公司治理结构与会计信息质量有关问题探讨

一．会计信息质量概述 （一）.会计信息质量的含义 （二）.会计信息质量的判断标准 1、充分性 2、可靠性 3、相关性 4、及时性 （三）.公司提高会计信息质量的重要意义 1有利于上市公司自身的发展 2有助于保护公司投资者的利益 二．公司治理结构概述 （一）.公司治理结构的含义 （二）.公司治理结构与会计信息质量两者的相互关系 1、有效的公司治理是提高会计信息质量的制度保证 2、高质量的会计信息是公司治理的前提 三．公司治理结构与会计信息质量存在的问题及影响 （一）.公司治理结构与会计信息质量所存在的问题 1会计信息披露的虚假性2会计信息披露不充分性 3会计信息披露不及时性 （二）.我国公司内部治理结构对会计信息质量的影响 1公司内部治理结构的缺陷 2公司因股权结构不合理造成大股东实际控股现象 3我国上市公司董事会和执行层之间的制衡存在缺陷 （三）.我国公司外部治理结构对会计信息质量的影响 1外部审计缺乏独立性降低了监督的有效性 2证券监管机构监管和惩罚力度不强 3资本市场上投机现象非常严重 四．完善公司治理结构，提高会计信息质量的建议 （一）.加强对公司的治理，从源头上遏制会计造假的发生 （二）.加强监督管理体系的建设，确保会计信息质量的充分性 （三）.完善会计信息质量的监管，防止会计信息披露滞后性 结论

内 容 摘 要

随着我国市场经济的不断发展，资本市场的规范化程度日益完善，我国上市公司对会计信息的质量要求也变得更加谨慎与严格。会计信息作为企业经营情况的重要有效反映，其会计信息披露质量的好坏直接影响了公司的经营与发展决策。目前我国公司在会计信息的反映中普遍存在信息披露不完善、不及时、不准确等情况，与我国对会计信息质量的基本要求相背离，严重破坏了市场经济的有序秩序，对经济的发展极为不利。因此，解决会计信息质量存在的问题，寻找提高公司治理结构与会计信息质量的对策，是社会各界共同关注的问题。本文在此背景下，通过对会计信息披露内涵、判断标准与研究意义的详细阐述，结合自身所从事的银行工作对当前我国公司治理结构与会计信息质量的相互关联与所存在的问题进行了有效地系统分析，并针对性的提出了改进建议与策略。

关键词：公司治理结构 会计信息质量 影响因素

一．会计信息质量概述 

（一）.会计信息质量的含义 

会计信息质量的内涵主要指会计从业人员将企业的财务情况与经营现状客观明确、及时真实、公平完整反映出来，对信息使用者实现会计信息的重要价值与使用意义。从质量的定义可以看出，首先会计信息质量所包含的内容要满足大众的需要，其次会计信息质量也必须具备一定的特征，用以表征主体的性质是否合乎大众的要求。这种信息能够为他人和自己带来有利的效用。会计信息质量的内涵就是通过最真实的企业经营情况的反映来帮助信息使用者实现价值与需求。

（二）.会计信息质量的判断标准

会计信息质量的判断标准在不同的国家和地区略有不同，本文综合多方的有效理解，主要从充分性、可靠性、相关性和及时性等四个方面对公司会计信息质量进行判断与评定。

1、充分性 

公司不得故意隐瞒或遗漏任何重大财务信息，但也不得过度披露所有可能引起证券价格变动的全部信息资料。进入证券市场的公司应适当披露公司各项信息，防止投资者因过多无价值信息而影响其投资决策。

2、可靠性

按照美国财务会计委员会第2号财务会计概念公告，可靠性的标志主要包括真实性、可核性和中立性。可靠性是为了确保会计信息能够减少或免于错误和差错，尽量详实的反映出它所希望反映的现象的质量。所以，可靠性是反应财务信息对于决策有用最重要的特征。

