企业财务风险的成因及防范措施

目 录

一、财务风险的概述

什么是财务风险

财务风险的类型

财务风险的特征

企业财务风险的成因

内部成因

企业财务人员缺乏安全意识

企业资金结构不合理

企业缺乏明确的制度规定，权责不明

企业财务管理内部控制不健全

应收账款缺乏控制

外部成因

国内市场的宏观经济状况出现变化

利率水平的影响

国际汇率变化

三、对于企业财务风险的应对措施

 （1）、提高企业管理层的管理和决策水平

（2）、不断提高财务管理人员的素质

（3）、提高企业对宏观经济的适应和应变能力

（4）、建立企业财务监管工作组织

（5）、对财务风险作出恰当的处理。

四、结论

企业财务风险的成因及防范措施

内 容 摘 要

摘要：市场经济的确立，伴随着风险的出现，要求企业不仅要考虑到经济性、效益性，而且要考虑风险性，企业风险管理的问题就产生了。在激烈竞争的市场经济中,企业已成为市场竞争的主体,企业赖以生存、发展的自然环境和社会经济环境具有较大的不确定性,使企业面临风险的威胁。因此,正确把握企业财务风险的运行规律,加强对企业财务风险的管理显得非常重要。本文将从三个大的方面来阐述企业财务风险的成因以及如何防范风险和具体的相关措施。

关键词:风险成因;风险类型；风险特征;防范措施

一、企业财务风险的概述

 （1）财务风险是指公司财务结构不当、融资不妥使公司可能丧失偿债能力而致使投资者预期收益降低的风险。它主要表现在：获利能力低，经济效益差；资金不足；缺乏偿债能力；债务结构不合理；经营能力弱，不良资产多；发展能力弱，企业发展裹足不前等。

（2）企业的财务风险类型按照其形成的原因划分为政治风险、法律风险、利率风险、市场竞争风险、经营风险。根据资本运动的过程划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。根据不同层次，不同部门面临的风险可分为战略性财务风险、总体性财务风险和部门性财务风险。根据财务活动发生的次数划分为普通时期财务风险和特殊时期财务风险。

（3）企业财务风险具有以下几个特征：第一，客观性，财务风险广泛地存在于企业的各种财务活动之中，这是由客观环境的复杂性、社会的发展性和主观认识的局限性所决定的。因此，财务风险是不以人的意志为转移的，具有客观性。第二，系统性，财务风险贯穿于企业的财务系统，并体现在各种财务关系上，是财务系统中各种矛盾的整体反映。第三，不确定性。不确定性主要是指由于风险的存在，导致企业财务活动的最终结果难以事先准确把握，从而使财务活动变得复杂。第四，损失性，由于各种因素的作用和各种条件限制，财务风险影响企业生产、经营活动的连续性、经济效益的稳定性和企业生存的安全性，最终威胁企业的收益。第五，相关性，任何收益的取得都要付出相应的风险代价，风险与收益是相互关联的，并具有替代效应的，财务风险程度与风险报酬大小成正比。财务风险在一定程度上促使企业改善管理、提高资金利用效率。第六，进步性，风险与竞争是一对孪生兄弟，承认和承担财务风险把企业推向背水一战的境地，必然使企业达成一个共同的目标，努力改善财务管理，增强竞争能力，提高经济效益。

二：企业财务风险的成因

内部成因：

企业财务人员缺乏安全意识。 

在过去，传统的财务人员认为只要做好账、管好钱就不会有财务风险，不知道财务风险是客观存在的。因此，财务人员的综合素质和业务素质都有待提高，在现实工作中，我国许多企业财务管理人员风险意识淡薄，是财务风险产生的重要原因之一。

案例：1982年9月,美国芝加哥地区发生有人服用含氰化物的泰诺药片中毒死亡的严重事故,一开始死亡人数只是3人,后来却传说全美各地死亡人数高达250人。其影响迅速扩散到全国各地,调查显示有94%的消费者知道泰诺中毒事件。这是一个在制药行业发生的危机事件,也是一个在危机发生时,企业成功处理危机的典型案例。下面我们就从几个方面来分析强生泰诺事件。

1.危机的产生和蔓延。强生是一个著名的药品公司,泰诺是强生公司的一种药品。出事之后新闻媒体立刻开始关注这个问题,立刻将整个事件置于公众的目光之下。开始时因为服药死亡的人数是3人,后来传言全美死亡人数是250人。其实这其中有很多人是假冒受害者,为了诈保或者获取强生的赔偿而将死亡责任归于服用泰诺片。

