我国中小企业投资管理浅析

一、我国中小企业投资管理的重要作用

二、我国中小企业投资管理的现状分析

三、完善我国中小企业投资管理的对策与建议

内 容 摘 要

中小企业作为我国经济增长点和缓解就业压力的重要力量，其平均寿命却非常短暂。其中，财务管理水平落后是影响这一局面的重要因素，而财务管理中的重要内容投资管理如今逐渐成为一个研究重点。研究中小企业投资管理活动，有助于了解我国中小企业当前所处的内部与外部环境以及在投资管理活动中所具体存在的问题，这对促进我国广大中小企业进一步发展，使其推动我国国民经济持续增长来说具有明显意义。本文通过文献研究法和比较分析法，总结出了我国中小企业投资管理中所存在的普遍问题，也从现实角度出发，提出了系统，科学的解决办法，不仅达到了研究此课题的初衷，更重要的是，对我们来说，这是一次将所学专业知识综合运用的机会，同时也是对财务管理中的某一具体行为有了深入，严谨的研究，自身专业角度来说，综合认识问题，分析问题，解决问题能力迈上了一个新台阶。

【关键词】中小企业 投资管理 对策

中小企业投资管理浅析

工业和信息化部中小企业司副司长王建翔在“聚成引进战略投资新闻发布会暨中小企业科学发展研讨会”上透露：目前我国注册的中小企业有4000万家左右，但平均寿命仅2.9岁。大部分中小企业员工素质普遍偏低、企业拓展新市场能力较弱等是造成我国中小企业寿命不长的突出原因。由此可见，中小企业如何才能在来势汹汹的市场经济浪潮中站稳脚跟，实现更长久的发展，以及怎样加大对各类中小企业的扶持力度，使其摆脱这些问题已成为当前我国经济发展工作中一项刻不容缓的战略任务。

本文重点研究我国中小企业在财务管理，尤其是投资管理中所涉的一系列问题。当前我国中小企业在投资管理中仍存在很多值得关注的地方，因此，该论文研究内容立足于投资管理一个方面，以小切口，深分析的方式重点研究与投资管理相关的内容。本文研究内容主要包括我国中小企业现状分析，投资管理所具有的意义，当前中小企业投资管理现状以及完善投资管理活动的建议与措施。文章重点采用文献研究法和比较分析法两种分析方法。文献研究法即搜集，整理相关主题文献，得出一个基本思路，其中包括目前学术界对此课题公认的成果及有分歧的地方，尚未解决的问题等，再深入研究这些文献，以寻求自己的写作思路，不断总结、分析、修正，力求在这些文献的基础上有属于自己的思考与感想；比较分析法既是将研究文献后总结出的思路与自己所研究课题进行比较，尽管比较分析法多适用与财务报表分析，但研究思路是大同小异的，重点是比较各项指标与研究方法之间的差异，以寻求最好的思路。在分析财务指标后得出的一些结论可以为本文的写作提供一部分理论基础。由于条件限制和实际情况影响，该论文研究多侧重于理论方向。

一、我国中小企业投资管理的重要作用

（一）我国中小企业投资管理活动的目标

1．保证日常生产经营活动的运行

生产经营活动的正常运行是一个企业实现最基本生存和深层次发展的基础，所以企业经常会通过重置投资，即购买新的设备，更换旧的设备，买进原材料进行日常生产储备等这些日常活动来满足企业生产的需要。因此投资并不完全是是想象中的大手笔大买卖，有的就是日常经营中最基本最常见的活动。

2．实现资本增值

投资者的目的是盈利，而让资本增值则是促使投资者进行投资行为的最直接原因。把资本投入到一个领域，必然要面临一定的风险，而让投资者愿意承担风险是因为在这些风险下蕴藏着收益，这也就是我们常说的风险与收益成正比。在市场经济逐渐发展过程中，会有越来越多的企业参与到竞争，企业要面临的潜在风险愈加复杂。而中小企业由于自身发展规模的限制，所能抵抗市场风险的能力较弱。因此，广大中小企业一方面要不断扩大自身规模，凭借强大的实力降低企业在投资中所面临的风险，同时在投资时对风险有一个清醒正确的判断，提高资本增值的可行性。

