加入WTO对我国公司理财的影响

一、 加入WTO我国公司财务管理面临的问题

（一）理财观念的新转变问题

（二）财务战略的新转变问题

（三）财务问题研究范式的新转变问题

二、加入WTO对公司财务管理的影响

（一）要遵守世界贸易组织的财务条款

（二）要加强对跨国公司的财务管理

（三）必须采取保护知识产权的财务措施

（四）要加强外汇风险管理

（五）要维护财务信用

三、加入WTO后公司财务管理对策

（一）树立国际整体理财观念

（二）树立国际财务竞争观念

（三）树立国际财务协调观念

加入WTO对我国公司理财的影响

摘 要：随着我国加入WTO，全球经济一体化以及中国资本与外国资本的交融与跨国流动，公司财务管理国际化已成必然趋势，传统的财务理论与财务管理制度、方法已无法适应公司理财国际化和现代化的要求,研究加入世界贸易组织公司财务管理工作所带来的影响与新问题具有重要的理论与现实意义。

关键词：世界贸易组织 公司财务制度

一、 加入WTO我国公司财务管理面临的问题

从2001年底我国加入世界贸易组织后，国内市场与国外市场逐渐连结成一个国际大市场，公司财务收益不仅来自国内，也来自国外，企业财务风险由国内财务风险与国外财务风险构成。国外财务风险相对国内财务风险而言不可控的程度更高，风险更大。 

（一）理财观念的新转变问题 从我国经济改革开放到加入WTO的20多年里，人们的财务管理观念（主要是指导思想）发生了第一次根本性的转变。在计划经济时期，产品经济决定了财务是生产的附属物，资金需求、成本开支、收入取得、利润分配都由企业生产经营计划决定，是一种适应型、服务型财务，在财务观念上认为财务是被动适应生产需要的服务，财务工作的优劣要以生产经营计划完成的好坏来衡量。企业财务计划纳入部门财务计划，部门财务计划纳入国家财政预算，企业财务是一种无风险财务，如果有什么风险都由国家财政承担（如亏损补贴、坏帐冲销等）。随着经济体制由计划经济体制向市场经济体制的根本转变，市场经济是利润导向的经济，财务的盈利目标一跃而为企业各种生产经营活动的总目标，财务则由计划经济条件下的适应型、服务型摇身一变为主导型、控制型财务；财务对企业生产经营活动的方向、规模、结构产生了主动的导向作用，生产经营活动的优劣要以财务目标完成的好坏来决定。市场经济本身就是一种风险经济，财务也由计划经济下的保守财务向风险财务转变。 我国加入世界贸易组织后，人们的财务观念迎来第二次根本性的转变。第二次根本转变的动因是WTO带来经济全球化趋势的加快，国内市场与国外市场紧密连结成一个国际大市场，企业财务收益不仅来自国内，也来自国外，企业财务风险也由国内财务风险与国外财务风险构成。随着跨国公司的兴起，市场竞争也由单个企业之间的竞争重点转向跨国公司与大企业集团之间的竞争。由于国外财务风险相对于国内财务风险而言不可控的程度更高（外国的政治经济形势与政策变化更难于预测），风险更大，在财务观念上则不仅是主导型、控制型理财（着重于国内生产经营活动），更要重视竞争型、风险型理财（着重于国际财务活动），要重视与外国（或地区）发生经济往来的企业签定财务合约，并认真监督执行。在财务风险大的情况下，财务安全成为一个突出问题，企业在外国（或地区）进行投融资或取得收入、进行分配，都要考虑财务安全的需要，事先采取财务风险防范措施，避免和减少财务损失。总之，由于财务观念的根本性变化，要求公司财务管理人员的视野从国内扩展到国际，从比较既定的国内理财环境下的理财问题研究，向经常变动的国际理财环境下的理财问题的研究转变。这就不仅要研究国内财务与会计法规，更要研究国际会计准则与财务法规和惯例，要求具备国际经济、国际金融、国际财务、国际法规的多方面知识，公司财务管理人员的知识结构需要进一步优化，才能适应新形势的需要。 （二）财务战略的新转变问题 加入WTO之前，我们对财务战略的研究是从国家宏观经济发展与企业长期生产经营方针出发来研究企业资本投入产出（收益）的方针与基本原则 ，这对于财务活动仅限于我国国内的企业而言，无疑是适当的。在入WTO后，随着企业走出国门，到其他国家（或地区）进行投资和进行生产经营活动，财务活动也从国内扩展到国外，企业的财务战略制定所考虑的因素除本国的国家宏观经济发展形势与战略外，还要考虑国际的宏观经济与政治发展趋势，结合本企业实际情况，制定关于企业长期与全局的财务发展方针与基本原则。企业财务战略的执行与调整是要立足于国内与国际的宏观理财环境来进行。总之，加入WTO后，企业的财务战略由国内财务战备转向国内与国外相结合的国际财务战略，对财务战略的制定、实施与调整问题的研究提出了崭新的课题。 （三）财务问题研究范式的新转变问题 财务问题研究范式是我们在从事财务现象分析、概念归纳、逻辑推理时所采用的思维方式和分析技巧的总和。从大的方面看，财务问题研究的基本范式可分为规范分析与实证分析两类。规范分析主要是从事物的性质分析入手，提出概念，分析概念之间的相互联系，进行逻辑推理，由此及彼，由表及里，得出事物发展变化的规律性认识，用以指导人们去认识和改造客观事物。由于规范分析遵循了“实践——认识——再实践”的认识规律，只要一切从实际出发，按实践是检验真理的唯一标准去认识事物，得出的结论是可靠的，方法也是科学的。现在有的人认为规范分析不科学，只有实证分析才科学的说法是片面的。实证分析主要是从事物的数量变化分析入手，提出假设，建立数量分析模型，进行真实性论证或不真实的检验，做出事物变化之间的相关或不相关的结论，得出规律性的认识，这也是一种科学的分析范式。如果两种分析的结论不一致时，应反复研究，总之，质与量是同一事物的两个方面，某些情况下可能侧重于质的研究，另一些情况下可能侧重于量的研究，但总的要注意质与量的统一。笔者认为，财务问题研究范式应为规范分析与实证分析结合，在某种条件下可以有所侧重，但不能用一种范式去取代另一种范式。 二、加入WTO对公司财务管理的影响