2.事实是什么——危机解决的出发点。事件发生以后,在首席执行官吉姆·博克的领导下,强生公司迅速采取一系列有效措施来化解危机。解决问题的第一步就是寻找问题的根源。经过进一步的调查发现,因服用泰诺而死亡的人数只有7人,远不是社会上传说的有250人之多。

3.面对事实,如何赢得公众的信任——危机解决的艺术。尽管面对确凿的数据,强生公司仅需承担有限的责任,但是产生了形象危机。强生公司按照公司最高危机方案处理原则着手处理此事。按照公众利益至上原则,不惜花巨资在最短的时间内向各大药店收回所有数百万瓶的泰诺片,并花50万美元向有关医生、医院和经销商发出警告,通知他们泰诺中毒事件。这些措施一步步重新赢得公众的信任。

4.化危机为商机——危机解决的智慧。当药品污染的原因查明之后,强生进行停业整顿时,正好美国政府和芝加哥等当地政府开始制定新的药品安全法,要求药品生产企业采用无污染包装。强生公司率先响应新规定。这样就在价值12亿美元的止痛片市场上挤走了它的竞争对手,仅用5个月的时间就夺回了原市场份额的70%,并以更好、更新的形象重新面对公众,赢得了公众信任。

5.总结。强生在危机管理中高超的技巧是什么呢?一个是公众利益至上原则,一个是快速反应原则。公众利益至上原则,其实是对企业存在本质的一种解读;而快速反应原则实际上依赖于危机事前管理的预防原则,成立危机处理小组未雨绸缪。

财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。

避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。例如，在固定资产投资决策过程中，由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实，以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，也必然影响企业的投资效益，影响了企业的长期偿债能力，从而给企业带来较大的财务风险。企业财务管理内部控制不健全。

企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因。

企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。例如，企业资金结构不合理，负债资金比例过高等。

案例：A公司是一个生产汽车零配件的中型公司,大学刚毕业的小杨到该公司从事人力资源管理工作。在工作的过程中,他发现该公司的人力资源工作存在着一些弊端。比如,工作岗位职责和要求很不明确,没有详细的工作内容、工作说明和规范,也没有相应的成文的典章制度,员工们的职责几乎是凭借他们自己的理解和仅有的自觉性来履行的。这样他们之间经常以不知道或不明确自己的工作为由,出现人浮于事、纠缠扯皮现象。特别让他吃惊的是,有一次,他到车间去察看员工的工作情况时意外地发现位于甲乙两个车间的通道里堆满了杂物和废品,很影响工作人员的行走,也有碍于观瞻,于是他让车间的小王负责清理时,小王却声称那不是他们车间的事,不应该让他去负责,他只管属于他们车间内部的卫生。他还说要清理也可以,但提出若增加工作量就应增加工资待遇。小杨听后心里很生气,但又觉得小王提出的问题似乎也有些道理。于是他就又跑到乙车间去了解情况,谁知乙车间的人却说那儿堆的东西几乎都是甲车间人干的,应该由他们处理。这样“公说公有理,婆说婆有理”,结果是他们互相推诿,“垃圾事件”一拖就是两个星期,两个车间的员工竟然都熟视无睹、无人问津。

此情此景,小杨看在眼里,急在心里,他意识到这个小事情反映了大问题,他还仔细观察了该公司的许多其他岗位,都存在类似的问题。所以从整个公司来看,员工之间的工作关系比较混乱,责权划分不到位、不清晰。出了问题,他们互相推卸,有了好事,却争相邀功,因此公司的士气低落,效率低下。总之,该公司的人力资源管理还处在非常初级的阶段。这不能不说是个失败。

误区分析

这个案例很有代表性,我国的很多企业尤其是国有企业都不同程度地存在类似的问题。部门员工一方面并没有清楚地理解和把握自己的职权和责任,把有利于自己利益的事情划归到自己的工作范围之内,反之,则极力排斥和推卸责任;另一方面,他们就是知道自己的职责和权力,但因部门制度不够完善,也谎称不知道或者把它们当成讨价还价和加以利用的资本,将协助其他部门做好工作当成一种“恩赐”,而不当成是自己的职责。这样部门之间相互推诿、协调困难,员工之间甚至互相埋怨、互相对抗,结果出了问题谁也不管,最后大都就不了了之,或者问题的解决以付出代价为前提。

有人把这种推诿扯皮现象称为企业的“肠梗阻”。专家对企业管理“肠梗阻”的定义为“企业中层管理者在企业管理行为中不履行管理职责,互相推诿,没有与企业战略保持一致,甚至为了局部或本单位利益,在某些方面我行我素,抵销企业管理效能,影响企业整体利益的症状”。那么到底是什么原因造成了这种现象?

