浅析企业应收账款风险管理

一、应收账款风险管理的含义

二、我国企业应收账款管理中存在的问题

三、应收账款管理中存在问题的成因分析

四、强化应收账款风险防范的对策

内 容 摘 要

浅析企业应收账款风险管理

在现代商品经济中，企业之间的商品交易大都是建立在商业信用基础上，以赊销方式实现的。商业信用在扩大销售、拓展市场、降低整体经营成本、强化企业市场竞争地位和实力，进而实现规模经营等方面有着其他任何结算方式都无法比拟的优势；然而，随着信用经济的不断发展，企业之间由于赊销业务而产生的应收账款问题也日益严峻。许多企业因为盲目赊销，其应收账款居高不下，呆账和坏账比例逐年升高，利润下降，甚至连年亏损、经营难以继续，最终被迫破产或被重组。大量国内外案例表明，应收账款风险吞噬企业生命力的能力是难以估量的，其后果令人触目惊心。排除宏观经济环境和社会信用状况的影响，企业面临严重的应收账款风险问题的重要原因就是企业对自身所持有的应收账款风险状况没能及时掌控和管理。企业采取赊销的销售方式，虽然在账面上能够形成大量的收人，但是，这些应收账款实际上能够收回的金额由于企业内外部的各种原因要大打折扣。所以企业最终实现的收人不是应收账款的账面额度，而是实际上能够收回的额度。在应收账款收回之前，企业的这部分由应收账款代表的资产其价值是存在不确定性的，也就是存在风险。如果企业对这些存在风险的资产没有清晰的认识，那么由应收账款问题引起的经营危机就会潜伏、滋生。所以，企业必须重视应收账款风险的分析和掌控，加强应收账款风险的管理，控制和规避应收账款的风险。

一、应收账款风险管理的含义。

 所谓风险，从概率的角度来说就是一个事件产生的结果的不确定性。应收账款的风险是指由于市场因素的不稳定性和债权、债务关系在清偿时具有不确定性，从而导致赊销企业的应收账款在回收时间和回收数额上具有不确定性。简而言之，应收账款风险就是企业持有的应收账款在未来能够回收的额度和回收时间的不确定性。应收账款风险表现在两个方面：回收时间上的风险和回收数额上的风险。应收账款回收时间上的风险也称之为拖欠风险，指客户超过规定的信用期限付款使企业蒙受的损失。应收账款回收数额上的风险也称之为坏账风险，指企业应收账款无法按照发生数额收回，形成坏账而造成的损失。拖欠风险累积到一定程度就会转化为坏账风险。如果应收账款迟迟不能收回，就会增加企业的资金占用和资金成本，造成资金周转困难，甚至失灵，导致生产停滞。一旦应收账款成为坏账、死账，就会导致企业财务状况恶化。本文所提到的应收账款风险管理是针对信用风险的防范而采取的一系列措施。

二、我国企业应收账款管理中存在的问题

A公司是江苏一家以生产电器开关为主的乡镇企业，创办于80年代初，经过近20年的发展，已经成为拥有600多名员工，年产值近亿元的中型企业，在当地已经小有名气。前几年，由于A公司的“示范效应”，周围陆续办起了十几家同行企业，从产品到市场，几乎与A公司完全重合，A公司感到了前所未有的市场竞争压力。为了维持已有的市场优势，A公司对他们的销售队伍进行了大幅度扩充，同时规定对于新老客户允许不同比例的赊销额度。但是随着竞争日趋激烈，越来越多的客户要求增加赊购比例甚至全部赊购，否则就停止进货。 无奈之下，公司对赊销的限制越来越松，许多销售员为了多拉客户、提高销售业绩，对客户资信状况没有充分调查了解的情况下贸然签订赊销合同。到2005底，A公司的应收账款已经超过5000万元，而其中还包括46%显然已无法收回的货款。且应收账款周转率逐年下降，明显低于同业平均水平。应收账款大幅度减少了经营活动产生的现金流量净额。对A公司来说，已经实在无法支撑如此巨大的财务包袱，资金周转陷入了困顿。公司总经理考虑今后一律禁止赊销，但这又在公司管理层和销售部门中引发了激烈的争议，包括销售经理在内的一些销售业务骨干甚至表示一旦不允许赊销就集体辞职。A公司陷入了两难的境地。综上所述，A企业产生上述两难问题的内部原因主要：

