打造强势银行，积极拓展个人理财业务

一、个人理财业务的发展历程

二、我国商业银行开办个人理财业务的重要性

三、国内金融企业如何发展个人理财业务

1、分析客户需求，确定业务发展方向和重点。

2、结合中国国情，建设以家庭为核心的产品服务平台。

3、加大对个人银行业务的投入，积极开发适销对路的理财产品。4、提高员工素质，增强核心竞争力。

5、坚持以客户为中心的经营理念。

四、当今，如何把握好个人理财业务的个性化发展需求和存在的业务风险。

五、面对金融市场的激烈竞争，要正确把握好理财业务的发展误区。

1、缺乏以客户为中心的经营理念。

2、业务发展片面，以价格为主要竞争手段，忽视了质量因素。

3、盲目追求收益，无视业务风险。

内 容 摘 要

外资银行进入中国后最富竞争力和挑战性的很可能就是个人金融业务。随着市场竞争者的不断加入、竞争手段的迅速更新，使得金融产品的差异性日趋缩小。在此前提下，只有将时间和资源花在考虑如何为客户提供更有价值服务上的银行，才有可能成为市场中的领先者。而个人理财服务正是以新型的服务方式选择了适当的时机向客户提供最适合的产品，有效培育和发展了银行的目标客户，以其与世界经济新潮流、新趋势相吻合的特性，成为发展零售业务的战略重点。    将个人理财业务作为银行零售业务发展的战略重点，体现了“以市场为导向”、“以客户为中心”的现代商业银行经营理念。个人理财业务的发展过程充分体现了研究并不断挖掘市场需求，度身定制理财产品与方案，不断满足、引导、培养特定客户群体需求的功能，在此基础上建立起银行与客户之间的相互信赖关系，树立起个人理财服务“真正以客户利益为中心，服务功能强大，可充分信赖，具有个性化、人性化”的品牌形象。个人理财还更多地体现银行服务差异性价值性的特质，具有为个人优质客户提供整体服务和附加服务的功能。    将个人理财业务作为零售业务发展的战略重点，是实现银行零售业务功能转变的重要途径。从单一的负债业务和简单的个人中间业务向全方位的负债、资产、中间业务相结合的多功能个人金融服务的转变。个人理财的发展正成为扩展银行零售业务功能的最主要内容，正成为银行零售业务产品提供给目标客户的最主要渠道。

打造强势银行，积极拓展个人理财业务

近年来，“个人理财”或“个人财务策划”、“个人理财规划”等名词逐渐成为我国银行业流行的概念。一般说来，个人理财服务是由专业理财人员通过明确个人客户的理财目标，分析客户的生活、财务现状，帮助客户制定出可以现实理财目标的方案或建议的一种综合金融服务。它不局限于提供某种单一的金融产品，而是针对客户的综合需求进行有针对性的金融服务组合创新，是一种全方位、分层次、个性化的服务。我们从分析个人理财服务的发展历程和经验来看，对于我国银行个人理财业务的发展具有重要的借鉴意义。

一、个人理财业务的发展历程

个人理财业务首先出现在美国，并经历了初创期、扩张期、成熟稳定期三个阶段。最早提供该服务的是20世纪30年代的保险营销人员。1929-1933年的银行挤兑危机和股灾使人们普遍丧失了对银行和券商的信赖，加之严重的经济危机给人们的未来生活带来了巨大的不确定性，保险公司提供的可以满足不同需求甚至为客户量身定制的保险产品逐渐进入人们的视野。这时，部份保险销售代表为了更好地开展业务，对客户进行了一些简单的个人生活规划和综合资产运用咨询，成为今天个人理财策划师的前身。

第二次世界大战后，经济的复苏和社会财富的积累使美国的个人理财业务进入了扩张期。社会、经济环境的迅速变化逐渐使富裕阶层普通消费者无法凭借个人的知识和技能，通过运用各种财务资源来实现自己短期和长期的生活、财务目标。为了解决这些问题，消费者开始主动寻求称职的、客观公允的、以追求客户利益最大化为已任的、讲职业道德的、专业的个人财务策划人员，以获取咨询。这一时期，美国个人理财业务加速发展，从业人员不断增加，但是随之而来的一个重要问题就是严重的市场混同：一方面，几乎所有提供金融服务的专业人员都在使用个人财务策划师这个名字或称自己能提供个人理财服务；另一方面，美国与个人财务策划行业相关的资格证书，专业执照名目繁多，消费者很难知道底什么样的“理财专家”才能真正保证自己的利益。

