的时间价值，也就是高于借款利息率时，借入资金的比例愈大，企业收益率就愈高；当投资收益率低于货币资金的时间价值，也就是低于借款利息率时，借入资金的比例愈高，企业收益率就会愈低。企业借入资金必须按期还本付息，在未来偿还债务能力不确定的情况下，就会相应增加企业的压力和负担，使企业面临着资不抵债的潜在风险，这也就形成了企业的财务风险。但企业在生产经营活动中，为达到规模经济，实现企业经营目标，又不得不想方设法筹借经营性资金，进行负债经营。企业在负债经营过程中，必须正确衡量财务风险的程度，确切计算风险价值，并掌握其规律性，力求把企业财务风险控制在最小的范围内。

    （二）企业财务风险的基本特征 

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