浅析现金流量表的优点和缺点

一 、国际会计报表发展总体趋势 

二 、 正确认识现金流量表及其作用 

三 、现金流量表的优点 

四 、 现金流量表的局限性

内 容 摘 要

 随着我国社会主义市场经济的逐渐完善和发展，尤其是我国加入世界贸易组织以后，原有的财务状况变动表已显出了它的局限性。现金流量表完全以现金的收支为基础，消除了原来由于采用权责发生制、配比原则等会计核算方法中的估计因素所分析而获得的获利能力和支付能力。通过现金流量表能够了解企业现金流入的构成，分析企业偿债和支付股利的能力，能够分析企业未来获取现金的能力，增强了投资者投资的信心和投债权人收回债权的信心 。 

 

浅析现金流量表的优点和缺点

　 随着我国社会主义市场经济的逐渐完善和发展，尤其是我国加入世界贸易组织以后，原有的一些会计报表已显出了它的局限性。在实际工作中，利用财务状况变动表分析的一些财务指标对以后的工作根本没有多大的实际意义。例如有些企业财务显示是盈利的，但没过多久就破产了，给投资者造成了一定的经济损失。这就要求我们要用新的财务报表来代替原有的财务报表。 

纵观国际会计发展的趋势，随着经济业务的复杂多样化、结算形式的日益飞跃、金融市场的风险等因素影响，传统的会计理论和操作显示出越来越多的局限性：原有的会计报表未能提供给使用人有价值的相关信息，未能反映企业的未来状况，过分偏重盈利的单一计算而忽视现金流量，未能反映企业概念的变更。为了体现报表对决策的有用性和重要性，世界各国会计界做了积极的研究和探索。

一、国计报表发展的趋势总的来看，其表现的方面 ： 

1、对权责发生制原则应用的重新思考。 

权责发生制是实现会计公认目标“向所有者报告资源的经营责任和经管责任”的必要手段，但其应用的是对于“会计期间”假定下的收益起到了一个严格的界定作用。它需要采用应计、应付、预提、摊销等帐务处理手段人为地控制和调节利润，可能出现净利大但却无现金可用的现象，因而不能真实反映企业的资金运用能力。在这种情况下，人们又逐渐认识到收付实现制相对于投资的实用性，尽量避免人为调节因素的影响。

2、收入/费用损益计量观点的转变。 

收入/费用方法对利润分析的基点狭隘，可能由信息失真导致使用者误判和经营者盲目追求短期利润行为，收入与费用的不对称性导致了企业利润被虚增的现象，从而影响资源的高效配置。现代企业的经营目标已由传统的利润最大化转变为企业价值最大化，而以往报表体系体现的仍是以销售收入为中心的利润状况，没有考虑市场因素对企业的整体评价。伴随着证券市场的日益完善，使以市场价值为基础的信息披露已成为可能。 

3、探索在一定程度上对风险的衡量。 

以往报表体系不能适应表述交易中产生的不确定性事项和未来事项，强调的仍是可知的硬性资产。但是会计环境在发生着巨大变化，隐性的、软资产环境对企业所起的作用不容忽视。尤其值得注意的是，经济信息的披露也涉及越来越多的金融工具方面的迅速发展带来了风险的与日俱增。企业从筹资到最后盈利的分配，每个环节都会与各式各样的金融工具打交道，报表体系应力争完整地反映这一经济动态，反映出里面蕴含的巨大投资风险。 

4、注重对背景信息和前瞻信息的披露。 

企业的背景信息包括企业的长期目标、经营策略、所处行业的发展、产业结构调整等方面，前瞻信息包括未来收益的估计、机会与风险、经营发展趋势、计划的实施等方面，企业应向使用人提供广泛的补充信息，反映企业对内和对社会的责任。以往表外信息由于存在着一定的主观性和不确定性，被排斥在以客观性、真实性为编制原则的报表体系之外。 

5、现金流量信息成为报表反映的重要内容。 

现在使用者越来越关注用未来现金流量来分析企业资金变动信息，而这以前则是财务状况变动表所未能反映的。随着公众对信息可用性要求的提高，各国逐渐把目光投向现金流量表。

由于各国都觉得现金流量表是代替财务状况变动表的必然趋势，那我们就要正确认识现金流量表，了解其优点。

二、 现金流量表的优点： 

1、资金概念直观明了。 

我国企业以往编制的财务状况变动表，采用的资金概念是营运资金，即流动资产减去流动负债的净额，包括库存现金、银行存款、应收及预付帐款、存货等等。这一资金概念涵盖的内容多而复杂，一般财会人员与大多数投资者、债权人难以弄懂，虽说知道如何编制，但并不能利用这张表做出财务状况分析和投资分析决策，作用不大。现金流量表采用的资金概念是现金，包括现金和现金等价物，指的是库存现金、银行活期存款和企业拥有的等于或短于3个月的短期投资。这—资金概念范围缩小了，内容较为简要，更加直观、明了，通俗易懂，不会产生概念上的歧义，更容易被报表使用者所接受，财会人员编制起来也更加容易。 