因而，随着美国个人理财业务的快速发展，个人财务策划师认证（Certified Financial Plannres, CFP）制度随之而建立，市场混同问题逐渐得以解决，美国个人理财业进入成熟稳定发展期，。CFP制度的最大特点是，倡导CFP从业者在提供理财服务时，只能帮助客户制定一个长期的可执行计划，而不是推销特定产品；所有CFP从业者都必须遵循一个考虑周全的理财计划-----个人财务策划执业操作规范流程，以保证把客户的利益和需要放在第一位。在CFP制度的推动下，美国的个人理财业逐渐发展成为一个独立的金融服务行业，个人财务策划师的主要业务也不再是推销金融产品及服务，而是为客户实现其生活、财务目标进行专业咨询，并通过规范的个人财务服务流程实施理财建议，防止客户利益受到侵害。

二、我国商业银行开办个人理财业务的重要性

长期以来，在我国金融体系中，以银行为媒介的间接融资业务处于绝对统治地位，导致银行信贷资产占比过高。近年来，我国股份制银行选择“以资产带动负债”的增长模式追求规模快速扩张，更进一步加剧了银行信贷资产的占比。金融机构资产全面贷款化模式的结果,使中资银行普遍面临资产负债结构不合理、风险资产额居高不下、盈利模式过于单一、收入结构过于依赖存贷款利差。面对大众投资者而言，资本市场的发展不充分，股票投资的系统性风险大，除储蓄外的低风险投资产品缺失或市场容量有限，零售客户迫切需要安全且收益强化型的理财产品。于是，人民币理财产品应运而生。从这个意义上说，人民币理财产品的出现是一种必然。

在中国金融市场逐步开放的过程中，银监会在加强法人监管和风险监管的同时，始终积极支持商业银行进行体制创新、产品创新、流程创新等，为更理性、更有效的金融市场做准备。与信贷等高风险业务相比，风险权重较低的理财业务创新所需承担的风险成本最低，更有利于主管机构在鼓励创新和控制风险这两个目标之间统筹兼顾、动态平衡。此外，银监会鼓励中资商业银行在新的竞争格局中，积极探索将负债业务的模式从存款为主导向“有效负债”的模式转化，有利于深化以理财为重点的中间业务，优化商业银行的资产负债结构和收入结构，减少风险资产和资本金占用，真正实现股本增值化的内涵式发展。同时，对理财产品的积极准入，鼓励商业银行大力开展资本金约束低、风险资产占用少的理财业务，可以缓解资产过度偏重于贷款而导致的资本金硬约束和信用风险高企的状况。

目前，在中资商业银行体系的系统性风险中，不良资产对高储蓄率形成的高流动性的潜在侵蚀就是其中之一，一旦储蓄大量分流，商业银行的资金运用的信贷资产单一化结构和贷款的刚性会导致流动性危机凸显。高收益的理财资金能够有效地揭示商业银行资金的真实成本，遏制商业银行滥用低成本资金的冲动，避免廉价的资金被草率运用而形成资产泡沫和金融泡沫。同时，理财类中间业务的发展，可以有效地将商业银行的经营重点转向专注于市场需求和金融产品之间的衔接与匹配，凭借人力资源优势和品牌优势在中间业务和理财产品方面充分发挥其金融中介职能。

理财业务背后是庞大的资金来源市场和优质客户群体，银行提供实质性的理财业务，对于提高和巩固自身整体的业务竞争力，进而吸引和留住客户，具有战略性意义。同时，在目前推出的人民币理财产品中，各家银行都对不同的投资金额提供了不同的收效率，这一方面有操作成本的原因，同时也是银行有意识采取分层服务的策略，即对资金规模不同、资金结构不同及风险偏好不同的客户提供多层次、差别化的服务，从而使银行优质客户获得更大收益、享受更优惠的服务。这种差别化分层服务体系的建立和完美，是银行客户关系管理走向深入的重要表现。