1、A公司为了追求账面销售价值，追求销售额，甚至不顾对方信用实力和风险控制能力，随意向客户放账。信用销售前资信评估薄弱，缺乏规范程序。信用销售是坏账形成的起因，该企业在进行信用销售前没有评估客户的信用等级和资信程度。一直以来我国企业普遍缺乏“信用”的观念，事前的资信评估非常薄弱，缺乏规范的信用销售程序予以约束，企业大量的信用销售往往取决于行政干预或少数人、领导者的主观喜好，结果导致大量应收账款不能如期收回。 

2、在管理上缺少对市场信用风险的有效控制和分析，客户拖欠风险巨大。

3、对应收账款缺少系统化、科学化的管理，企业忙于应付长期拖欠的账款，忽视了销售环节的“事前”和“事中”、“事后”控制。 

4.A公司缺少对客户资源（信息）的集中统一管理，时时面临内部销售人员失控的管理风险；应收账款管理权责不够明确，许多不应产生的应收账款产生了；没有明确的权责划分，没有具体的责任人来负责，没有严格的管理办法缺少必要的内部控制制度，最终也无法追究责任。

 

三、应收账款管理中存在问题的成因分析

1、应收账款风险管理历史发展背景

80年代到90年代初：信用风险逐渐积累、第一次爆发（"三角债"问题）、政府直接介入。

自我国企业开始实行独立核算的制度，要靠企业自己的盈利来养活职工开始，我国的信用风险问题就开始凸现出来，并呈愈演愈烈之势。从改革开放开始到邓小平同志南巡讲话之前，在这个时期原有的统一财政拨款、统一财政结算、统一计划、统一生产、统一购买、统一销售的模式逐渐被打破，各个企业逐渐成为关心自己的盈亏状况的经济实体。而在计划经济体制下的相互之间的往来欠款很难马上得到清理，这会影响到后一年的生产与经营情况，又使得后一年的相互欠款难以清理，如此往复，信用风险便逐渐积累，最终可能会影响到一些的企业的生存。此时，就出现了我国第一次信用风险的爆发，出现了影响深远的全国范围的"三角债"问题。

这个时期的信用风险可以说是在计划经济制度转型的转折点处出现的"摩擦性信用风险"。在这之前的经济制度中并不是不存在企业之间的相互欠款问题、也不是没有信用风险，只是在统一核算的制度下国家是承担信用风险的主体，此时的国有企业实际上是在经济人格上不独立的主体，国家就象一个巨大的清算中心，把国有企业之间的欠债和被欠的债全部轧清。

90年代中后期：信用风险蔓延、相关法律建设、相关中介机构逐渐成长，由于在第一阶段体制转变拐点处"摩擦性"信用风险问题没有得到根本性的解决。只要信用风险没有得到很好的遏止，它就会逐渐积累，并不断蔓延，侍机爆发。我国90年中后期就属于信用风险的累积与蔓延时期，企业之间欠债的信用风险不仅没有减少，在总量规模、拖欠时间、最终形成坏帐的比例等方面都有增无减，企业之间的信用风险越积越重；同时，由于我国国有商业银行和国有企业之间在资金方面的高度依存关系（到1996年末，四大国有商业银行对国有企业的贷款占到总贷款余额的80%），发源于企业之间的信用风险问题由于长期以来没有得到根本的解决，不仅影响到本部门的发展，同时还向其它部门蔓延，最直接的受害者就是中国的国有商业银行，在90年代后期中国信用风险问题的焦点已经转向国有商业银行部门的不良贷款问题，这正是信用风险蔓延的表现。根据有关专家的估计，90年代末，我国国有商业银行的不良债权（主要包括逾期、呆滞、坏帐贷款）在全部贷款余额所占的比例高达20~25%左右，而在国外如：美国、芬兰、瑞典的商业银行能把这个比例控制在10%以下。

