IPO审计中的舞弊风险及审计应对探讨

目 录

一、IPO、审计与IPO审计5

（一）IPO5

（二）审计5

（三）IPO审计5

1、普通审计与IPO审计的不同之处5

2、普通审计和IPO审计为什么不同5

二、IPO公司的财务舞弊动机风险分析6

（一）基于融资目的，迎合核准制下的上市条件6

（二）获得较高的股票发行价格，以实现筹资额最大化6

（三）社会诚信度的下降，为财务舞弊者找到心安理得的借口6

（四）信息不对称为发行人财务舞弊提供了机会6

（五）理层普遍抱有不被发现的侥幸心理7

（六）受到的惩罚在巨额利益面前似乎微不足道7

三、IPO审计所面临的各种风险7

（一）不可控风险7

1、行业内部无序竞争8

2、市场缺乏高质量审计需求8

（二）可控风险8

1、公司治理结构漏洞8

2、关联交易操纵利润8

3、内控机制不健全8

4、经营风险9

四、IPO审计规避风险应对策略9

（一）改善审计环境9

1、完善和健全审计法规体系9

2、促进被审计单位建立健全财务监督机制和内部控制制度9

3、加强与社会公众的联系和沟通9

（二）建立健全审计质量体系9

1、有风险防范9

2、科学选择与设置审计风险点9

3、严格执行审计准则10

4、加强审计复核工作10

（三）提高审计技术程度10

1、选择恰当的审计方法10

2、革新审计技术手段10

（四）强化审计主体的风险控制10

1、建立审计员制度10

2、提高审计人员的综合素质10

五、结论11

内 容 摘 要

IPO审计，通俗点，就是公司上市审计，是公司上市必须的，许多公司为了上市而顶风作案，各种舞弊方法层出不穷。本文从IPO公司在财务方面的各种舞弊动机进行分析，并对审计方在IPO审计中遇到的各种风险进行应对探讨。只有在内外环境都兼顾的情况下，才能营造一个良好的IPO审计环境。

关键词：IPO审计 审计风险 风险应对探讨

 IPO审计中的舞弊风险及审计应对探讨

IPO审计,即公司上市审计，是公司上市必须的，许多公司为了上市而顶风作案，各种舞弊方法层出不穷。本文着重研究IPO审计中企业舞弊对审计方造成的风险和审计方的应对策略。

IPO、审计与IPO审计

（一）IPO

首次公开募股（Initial Public Offerings，简称IPO）是指一家企业或公司（股份有限公司）第一次将它的股份向公众出售（首次公开发行，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式）。

（二）审计

审计是由国家授权或接受委托的专职机构和人员，依照国家法规、审计准则和会计理论，运用专门的方法，对被审计单位的财政、财务收支、经营管理活动及其相关资料的真实性、正确性、合规性、合法性、效益性进行审查和监督，评价经济责任，鉴证经济业务，用以维护财经法纪、改善经营管理、提高经济效益的一项独立性的经济监督活动。审计作为一种监督机制，其实践活动历史悠久。

（三）IPO审计

1、普通审计与IPO审计的不同之处

（1）、报告期的时间IPO报告期间比年报期间要长。

（2）、上市公司年报审计报告是公开公告的，IPO审计报告则无需公告。

（3）、报告的使用范围的不同，IPO审计报告使用人主要是券商以及证监会发审委。

（4）、报告使用人对报告的兴趣点不同，普通投资者对上市公司年报更多的是关注业绩，监管部门在依法监管、从严监管形势下，对上市公司及IPO审计报告的关注是全方位的。

2、普通审计和IPO审计为什么不同

由于报告的需求者不同，普通年报和IPO对审计质量的要求天壤之别。普通审计中有一种审计叫工商年检，后来公司法改了，就不强制要求了，而且这种法律强制要求，并不要求审计质量，企业对审计也没什么要求，给报告就行，于是收费低，业务简单，风险极小。

