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会计专业
基于年报角度的企业财务状况分析—以大微物流科技公司为例
基于年报角度的企业财务状况分析初稿
一.大微物流科技公司概况
大微物流科技 创始于2000年,总部坐落于世界航运中心——上海北外滩国际航运中心,目前注册资本6000万元,年营业额达人民币10亿元,先后在上海、美国、青岛、天津、深圳、重庆等大型航运中心设立了12个分公司及多个办事处,国外拥有分公司及60多家海外代理,分布在世界各大主要港口地区,使我们的服务达到世界的任何角落。2015年3月,大微国际集团继美国纽约分公司成立3年后,再次迎来了美国洛杉矶公司的开业盛典。
随着市场经济的不断发展和大微经营管理的规范化,大微财务中心发觉财务报表分析在财务管理中的地位越来越重要,此文讲根据大微的财务报表状况从大微的营运能力,盈利能力和偿还能力以及发展能力的多方面进行分析。
二.公司财务分析
企业财务报表分析,是指分析主体根据企业定期编制的财务报表的资料,应用专门的分析方法对企业的财务状况,经营成果和现金流量情况进行剖解。目的在于确定并提供会计报表数字中包涵的各种趋势和关系,为投资者和债权人提供企业偿还,运,获利和发展能力等信息,为报表使用者进行财务决策,财务计划和财务控制提供依据。财务报表是企业信息披露的核心,也是分析企业基本面的重要资料。
(一)营运能力
企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析。评价企业的营运能力,为企业提高经济效益指明方向。 第一、营运能力分析可评价企业资产营运的效率。 第二、营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题。 第三、营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充
1.下列表格中是大微2008-2010三年总资产周转率
表1. 总资产周转率=销售收入/平均资产总额
2014年总资产周转率 =40,991,779,214.96/[( 100,094,467,908.29+119,236,579,721.09)/2]=0 2015年总资产周转率 =48,881,013,143.49/[(119,236,579,721.09+137,608,554,829.39)/2]=0.3806
2016年总资产周转率 =50,713,851,442.63/[(137,608,554,829.39+215,637,551,741.83)/2]=0.2871
分析该指标越高说明企业全部资产的使用效率高。 09年总资产周转率比08年稍微上升其总资产周转速度有所提升。说明企业的销售能力增强,利润增加但该比率仍然处于偏低状态。 10年的总资产周转率最低。说明生产效率降低影响企业的盈利能力,大微应当改变销售策略、加大销售力度,提高销售收入。
表2.流动资产周转率=销售收入/平均流动资产
2014年流动资产周转率 =40,991,779,214.96/[(95,432,519,188.17+113,456,373,203.92)/2]=0.3925
2015年流动资产周转率 =48,881,013,143.49/[(113,456,373,203.92+130,323,279,449.37)/2]=0.4010
2016年流动资产周转率 =50,713,851,442.63/[(130,323,279,449.37+205,520,732,201.32)/2]=0.3020
分析:流动资产周转率越高,说明在一定时期内,流动资产周转次数越,说明流动资产利用率越高。流动资产周转率在2009年比2008年稍微上升,其流动资产周转速度保持上升的速度,保证了企业的经营效率和盈利能力。 2010年周转率下降,完成的周转额少,流动资产利用率较低。
2.固定资产营运能力分析
表3.固定资产周转率=销售收入/平均固定资产总额
2014年固定资产周转率 =40,991,779,214.96/[(575,205,554.97+1,265,332,766.18)/2]=44.5432
2015年固定资产周转率 =48,881,013,143.49/[(1,265,332,766.18+1,355,977,020.48)/2]=37.2951
2016年固定资产周转率 =50,713,851,442.63/[(1,355,977,020.48+1,219,581,927.47)/2]=39.3809
分析:该指标越高表明企业固定资产利用率越高,企业固定资产管理水平较好。从数据显示看,大微2008年和2010年指标较高,说明固定资产利用率较好, 2009年指标最低,说明固定资产利用率较低,2008最好。
(二)盈利能力
通过报表反映的企业利润构成情况分析企业盈利能力的大小,通过盈利能力分析,可以发现各项业务对企业利润或企业价值贡献大小,便于管理者采取措施改进业务结构或业务模式,包括销售毛利率,销售净利率,总资产报酬率,盈利现金比率等
营业利润率 营业利润率=(营业利润/营业收入)*100% 该指标用来衡量企业营业收入的获利能力。 营业利润是最能体现企业经营活动业绩的项目,是企业利润总额中最基本、最经常同时也是最稳定的组成部分,营业利润占利润总额比重的多少,是说明企业获利能力质量高低的重要依据。另外,营业利润作为一种净获利额,比毛利率更好地说明了企业营业收入的净获利能力,从而能更全面、完整地体现收入的获利能力。营业利润率越高,表明企业的获利能力越强。
(三 )偿还能力
通过财务报表反应资产,负债,盈利和现金等指标来分析企业的短期和长期偿还能力,企业的偿还能力反映了企业经营风险性,同时体现了企业是否善于利用负债维企业获取更大的收益,包括现金比率,资产负债率,负债权益比率,现金流
量负债比率等。为了更好更全面的对偿债能力进行分析,基于上述基础,特制出表1.现金比率,资产负债率。
2014
2015
2016
营运资本(元)
1739121728.26
2214849089.50
2558913631.03
流动比率
3.08
3.08
4.04
速动比率
1.43
1.9
1.92
现金比率
0.97
1.12
1.40
资产负债率
22.6
19.41
19.16
产权比率
29.2
24.09
23.17
有形净值债务率
29.24
24.47
24.37
利息保障倍数
46.79
37.76
87.94
我们可以看出这三年的营运资本,稳中有升,企业偿债的风险较前几年更小;2010比率比上两个年度都要高,说明短期偿债能力提高了,债权人利益的安全程度更高了,近三年的速动比率动比较平稳,因此说,在应收账款周转率的关注上仍不可放松,应加强日常管理使偿还能力更强
1.偿还能力:我们可以看出:大微提高了短期债务能力,支付能力有所增强。该企业的短期偿债能力高于行业平均水平。但是应收账款和存货的占用较大,影响了资产的流动性,是下一步工作中需要解决的问题.短期偿还能力是指支付短期债务的能力,企业偿还短期 负债能力的强弱,表现资产变现能力的强弱。
2长期偿债能力:债权人利益受保障程度较高,综上所述,得出结论:企业本期与上两年相比提高了长期偿债能力,财务风险较低,债权人利益受保护的程度很高。但是,这样做未必能发挥负债的财务杠杆作用,资本结构还需要进一步优化,因此,企业应考虑适当提高资产负债率,使资本结构趋于合理
三.结论与建议
综合以上分析发现,大微的收入质量较高、费用控制合理、利润实现有保障。通过以销售收入、资产、资本为基础的各种比率,充分说明公司在过去的经营过程中取得了不错的成绩,各种比率均表明大微物流很有发展潜力,让投资者看到了投资的可行性,也证明了公司的获利能力值得信任。公司在以后的经营过程中,应该继续保持这种增长势头,并逐步改进还存在的一些问题,如收入来源过于集中、成本费用控制不足等方面,进一步增强企业的竞争力,大微物流能够更加健康稳定持续发展。
参考文献
张新广 合理利用财务报表对上市公司进行财务分析《商业会计》, 2005(22):16-17
李颖 企业年度财务报表分析功能与合理利用《技术与市场》, 2013(1):103-103
钱晓燕如何通过企业财务报表分析企业运营状况《金融与经济》, 1996(5):32-33
王文君.影响企业财务分析质量的因素分析 西部财会,2005
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