中国加入世界贸易组织，一方面在世界贸易中取得与其他成员国的平等地位，享有最惠国待遇，有利于我国工商、金融和服务等各类企业进入国际市场，迎来新的发展机遇；另一方面，又要求我国政府部门必须按WTO的规定转变政府职能，真正作到“政企分开”，全方位开放国内市场，世界贸易组织内给予其他成员国民待遇，让外国各类企业平等地进入中国市场，使竞争加剧，面临严峻挑战。国际经济环境的这一重大变化，导致理财环境发生重大变化，必将对中国公司财务管理与实践产生深远影响。

（一）要遵守世界贸易组织的财务条款 公司经营者与财务主管人员，应尽快了解和熟悉国际贸易中涉及财务管理方面的条款，作到既充分享受优惠待遇与平等权力，也要承担相应的财务责任。例如，WTO关于补贴与反补贴措施协议中将补贴分为被禁止的补贴、可控告的补贴和不可控告的补贴三类，前两类要立即取消，第三类补贴可在协议生效后保留5年。企业经理与财务主管人员对自己出口产品的补贴，应区分三种情况加以处理，对前两类应取缔的补贴则应受按规定不再享受，而对于不可控告的补贴，则应明确告诉购方，并按规定公开信息，避免遭受国外竞争者控告而增加不必要的交易费用。又如，WTO关于税收国民待遇的规定方面，一国的税收可按不同征税对象设置不同税种，但同一税种的税负却不能因人而异，对国内外企业应一视同仁。了解这一关系着企业出口或进口产品的价格与盈利水平的规定，企业产品或服务出口时，应了解进口国家或地区的税种与税负水平，考察对方是否遵守WTO的规定，如发现有税收歧视行为应提出异议，甚至改变出口对象。 （二）要加强对跨国公司的财务管理 WTO使经济全球化的步伐加快。跨国公司是经济全球化的主力军，加强跨国公司财务管理已变得十分迫切。跨国公司是指通过对外直接投资的方式，在国外设立分公司、子公司或控制东道国当地企业使之成为其子公司，并从事生产、销售和经营活动的国际性企业。据不完全统计，世界500强大公司中已有近400家进入中国 ，美国的星巴克、普尔斯马特、必胜客、麦当劳等已在中国各主要城市大量建立分公司或子公司。相比之下，我国的跨国公司为数甚少，在国外投资设分公司与子公司还刚刚起步，多数还处在与外国企业进行项目合作阶段，要能在与外国跨国公司的竞争中求得生存与发展，我们必须建立一批具有国际竞争力的大公司和企业集团，尽快组建中国的大型跨国公司。在中国跨国公司的组建与运作中，必须在外国开展融资、投资活动，进行国际结算与外汇汇兑业务，建立与完善国内母公司与国外分公司、子公司的内部财务管理体制，办理向外国政府的纳税业务，在遵守WTO规定的条件下，制订公司内部转移价格，处理好关联交易等，这些都属于国际财务管理问题。与此相联的是要加强母公司对分公司与子公司的财务监督与控制，防止分公司与子公司的经营者侵犯母公司的权益。在跨国公司的财务管理中，财务主管人员不仅要熟悉国内的财务法规，还要通晓东道国的财务法规与税法、金融法、产业政策和政治经济形势，才能在纷繁复杂的国际环境中搞好资本跨国经营，以较少的资本投入取得更多的收益。 （三）必须采取保护知识产权的财务措施 保护各国知识产权是WTO的基本要求之一。改革开放以来，我国大量引进外资和国外先进技术，在保护好外国知识产权，包括专利权保护、商标权保护和著作权保护等的同时，还应看到，在加入WTO后，随着外国跨国公司与我国企业合资、联营、兼并、收购的经济活动迅速增加，我国企业以知识产权作为生产要素向外国企业投资也将不断增多。在这些产权变动中，必须对专利、商标、著作权等无形资产进行确认、估价、交易、结算、入账、监管、摊销等财务与会计处置。在财务处置中，要照WTO有关规定进行。对合资入股的外国知识产权，要对其技术先进性和时效性进行鉴定，按未来收益折现做价。其购入方式是采取一次购买，还是收入提成，或投资折股，要根据实际需要和对方的要求反复协商确定，对外方不应作无原则的让步。对输出的知识产权，也应正确估价，选择好投资方式，力争取得更大的回报，不能为取悦于对方而作不必要的让步，损害自己的权益。 （四）要加强外汇风险管理 随着国际贸易的迅猛发展，WTO成员之间的货物、服务和知识产权的交易会发展到很高的程度，单纯依托国内市场的企业将难以生存。在新的国际经济环境下，人民币与外汇不仅在经常性项目下要自由汇换，在资本项目下的自由汇换也将逐步放开。原因主要有：一是外国投资者将由过去对中国的实业投资逐渐走向实业投资与证券投资并举的局面，我国资本市场也需外资的进入以补充新鲜血液；二是随着衍生金融工具的发展，期货市场、期权交易的发展，外汇市场也必将开放，走向外汇与人民币间的自由兑换；三是随着我国经济势力与综合国力的增强，人民币必将成为世界几大国际性货币之一，客观上要求人民币与外汇自由兑换，包括在资本项目下的自由兑换。同时，人民币的汇率也将逐步走向市场化。在这种新的形势下，必将大大增加企业的外汇收支、外汇资产与负债的风险，要求在财务上加强外汇风险管理。企业财务主管人员应熟练掌握国际上通行的外汇风险防范手段，如外汇汇率变动趋势预测、结算币种选择、外汇期货买卖、外汇保值条款的运用等，尽可能预防和防范外汇风险，并力求在外汇兑换中获取更大的收益。 （五）要维护财务信用 WTO协议的执行是建立在各成员之间的商业信用和财务信用的基础之上的，对不遵守信用的成员将受到惩罚。我国企业经理与财务主管人员对遵守信用问题应高度重视。在自己的货物、服务为知识产权输出时，一定要事先通过网络或可靠渠道了解对方企业的信用纪录和企业经理的个人信用纪录，情况不明时不能随便与对方签定合同与发出货物，防止被外国的骗子与信用不良的人欺诈。当企业从国外进口货物、服务与知识产权时，应该诚实守信，在收到进口物品并验收合格时，应及时支付对方货款，绝不能“赖帐”，破坏了自己的信用，使自己在国际贸易中被淘汰出局。为了帮助企业维护商业信用与财务信用，政府有关部门应在大力气建立我国企业与经理人员、财务主管人员的企业信用体系和个人信用体系，同时开展查询服务，充分发挥政府职能部门在维护信用中的作用。 三、加入WTO后公司财务管理对策

