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会计专业
上市公司财务状况评价及分析(二)
(一)上市公司财务状况分析的不足
1、过度依赖于财务报表的分析
在我国上市公司,财务分析过程中对形式的报表都比较过分依赖,无论是对利润还是对资金流量的分析,都是依靠财务报表中的数据而来的,而且所做的结论也都只是通过财务报表的分析所得的结论而来,没有任何的实际例子。虽然可以表面上对公司的财务进行笼统的分析,但是这就固化了企业财务分析对财务报表的依赖性。
2、倚重对上市公司微观方面的分析
我国上市公司财务分析很大部分都是太微观,太片面性。企业的财务分析至重视对上市公司或者对本公司的局部状况分析,这种局限性将会是财务分析过程中的障碍。真正的应该是把财务分析置身于整个行业,整个市场经济中去。
3、财务报告信息披露不够充分
上市公司的财务报告是对公司财务信息进行披露,但是大部分都披露的不够全面,对于资产中有很大一部分都乜有按照要求进去披露,上市公司之间隐瞒公司的财务真实情况,以此来进行公司之间的利润转移,这是上市公司发展中的一个很大的陋习。
(二)财务状况的相关指标
1、获利能力指标:获利能力也是盈利能力,该指标代表着企业的市场竞争能力。指标越高代表盈利越多。
2、偿债能力指标:是公司对外债偿还能力的一种表示,指标越高,代表公司的资产流动性越强。
3、运营能力指标:是指企业营运资产的效益和效率。周转速度越快,资产的使用效率越高,则运营能力越强。
4、发展能力指标:是指企业扩大规模、壮大实力的潜在能力。指标值越高表明增长速度越快,企业市场前景越好。
5、综合指标分析:综合指标分析就是将各方面指标纳入一个有机整体之中,全面地对企业经营状况判断和评价。
(三)财务状况分析的主要方法介绍
1、比较分析:主要是为了比较财务信息之间存在的差异。可以将实际的与计划的相比,也可以是本期与往期之间的比较,还可以是企业之间的比较。比较分析可以发现信息之间的不同,财务的变化状况以及企业之间的差异情况。
2、趋势分析:趋势分析就是通过各期的财务分析对比以此来归纳总结财务的变化状况。用一个数据图就可以直观看出企业经营的变化,以及可以预测未来的财务走向。
3、因素分析:从几个相关因素各个分析,以此来推算出对某财务指标的影响程度。
4、比率分析:是通过对财务比率的分析,了解企业的财务状况和经营成果,往往要借助于比较分析和趋势分析方法。
上述各方法有一定程度的契合。在实际工作当中,比率分析方法应用最广。
四、上市公司财务状况的完善和改进
(一)上市公司财务状况的影响因素
1、固定资产净值
时间的不同以及折旧方法不同都会对固定资产产生影响,期限长的,每年折旧额度少的,固定资产净值越大,相反,净值会越小。折旧速度慢的,固定资产净值大,反之固定资产净值小。
2、无形资产
对于部分的上市公司,不管资产价值的高低,便把大型金额一次性的转销或者短期内分销,这样的话会严重影响到公司的收益。公司需要确定无形资产的有效期限,再结合各样的因素,在无形资产发生价值变动时,应当审查无形资产的的各方面,确保它们的价值和现实是相符的。不然则会造成资产的贬低,产生收益负担。
3、特殊事项与偶发事项
特殊事件,例如出售资本货物的收益,这样的要与经常事项分开而谈。偶发事项,例如决算前一天收到订购的货物,但是货款尚未支付,这样流动比率等数值都会因此改变。企业的特殊事项以及偶发事项都会影响到财务状况的分析,特殊事项与偶发事项的过多则会表现在公司财务报表中,但是大量的事项则会很大程度改变流动比率,速动比率以及存货周转率的数值,这样对财务的分析造成很大的障碍。
4、通货膨胀的影响
财务报表里的信息,存在着一定的假设,币值的稳定也是其中之一。但是在通货膨胀时期,资产、负债、收入、费用等很难再表现出它们的真实价值,这会在很大程度上影响到信息的质量问题,会导致投资者的错误判断。除此之外,通货膨胀期间,币值的变动会使的各种商品的价值都随之变化,这就使得财务报表中信息出现不稳定性,同样的也会在财务分析过程中产生一定程度的障碍。
(二)上市公司财务状况的完善
以上述的阿里集团为例,通过对阿里集团在2011至2013年的各种情况分析,可以看出在同行业中,阿里集团是名列前茅的,说明企业的发展前景很大,很有市场潜力。但是相应的也存在一些问题,阿里集团因为要获利更多所以选择负债经营,但是选择负债就必须要有个完善的管理机制,不然一旦机制的崩溃将是整个市场的溃败。阿里的财务结构健康优良,规模也在不断的扩大,表明了公司抓住了机会,在市场竞争中取得了优势,这是其他上市公司应该引以为鉴的。在国内稳定发展的前提下,阿里公司也加快了在国外的发展,从总资产增长率中可以看出企业扩张的资本也是比较高的。
(三)上市公司财务状况的改进
第一,科技是第一生产力,企业只有加快核心技术的发展,才能扩大自己的品牌;其次,科技创新是企业长久发展的原动力,创新管理,创新设计,企业的一切活动都需要不断的创新,创新是长久发展之道;之后,人才的培养也是至关重要的,企业缺少不了人才的支持,只有注重培养人才,打造出一个善于经营的团队,这样才能提高企业的行业竞争力。除此之外,企业的管理能力也必不可少,只有好的领导者,才能带领好的团队,才能提升公司的财务状况以及战略管理能力。最后,对于偿债能力比较薄弱的上市公司,应注重资金管理,特别是增强资金的风险管理。
总而言之,一个上市公司能否在行业竞争以及市场发展中保持属于自己的优势或者还可以扩大优势,既需要国际的调控政策,改变市场的走势,又大部分要取决与公司本身的经营发展政策。
五、总结
本文主要目的是为了阐述上市公司财务状况分析的重要性以及如何改进公司的财务情况。本文以阿里公司为研究案例,对其2011至2013年财务报表数据进行分析研究,总结出企业存在的不足以及以此为例来引述财务分析对一个上市公司未来的发展的重要性。
总之,上市公司以财务报表为例来对企业财务状况分析是一项非常重要且细致的工作,目标是通过分析,发现上市企业在生产经营过程中的问题并提出解决方案,以期评判当前企业的财务状况、预测企业未来的发展趋势。投资人或潜在投资人,通过分析上市公司的财务报告,可从不同角度及时了解企业的财务信息,从而为各自的目的作出一系列决策。
通过本次的论文,对于我而言也是收益匪浅,让我深刻了解到了上市公司财务状况分析的重要性。
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