3、相关性 

公司会计信息的相关性可以从两个方面来说明：第一，其所披露的内容是相关的，即与投资者的价值判断和股价的波动密切相关。公司所披露的会计信息应当与投资者的经营决策息息相关，特别需要注意的是影响公司未来走向和现金流量的预测性的信息，这将有助于投资者对公司的发展和走向做出评价或者预测。第二，其形式是相关的，即必须重点突出、浅显易懂。

4、及时性

及时性要求企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行确认、计量和报告，不得提前或者延后。从公司的角度来看，及时披露重大信息，可以增加公司的透明度，确保公司股份及时根据新信息作出调整，保证市场的连续性和有效性。

（三）.公司提高会计信息质量的重要意义

客观明确、及时真实、公平完整地会计信息是对公司经营情况的最直接最真实最完善的反映。会计信息质量作为上市公司经济指标的核心，不仅对企业的经营决策具有重要积极的促进作用，更对广大投资者的投资决策判断具有重要的影响。此外，确保会计信息的质量对于保证证券市场的有效性尤为重要。会计信息披露制度是证券市场规范运作的基础，要保证证券市场的正常运转，不仅要有规范的证券发行和流通市场，还要有健全的市场监督管理体制。证券市场的规范化，主要是证券市场中各主体行为的规范化。合理的会计信息披露制度，正是约束和引导各行为主体的机制，它对公司、投资者及证券监管机构等都具有十分重要的意义。

 1、有利于上市公司自身的发展

公司的特点是具有多元化的投资主体以及社会化的资本来源，其发展壮大的第一前提是为社会公众所承认和接受。不论从公司为公众提供产品或服务的角度，还是对公司自身发行股票而言，公众就是上帝，公众对公司支持的程度决定了其适应市场的程度。

（1）有利于树立良好的公司形象

公司会计信息披露的过程，也是公司向相关信息使用者进行宣传及树立公司良好形象的过程。公司所公开的会计信息，可以全面地向社会反应其财务状况、经营成果及发展前景等有实用价值的信息，用以增强现有投资者及潜在投资者投资的信心。

（2）有利于社会大众对公司的监督

公司的优点和不足可以通过会计信息质量暴露在公众的监督之下，使其在强大的压力和监督之下，不得不加强和改善内部经营管理，提高公司的市场竞争能力。

 2、有助于保护公司投资者的利益

 

由于两权（经营权和所有权）分离，往往使投资者脱离了公司的经营管理，但这绝不是投资者对公司的经营状况毫不关心，实际上投资者无时无刻不在关注着公司的财务状况、经营成果及现金流量。

（1）会计信息质量为投资者投资决策打下扎实的基础

投资者购买股票的实质是以一定的风险来换取收益。投资者在做出买卖股票的决策前，必然会考虑投资风险及收益。投资者是否能获取利润，主要取决于他们对于公司的了解程度，以及公司的发展前景和政策导向，投资者通过这些信息的分析，来衡量不同股票定价所反映的风险和报酬，以寻求更加合理的投资组合。

（2）会计信息质量体现了对投资者的公平

在证券市场上，股票的发行人与证券经营机构处于绝对的主导地位，容易形成对交易信息垄断，因而，一般投资者处于弱势地位，则很难获得所需要的充分的信息。公司会计信息披露制度中要求上市公司全面、及时、准确地披露相关的会计信息，使投资者能够平等的获得相应的信息。这么做可以促使不同地区、不同层次间的证劵交易场所有了相对公平的信息交流渠道，有效防止了内幕交易和证券市场的欺诈行为。

二．公司治理结构概述

 （一）.公司治理结构的含义

公司治理结构是指为实现公司最佳经营业绩，公司所有权与经营权基于信托责任而形成相互制衡关系的结构性制度安排。用来协调现代公司制度下公司内部不同利益相关者之间的利益和行为的系列法律、文化、习惯和制度的统称。我国公司治理结构是采用“三权分立”制度，即决策权、经营管理权、监督权分属于股东会、董事会或执行董事、监事会。通过权力的制衡，使三大机关各司其职，又相互制约，以保证公司的顺利运行。　 （二）.公司治理结构与会计信息质量两者的相互关系