通过大力发展中间业务，进行业务结构的调整，已成为银行当前的重大战略任务。而理财业务正是发展中间业务的最重要方向之一。因为理财业务不仅能够很好地联接传统业务，更好地发挥银行的专业能力和渠道优势，同时能为银行带来可观的收入，增强对周边业务的辐射力。众所周知，存贷款利差一直是国内银行的主要收入来源，不仅造成业务品种的过于单一，也加大了银行经营的风险。这也是为什么近年来不少银行尽管资产规模增速很快，而盈利水平却没有同步提高的重要原因。

此外，随着监管部门对商业银行资本约束与风险控制的“紧箍咒”越上越紧，银行为了满足资本充足率的要求，除了想方设法补充资本金，同时控制信贷规模过快增长以外，还可以选择那些不形成银行风险资产或者风险加权系数低的业务，以释放资本金。而理财业务就是具有这样的特点，从而成为银行业务结构调整的首选。

 将个人理财业务作为银行零售业务发展的战略重点，符合现代商业银行的发展趋势和银行同业竞争的要求。随着市场竞争者的不断加入、竞争手段的迅速更新，使得金融产品的差异性日趋缩小。在此前提下，只有将时间和资源花在考虑如何为客户提供更有价值服务上的银行，才有可能成为市场中的领先者。而个人理财服务正是以新型的服务方式选择了适当的时机向客户提供最适合的产品，有效培育和发展了银行的目标客户，以其与世界经济新潮流、新趋势相吻合的特性，成为发展零售业务的战略重点。    将个人理财业务作为银行零售业务发展的战略重点，体现了“以市场为导向”、“以客户为中心”的现代商业银行经营理念。个人理财业务的发展过程充分体现了研究并不断挖掘市场需求，度身定制理财产品与方案，不断满足、引导、培养特定客户群体需求的功能，在此基础上建立起银行与客户之间的相互信赖关系，树立起个人理财服务“真正以客户利益为中心，服务功能强大，可充分信赖，具有个性化、人性化”的品牌形象。个人理财还更多地体现银行服务差异性价值性的特质，具有为个人优质客户提供整体服务和附加服务的功能。

三、国内金融企业如何发展个人理财业务

1、分析客户需求，确定业务发展方向和重点。

目前，我国商业银行开展的个人理财业务主要包括储蓄理财、消费贷款、委托咨询三大种类。就实践而言，开展的个人理财业务重点还是储蓄理财、消费贷款两种。显然，这与我们对个人财务策划界定是有一定距离的。比照美国的情况，未来中国消费者也会日益对建立退休金、建立应付生活中突发事件的“应急基金”、管理或减少现有的个人债务、为一项家庭购买或更新进行财务准备、为假期或旅行进行财务准备、为子女或自己建立教育基金、为未来生活提供保险、对收入或资产进行合法的税收规避、积累财富、产生现期收入等事宜产生需求，从而寻求个人财务策划专家的咨询或建议。显然，和美国公众一样，生活理财应该是消费者的主要需求，追求投资收益最大化并不一定是他们寻求专家理财的首要动机。仅仅根据客户需求提供一些创新的储蓄投资产品和消费贷款是不能满足客户需求的。

2、结合中国国情，建设以家庭为核心的产品服务平台。

结合中国商业银行的发展趋势和中国国情，要针对不同阶段的家庭设计人性化的产品和服务，对比较保守的客户推出一系列收益稳定风险较低的投资组合和服务。只要是家庭需要的，就是我们提供的。从这个角度出发，我们不断加大个人金融创新力度，积极打造独具特色的服务

3、加大对个人银行业务的投入，积极开发适销对路的理财产品。

2004年是各家商业银行大力发展理财业务的一年，各家银行通过开展各项理财业务，尝到了发展个人理财业务的甜头，如广发行高科技电子网络，采用全新市场模式，充分利用多种金融品种和理财工具，构建现代化个人金融服务平台，收到了显著的成效

4、提高员工素质，增强核心竞争力。

在美国，已有一支训练有素的专业理财队伍从事个人财务策划业。从提供个人财务策划的机构来说，有专门的个人财务策划顾问公司。个人理财目前在美国已成为一个独立的行业，只有44%的CFP执业者受雇于证券、银行、保险、会计等金融服务机构。