另有一种，是大型非上市公司的审计，主要是股东想看看经营业绩。有很多国内大型不缺钱公司，外资公司，都属于这种类型。由于审计报告开始有人看了，管理层需要开始根据审计报告分析公司业绩，花费上去了，也要求事务所提供对应的服务。审计内容开始变得有血有肉，认认真真的拿着丰厚的报酬，也提供着相对应的服务。

IPO审计，审计报告拿给券商，并根据数字撰写招股书财务部分，交给企业老板，交给证监会作为申报材料，并从预披露开始对社会公开披露，接受各路仇家投诉。注册会计师签了字，券商律师证监会企业老板，所有IPO相关财务数据，均以这一封报告为准。所需要的谨慎程度可想而知，甚至在签报后的第一周，把报告未签字的初稿给券商，对于部分待确定的事项，券商都会提出调整意见。哪些东西要披露，哪些东西不要披露，都是中介会议多方商讨，最终确定的申报材料交上去之后，证监会会出反馈意见，如果前期工作不扎实，会很难受，之前挖了一个坑，就要挖十个坑来填，甚至有可能因为之前审计工作不严谨而导致IPO失败。

还有一点就是上市公司年报审计中注册会计师对关键审计事项的应对的表述通常是对审计过程中实施的审计程序进行概括性的复述。对执行关键审计事项应对的审计程序披露到什么程度，准则并无明确规定。但对IPO审计来说，由于发审委的反馈意见中会涉及到比关键审计事项更广泛的问题，而且要求会计师发表意见。因此注册会计师在出具IPO审计报告时就应当在沟通关键审计事项时对审计应对做出更加详细的说明，但应注意避免不恰当地提供与被审计单位相关的原始信息。

二、IPO公司的财务舞弊动机风险分析

（一）基于融资目的，迎合核准制下的上市条件

近二十年来，我国资本市场历经风雨走过了一段从无都有的发展阶段，为一大批企业筹集资金提供了融资渠道。公司选择IPO方式融资不仅获得了发展所需的低成本权益资金，而且还有利于提升公司的公众形象、增加公司无形资产价值，有利于规范公司的管理体制和财务体制提升管理水平，同时通过IPO还可以使股东“一夜暴富”、财富成几何增长。但是由于资本市场资源的稀缺性，并不是每一家企业都可以通过IPO实现融资。“上市融资诱惑大，排队企业八百家”这句股民中流传的段子形象地说明了“资本饥渴”的企业现状，在募集资金的巨大压力之下，企业把IPO当作终极目标，当企业的财务指标或其他条件达不到上市标准时，就产生了财务舞弊动因。

（二）获得较高的股票发行价格以实现筹资额最大化

在公开上市之前IPO公司股票没有历史交易价格可以参考，这就决定了要精确地确定新股发行价格是相当困难的，因此IPO定价是新股发行中最基本和最重要的环节和内容，新股发行价格的高低决定着新股发行的成功与否，也关系到各参与主体的根本利益。目前，国内IPO定价由发行企业和承销商协商，通常以会计计量的每股收益为基础，即股票发行价格=每股收益×发行市盈率，发行市盈率一般参照二级市场的平均市盈率、同类行业公司股票的市盈率，发行人的经营状况及其成长性等，对于个别IPO公司来说可以认为是一个常数，而IPO公司唯一能影响上市筹资额的就是每股收益。因此IPO公司往往通过系统规划，操纵上市前每股收益的预测值，来提高股票的发行价格从而最大程度地提高公司筹资额，财务舞弊的动因也由此产生。

（三）社会诚信度的下降，为财务舞弊者找到心安理得的借口

发行人在IPO过程中的财务舞弊与公司管理层的道德观念和价值取向密切相关，在整个社会诚信度的下降、职业操守缺失的大环境下，IPO舞弊者的借口随处可见。另外，相关的法律法规、报告准则不完善使舞弊者也找到了自我说服的借口。现有的会计准则允许IPO公司改变会计方法，通过追溯来重述财务报告， 给予发行者一个特殊的机会去窜改IPO申报期的会计盈余，这也是为什么许多公司IPO前后业绩突变的原因所在。有了这些看起来与道德观念、行为准则相吻合的理由和解释，IPO公司舞弊就显得心安理得、顺理成章了。