入世后，面对新的财务管理形势，公司高层主管人员必须适应国际理财环境，熟悉国际理财内容，学习国际财务管理方法，认真进行财务策划，以实现财务管理目标。 （一）树立国际整体理财观念 公司财务管理同其他各项经济管理工作一样，都必须顾大体、识大局，从公司的全局和长远发展来制定财务管理的战略，讲求财务与其他经济活动的协调配合。只讲“全国一盘棋”已远远不够了，现在应讲“世界一盘棋”，从促进世界经济发展的全局去考虑公司的财务战略，使公司经济效益的可持续增长具有可靠保障。这是因为各种市场的国际一体化，使一个公司（特别是跨国公司）的物流、财流、人流与世界经济的整体发展紧密联系在一起，世界经济的兴衰或迟或早会影响某一公司的兴衰。树立国际整体理财观念，应注意解决以下两个基本问题。 １．观察世界经济、政治、军事形势的发展趋势，制定财务大战略。党的“十六大”报告指出：“综观全局，二十一世纪头二十年，对我国来说，是一个必须紧紧抓住并且可以大有作为的重要战略机遇期”，并提出了全面建设小康社会，在优化结构和提高效益的基础上，使国内生产总值到２０２０年力争比２０００年翻两番的宏伟战略目标。这一基于国际形势的深刻分析而确定的我国经济发展的战略目标是完全正确的。我国公司财务管理目标与发展战略应同“十六大”报告提出的总体目标与发展战略相一致，在此基础上采取积极的财务政策，制定今后二十年的公司经济发展与财务投资、融资、资本重组与利润增长的长期战略规划与相应的措施。 ２．根据各时期世界经济、政治、军事形势发展的具体情况，制定具体的财务战略，力争财务大战略的实现。今后二十年的战略规划将是从世界发展的大趋势出发制定的，这二十年中，许多难以预计的具体情况会不断发生。例如，某些地区金融危机的发生、中东石油输出国中的某些国家发生动乱、世界某些大经济体出现经济衰退、某些地区发生局部战争，这些情况的出现都将影响到我国公司的商品出口、材料与能源进口、国外投资安全与资本筹集等等。在这种情况下，公司高层主管人员应“遇事不乱”，一方面看到世界发生的不利因素，一方面分析公司自身的优势与世界和国内经济发展的“亮点”与新增长点，对有利因素与不利因素进行综合分析，并对原来规划的投资项目与筹资项目作出适当调整，对原来的外汇资产与负债结构作出相应变动，在逆境中求得生存与发展。 

（二）树立国际财务竞争观念 市场经济是一种竞争性的经济。中国加入WTO后，公司之间的经济竞争不仅由国内竞争扩展到国外竞争，而且由一般公司的竞争演变为大型跨国公司之间的竞争，在广度和深度上大为增强。公司之间的经济竞争大体可划分为生产经营性竞争与财务竞争两大类。生产经营性竞争主要表现为生产技术水平与商品、服务的营销水平的竞争；财务竞争主要表现为资本营运水平和财务信誉优劣的竞争。国际财务竞争是在世界范围内各公司之间围绕资本营运和财务信誉问题的竞争。生产经营性竞争与财务竞争是基础与主导的关系,在实际工作中，不少公司高层主管人员忽视财务竞争，以为生产经营方面取得优势地位，财务状况会自然良好，这种看法是片面的。一些公司虽然生产经营活动运转不错，账面上有不少盈利，但因负债比例偏高，财务上对资金调度不当而一时失去偿债能力，导致“黑字破产”；一些公司虽然生产技术先进，产品很有市场，但成本控制不力，浪费严重，因成本水平高而失去价格竞争优势；一些公司投资结构不合理，冒险进行证券投资，在资本市场遭到重大损失，使商品市场上的盈利倾刻化为乌有。因此，公司高层主管人员必须牢牢树立国际财务竞争观念，注意解决以下两个基本问题。 １．优化财务结构，大力支持公司核心竞争力的形成。公司财务结构主要包括投资结构、筹资结构、外汇结构和利润分配结构。投资结构的核心问题是实体投资与证券投资的比例；筹资结构的核心问题是权益资本与债务资本的比例；外汇结构的核心问题是外汇资产与负债、收入与支出中各种国际性外币的比例；利润分配结构的核心问题是税后利润的股利支出与留存利润的比例。上述财务比例关系处理得好，有利于从财务上保证公司提高生产技术水平，降低投资风险、筹资风险与外汇风险，降低资本成本，调动公司所有者与债权人的积极性，形成各方面的合力，使公司的核心竞争力大大提高。 ２．保持良好的财务信誉，使公司在国际价值链竞争中立于不败之地。中国加入WTO后，我国公司不仅以单个公司的形式参加国际经济竞争，而且还与国内外的上游、中游、下游公司组成价值链与相关的其他价值链展开竞争。各个价值链中的公司不仅以技术链条连结，而且还以资本链条连结，相互处于一种动态的连结之中。一些技术先进、资本雄厚、财务信誉好的公司加入进来，一些技术失去优势、资本薄弱、财务信誉差的公司被淘汰出去，使整个价值链保持活力，这样才能在国际竞争中处于不败之地。 