3．追求技术提高并扩大再生产

在科学技术是第一生产力的影响下，企业也在时时刻刻寻求技术上的提高，越来越多的中小企业深知只有提高自身科技实力，才能在市场竞争中引领先导地位。所以他们选择通过投资来更新自己的技术，设备等条件，使其创造出最大的价值，为再生产打下坚实基础。

4．改善职工工作环境

对于企业来说，它们的责任不仅仅是简单的追求经济利益，同时，企业身上还担负着伦理道德责任。企业的社会价值是多少，从根本上来说，就是看对社会的贡献，是否满足社会需要，推动社会进步。众多中小企业不仅要发挥在解决我国就业上的巨大优势，更要科学合理运用人力资源，形成企业与员工的良好互动，实现共赢才是最好的结果。因此，企业理所应当要通过投资活动，获取利润，这样才有能力来改善职工工作环境。

5．改变投资分布，转移投资方向

随着企业规模扩大与实力逐渐雄厚，一些企业要求改变自身的区域分布状况，把自身优势集中到有利于长远发展的区域。比如，为了获取更优惠的原材料，为了降低运费，为了使产品更接近消费市场，为了开拓新的市场等等各方面因素；同时，面对市场上的经济增长点和空白点，企业经常做出不同的投资决策以改变投资分布，转移投资方向。

（二）投资管理对中小企业发展的意义

1．中小企业投资活动是企业生存和发展的原动力

中小企业凭借最基本的投资，保证日常生产，使企业得以生存；然而仅仅实现简单生存是不够的，在条件成熟，有能力的情况下，企业寻找新项目，新的合作伙伴和方式进行投资，使企业能有一个长久，高效的发展。可以说，如果没有投资，企业就会丧失竞争能力，被其他企业所淘汰，从而走向灭亡。因此，一个企业要想生存和发展，就要不断的进行投资，以提高其核心竞争能力。而投资就像企业的聚宝盆，凭借它，企业才能实现源源不断的利润。

2．中小企业通过投资调整产品方向和生产结构

企业的投资方向最终决定投资所形成的生产能力的性质和特点，从而最终决定企业产品方向和产品结构的变化，因此投资是一个企业形成产品方向和结构变化的物质保证。

简单地说，当企业瞄准市场，觉得某项产品会带来收益，他就会通过投资，调整生产结构，购进相关设备和生产线，以生产社会需要的产品。根据这个规律，我们可以解释近年来我国山寨机泛滥的原因。随着国家对手机生产牌照准入制的取消，众多中小企业看到了手机行业蓬勃发展的前景，纷纷进军手机生产，但由于自身经济，技术条件限制，缺乏对市场充分调研，因此出现了众多以模仿见长的山寨手机，形成了市面上山寨手机横行的局面。看似普通的一个经济现象，由表及里地思考，其实这就是企业投资导致的。

3．中小企业以投资促进经济发展，维护社会稳定

尽管中小企业投资管理对中小企业发展来说有着非凡的意义，但投资管理就像一把双刃剑，既有值得鼓舞的一面，也有需要警惕的一面。同国际上相比，特别是和欧美、日本、德国一些发达国家的中小企业相比，在中小企业的投资活动中 ,我国许多中小企业存在着不从企业自身条件出发，盲目扩展 ,导致企业资金链出现问题，从而危及到整个企业。如一味追求生产规模的扩大 ,造成企业营运资金周转困难 ,牵连到原有的项目；还有中小企业为了避免产品单一所带来的经营风险，盲目崇拜不要把鸡蛋放同一个篮子的金科玉律，力图通过多元化投资和多角化经营分散风险，达到东边不亮西边亮的效果。但是由于中小企业本身资本，技术等规模就有限，新的投资项目太急于投入生产，且耗费大量资金，使原本经济就紧张的中小企业更加显得捉襟见肘。所以，投资管理对于中小企业来说可谓是一把达摩克利斯之剑，时刻提醒经营者投资管理对于企业自身的重要性。