（四）信息不对称为发行人财务舞弊提供了机会

IPO市场是一个特殊的市场，首次公开发行主要涉及两大利益主体，即发行人与外部投资者，发行人的目标是以较低的筹资成本取得尽可能多的筹资额，而外部投资者的目的是取得尽可能高的投资报酬率，他们两者之间的利益诉求点不同，存在着明显的利益冲突。同时发行人拥有外部投资者所不了解的关于企业业绩、投资机会、管理人员能力及其未来发展前景的信息，而投资人由于没有获得IPO企业公开信息的其他来源和渠道，不得不依赖于发行人在招股说明书中提供的财务报告来进行决策，但是又难以判断信息质量是否客观，因此发行人与投资人之间存在严重的信息不对称，投资者明显处于信息的弱势地位。利益取向的不同与信息的不对称为管理层舞弊提供了机会，发行人会通过调整财务报告中的盈余数字，使其向有利于自己利益的方向发展，于是IPO财务舞弊成为非常普遍的现象。

（五）管理层普遍抱有不被发现的侥幸心理

公司内部控制制度的失效及外部监管制度的缺位使舞弊者有可能既进行舞弊，又能掩盖起来不被发现。首先，发行人管理层作为公司的“管家”，即使公司存在内部控制制度，也往往有能力凌驾于内控制度之上操纵会计记录，还可以通过种种手段诱使和强迫下属串通舞弊，而管理层舞弊特别是串通舞弊由于伪装、掩饰具有更强的隐蔽性和欺骗性使得注册会计师往往难以发现，且有关监管部门审核的重点往往限于公司提交的各种书面材料，很容易被光鲜亮丽的业绩包装蛊惑，雾里看花、蒙在鼓里。于是，在这种情况下，IPO公司的管理层普遍抱有侥幸心理，认为既然财务舞弊有不被发现的可能性，当然值得一试。

（六）受到的惩罚在巨额利益面前似乎微不足道

惩罚措施不到位，也是造成IPO公司财务舞弊动因之一。首先，正如业内人士认为的那样，在审核期发行人的舞弊行为只要自己主动纠正不会受到任何惩罚也不会影响IPO申请；其次，即使在IPO审核阶段发审委发现了发行人的财务舞弊行为，通常只是会取消发行人的上市资格而不做处罚，或者只是对相关责任者做象征性的批评、通报；最后，如果发行人欺诈上市行为是在IPO成功上市、公开发行股票之后被发现的，《证券法》对于公司这种既成事实并不是取消其上市资格，而是不得不默认其欺诈上市“阴谋得逞”，所采取的处罚往往是对公司或对相关责任人经济上的罚款，相对于公司取得的巨额发行收益来说，惩罚措施是微不足道、避重就轻的，况且对公司的罚款实际上又变相地转嫁由无辜的股民承担。因此在打击IPO公司财务舞弊、欺诈上市行为方面，相关的法规制度存在明显漏洞，不仅起不到惩罚犯罪、以儆效尤的效果，反而在客观上鼓励了IPO公司舞弊的意识和作法。

以上分析可知，目前造成IPO公司财务舞弊动因是多方面的，主要有取得上市资格的压力、获得更高发行价的动机、管理层缺失的道德观念、信息不对称产生的机会、监督体系不完善导致的侥幸心理及惩罚措施不到位对舞弊的纵容等。

三、IPO审计所面临的各种风险

IPO审计风险就是首次公开发行股票公司的审计风险。我国独立审计标准认为审计风险是财务报表存在重大错报而注册会计师发表不恰当审计意见的可能性。在实际情况中，IPO审计风险可分为可控风险和不可控风险。

不可控风险

1、行业内部无序竞争

会计师事务所是自由企业经济活动的主体，企业运营时，最重要的就是如何获取最多的利润，所以企业在进行审计时就一定要关注与利润相关的成本这个因素。审计成本由两方面构成，一方面是过程中产生的成本，一方面是审计后产生的各种风险导致的支出成本。现实状况表明，自身有能力的拟IPO企业一般会选取在行业中有威望的事务所；与其相反，一些小企业就只能选取收费较低的事务所。甚至一些事务所会赔本降价来争取顾客，主要是为了提高声望从而带来更多的业务。这样降价审计，就会缩减审计资源，使审计不能顺利进行，以至于审计人员不能完整施行审计程序，也就不能获得足够的审计证据，造成审计质量下降，从而相应增加了审计风险。