（三）树立国际财务协调观念 世界贸易组织的职能有：组织成员进行多边贸易协议的谈判，促进协议的执行、管理；为成员提供谈判的讲坛和谈判结果执行的机构；管理争端解决的规定和程序；管理贸易政策的评审机制；为达到全球经济政策的一致性，以适当方式与国际货币基金组织及世界银行进行合作等。可见，WTO的产生是为协调各贸易成员在货物、服务和知识产权买卖中的经济关系服务的。这种协调是多方面的，其中包括国际财务协调。国际财务协调主要表现在遵守贸易协议中有关财务的条款，诸如货物、服务和知识产权定价的依据、价格补贴的范围、收入结算的要求等。我国公司高层主管人员不仅要懂得国内的财务法规与制度，而且应懂得世界贸易协议中的有关财务条款。树立国际财务协调观念，应注意解决以下两个基本问题。 １．国内财务法规与WTO财务条款的协调。中国加入WTO后，我国政府有关部门已全力清理国内各种法规，对明显不符合世界贸易协议规定的过时法规加以废除或修订，因此从总的方面看，国内财务法规与WTO财务条款不会有大的抵触。但是，由于各国国情不同，特别是中国是以一个发展中国家的身份加入WTO的，按照WTO的有关规定，在降低关税、减少与逐步消除非关税壁垒和市场准入方面仍有一个过渡期，在五年之内还允许有一定的区别。在此期间，公司高层主管人员应运用WTO的规定，保护自己的财务利益。例如，WTO关于补贴与反补贴措施协议中，将补贴分为被禁止的补贴、可控告的补贴和不可控告的补贴三类。前两类要立即取消，第三类补贴可在协议生效后保留五年。公司高层主管人员对自己出口产品的补贴也应区分三种情况加以处理，做到既遵守WTO规定，又维护自己的权利。除了五年过渡期内的财务协调之外，对经常性的财务协调也要特别重视。例如，关于出口货物价格构成因素与定价方法的规定，公司也应遵守，切不可将国内某些“打价格战”的不良做法搬到世界贸易中去，否则会遭到外国反倾销的诉讼而损失惨重。当然，对于外国某些恶意的反倾销诉讼，公司也应提出详细的成本资料与其他有关定价资料，勇于应诉，力争获胜。 ２．公司财务制度与国际财务惯例的协调。国际财务惯例是国际上大家认可的一些财务处理办法，虽不一定全部在WTO有关财务条款中规定，但由于是大家的习惯做法，也就有一定的合理性。公司高层主管人员在制定公司财务制度时应了解有关国际财务惯例，尽可能做到协调一致。例如，国际上有关财务评价的习惯指标与分析方法，公司在向外国投资者提供财务分析资料时应该充分体现，使外国投资者一目了然。又如，外国跨国公司在公司财务治理方面实行首席财务官负责制，我国公司应改变原来的总会计师负责制，实行首席财务官负责制，从而完善公司财务治理结构，协调公司内部的财务关系。 财务管理是现代公司管理的核心，只要公司高层主管人员能适应中国加入WTO后财务管理面临的新形势，进行财务观念的全面更新，就一定能开创公司财务管理的新局面，使公司在国际竞争中不断取得新胜利。

本文参考文献：1． 《中华人民共和国加入世界贸易组织议定书》石广生主编，《中国加入世界贸易组织知识读本》（三），人民出版社，2002年版。2．贺春临、吴姚东《WTO规则对我国税收体制的影响》，财经科学，2002，1期。3．冯巧根著《财务范式新论》，立信会计出版社，2004年版。4．周颖 杜玉梅 主编《企业管理》，上海财经出版社，2006年版。 

6．岳咬兴著《国际贸易政策教程》，上海财经出版社，2006年版。