有人认为是员工素质低劣,中层干部任用不当的原因。当然我们不否认这些原因,但最主要的原因有两条:

1.企业基础管理不到位、管理制度不健全。制度是法则,是基准。一个好的企业就要有完善和明确的制度规定做依托,使得员工工作规范科学,所欲,无章可循,或者有章难循,员工对工作职贾和任务没有滑晰的概念,一切处于粗糙管理阶段,人为因素上升为主要因素,那么这个企业就像一团乱麻,更不要提什么创造好的效益。

2.企业组织结构设置不科学。目前我国的大多数企业是以职能型或其组合为基础的组织结构形式,部门体系之间缺乏一个强有力的统领全局的管理次序和管理程序,没有有效的规范管理和协调的机制,造成相互扯皮,相互推卸责任的被动局面。

在我国，资金结构主要是指企业全部资金来源于权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，企业资金结构不合理的现象普遍存在。具体表现在负债在资金结构中比例过高，很多企业资产负债率达到30%以上，导致企业财务负担沉重，偿付能力不足，由此产生财务风险。企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。例如，企业资金结构不合理，负债资金比例过高等。在我国，资金结构主要是指企业全部资金来源于权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，企业资金结构不合理的现象普遍存在。具体表现在负债在资金结构中比例过高，很多企业资产负债率达到30%以上，导致企业财务负担沉重，偿付能力不足，由此产生财务风险。企业缺乏明确的规章制度。应收账款缺乏控制。企业为了增加销售收入，提高市场竞争力，赊销是经常用的销售方式，这样资金被占用，周转效率下降，甚至不能收回账款，形成坏账损失。

案例：李宁从1990创立至今,经过了多年的发展,并在2004年6月上市,已经成为中国的体育品牌的领军品牌,但是在今年遭到了一些冲击,其资本的构成以及在运作方面都出现了一点问题,急于发展海外市场也耗费其一定的资本和精力。

在国内市场不稳定和海外市场拓展部顺利的双重打击下,不得不采取措施来盘活销售,而导致这种局面的原因有以下几个:

1.财务状况不理想。在今年六月决定对CBA的赞助费用,主要通过削减或终止对其它赞助费用获得的,还有就是通过压缩市场营销活动来实现的,可看出其财务状况并不是多好,所以其财务状况方面对资本结构的影响已经达到了一定的程度。

2.李宁的资产结构存在不合理的地方。控股上海红双喜,全资收股凯胜,看似在资本结构上应该没什么大的问题,但是在股票市场部稳定的情况下对资本结构的影响显得很大,所以资本结构的具体调整很重要。

3.产品销售遇到瓶颈。库存增多时产品销售不出去很大的一个表现,产品销售部出去对资金的流动就产生了很大的影响,产品转化不成为资金,就进一步加强了导致资金链断裂的风险,所以产品销售对资本结构的影响也是不容忽视的。

4.投资者和管理者的态度和决策方面有顾虑或者失误。在今年股市都不太理想的局面下,投资者更不可能轻易地投资,而就在7月5号李宁公司行政总裁张志勇宣布辞职,可见其管理者在有些决策方面的力不从心之处,所以投资者的消极以及管理层面的所谓不作为会对资本结构有一定的冲击。