2、市场缺乏高质量审计需求

以IPO审计来说，其目的在于审查核算拟IPO公司的财务信息并进行披露，从而减少公司与暗存的投资者之间的信息不匹配的概率。但是根据统计，中小企业进行IPO时更注重的问题是，公司的股票能否顺利发行，发行定价又能否符合他们的期望。在这种情况下，能够满足他们需求，提供无保留意见的审计报告，又可以用较低成本完成审计工作的会计师事务所，相较于大型会计师事务所来说，更能够受到他们的选择。在这种市场机制下，注册会计师容易受到解聘的胁迫和经济利益诱惑的影响，为了生存，只能通过提供满足拟IPO公司需求的审计服务，导致缺乏提高审计质量的动力，从而促使注册会计师发表不当的审计意见。

可控风险

1、公司治理结构漏洞

拥有一个良好的公司治理结构是公司可持续发展的基础。但是我国近年来，部分企业“一股独大”的体制已十分普遍，政府职能可否代替企业经理人行使职能已成为一个值得探讨的问题;企业董事会结构与管理层没有明确的界限，董事会对总经理的行政策略及行为不构成威胁，使经理人对该负责的人没有责任感缺乏组织性，为所欲为;企业内部监督不利，相关监督部门不能充分发挥其作用，监督部门形同虚设。注册会计师在评判企业重大风险时，却会把公司的治理结构单做参考项目，但很大一部分企业存在以上缺点。这些缺点会对注册会计师在企业风险评估中占据重要地位，导致注册会计师作出错误的判断，使注册会计师的审计风险准确率大打折扣。

2、关联交易操纵利润

从证监会的法规来看，拟IPO公司有必要完整地解释关联双方联系，并对关联方交易价格的公正性作出裁判。但是2014年IPO未被肯定的数目显示出，十家企业里，因关联交易而被否决的企业达8家。关联交易固然不是使审计风险增加的绝对原因，也不存在全部关联交易全没可能得到监管层的同意。但是，由于日常经营对企业的关联交易存在影响，更有甚者变成拟IPO公司控制企业利润值得强调的办法，这应该引起审计人员的注意。拟IPO公司的利益相关者形式包括企业因非同寻常低于市场的价格，从企的关联方的出售中获得材料和资产以这些方式来达到调整利润的目的，或存在利益相关者间之间无偿非法借贷。企业对于审计证据的获取渠道的要求的严格性，使审计人员的工作更具有挑战性。同时也增大了利益相关者和交易审计的审核风险。

3、内控机制不健全

内部控制的完善不是公司为了上市招募资金或者保持上市资格而做出的一种形式上的包装，建立健全以及有效实施的内部控制制度，对于拟IPO公司防止舞弊行为的发生起到了重大的作用。但是，建立一个能够有效发现公司经营过程中存在的问题、防范公司内部舞弊出现的内部控制制度是很艰难的。内部执行力欠缺，内部监管力度的缺乏，甚至管理层逾越导致内部控制失效的情况众多，这些都会致使公司在管理工作中存在许多漏洞。现代的审计方法事以抽样审计为基础，建立在内部控制制度有效的基础上。而在实际工作中，注册会计师往往重点关注的是传统的财务报表审计，相对忽视了解被审计单位内部控制健全性，从而财务舞弊绕过审计的检查提供了机会，从而促使审计风险提高。

4、经营风险

注册会计师及事务所审计风险出现的重要原因就是公司营运风险。针对拟IPO公司，证监会所关注的重点是有否持续创造利润的能力。在被反对的IPO单位中，因为今后创造利润多少的未知而被驳回申请的企业数目众多。第一个原因是盈利本身中有不准确的因素,因为雇主大部分很集中，IPO单位会对少部分雇主产生经济依赖;另有企业是自身不能创造利润，纯盈利中的绝大部分来自于当局补贴;另外部分企业纯盈利多数属于财政报表外的投资利润，企业获取利润的多少是由被投资企业运营状况决定。第二个原因，企业的运营筹划和商品架构的诀策错误，很可能受到被对手压制从而失去市场主导权以及行业领先地位。