2、报表提供的信息具有较大的有用性。 

财务状况变动表揭示的信息是企业的营运资金；有许多重大的业务在这张表中并没有得到体现。如用银行存款购入大量存货，在财务状况变动表中就没有得到揭示，因为在营运资金的计算中被相互抵消了，这样报表既不能揭示企业内部财务关系的变化，也不能揭示出有关企业流动资产投资及短期筹资决策的主要变化，其有用性大打折扣。不仅如此，营运资金所反映出的信息，有时还会掩盖某些事实的真相，产生信息的误导。比如一个企业存货比重很大或存在大量的不能如期收回的应收帐款等，尽管这时企业的营运资金的数额很大，实际上偿债能力和变现能力并不好。而且，表中有些项目根本不是资产而是费用和损失，如待摊和待处理项目，都不具有变现的能力。如果把这样的会计信息也囊括进去，就可能误导报表使用者做出错误的经营、投资决策。现金流量表所揭示的信息是企业的现金流量。企业的现金流量是反映企业流动性最强的内容，可以用于直接分析和评价企业的变现能力和偿债能力。现金流量之所以有如此重要的作用，是因为现金代表着一种购买力，在商品经济社会里，这种购买力能很容易转让给任何个人和组织，并以此满足他们自身的特定需求。因此，这一信息无论是对于企业内部管理还是企业外部投资者做出投资决策都是十分重要的具有很大的可用性。

3、提高了报表揭示信息的可比性。 

从报表所揭示的信息在不同企业间的可比性来看，显然财务状况变动表所提供的信息可比性不强。因为营运资金内部构成太过复杂，尽管企业营运资金总额相等，其内部构成也不一致。货币资金多的企业与存货多的企业，财务状况绝不相同，尽管二者的营运资金数量可能一样。加上权责发生制内在的固有缺陷，即使对相同的会计事项各企业也有不同的处理方法，如存货的计价、应收帐款的坏帐提取、固定资产的折旧，都会对营运资金造成不小的影响，导致财务状况变动表在不同企业没有可比性。由于现金范围简单明确，项目之间流动性差别不大，加上它以收付实现制为基础，它的确认和计量在不同企业间基本一致，从而提高了企业之间现金流量信息的可比性。 

4、考虑了所受风险和通货膨胀的影响。 

以上三点是在不考虑风险和通货膨胀的条件下的分析。实际上，企业的经营、投资、筹资一系列活动中充满了风险，也深受通货膨胀的影响。由于财务状况变动表的部分项目采用历史成本计价，已属于沉落成本，不受物价指数影响，从而使其揭示的信息的相关性和可靠性受到影响。在这种情况下，如采用现金流量信息，报表使用者可以直接以当前物价水平衡量企业受外部影响的程度来确定其经营、投资决策。 

由于现金流量表具有以上优点，那么我们就要正确认识它以及它对我们工作所起的作用。 

三、 正确认识现金流量表及其作用 

 用现金流量表替代财务状况变动表，在提高财务报表信息的相关性、可比性及可解释性上，更能体现财务报告的目的。 

1 、现金流量表可以提供企业的现金流量情况，从而对企业整体财务状况作出客观的评价。 

在市场经济条件下，竞争异常激烈，企业要想站稳脚跟，不但要想方设法把自身的产品销售出去，更重要的是需要及时地收回销货款，以便以后的经营活动能顺利开展。除了经营活动以外，企业所从事的投资和筹资活动同样以现金流量为其根本。如果企业投资了一大笔资金，而没有能取得相应的现金回报，则对企业的现金流量是不利的，会对企业的财务状况（比如流动性、偿债能力）产生不良影响。总而言之，从企业现金流量的整体状况，可以大致判断其经营周转是否顺畅。正因如此，目前国际上很多企业在经营时奉行“现金为上”（Cash is King）原则。 