5.整个行业的消沉。今年中国的五大体育运动品牌的存货总值达37亿多,也表明了不仅仅是李宁是这样,所以整个行业的不景气对资本结构也有较大的影响。

（二）外部原因：国内市场的宏观经济状况出现变化。企业面临的经济环境，主要指政府财经政策、产业政策、经济周期和通货膨胀等。金融政策及环境对财务风险的影响，主要表现在利率波动对企业盈利水平及偿债能力等方面。利率水平变化影响。如利率上调，商业银行会迅速将相应压力传导到企业融资成本方面，如企业不能对其负债结构做出及时调整，利率波动就会给企业带来还本付息负担，从而影响企业的偿债能力，导致企业产生财务风险。同样，汇率变动将会影响持有外汇资产或有外汇业务的企业盈利水平。 市场经济的典型特征，就是具有不同时长的周期性，宏观经济会周期性地进入复苏期、繁荣期、衰退期、萧条期几个阶段。当经济处于衰退阶段时，企业运行于市场不景气环境，产品销售量下降，装置开工率降低，项目利润率降低，由此将引起现金流减少，形成企业财务风险。 近年来，政府产业政策明确向促进经济社会可持续发展方向调整，政府采用财政基金、税收优惠等政策，鼓励新工艺、新材料、新能源、信息技术和生物技术等领域的发展，限制高能耗、高污染和资源滥用等产业，处于这些限制类产业的企业，不仅面临着政策约束带来的财务风险，有些还面临被迫转产或关停的可能。 国际利率变化。在经济风险方面，本币的不断升值，会减弱出口产品在国际市场上的价格竞争力，抑制出口，造成企业经营困境；与此同时，企业的非理性投资行为会增加企业的财务风险。在会计风险方面，由于汇率变化，所以在汇率和信贷方面的不一致的会计项目，就导致了货币转换损益。

三、对于企业财务风险的应对措施

1、提高企业管理层的管理和决策水平。 

企业文化是企业的核心竞争力，是其它企业不可复制的财富。企业想要做大做久，必须增强员工的凝聚力，而优秀的企业文化无疑是一条极重要的纽带。被员工认同的良好的企业文化是一剂粘合剂，从各方面把员工团结起来，形成巨大的向心力和凝聚力，使员工从内心产生一种情绪高昂、奋发进取的效应，这足以胜过任何规章制度和行政命令。孙子曾说过：“将者，智、信、仁、勇、严者。”公司中每一位员工都有其担负的职责，分饰不同的角色，其中管理者是一个团队的核心和精神支柱，正所谓“上梁不正下梁歪”，“兵熊熊一个，将熊熊一窝”，这就说明了管理者的关键作用。能力固然重要，但人品无论在何时、处理何事都应该是排在第一的重要位置。作为管理者，对待每一项工作，都要全心投入、用心揣摩，力求掌握其中的奥妙和诀窍，绝不可简单应付和轻信盲从。犯错误不可怕，可怕的是经常犯同样的错误，如果勤于思考，善于总结，一定可以避免。企业的运行需要各种制度，有了完善的制度，权责自然分明。企业的稳定和效率，直接受规章制度的影响。越是能够把行之有效的手段用公司章程确定下来，就越能提高企业的管理水平、稳定性、乃至业绩。所谓企业的执行力，指的是贯彻企业战略意图，完成预定目标的操作能力，说到底就是企业各部门对企业决策的落实情况和对各项措施确保执行的力度的水准。企业的执行力包括行政命令执行力、制度的执行力和创新执行力等，但其中的制度执行力是最为基础和关键的。有了完善的制度，必须良好执行，否则便成了一纸空文。公司的绝大部分制度，发文前都是经过各相关部门汇总意见并修改的，应该说是与公司现阶段的发展相适应的，所以没有不执行的理由。在制度执行过程中，领导者起着关键性的作用，需以身作则。

2、不断提高财务管理人员的素质。管理者要想提高管理能力，必须要勤于学习，与时俱进增加新知识，更要精通业务领域内的专业知识。管理者依靠个人的专业能力而不是职位权力去影响下属，往往能让下属真正服气。知识时代社会，学习必须贯彻于企业运行的整个过程之中，只有学习，才能不断创新，企业才能长远发展。一个学习型的企业，一个不断追求革新的企业，绝不能停留在过去成功的经验上，而要一而再，再而三的去追求新的成功、新的革新。学习的方式多种多样，可从实践中学习，从书本上学习，从自己和他人的经验教训中学习，把学习当作一种责任、一种素质、一种觉悟、一种修养，当作提高自身管理能力的现实需要和时代要求。

3、提高企业对宏观经济的适应和应变能力。企业需要对外部环境进行认真分析和研究，把握它的变化趋势和规律，从而制定相应的措施。企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案决策，切忌主观臆断。例如，对固定资产投资，应采用科学的方法，计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等指标，并对计算结果进行综合评价，在考虑其他因素的基础上，选择最佳的投资方案。又如，在筹资决策过程中，企业首先应根据生产经营情况合理预测资金需要量，然后通过对资金成本的计算分析及各筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，在此基础上做出正确的筹资决策。再如，企业资金流动是周而复始地进行的。确切地说流动性是企业的生命,企业必须加速存货和应收账款的周转率,以保持良好资产流动性。按照以上方法做出的决策,产生失误的可能性大大降低，从而可以避免财务决策失误所带来的财务风险。