公司治理结构与会计信息质量两者之间既相互依存又相互影响。

 1、有效的公司治理是提高会计信息质量的制度保证

完善有效的公司治理结构制度安排是公司持续、健康、有效运作的核心问题，可以协调好公司与所有相关利益者之间的关系，提高企业的效率。公司会计信息披露的过程，也是公司向相关信息使用者进行宣传及树立公司良好形象的过程。公司所公开披露的会计信息，可以全面地向社会反应其财务状况、经营成果及发展前景等有实用价值的信息，用以增强现有投资者及潜在投资者投资的信心。

 2、高质量的会计信息是公司治理的前提 

客观明确、及时真实、公平完整地会计信息披露是对公司经营情况的最直接最真实最完善的反映。会计信息披露质量作为公司经济指标的核心，不仅对企业的经营决策具有重要积极的促进作用，更对广大投资者的投资决策判断具有重要的影响。此外，确保会计信息的质量对于保证证券市场的有效性尤为重要。与此同时，公司的优点和不足可以通过会计信息披露暴露在公众的监督之下，使其在强大的压力和监督之下，不得不加强和改善内部经营管理，提高公司的市场竞争能力。

三．公司治理结构与会计信息质量存在的问题及影响 

根据中国证监管理委员会网站对2009-2012年度市场禁入者公告的原因进行的统计分析，我国公司治理结构与会计信息质量存在的问题主要包括：

（一）.公司治理结构与会计信息质量所存在的问题 

1会计信息披露的虚假性

公司会计信息披露的虚假性主要表现在：有意夸大或缩小客观存在的事实、伪造会计帐表，具有严重的危害作用。例如：虚假陈述和利益操纵

虚假陈述和利益操纵主要指公司运用非常规的会计操作方法, 甚至捏造虚假的经济业务, 对财务信息进行粉饰, 虚增利润, 骗取股东和社会公众的信任。

“银广夏”事件

作为曾经的“中国第一绩优蓝筹股”---“银广夏”， 自1998年至2001年期间累计虚增利润77 156．70万元，其中：1998年虚增 1776．10万元，由于主要控股子公司天津广夏1998年及之前年度的财务资料丢失，利润真实性无法确定；1999年虚增 17 781．86万元，实际亏损 5 003．20万元；2000年虚增56 704．74万元，实际亏损 14 940．10万元；2001年 1－6月虚增 894万元，实际亏损2 557．10万元。从原料购进到生产、销售、出口等环节，公司伪造了全部单据，包括销售合同和发票、银行票据、海关出口报关单和所得税免税文件。2001年9月后，因涉及银广夏利润造假案，深圳中天勤这家审计最多上市公司财务报表的会计师事务所实际上已经解体。财政部亦于9月初宣布，拟吊销签字注册会计师刘加荣、徐林文的注册会计师资格；吊销中天勤会计师事务所的执业资格，并会同证监会吊销其证券、期货相关业务许可证，同时，将追究中天勤会计师事务所负责人的责任。

2会计信息披露不充分性

当前我国上市公司的会计信息披露依然存在很强的不充分性，对重大事件不予以公告，对有用的资料进行选择忽略，不予在财务报表中附注说明，或故意夸大或隐瞒部分事实的情况时有发生，对信息使用者产生了严重的投资误导。对非生产性交易中资产重组的关联交易未按《准则》的规定进行披露，更有甚者，许多公司利用关联企业，转移利润，隐瞒企业的真实财务状况，欺骗广大股民和公众，获取非法利润。在会计信息披露的过程中，有效披露相对较少，模棱两可的披露多，这就大大降低了信息的可信度；部分上市公司对关联方交易的信息披露不够充分；在招股说明书、上市公告书和定期报告中披露的会计信息不够真实可靠。即使部分上市公司对关联交易进行了披露，但所披露的内容很不全面，重点在于生产性关联交易。这些情况极易误导信息使用者产生的投资决策。