中国的现状与美国还有很大差距，个人理财业才刚刚起步，提供此类服务的主要还是传统的金融服务机构，其中又与商业银行为主。就国外商业银行开展个人金融业务的成功经验而言，个人理财客户经理的专业素养是衡量一个商业银行提供的个人财务策划服务品质的核心标准。那么，商业银行的个人理财经理应该具备哪些知识和技能才能充分满足客户的需要？商业银行又该从哪些方面入手培训和考核自己的员工以提高自己的核心竞争力呢？

美国每个CFP执业者都有专长，但是1999年美国CFP标准委员会的行业调查还是表明，有一些业务专长是大家所共有的，这表明，在美国一个合格、称职、有竞争力的个人财务策划师应该具备的起码知识和技能准备。这也就是现在美国几乎所有个人理财资格认证制度都把综合个人财务策划、投资策划、保险策划与风险管理、员工福利与退休计划、个人税务策划和遗产策划及事业继承六大模块作为培训和考核从业人员的标准的重要原因。另外，从国外消费者选择个人财务策划师的标准方面，国内商业银行也可以得到提高员工素质、增强对客户吸引力的有意义的启示。

5、坚持以客户为中心的经营理念。

在目前我国商业银行的理财产品中，很多是以产品为中心的，商业银行将其推出也是为了自身完善产品结构，寻找新的利润增长点，这种短视行为与理财业务“量身定做”的业务内涵相去甚远，扭曲了理财业务以人为本的精髓。

四、当今，如何把握好个人理财业务的个性化发展需求和存在的业务风险。

据统计，目前，我国民间拥有的金融资本已经超过10万亿元，其中包括居民储蓄、国债、股票、企业各种债券、个人外汇储备。个人拥有的金融资源已经超过了政府所有。 近几年，民间资本参与市场的比重不断提高，但金融市场却是一个集知识、技术、经验和心理于一体的竞技场，需要专家理财，更需要理财金融市场的发展，那么靠谁来培育这块市场呢？ 随着多项传统银行业务走入低迷，个人金融理财业务在行业愈发变得引人注目，作为一项以服务费为基础的业务，银行可获得的收益是所管理资产的1％到1.5％。

不过，与国外相比，国内银行业现有的理财概念还比较狭窄，不能很好地满足客户的需求。一方面，受分业经营、分业监管的政策所限制，国内各家银行业仅仅是在储蓄产品上进行功能扩展。将存、贷款产品组合起来，通过结算工具帮助客户保值、增值，不能给客户提供包括证券保险等业务在内的综合理财服务。 另一方面，国内银行普遍缺乏既熟悉银行业务，又精通证券交易、保险等金融业务的全能型“通才”。以1万元的顾客到银行存钱为例，中国的银行会问顾客还会不会续存，而外国银行就会给顾客提供“量身定做”的建议。同样，与国外发达国家相比，我国个人金融理财业务在硬件上落后5年左右，在管理经验、营销策略、风险管理以及业务规范上落后10年以上。 

目前，各家银行正在积极建设理财业务的电子支撑平台和客户关系管理系统。而且，各大银行几乎都进行了机构调整，成立了私人或个人金融业务部，从而使个人金融业务迅速升温，竞争也日趋激烈。 国人的理财观念与收入的增长速度还远远不成正比例。理财本应是一种贯穿一生的财务规划，但现在许多人把炒股或者储蓄等同于理财，甚至津津津乐道“节约就是理财”。上海人均GDP超过4000美元，已达到世界中等收入国家的水平。去年末，上海的居民储蓄突破3000亿元大关。面对越来越殷实的家底，善于“算计”的上海人不再满足把资金存入银行吃利息，他们琢磨着如何使手里的钱生出更多的钱。尽管上海市民的投资理财意识一直居于全国前列，但随着中国加入世贸组织，个人投资理财面临着全新挑战，相关知识与技巧也有待普及和提高。与一些理财专业媒体相比，欲争个人金融理财这块“蛋糕”的金融机构对于理财观念的普及与启蒙工作却做得很不够，金融机构的工作人员，能对个人金融理财有个完整概念的恐怕也不多。所以，金融机构在员工中普及理财知识、提高理财技能，做到人人熟悉理财业务，特别是培养出一批精通银行、证券、保险等多方面金融业务的理财专家，已显得尤为迫切。随着百姓生活水平的提高和社会发展，私人理财顾问应时而生，银行推出的个人理财工作室正是充当这样的角色。消费者首先确定好自己的阶段性生活和投资目标，审视自己的资产分配状况及承受能力，专家就会“对症下药”，“开处方”建议你怎样调整资产分配，如何选取投资方向，以取得好的收益。在经济发达国家，个人客户只要将自己对财产规模、生活质量、预期目标和风险承受能力告诉银行，银行就会为其量身定制理财方案，还代理操作，同时跟踪、评估绩效，并不断修正。即使是对理财一窍不通的人，只要委托了银行进行操作，也能获得较为理想的回报。现在看来，这种图景在我们的身边正成为现实。