90年代末期以来：信用风险集中爆发：国有商业银行不良资产问题、资本市场上的种种信用风险、地区性信用问题。信用风险问题引起全社会关注，治理中国信用风险问题整体方案初见端倪。

从90年代末到21世纪初，我国开始进入了信用风险全面爆发时期。国有商业银行与企业的不良资产处置举步维艰，债权转股权效果不佳，拖欠习惯积重难返；股市上的信用风险问题更是一个接着一个；甚至连我们的日常生活中也出现了诸多信用风险问题；尤为突出的甚至出现因为一些信用风险的巨大影响，导致整个地区经济疲软，甚至经济出现明显的负增长。至此，不管是国有企业还是私有企业都开始认识到防范和控制应收账款信用风险的重要性。

2、A企业应收账款风险的成因

2.1企业盲目扩销

 A企业采用信用销售（即赊销)是应收账款产生的直接原因。而信用销售的主要动因是市场竞争需要，随着我国市场经济的飞速发展，市场上商品空前丰富，商业竞争日益激烈。各生产企业纷纷采取各种营销策略来销售本企业的产品。在商品质量和售后服务都相当的情况下，付款方式也成为重要的竞争手段。因此，赊销的销售方式应运而生。

 在现代社会的竞争机制下，企业为了扩大市场占有率，不但要在成本、战略上下功夫，而且必须大量运用商业信用促销。但是， A企业风险防范意识不强，为了扩销，在事先未对付款人资信情况作深入调查的情况下，盲目地采用赊销策略去争夺市场，只重视账面的高利润，忽视了大量被客户拖欠占用的流动资金能否及时收回的。

2.2企业内部控制不严

 在我国,一些规模较小的国有企业对应收账款的管理缺乏规章制度, 即便是制订了相关的规章制度也不遵循, 形同虚设。A企业内部各部门之间缺乏及时的沟通核对, 销售环节与核算部门脱节, 出现了问题不能及时暴露, 致使企业应收账款逐年递增, 并且催收、清理不及时。

2 .3企业内部激励机制单一, 不灵活、不健全

 A企业为了调动销售队伍的积极性, A公司对他们的销售队伍进行了大幅度扩充，同时规定对于新老客户允许不同比例的赊销额度。由此造成了销售人员为了个人利益, 片面地追求销售任务的完成,采取赊销, 完成了销售额的同时也增加了应收账款, 而对这部分应收账款, 企业又没有内部管理制度进行约束, 未责成相关部门和经销人员负责追款, 导致应收账款大量沉积, 使企业经营背上了沉重的包袱。

2.4企业应收账款管理失当

 企业信用政策制定不合理，日常控制不规范，追讨欠款工作不得力等因素都有可能导致自身蒙受风险和损失。

 针对企业应收账款风险的成因, 合理有效地防范与控制应收账款的风险应作为企业一项重要的管理工作。经营部门应树立全新的营销观念, 加强客户信用管理, 明确有关部门和人员职责。财务部门应加强监督, 确保内部控制制度的有效实施。只有进行了科学的防范, 才可使企业在市场竞争中既扩大销售,增加盈利,又使应收账款风险尽可能地降到最低, 从而使企业立于不败之地。

四、强化应收账款风险防范的对策

（一）加强对应收账款的事前控制

 应收账款事前控制主要指销售环节的控制。主要包括：

 1．制定合理有效的信用政策。合理的信用政策是降低应收账款风险的根本保障。企业制定信用政策应包括三方面内容：

 （1）确定合适的信用标准。信用标准是企业决定授予客户信用所要求的最低标准，也是企业对可接受风险提高的一个基本判别标准。如果信用标准过严，虽然可以使企业遭受坏账损失的可能性降低，但却不利于企业销售；反之，如果信用标准过宽，虽然有利于销售，但又会增加企业风险。可见，企业信用标准的确定直接影响着企业的收益与风险。在信用标准制定过程中，应通过综合分析，找出最优平衡点。