3会计信息披露不及时性 

市场经济的飞速发展与提高，竞争环境日益激烈，市场变化多端，这就凸显出及时性的重要性。不及时性的主要表现是对上市公司之间已发生的收购、兼并或重大债务等重大事件未及时编制成公告书向社会公众披露。如果所报告的信息缺乏及时性，那么将必然缺失它的决策相关性。我国《证券法》对上市公司提交的中期报告和年度报告等定期报告规定了较为宽松的时间，年度报告一般为每个会计年度结束后的120天，中期报告为每个年度前6个月结束后的60 天。公司会计信息披露的及时性，对投资者的投资决策具有重要影响，所谓机不可失，抓住先机，就是说的披露会计信息的不准时性所形成的内幕信息影响。

（二）.我国公司内部治理结构对会计信息质量的影响

 1公司内部治理结构的缺陷

可以说作为信息披露主体的上市公司所表现出的不合理行为是会计信息披露失真的最主要原因。

2公司因股权结构不合理造成大股东实际控股现象 

在当前我国的证券市场发展中，因股权结构不合理造成的公司大股东实际控股的现象严重。虽然我国对公司股权改制基本完成，但公司股权仍然相对集中，从而，造成大股东实际控股的局面。即使企业内部建立了相对的治理制度，但大股东的绝对控股权使这些规章制度形同虚设。在出现信息不对称的情况时，绝对控股的大股东作为优势群体，在追求以自己为代表的小团体利益时，损害外部投资者尤其是处于二级市场中的中小投资者的利益。为追求最大的股东与个体利益，一些非法的财务问题和不合理的经营现象时有发生，这些都是公司大股东实际控股权力过大所致。

3我国上市公司董事会和执行层之间的制衡缺陷

我国上市公司的董事会作为公司治理结构的重要组成部分，最高决策与监督权，能够有效制衡公司内部最高决策者,可以说董事会的独立性直接影响公司治理质量。鉴于我国上市公司的实际情况，董事会与执行管理层合二为一。这就造成了董事会与执行层之间的制衡缺陷,他们滥用权力，积极谋取小团体利益，严重损害外部投资者的利益。

 （三）.我国公司外部治理结构对会计信息质量的影响

 1外部审计缺乏独立性降低了监督的有效性

外部审计缺乏独立性, 会计信息的造假的情况时有发生, 类似银广夏等公司财务舞弊的大案对我国会计信息的质量与公信力产生了严重的质疑。外部审计的独立性是对其审计信息质量的重要保证。会计信息的造假常常让人们联想到审计活动失败，注册会计师对于公司财务报告的审计似乎并没有起到保障作用，一次又一次的审计失败大大打击了投资者对于注册会计师的信任。作为这一支优秀的，具有高职业素质的团体，人们很难将其与审计失败联系在一起，而更多的关注在于对于审计独立性的判断。总而言之，频繁的审计失败除了受其自身专业素质及判断能力水平低下的影响外，其独立性缺失更是重要的影响要素。

2证券监管机构监管和惩罚力度不强 

当前经济全球一体化,我国会计准则也在不断的完善并积极与国际接轨，但会计信息失真的现象反而出现了日益增加的趋势,许多学者把我国会计信息质量不高完全归因于会计准则质量不高的观点是不准确的。让会计行为做到有法可依是目前最有效的方法，但是最关键的还是出台的政策如何去落到实处和强有力的监管和惩罚力度。然而在实际的监管过程中，由于监管力度和惩罚力度不足，实际的背后往往是与现实相悖的。据统计过去十年中上市公司正式对外提供的年度报告、半年度报告、验资报告、募集资金等相关材料说明不止1万份，然而因会计造假被证监会发现和查处的上市公司不足100例。在2006年度曝光的科龙涉嫌虚假陈述的案件中，负责人只是受到了道义上的谴责、罚款或是行政处分，而只对很少数的责任人进行了刑事处罚和民事赔偿。因此，不能对违反的公司与责任人进行严厉的惩罚，做到杀一儆百,也是会计失真现象屡禁不止的重要原因。