我国最早挂出“私人理财中心”牌子的是1996年的中信实业银行广州分行。短短几年间，所有银行都在开拓个人理财业务，个人理财服务越来越红火。为个人理财，银行一边面对千差万别的客户状况和需求，另一边则是瞬息万变如万花筒般的经济世界，适应这种现状，银行个人理财工作室的工作人员大都是专业化人才，他们知识结构新，思维敏捷，能有力把握经济领域最新动态。而在股份制银行个人理财工作室，兼有金融、证券、期货等多领域供职经历的专业人才并不鲜见。可以说，强大的“智囊库”是银行个人理财业务开展的“本钱”。个人理财业务，起初因银行能提供的理财产品有限，而被误认为“作秀”。如今，国债、开放式基金、信托产品、股票期货、炒汇、房地产等投资项目日渐丰富，理财天地宽了，理财业务丰富多彩。经过产品整合，目前可办理个人负债业务、个人资产业务、支付结算业务以及多种金融产品独具特色的理财咨询、个人财务分析、产品组合建议等金融服务，充分满足了不同客户多元化理财服务的需要。步入理财工作室，有关专家首先会帮助你认识自己的财富。怎样认识个人财富，按照现代标准，个人财富不仅包括“现金财富”，也包括“未来财富”。现金财富好理解，就是你每年的财务收入。未来财富指你从事的职业、所受教育、行业发展趋势等因素决定你未来收益状况。如某人大学毕业刚进入金融行业工作，现在年收入3万元。以国民经济和金融行业发展的良好预期及自身事业发展预期，未来10年，你每年收入将以平均10％速度递增，这样，未来10年你总的财富收益将达50万元（不包括日常开销），除去每年平均2万元的可预见日常花费，还剩30万元。也就是说，你现在可以安排10年后30万元的消费计划（买房、购车）。如果你选择假定年收益10％的投资计划，10年后你就可安排36万元的消费计划。

一般情况下，理财操纵原则是在满足家庭生活需要（各种保险保障、应急之需，计划开销……）的基础上，综合考虑资金安全性、流动性、收益性，合理配置资产。如果你倾向稳稳当当的生活，财产安全保险第一，适当增加理财收益，每年2—3％的收益就满足了，你可以主要投资国债、债券基金；你能够承担较小风险，同时不满足低收益，希望有3—5％的收获，可以重点投资债券基金；对于年轻人，如财务状况良好，未来预期收入会大幅度提高，希望现有资产几年后有较好收益，则适合投资主动性基金、股票、房产等。

尽管当前个人理财还处于起步阶段，存在诸如“门槛高”等局限，但随着银行业竞争加剧，理财服务会冲破藩篱，迅速扩大市场。理财工作室并不神秘，让银行理财也不遥远。目前，我国开展业务的银行，都正着手加大投入，不仅用一流的硬件打造各自的个人理财工作室，而且在人才培训、产品开发、服务升级等方面快马加鞭。现在银行和保险公司推出的“个人理财”概念和业务，使人感到“模糊”。一些银行为突出市场定位，“塑造”企业形象，喊的是“理财”口号，私下做的却是业务“咨询”。虽然专门开设了理财工作室，但从不为客户打理真正“投资决策方案”。一家银行把在线银行称之谓“理财能手”，只不过通过电话机械地查查个人转帐信息、口头挂失、借记卡结汇和外汇买卖等一般业务，就说成把银行“搬进”了家。一些保险公司在银行内推销某保险产品，竟打出“理财只赢不亏”的广告语。甚至只强调为客户“分红”，不提公司经营“风险”。 