4、建立企业财务监管工作组织。通过经常性监管发现企业已经或可能存在的潜在财务风险，由财务监管员或有关人员亲自深入现场进行实地调查，探讨规避或防范风险措施。以财务报告或监管月报方式报上级企业领导。在市场经济条件的影响下，财务风险是不可避免的。如何正确的看待和认识财务风 险，并采取有效措施来避免财务风险是企业长期发展与生存的重点问题。所以企业应重视财务风险管理工作，认真分析总结产生财务风险的成因，进一步完善防范措施，从而化解财务风险危机，确保企业顺利的发展下去。企业进行负债经营决策时，首先应该考虑企业举债的规模和偿债能力。一般而言，确定负债规模应该考虑以下因素，如警惕财务杠杆效应的负面影响、防范财务风险和关注财务拮据成本。建立企业财务预警的“诊断”机制，要对企业的负债进行分析，负债经营有利于提高经营者业绩，使企业获得负债资金效应，降低资金成本，提高权益资本收益水平。负债经营可以迅速筹集资金，弥补企业内部资金不足，增强经济实力。负债经营给企业带来更大的风险和破产的危机。首先，在资金结构中，若负债的比例过大，即过度负债经营，那么依赖于外界的因素过多，也就加大了企业的经营风险和财务风险，生产经营环节稍有脱节，资金回收不及时，资金成本大幅度增加，降低了企业经营利润，削弱了企业活力。其次，因负债率升高，财务风险加大，在财务杠杆作用下自有资金收益率下降，企业承受能力降低，偿还能力减弱。一旦企业出现坏账，产品积压，那么必然会给企业带来危机。因而，在建立企业财务预警制度时，应把握好负债经营的“度”。

5、对财务风险作出恰当的处理。财务风险是由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。在激烈竞争的市场经济中，企业已成为市场竞争的主体，企业赖以生存、发展的自然环境和社会经济环境具有较大的不确定性，使企业面临风险的威胁。因此，正确把握企业财务风险的运行规律，加强对企业财务风险的管理显得非常重要。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。以财务决策为例，企业的财务决策几乎都是在风险和不确定性的情况下作出的，离开了风险，就无法正确评价企业报酬的高低。因此，对财务风险的成因及防范进行研究、控制，从而提高企业经济效益，具有十分重要的意义。坚持谨慎性原则,建立风险基金。即在损失发生以前以预提方式或其他形式建立一项专门用于防范风险损失的基金。如工业企业按一定规定和标准提取坏账准备金。商业企业可提取商品削价准备金,这是弥补风险损失的一种有效方法。在损失发生后，或从已经建立了风险基金的项目中列支,或分批进入经营成本,尽量减少财务风险对企业正常活动的干扰。建立企业资金使用效益监督制度。有关部门应定期对资产管理比率进行考核。同时，加强流动资金的投放和管理，提高流动资产的周转率，进而提高企业的变现能力,增加企业的短期偿债能力。另外,还要盘活存量资产,加快闲置设备的处理,将收回的资金偿还债务.注重投资决策问题。投资决策是企业重大经营决策的主要内容之一,直接影响企业的资金结构。企业决策者必须做好投资项目的可行性分析。

 

  

四、结论  

  企业财务风险是一个并不过时的话题，做好财务风险防范工作是企业完善内部工作水平，对外彰显企业综合实力的窗口。财务管理工作无法在企业发展过程中奉行“形式主义”，其切实发挥着重要的作用。因此，我们必须以财务工作为契机，以点带全，积极构建合适的管理体系，使各项制度发挥出理想状态下的价值，并在发展中落实人文管理理念，形成科学管理模式，实现企业财务工作的健康发展。 制定相应措施予以应对，以保证企业健康发展。 

参考文献

［1］孙运珍.企业财务风险成因及防范浅析[J].中国农业会计,2010

[2] 李钰.企业如何防范财务危机[J].经济论坛,2000(13)

[3] 王丽敏.我国企业财务风险成因及防控措施[J].财经纵横.2011