 （2）确定适当信用期限。信用期限是指公司提供给客户从购买货物到实际支付货款的限定时间。信用期限是公司信用政策的一项重要内容，延长信用期限，会增加应收账款的资金占用额，引起应收账款的成本增加。反之，缩短信用期限，在一定程度上会引起销售收入的下降。因此必须权衡利弊，确定合理的信用期限。一般来说，如果公司延长信用期限所增加的边际收入大于增加的边际成本，就可以采用延长期限的办法。

 （3）折扣期限和现金折扣。A公司为了尽快收回货款，可以在信用期限内规定优惠期限，在优惠期限内可以享受一定的折扣，这就是现金折扣。现金折扣实际上减少了产品的销售收入，直接影响公司收益。

 （4）建立恰当信用额度。信用额度是企业根据客户的偿还能力给予客户的最大赊销限额，实际上是企业愿意对某一客户承担的最大风险额。确定恰当的信用额度能有效防止因过度赊销而使企业蒙受损失。在市场情况及客户信用不断变化的环境中，A企业应对信用额度进行必要调整，使其始终保持在企业能够承受的范围内。

 2．建立科学高效的信用评估机制。资信评估是企业赊销的基础，企业应根据评定的客户信用等级，科学的确定硬手账款风险度，并以此作为赊销决策的依据。

 （1）信用调查。用直接或间接的方法来收集和整理反映客户信用状况有关的资料，可以与客户直接接触。通过询问、观察、记录等方面获取所需资料，也可以通过客户的财务报表、信用评估机构的资料、与客户往来银行及供应商等方面的资料、企业的上级主管部门、工商管理部门、税务机构、消费者协会提供的信息来收集。

 （2）根据收集的客户资料进行分析，并做出评估。

 ①定性分析。通过“5C”法来实施，“5C”指评估客户信用品质的5个方面，即品质（Character）、能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押品（Collateral）、条件（Condition）。品质指客户的信誉，即履行偿债义务的可能性。企业必须设法了解客户过去的付款记录，看其是否具有按期如数偿还债务的一贯作法、与其他供货企业的关系是否良好等。品质经常被视为评价客户信用的首要因素。能力指客户的偿债能力，也就是其流动资产的数量和质量，及其与流动负债的比例。客户的流动资产越多，其转换为现金支付款项的能力越强。同时，还应注意客户流动资产的质量，看其是否出现存货过多、过时，质量下降，影响其变现能力和支付能力的情况。资本指客户的财务实物和财务状况，表明客户可能偿还债务的背景。抵押品指客户拒绝付款或无力支付款项时能被用以抵押的资产，一旦收不到客户款项，可以用抵押品抵补。如果这些客户可以提供足够的抵押品，就可以考虑向他们提供相应的信用。条件指可能影响客户付款能力的经济环境。这需要了解客户在过去困难时期的付款历史。

 ②定量分析。可采用信用评分法。“5C”法主要是凭借经验进行评判，而信用评分法则是从数量分析的角度评价顾客信用。这种方法需要先对一系列财务比率进行评分，然后加权平均得出顾客的信用分数。进行信用评分的基本公式是“y=a1·x1+a2·x2+……+ai·xi”。式中，y为某企业的信用评分，ai为事先拟定的对财务比率和信用品质进行加权的权数，xi为第i种财务比率或信用品质的评分。进行信用分析后应建立信用档案。信用档案一般分为优、合格、差三个等级。企业规模大，以往业务往来中信誉较好的企业可评为优；资产状况一般，财务制度比较规范，有一定资产作抵押，在以往的业务往来中，经催交后能够结清货款的客户可以评为合格；资产状况和财务状况不佳、财务制度混乱、没有资产作抵押、以往没有业务往来或有业务往来但信誉不佳的客户可以评为差。