四、IPO审计规避风险应对策略

审计风险的产生与存在最有可能导致审计失败。风险一旦转化为现实的损失，其后果是相当严重的，不仅会导致经济利益流失，还会使审计机关面临行政复议、行政诉讼而被送上被告席，巨额赔偿也往往造成审计组织破产倒闭。审计风险具有客观性，但依然是可控的，审计机关可以通过识别风险，提高抵御风险的能力加以规避。

（一）改善审计环境

1、完善和健全审计法规体系

增强现有法律法规的可操作性，适应快速发展的经济形势，适时修改并制定更详细的、操作性强的审计法规，尽可能使社会经济生活中的各有关事项有法可依，提高审计工作法制化、科学化、规范化程度，降低工作中的随意性、主观性。 

2、促进被审计单位建立健全财务监督机制和内部控制制度

在企业中大力宣传和学习会计法等法律法规，建立现代企业制度，完善公司法人治理机制。根据企业体制需要，实行董事会、监事会及公司财务总监委派制和会计人员委派制。加强单位会计基础工作，明确会计人员职责权限。建立健全内部控制制度，改善控制环境，增强会计信息的可靠性、减少审计的固有风险和控制风险。

3、加强与社会公众的联系和沟通

广泛深入宣传《审计法》及审计部门的地位、职能、作用，对一些重要的项目特别是政府、领导机关、社会舆论及人民群众关注的审计项目，审计中遇到的重大问题、普遍性及倾向性问题，及时进行汇报和通报，让包括管理部门、审计对象在内的各级领导和社会各界充分认识审计、理解审计、配合审计，消除对立，减少误解，优化审计环境，从而降低审计风险。

（二）建立健全审计质量体系

1、有风险防范

从接受审计任务开始，各种性质的审计组织都应尽可能去完成职责范围内且有明确目的的审计项目，不要扩大范围。美国的审计组织所要求的任务首先判断先期信息的可靠性和完成该项目的可行性后才决定是否接受任务，即用谨慎避免自陷泥潭。据调查，美国政府审计机关的审计任务90%以上是国会委员会及其成员和立法院委托的，其余任务是法律规定的，几乎没有审计部门自定项目。

2、科学选择与设置审计风险

集中精力和资源对最易发生审计风险的领域和关键点加以重点防范和防御，这是降低审计风险的有效做法。审计风险是一种潜在风险，如果把多年审计实践总结出来的财务错弊倾向性问题作为风险点昭然于全体审计人员，会大大降低审计风险。审计风险点对审计人员起着导向作用，它的选择和设置需要重视和谨慎。但需要注意的是审计风险点揭示的是审计活动中具有代表性的现象，而现实经济生活中的审计问题错综复杂，所涉及的审计风险各不相同，没有固定的模式，应该具体问题具体分析，经济形势发展和审计环境变化后，必须适时修改和健全已经建立的审计风险点，使这一模式真正有生命力，真正发挥防范风险的作用。

3、严格执行审计准则

规范审计行为的审计按标准操作可以避免很多风险。一是严格执行《国家审计规范》和规定的审计程序，严把调查取证关，对收集的审计证据和合法性进行鉴定，确保审计证据合法有效。二是完善审定会、听证会等制度，实行执法过错责任追究、重大事项汇报制度、规范审计行为。三是准确运用法律法规。无论对审查出问题的性质认定，还是针对存在问题做出的处理处罚，所使用的法律法规必须准确、有效。四是实行被审计单位承诺制，以承诺书的形式要求被审计单位做出所提供资料真实、完整的承诺，不失为适度化解审计风险的必要举措。