    从目前情况看，理财业务在国内的发展还存在三方面的问题：其一是管理机制陈旧，还未真正适应市场经济的发展需要，特别是让那些中青年以上、50岁以下的懂业务、有能力的人才束之高阁或白白流失，在新开设的理财业务上让业务一知半解、工作经验少的青年人应付。其次，一些银行只顾为抢占市场份额，在个人理财上还缺乏针对性，推出投资理财业务究竟“理”什么，如何“理”，没有形成一套工作对策；另外，在这方面业务教育上还缺少必要的资金投入。一些业内人士对现在银行业的“理财”人才出现的“断层”局面表示忧虑。就以现在这种态势是难与国外银行竞争的。虽然我国金融理财还未真正跳出生活理财的习惯，但在金融投资上，他们更需要真正的金融专家来为他们“指点”迷津和“策划”理财方案。因此，银行业加快理财人才培养已迫在眉睫。 

五、面对金融市场的激烈竞争，要正确把握好理财业务的发展误区。

“理财”是时下各商业银行最时髦的词汇，大有不开展便有落伍之嫌，随着市场竞争的激烈和各商业银行的跟进，我们要清醒地看到，在发展理财业务的同时，更要注重市场的反应和管理的加强，要有理智地去做市场的开拓，坚持科学的发展观，走理性发展之路。

1、缺乏以客户为中心的经营理念。

在目前我国商业银行的理财产品中，很多是以产品为中心的，商业银行将其推出也是为了自身完善产品结构，寻找新的利润增长点，这种短视行为与理财业务“量身定做”的业务内涵相去甚远，扭曲了理财业务以人为本的精髓。

2、业务发展片面，以价格为主要竞争手段，忽视了质量因素。

一方面，各家银行在争夺理财市场之时纷纷以高收益吸引客户，将风险忽略，给理财产品的安全性带来了隐患；另一方面，各银行在开拓理财产品时过多地倚重营销手段，忽视了对业务本身多样化、专业化需求。虽然，产品营销非常重要，但理财业务最终的成功不在于说服多少客户，而是在于能够提供什么程度的专业化服务，对于国外成熟的商业银行来说，在全球范围内寻觅每一个物有所值的投资机会才是理财人员最需具备的能力，而我国的银行显然缺乏宽广的视野。

3、盲目追求收益，无视业务风险。

这种不理性的行为很大程度上是商业银行价格战的后果，但老百姓本身也缺少对金融产品风险与收益关系的直观理解。其实，天下没有免费的午餐，高收益背后必然蕴藏着高风险，在面对诱人的理财产品时，老百姓需要的是审视其背后的风险。

总之，目前，外资银行进入中国后最富竞争力和挑战性的很可能就是个人金融业务。我们要审时度势，将个人理财业务作为银行零售业务发展的战略重点。符合现代商业银行的发展趋势和银行同业竞争的要求。随着市场竞争者的不断加入、竞争手段的迅速更新，使得金融产品的差异性日趋缩小。在此前提下，只有将时间和资源花在考虑如何为客户提供更有价值服务上的银行，才有可能成为市场中的领先者。而个人理财服务正是以新型的服务方式选择了适当的时机向客户提供最适合的产品，有效培育和发展了银行的目标客户，以其与世界经济新潮流、新趋势相吻合的特性，成为发展零售业务的战略重点。    将个人理财业务作为银行零售业务发展的战略重点，体现了“以市场为导向”、“以客户为中心”的现代商业银行经营理念。个人理财业务的发展过程充分体现了研究并不断挖掘市场需求，度身定制理财产品与方案，不断满足、引导、培养特定客户群体需求的功能，在此基础上建立起银行与客户之间的相互信赖关系，树立起个人理财服务“真正以客户利益为中心，服务功能强大，可充分信赖，具有个性化、人性化”的品牌形象。个人理财还更多地体现银行服务差异性价值性的特质，具有为个人优质客户提供整体服务和附加服务的功能。    将个人理财业务作为零售业务发展的战略重点，是实现银行零售业务功能转变的重要途径。零售业务需要实现从单一的负债业务和简单的个人中间业务向全方位的负债、资产、中间业务相结合的多功能个人金融服务的转变。个人理财的进一步发展正成为扩展银行零售业务功能的最主要内容，正成为银行零售业务产品提供给目标客户的最主要渠道，成为零售业务与批发业务联动的一个重要支撑点。

 王方恒

 二00五年三月一日

参 考 文 献

一、国际金融

二、金融时报