 3．建立赊销审批制度。企业在销售过程中，应严格按照授予客户的信用额度控制交易量，并根据授权有限的原则在企业内部分别规定各级人员可批准的赊销限额，限额以上须报经上级领导审批，若客户信用额度发生变动，必须办理报批和备案手续。这种分级管理制度有利于将赊销业务控制在合理限度内。同时，企业应对信用限额的执行情况进行定期检查分析，确保信用限额安全、合理。

 4．建立岗位责任制。应收账款管理不应只是财务人员、销售人员或清欠人员的工作，它是一项系统工作。企业应根据《内部会计控制规范》和财务管理的有关规定，健全销售预算、发货、仓库管理、奖惩及清欠等管理制度，明确岗位职责和业务操作流程，进行精细化管理；对合同洽谈、开标、配货及发货、出门及收款等业务相关部门和人员，确保不相容岗位相互分离，以便相互制约、相互监督、相互稽核；销售、财务、发货、清欠等部门和人员要做到各司其职、恪尽职守、认真负责、责任到人、奖惩合理，最大限度地提高应收账款回收率，缩短应收账款收账期，减少呆帐。

 5．建立应收账款坏账准备金制度。无论采取何种严格的信用政策，只要存在商业行为就不可避免地会形成坏账损失。为分解坏账损失风险，企业应从稳健性原则出发，充分估计可能发生的坏账损失将对损益造成的影响，按期提取坏账准备。值得注意的是，应收账款作为坏账损失处理并不意味着企业就放弃了对应收账款的索取权，企业将继续关注欠款单位情况，尽量收回账款。

 （二）加强对应收账款的事中控制。应收账款事中控制主要指赊销合同签订至应收账款回收之前进行的相应控制。主要包括:

 1．加强合同规范化和评审管理,规范经营行为。企业实现销售须授权相关人员同客户签订销售合同, 因此为加强应收账款管理, 企业应进行合同规范化管理, 建立评审制度。一方面, 签订的合同应规范, 符合合同法要求；另一方面要对合同的标的、数量、质量、交货期、交货地点、付款方式及违约责任进行认真评审, 并决定是否接受订单, 以此使企业的经营行为规范化、精细化。

2．加强销售业务处理过程管理。对收款、开具提货单、发货、结算等环节的管理是应收账款控制的关键。财务部门收到的客户货款应及时入账或作查询手续；要对照合同和客户要求开具提货单, 并送交运输人员或客户签收；运输部门应根据提货单组织发货, 并确保货物的规格、型号、数量正确无误；发货后应根据提货单等及时向客户开具发票, 办理货款结算。

 3．选择有利的结算方式。企业应尽可能地采用对自身有利的结算方式和先进的结算手段( 如网上银行、电汇等) , 加速资金回笼、缩短资金在途时间。企业也可在合同中约定购买方带款提货,以确保货款及时回笼。

（三）加强对应收账款的事后控制。应收账款事后控制包括赊销合同到期时款项的收回控制及款项到期由于各种原因无法收回而形成坏账损失的处理。主要包括:

 1．建立应收账款管理信息系统。应收账款跟踪管理服务系统是指从赊销过程开始到应收账款到期日, 对客户进行跟踪监督, 确保客户能正常支付货款, 最大限度地降低逾期账款发生率。通过应收账款跟踪服务, 可以与客户经常保持联系, 提醒其付款到期日；可以发现货物质量、包装、运输、货运期以及结算上存在的问题与纠纷, 及时做出相应决策；可以维持与客户的良好关系,同时也使客户感受到债权人施加的压力, 极大地提高应收账款回收率。由销售所产生的客户应收账款管理已经成为企业资金管理、款项管理的重要组成部分。

 2．对企业应收账款实行资产证券化。所谓资产证券化( ABS) 是将企业缺乏流动性、但能产生可预见稳定现金流量的资产, 通过资产结构整合和资产信用分离的方式, 以部分资产为担保, 由受托人控制的专门特设机构发行, 在资本市场上出售、变现的融资手段。