3资本市场上投机现象非常严重 

在公司会计信息披露质量的过程中，外部投资者作为会计信息需求的主要主体，通过投资者自己的力量给公司施加压力是影响会计信息质量提高的一个重要因素。就当前我国证券市场的发展而言，99％都是中小投资者，而机构投资者仅为1％。中小投资者占比过大，机构投资者占比较小，从而形成了一个由大量个人投资者参与活动的市场。中小投资者因为受成本的约束，难以有效监督企业，所以在证券市场上比较多的表现为投机行为，而由于信息来源受到一定局限以及知识、精力的限制，大多难以作出比较明智的决策。我国的投资机构由于规模小，难以成为稳定市场的主要力量。而且我国现有的投资机构多数是证券公司、信托投资公司等非银行的金融机构，它们自有的资金很大一部分是靠拆借或通过开展国债回购业务的方式变相拆借进出的，成本高并且期限短，因而要让它们进行长期投资的可能性不大。这些金融机构为了获取高额的收益，通常借助各种传闻或发掘各种题材、概念操纵股价，通过这些办法造成股价的大波动，之后低吸高抛，借此获取资本利得，这些因素的存在大量增加了资本市场的投机行为，对个人投资的发展与证券市场管理都极为不利。

四．完善公司治理结构，提高会计信息质量的建议

公司会计信息披露质量的提高，不是一蹴而就的，是通过公司、投资者、社会大众等多方努力经过日益累积所完成的，营造准确、高质量的会计信息环境，可以参考以下提议：

（一）.加强对公司的治理，从源头上遏制会计造假的发生

针对公司的负责人和财务负责人进行有效的管理与监督，从源头上遏制会计造假的发生。首先，要经常对他们进行法制教育和职业道德教育，建立以诚信为本、依法经营的理念，从根本上杜绝会计造假的发生；其次，要完善公司内部控制体系，规范财务行为，严格控制公司的各项经济活动，以此保证会计信息的真实性和充分性。建立健全的公司会计制度，内部审计应当在公司中充分发挥作用。内部审计部门在企业中处于相对独立的地位，加强内部审计，积极有效的约束企业经营管理者，杜绝并减少其以权谋私的行为，通过这些源头的有效治理帮助提高公司信息披露的真实性。

（二）.加强监督管理体系的建设，确保会计信息质量的充分性 

就当前我国证券市场的发展而言，会计信息披露的整体质量一般，不能有效的反映最真实的公司经营状况，注册会计师协会自律化管理尚不能起到有效的作用，对此积极有效的加大加强证券监管部门对注册会计师的监督力度就显得非常必要了。因此，中国证监会应成立专门的审核委员会，由其对公司年报进行抽查及复审，每年抽查总数不少于三分之一，这样三年即可覆盖所有公司。对与抽查中发现的违法违规的问题，应当区分是会计责任还是审计责任，分别对公司相关人员和注册会计师进行严厉惩罚。通过以上措施，增强整体的审计责任意识，提高会计信息披露质量的充分性。

（三）.完善会计信息质量的监管，防止会计信息披露滞后性 

积极完善对公司会计信息披露质量的有效监管，从真实性、充分性、及时性的有效原则出发，对其因发布的虚假信息或严重滞后的信息，给投资者造成的损失进行积极的赔偿。同时积极的完善信息披露机制，向投资者提供及时、充分的信息，并就证券交易的投资价值做出相应的判断引导，进而更好的帮助维护投资者的利益。加强监管的目的主要是为了更加真实完整的提供证券发行或为交易公司的财务信息，便于信息使用者有效利用，帮助实现投资的判断和决策指引。真真正正的发挥会计信息披露监管的重要作用，促进证券市场的更有序发展。

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