上市公司应收账款问题探讨——以宝鸡钛业股份有限公司为例

（一）宝钛股份公司基本情况

宝鸡钛业股份有限公司于1999年成立以来，以钛为主要产品，是我国最大的钛和钛合金生产企业，其所在地被称为“中国钛城”。公司的经营理念是“引领市场，超越竞争”，建设品牌文化，重视高科技引入，产品被广泛应用于各个领域。公司的实力也代表了中国钛产业的顶尖水平。宝钛企业内部结构明晰，结构图如下所示:

图2•1 宝鸡钛业股份有限公司内部组织结构

（二）宝钛股份应收账款管理现状

1.员工学历情况

工作人员素质与能力的提高主要受教育程度来决定，员工文化水平高就会使企业科技发展、管理具有先进性、生产的创新度高，也使得企业的形象受益。宝钛股份的工作人员的文化水平如表所示：

表2•2 宝鸡钛合股份有限公司员工学历表

员工教育程度大学专科及以上中专学历高中及以下

所占比例 25% 22% 53%

2.销售人员处理货款的工作流程

宝钛公司的客户开发与客户信息收集都是由销售人员完成的，公司要求销售人员操作规范如下：如果客户需要采取赊销的方式，销售人员就需要让客户填一个赊销申请表，并与客户相关资料一起交予财务部门审核。通过审核后，销售人员销售货物，并且负责货款的收回。但是销售人员流动性强，人员变化频率大，工作交接时有疏忽，一些不负责任的销售员甚至在未交接工作的情形下一走了之，随后新来的销售人员因没有合理的机制促进，对旧账进行催收的积极性不高，货款流失严重。

3.财务人员处理应收账款的流程

宝钛股份为提升客户信用管理的效率、加速应收账款的回收，要求财务部门依照销售人员传递的资料审核客户的信用等级，进行应收账款的登记并在特殊情况下与销售人员一起负责货款的催收。公司专职负责应收账款的财务人员不足三个，加上销售人员较大的流动性，使得应收账款催收责任不明，人员奖惩不明。

4.合同使用情况

公司规定销售人员只有在收到货款后为客户开出增值税专用发票，但是部分销售人员为了自己的提成，拉拢客户，在没有付款的情况下也照样开发票，如此一来，宝钛股份失去了对欠款客户的制约性，客户更加肆无忌惮的长久拖欠货款；还有些销售人员为了留住老客户，先发货再补合同，这样做的后果更严重。以上两方面都反映了销售人员对待合同缺少应有的严肃性。

（三）宝钛股份应收账款质量现状

1.企业应收账款计提情况

宝钛股份目前处于急速发展阶段，公司内部也采取了积极的销售政策，向大部分不能现销的客户提供信用销售，公司的营业收入以平均每年17768万元的速度增长，快速发展的同时也带来应收账款的快速增长，具体情况如下表所示：

表2•3 企业历年营业中期收入和年中应收账款总额的对比表单位：万元

年份销售收入增长百分比年中应收账款占销售收入百分比增长百分比

2010 84794.29 0.08% 11627.35 13.71% 14.35%

2011 103679.24 22.27% 27862.15 26.87% 139.63%

2012 110419.43 6.50% 43125.10 39.06% 54.78%

2013 119479.43 8.21% 50214.63 42.03% 16.44%

资料来源：宝钛股份2010年—2013年企业半年度报表

宝钛股份的销售收入2010年84794 万元，其后三年迅速增长，2013 年119479 万元，增长了 40.91%，但应收账款的增长更加迅速，速度竟然是销售收入增长速度的8.09倍，应收账款从 2010 年11627 万元上升至 2013年50214 万元，增幅达到 331%。应收账款总额占销售收入的比例也逐年增加，从2010 年13.71%上升为2013 年的 42.03%。由此看来，应收账款的增幅远大于销售收入的增幅，外行看起来销售收入颇丰，其实水分很大，如果应收账款收不回，一切都是泡沫，风险很高。

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