 3．加强对应收账款的清收

 （1）内部清收。① 企业应对不同拖欠时间的账款以及不同信用品质的客户, 分别采取信函通知、电话催收、派员面谈、法律行动等不同的收账措施, 对虽有付款能力但故意拖欠不付款的客户, 企业应确定合理的讨债方法,如: 讲理法、恻隐术法、疲劳战法、激将法、软硬术法等。②对企业人员明确谁赊销、谁收回的欠款清收责任制, 使每笔欠款落实到人, 并制定欠款清收考核办法和考核指标, 规定具体的奖惩办法, 以激励营销人员积极推销产品, 及时回笼货款。③运用科学的方法对收账费用和收账的成功率做出估计, 权衡增加收账费用与减少应收账款和坏账损失之间的得失。测算方法可参见信用标准和信用条件的测算。

（2）委托专业公司。大中型企业如果应收账款数额较大, 可以委托应收账款公司进行回收。专业的应收账款公司在催缴款项方面具有相对优势, 能在一定程度上减少企业在应收账款上投入的人力与财力。

4．借助应收账款出售与融资提高变现能力。应收账款产生之后, 企业除了积极催收以外, 还应积极对其进行利用。应收账款融资业务是银行根据商务合同交易双方之间的赊销行为而设计的一种金融产品。卖方将商务合同所产生的应收账款转让给银行,由受让银行提供贸易融资等金融服务, 可以迅速满足企业因应收账款占用造成短期流动资金不足的融资需求。应收账款在企业资产中属于变现能力强、风险低的优质资产, 其变现能力仅排在货币资金和短期投资之后。因此, 企业为解决临时资金紧张, 将应收账款出售给银行或以其作质押, 银行和企业都能获益。随着我国市场信用体制的不断完善, 企业通过应收账款出售和质押进行融资的业务也逐步开展起来。因此, 企业可以积极尝试利用应收账款融资, 提高应收账款变现能力, 减少坏账的产生。

结束语 

应收账款风险管理对公司应收账款管理、资金风险控制和提高资金收益发挥着重要作用。企业在日益激烈的市场竞争中,只有加强应收账款的风险管理,减少坏账损失,才能增加企业的有效销售,提升企业竞争力。随着新企业会计制度的执行,企业要在充分把握好以上要点的基础上,更好地开展应收账款风险管理工作。加强应收账款风险管理,解决拖欠问题,保障资金安全,加速资金周转,提高资金效益,为实现企业的跨越式发展服务。相信，应收账款的风险管理在不断成熟的市场环境促进下会日趋完善,步入良性的发展轨。总之，只要企业采用全程跟踪管理(它需要各个部门的密切配合，尤其是最高管理层的重视，自上而下地推行)应收账款信用风险是可以防范和控制的，也只有进行了科学的防范和控制，才可使企业在市场竞争中既扩大销售，增加盈利，还可以使应收账款风险尽可能地降到最低。因此，企业应把它作为一项长期的、制度化的工作来抓，使得各项措施落到实处，力求将应收账款风险控制在合理水平上，从而使企业不断发展壮大。

参考文献：

[1] 严 飞. 论应收账款风险防范与管理. 财会通讯·综合版.2007（10）

[2] 李恩柱. 企业应收账款风险的防范. 财会研究.2007（2）

[3] 李文彦. 浅析企业应收账款管理.山西科技.2006（4）

[4] 武迎春. 论企业应收账款风险管理. 企业活力-营销管理.2007（9）

[5] 陈 霞. 应收账款的风险及防范. 现代商业.2007（21）

[6] 黄红英. 企业应收账款风险管理. 华东交通大学学报.2006（23）

[7] 林岸芬. 浅析企业应收账款的管理. 当代经济.2006（9）

[8]朱荣恩，丁豪墚编：《企业信用管理》，中国时代经济出版社，2005年5月第一版，书号：ISBN7-80169-730-8/F.338。

[9]王遐昌，浓济业编：《财务管理—案例与训练》，立信会计出版社，2004年8月第一版，书号：ISBN7-5429-1324-51F.220。