2 、 现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力。 

通常情况下，报表阅读者比较关注企业的获利情况，并且往往以获利润的多少作为衡量标准，企业获利多少在一定程度上表明了企业具有一定的现金支付能力。但是，企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债或支付能力。在某些情况下，虽然企业利润表上反映的经营业绩很可观，但财务困难，不能偿还到期债务；还有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不可观，但却有足够的偿付能力。产生这种情况有诸多原因，其中会计核算采用的权责发生制、配比原则等所含的估计因素也是其主要原因之一。现金流量表完全以现金的收支为基础，消除了由于会计核算采用的估计等所产生的获利能力和支付能力。通过现金流量表能够了解企业现金流入的构成，分析企业偿债和支付股利的能力，增强投资者的投资信心和债权人收回债权的信心。 

3 、 通过现金流量分析，不但可以了解企业当前的财务状况，还可以预测企业未来的发展情况。 

如果现金流量表中各部分现金流量结构合理，现金流入流出无重大异常波动，一般来说企业的财务状况基本良好。现金流量表中的经营活动产生的现金流量，代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力，便于分析一定期间内产生的净利润与经营活动产生现金流量的差异。但是如果当期的现金流入中有很大一部分是举债而来的，那么企业将来就会有偿还债务的负担，影响到企业将来的现金流量。另一方面，企业最常见的失败原因、症状也可在现金流量表中得到反映，比如，从投资活动流出的现金、筹资活动流入的现金和筹资活动流出的现金（主要是利息支出）中，可以分析企业是否过度扩大经营规模；通过比较当期净利润与当期净现金流量，可以看出非现金流动资产吸收利润的情况，评价企业产生净现金流量的能力是否偏。 

通过现金流量表及其他财务信息，可以分析企业未来获取或支付现金的能力。如，企业通过银行借款筹得资金，从本期现金流量表中反映为现金流入，但却意味着未来偿还借款时要流出现金。又如，本期应收未收的款项，在本期现金流量表中虽然没有反映为现金的流入，但意味着未来将会有现金流入。 

4 、 现金流量表能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。 

资产负债表能够提供企业一定日期财务状况的情况，它所提供的是静态的财务信息，并不能反映财务状况变动的原因，也不能表明这些资产、负债给企业带来多少现金，又用去多少现金；利润表虽然反映企业一定期间的经营成果，提供动态的财务信息，但利润表只能反映利润的构成，也不能反映经营活动、投资和筹资活动给企业带来多少现金，又支付多少现金，而且利润表不能反映投资和筹资活动的全部事项。现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息，表明企业在报告期内由经营活动、投资和筹资活动获得现金，企业获得的这些现金是如何运用的，能够说明资产、负债、净资产的变动的原因，对资产负债表和利润表起到初充说明的作用，现金流量表是连接资产负债表和利润表的桥梁。 

5 、现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息。 

现金流量表除了反映企业与现金有关的投资和筹资活动外，还通过附注方式提供不涉及现金的投资和筹资活动方面的信息，使会计报表使用者能够全面了解和分析企业的投资和筹资活动。 

6 、从本质上看，现金流量表提供了新的信息，而财务状况变动表主要是重组了年初及年末两份资产负债表的数据。 

财务状况变动表主要基于营运资金概念，但以当前的眼光看，营运资金概念已暴露出诸多局限性。简言之，营运资金的数据可能会误导会计信息使用者。营运资金是流动资产和流动负债的差额，流动资产中不但包括现金，还包括存货、应收帐款等其它流动资产。假定一个企业的现金大幅减少，但应收帐款和存货却大量增加，这时企业的营运资金不一定会减少，反而可能增加，给人一种印象，似乎企业的财务状况不错。其实，如果应收帐款和存货的质量有问题，就会误导会计信息使用者。而现金流量信息则可避免这种缺陷，投资者和债权人通过现金流量表，可以对企业归还借款和支付股利的能力，以及企业对外部资金的需求情况做出较为可靠的判断。 

 

 7、从字面上看，现金流量不带有很专门的会计技巧，容易为一般人士所理解。 

原先财务状况变动表中的营运资金概念，因其涉及的专门会计技巧较多（比如报表使用者首先需要知道什么是流动资产，什么是流动负债），难以为那些没有一定会计专业基础的报表使用者所理解，给他们分析企业财务状况形成一些障碍。 