4、加强审计复核工作

要建立审计组组长、审计组所在部门和复核部门三级复核制度，各司其职、各负其责，层层落实复核责任。把复核的重点放在与审计处理处罚密切相关、容易引起审计复议或审计诉讼的重大事项上，严格对照有关要求提出复核意见，降低审计风险。改进复核的技术方法和手段，提高审计复核的质量，扩大审计复核覆盖面，将所有审计项目纳入复核范围，不留盲区，避免审计工作潜伏风险。不断补充和完善与审计复核相关的规章制度，提高复核的法制化、制度化、规范化，更好地发挥审计复核的作用。

（三）提高审计技术程度

1、选择恰当的审计方法

审计过程就是收集审计证据、评价审计证据的过程，收集审计证据必定要运用一定的审计技术和方法。现阶段，要根据被审计单位经济活动的特点及其内控制度情况，推广风险基础审计方法，用风险概念规划和指导审计工作。

2、革新审计技术手段

一是充分利用现代信息和网络技术，全面开展计算机审计，发展以数据库为基础的在线实时审计，加大对审计线索电子化和网络实体审计的研究和探讨，开发新的审计程序和方法，以便获得充分、有力的审计证据，最大限度地降低审计风险。二是参与财务信息系统的设计、评审和验收，要求建立财务会计软件的审计接口和审计通用的数据通道，审查软件的合法性、安全可靠性、可审计性及可维护性等，特别是确保整个系统的可审计性。

（四）强化审计主体的风险控制

1、建立审计员制度

审计员制度是审计职业制度的一种具体形式，是以审计员为核心的审计工作制度，它根据审计工作需要和审计人员所具备的专业素质水平将审计人员划分为相应等级并规定相应职权和责任，在审计中实行审计员负责制度，对整合审计人力资源，规范审计程序、提高审计质量、防范审计风险，具有极大的业道德水准，从主观上遏制审计风险的发生。

五、结论

随着中国社会主义市场经济高速发展，欺诈上市、内幕交易、不实的企业信息披露等一系列问题都限制着中国资本市场的发展，更致命的是利益的不平等关联交易频频发生，在一定程度上显现了我国公司在IPO进行中审计危害的增大。在这种状况下，注册会计师们也面对着种种诉讼问题。如何才能降低审计风险就变成了注册会计师的关注点，如何才能加强审计风险和意识已经变成事务所、注册会计师、政府监督管理部门所需要解决的重要课题。

本文在介绍IPO审计的概念、特点的基础上，密切关注我国IPO企业的新动向，从IPO公司的财务舞弊动机、审计风险介绍、审计应对策略三个方面对IPO审计风险进行了研究。得出的结论是，不可控风险，我们无法避免，但是可控风险我们却可以尽量将其降到最低，只有内外审计环境都兼顾的情况下，才能营造一个良好的IPO审计环境。

参 考 文 献

1、何红，上市公司舞弊性财务报告产生的因素分析[D].上海：复旦大学，2002

2、屈文州，蔡志岳.我国上市公司信息披露违规的动因实证研究[J].中国工业经济，2007（04）：104-112

3、刘勇，审计学，2014

4、孙娜，中国IPO审计市场研究，2009

5、财政部，注册会计师执业准则第1141号――财务报表审计中对舞弊的考虑

6、黎国华，曹细钟.关注CPA审计责任险的“双刃剑”效应[J].审计月刊，2004，（08）：8-9

7、财政部，审计准则第1101号――财务报表审计的目标和一般原则

增强廉洁自律意识，恪守审计规范，倡导敬业精神，提高职推进作用。 

2、提高审计人员的综合素质

目前审计所处的环境并不容乐观，而且随着经济的发展，审计对象的复杂程度不断提高，审计难度和风险呈攀升趋势。这对审计人员提出了更高要求。要着力保证三个方面的素质不滞后，即运用现代科技技技能不滞后，专业素质不滞后，廉洁素质不滞后。要建立职业准入制度，对进入审计机关的人员严格把关，确保达到履行职责所必需的专业胜任能力。要不断优化审计队伍知识结构、扩大知识面。注意加强后续教育，抓好学科知识的培训，培养复合型人才。要注意提高审计人员分析、判断、预测经济活动的能力，增强职业关注意识。要加强审计人员的职业道德建设，