二、我国中小企业投资管理的现状分析

（一）我国中小企业投资管理活动的具体表现

1．利益导向

我国中小企业在投资管理活动中由始至终存在的一个表现既是时刻以利益为导向，前文提到过，企业是以赢利为目的的组织，因此，企业不像非营利性组织一样投资是为了满足社会需求，企业就是最赤裸裸的经济人，一切活动都以利益为出发点。所以在企业投资管理活动中，首要思考的是通过这个投资，会为企业带来多少利润；预期不会为企业带来利润的项目，企业是不会考虑进行投资的。形象地说，利益就像一阵风，这阵风往哪里吹，投资就跟随到哪里。

2．投资项目战略选择多样化

作为中小企业，投资项目的战略选择是投资成功与否的关键之处。如果选择了正确的投资战略，那么之后的操作过程便事半功倍，迎刃而解；相反，不当的投资战略就如“一着不慎满盘皆输”。对中小企业来说，抗压能力往往较弱，一次投资失败，很有可能导致整个企业的衰退甚至解散。而中小企业在投资战略上也表现出了多样化的特色，投资战略的选择多是以企业自身条件为依据，在结合外部环境等因素结合而制定的。目前多通用以下几种投资战略：资源导向性战略，差异化战略，联合竞争战略，专业化发展战略等。几种战略各有其优势，适合的才是最好的，而企业也不必拘泥一个战略，可以在尊重实际情况的基础上适当调整。

3．投资项目多样化

中小企业因自身规模有限，在投资时，要认真分析各类投资的特点及其对企业长远发展的影响以选择符合自身特点的投资项目，推动企业更好成长。在项目选择时，企业会表现出在投资项目选择上多样化的特点。企业的投资项目可分为：产权投资，技术投资，股票投资，债券投资等方面。同样，企业在进行投资时，更多要以自身客观条件为衡量指标，选择适合的项目。

（二）我国中小企业投资管理中存在的问题 

1．投资领域受到限制，缺乏国家政策支持

国家会对企业的投资活动进行引导和控制，所以企业投资一般具有一定的政策导向性。但目前仍有很多领域禁止有中小企业进入，比如金融保险，基础设施建设，大型制造等行业；又或者中小企业没有国有企业和外资企业所拥有的优惠政策。这种情况被生动地形容成 “玻璃门”的问题,即中小企业明明看得见,却进不去,或者称为“明放暗不放”，这种“潜规则”无形之中制约了中小企业的发展，众多中小企业即使瞄准市场，资金到位，技术成熟也无法进入。这种对中小企业投资领域的限制，一方面使垄断大企业继续膨胀，严重阻碍市场经济中的公平性原则，另一方面，也把有良好发展势头与潜力的中小企业逼到一个死角，扼杀了众多未来的新星企业。这样一种畸形的发展模式，必然对我国企业整体发展模式带来巨大后果。

2．投资多注重短期效益，缺乏长期投资意识:

当前众多中小企业投资者在进行投资决策时，往往投资项目都瞄准市场上某个迅速成长的消费热点进行投资，且大多为社会快速消费品。比如当市场上某种商品的消费需求快速膨胀时，由于当前信息资源传递迅速，中小企业自身灵活多变的特征决定了他们立刻快速投产，那么市面上就会出现生产这种商品的中小企业数量迅速增加的局面；而当这种商品的消费需求减弱或逐渐消失的时候，生产这些商品的中小企业就遇到生存危机。这种“打一枪换一炮”的游击战方式实在不能作为长久之计。举例来说，珠三角某个生产女性内衣的典型加工企业，在当年“非典”肆虐，订单迅速减少，全厂面临停产的危机局面下，该企业迅速瞄准非典时期口罩需求缺口，果断将企业生产方向调整到口罩生产上来，采购新的原材料，在资金分配上重新安排，当下确实是获取了可观的利润，但非典过后，口罩需求量逐渐减少，该企业又陷入下一个发展沼泽中。

由此可见，虽然中小企业的投资决策是受自身特征制约，但这种方式在当前不断发展，不断完善的市场经济中已经渐渐落于下风，如果还是继续坚持这样的发展战略，或许，对于一个管理程度较好的企业来说，近几年的获利能力可能还是可观，但如果想把这样的中小企业在万千企业中杀出一条血路，脱颖而出逐渐壮大，是很难的。因为一个持续发展的企业，所获得的投资回报很大一部分要依赖与长期投资，有长期投资做后盾，才能放心大胆地进行灵活多变的短期投资，这样，即使一时资金链的现金流量出现问题，至少还有长期投资作为支撑。