8、编制现金流量表，是和国际惯例相协调的一项重要内容。 

目前世界发达国家都要求企业编制现金流量表，如美国、英国、澳大利亚、加拿大等。我国企业编制现金流量表后，将对开展跨国经营、加强国际经济合作起到积极的作用。 

9、可使企业管理当局掌握现金流量信息，搞好资金调度，最大限度地提高资金使用效率，化解财务风险。 

在市场经济条件下，企业现金流量很大程度上决定企业的生存和发展能力　即使企业有盈利能力，但如资金周转不畅，现金调度不灵，就会严重影响企业的发展，甚至影响企业的生存。如在1997年亚洲金融风暴中，香港百富勤公司就因无法及时筹措6 000万美元以偿还到期债务，最终导致崩溃。事实上，当时百富勤公司只是定息市场业务在东南亚金融危机中蒙受了巨额损失，集团整体仍是盈利，也远未达到资不抵债。但终因现金不足无法清偿到期债务，被迫清盘。因此，一个企业如被拖欠的应收账款和销不出去的商品房很多，即使有账面利润，也会使企业无钱组织再开发，偿还应付款。所以企业管理当局根据现金流量表掌握的现金流量信息，可以及时搞好资金调度，合理地利用资金，化解财务风险。 

10、可使经济管理部门对企业的财务活动进行监督。 

现金流量信息是政府综合经济管理部门、国有资产管理部门。尤其是证券市场监管部门对企业进行监督的重要依据。因为现金流量表是以现收现付实现制原则为基础综合反映企业一定期间现金流入和流出的会计报表，将现金流量信息与资产负债表和利润表或损益表提供的信息综合起来考虑，可以评价企业是如何获得现金，又是如何运用这些现金的；企业的真实财务状况如何，是否潜伏着重大的风险，等等。通过掌握、分析现金流量信息，监管部门可以将事后监督转为事前监督，防范和化解潜在风险。　 

四、同任何分析一样，现金流量表分析也有其局限性，这主要表现为： 

报表信息的有效性。 

报表中所反映的数据，是企业过去会计事项影响的结果，根据这些历史数据计算得到的各种分析结果，对于预测企业未来的现金流动，只有参考价值，并非完全有效。 

报表信息的可靠性。 

 可靠性是指提供的财务信息，应做到不偏不倚，以客观的事实为依据，而不受主观意志的左右，力求财务信息准确可靠。事实上，编制现金流量表所采用的各种资料的可靠性往往受到多方面的影响，使得报表分析同样显得不够可靠。 

因此，投资者决不能完全依赖于报表分析的结果，而应和其他有关方面的资料相结合进行综合评价。这主要表现在： 

第一、全面、完整、充分地掌握信息，不仅要充分理解报表上的信息，还要重视企业重大会计事项的揭示以及注册会计师的审计报告，另外还要考虑国家宏观政策、国际国内政治气候、所处行业的变化情况等方面的影响；不仅要分析现金流量表，还要将资产负债表、利润表等各种报表有机地结合起来，这样才能全面而深刻地揭示企业的偿债能力、盈利能力、管理业绩和经营活动中存在的成绩和问题； 

第二、特定分析与全面评价相结合。投资者应在全面评价的基础上，选择特定项目进行重点分析，如反映企业偿债能力的现金比率（经营活动中净现金流量/流动负债）等，并将全面分析结论和重点分析的结论相互照应，以保证分析结果的有效。

总之，现金流量表是适应现代经济发展的需要而产生的，对我们平时的工作，特别是在投资方面起到了重大的指导作用，我利用这方面的知识帮助上海的一个公司避免了一项大的经济损失。我的一个叔叔在上海做进出口生意，2006年9月份他打电话咨询我是否可以向这样一个公司进行赊销投资。这个公司情况是这样的：公司是一个大型商场， 它有资产5.2亿元人民币，流动负债3.8亿元，这3.8亿元是短期银行贷款，它的现金周转率是2.5，经营活动产生的现金流量为每月3000万人民币，大概情况就是这样的。我当时分析情况如下：这个公司从表面看来，其经营状况良好，但是一旦遇上银行追回贷款，这个公司将面临资金周转不灵;若其宣布破产，那它就是资不抵债，我叔叔的公司就会收不回赊销货款，对这样一个公司要谨慎投资。我叔叔当时听从了我的建议，没有对这个商场进行投资。春节前他打电话告诉我说，另一个竞争对手P公司对这个商场进行了投资，结果遇上银行对商场追收贷款，商场面临资金周转不灵,P公司没有如期收回赊销货款，导致P公司陷入困境。没想到我利用所学到的会计知识帮助我叔叔避免了这样大的一项投资损失，这是我学习会计知识以来所得的一项最大收获，这更坚定了我学好会计知识的决心，力争让自己用学到的会计知识发挥更大的作用。

参 考 文 献|: 1中华会计网校

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