3．投资随意性强，缺乏市场调研

中小企业投资随意性强是制约其更进一步发展的重要因素。当前我国中小企业决策者相比下大型企业决策者更注重短期收益，或者说他们更多以经济利益为首要目标，因此，他们的投资更容易受市场波动影响，从而呈现出随意性较强的特征。更多时候，他们是跟随市场走，而不是处于引领地位。跟着市场走，很大的弊端就是进入市场较慢，缺乏先行导向，有可能进入市场时，先进入的企业已经获取市场空白时期的利益而抽身了，分走了大块的蛋糕，后进入的企业只能与继续遗留的竞争者分食剩下的小块。而很多大型企业由于战略高度不同，所拥有的资源丰富，技术等手段成熟，所以他们在一定程度上更有机会和实力去发展，开辟新的市场，从而掌握先导地位，与相对进入市场慢的企业来说就具有更多优势。

4．盲目扩张

有些中小企业还没站稳脚跟就急于扩张，这是不可取的。过于快速的扩张会使技术、资源、财务、管理等客观条件跟不上步伐，使经营不善的企业由于负荷过大而濒临破产。所以，中小企业在投资之前，一定要谨慎分析、冷静预测赢利。如果该项目投资回报能力欠缺，即使投资方法先进，规模宏大，都应该放弃。同时，企业经营者要有总揽全局的高瞻远瞩的能力，对企业发展一方面要有战略规划，但另一方面也要对企业实际状况有个客观的估计，对企业有准确的定位，这样才能利用企业优势，在企业能承受范围内开展投资活动，树立科学发展的思路，稳打稳扎地走好每一步，而不是好高骛远地不切实际。

三、完善我国中小企业投资管理的对策与建议

（一）影响我国中小企业投资管理活动的因素分析

中小企业的投资具有强烈的不确定性，面临着巨大的未知和风险，往往中间一出现丝毫差错将会影响投资收益。而如何进行科学正确的投资，以便将损失降到最小，将收益增至最大，对于投资决策者来说，中间必定要考虑许多因素。影响因素有很多，但万变不离其宗的有以下几个：

1．企业财务状况

企业进行投资首先要考虑的就是当前该企业的财务状况，这是制约企业投资的首要因素。如果企业财务状况良好，有大量闲置资金，其他各方面财务条件都允许，这时可进行投资活动。如果企业财务较紧张，偿债能力较差，资金链也不是很通畅，这时的企业便不具有投资能力，即使项目再好都不要忙于出手，应缓一缓，等到有能力时再考虑投资问题。

当年巨人集团便是因为盲目投资修建大厦这样的财务原因而一步步走向死亡的，这样一个大型企业尚且如此，那么众多财务制度还不算完善，投资意识还有待提高的中小企业更应该重视企业自身财务情况，以作出合理的判断。

2．收益与风险

尽管所有的企业都希望在最小的风险下获取最大的收益，但收益与风险是成正比的，企业投资时就应理智认清楚被投资方的信用状况，财务实力，未来发展前景等一系列指标，避免盲目投资。同时要正确认识收益与风险的匹配，企业要结合自身情况尽量选择项目与风险比较中和的项目，同时要对投资风险进行合理预测，提出规避风险的策略，这些都是为了将风险降到最低程度。

中小企业在投资时，可通过以下几个方面来规避风险：

（1）保持投资的灵活性：特别是在投资较大型的项目时，中小企业的资金更是要分期分阶段投入，这样的好处有三点：有利于资金的筹措，中小企业一次性筹集大额资金的可能性相对较小，这样分期分阶段，有利于企业在筹集资金时有一定的缓冲时间；有利于资金的管理：资金规模到了一定程度，管理难度也相应增加，分期分阶段，有利于资金有一个充分合理的管理时间;有利于中小企业及时脱身：如果投资过程中发现有问题的地方，可以及时抽身，放弃小部分资金以保证大部分资金的安全。