企业筹资方式探讨——小微企业筹资浅析(五)

    （二）完善金融机构服务体系

    1．加大银行对小微企业的金融服务力度。鼓励银行积极创新金融产品和服务方式，推出适合小微企业的信贷产品。根据小微企业的不同特点，相应确定信贷扶持重点、融资比例和融资方式。积极响应银监会颁布的银行小企业信贷指导意见，不断完善各项机制，以满足小微企业对信贷资金的需求。严格执行金融机构对小微企业信贷的税收优惠政策，适当提高对小微企业贷款不良率的容忍度。规范商业银行的收费行为，严禁商业银行为小微企业服务收取承诺费、资金管理费、财务顾问费、咨询费等，切实降低小微企业实际融资成本。

    2．培育和发展小金融机构体系。强化小金融机构主要为小微企业提供融资服务的市场定位。大力培育和发展与小微企业金融支持相适应的各类小金融机构，对小金融机构严格执行较低存款准备金率的政策。

    3．积极开展股票市场融资。推动小微企业股份制改革，充分发挥股份制融资的作用。各地都要着重指导和培育一批成长性较好、主业突出、科技含量较高的小微企业上市融资。积极扩大中小企业板和创业板的融资规模，提升科技型小微企业的经营理念和管理水平，完善小微企业信息披露机制，努力为有潜力的科技型小微企业获得直接融资机会。

    （三）创新融资平台

    1．加强对民间借贷中介的监管。民间借贷中介机构的发展是民间金融创新的产物，是对传统金融体系的有效补充，同时也对监管体制改革提出了更高的要求。建议从以下四方面着手，推动民间借贷中介机构规范有序的发展。一是通过立法明确民间借贷合法地位，鼓励和扶持正规中介机构的发展。针对目前民间借贷蓬勃的发展态势，不宜再采取“一刀切”的监管策略，应该就此专门立法以规范疏导民间借贷及其中介机构的发展。可借鉴国外成熟市场的做法，通过立法承认民间借贷及其金融机构的合法性，让民间借贷从地下走到台上，作为传统金融体系的有益补充，为实体经济“输血”。二是参照小额贷款公司管理方法，将民间借贷中介机构纳入金融监管体系，提高市场准入标准。三是在明确监管职能和责任前提下，加强对企业日常经营行为的监管。民间借贷中介机构在经营活动中的不规范行为，其隐蔽性非常强，违规经营导致的潜在风险巨大，风险预判考验着监管智慧。对此，地方政府应整合工商、银监、税务、公安等多方力量，加强对民间借贷中介机构日常经营行为的监管。四是加快民间借贷投资者利益保护的立法进程，改变民间借贷投资人目前“维权难”的处境，保护投资人的合法权益。

    2．积极推进融资渠道创新。随着电子商务迅猛发展，网络金融业务也以高姿态进入融资舞台。以阿里巴巴为例，推出了阿里金融，主要面向小微企业、个人创业者提供小额信贷等业务。目前阿里金融已经搭建了分别面向阿里巴巴B2B平台小微企业的阿里贷款业务群体，和面向淘宝、天猫平台上小微企业、个人创业者的淘宝贷款业务群体，并已经推出淘宝（天猫）信用贷款、淘宝（天猫）订单贷款、阿里信用贷款等微贷产品。截至2014年2月，阿里金融服务的小微企业已经超过70万家。对于电子商务小微企业来说，这是一个崭新的筹资渠道。虽然贷款利率比较高，但门槛低，手续简单，放款速度快，也比较正规，非常适合短期资金周转，这对小微企业主来说无疑是雪中送炭。此外，为了契合小微企业资金需求的特点，不少银行依托网络空间，创造性的将信贷业务与网上银行渠道相结合，推出了网络融资这一全新的服务模式，满足了小微企业多样化、个性化的融资需求。比如中国工商银行的“网贷通”业务，客户能随时进行提、还款操作，解决了小微企业“短、频、急”的资金需求特征，大大降低了小微企业的融资成本。

    （四）政府机构

    1．政府致力于小微企业担保服务建设

    信用低、规模小、可供抵押物少，一直是困扰小微企业筹资难的重要原因，破解小微企业抵押担保瓶颈制约，需要政府、企业、金融机构的共同努力，但无疑政府的支持对这一瓶颈的破除将发挥举足轻重的作用。

    山西省阳泉市政府对小微企业贷款业务直接进行财政补贴。每笔担保额在300万元以上至500万元以下（含500万元）给予差额部分50%的补贴，每笔担保额在100万元以上至300万元以下（含300万元）给予差额部分75%的补贴，每笔担保额在100万元以下（含100万元）给予差额部分100%的补贴。重点补助低担保费率的小型、微型企业贷款担保业务。

    建德市政府每年安排500万元的工业企业贷款担保风险补偿专项资金，对金融机构发放工业贷款给予2％。—7％。的风险补偿。每年安排100万元风险补偿资金，鼓励金融机构和担保机构新增农业贷款。建立总额1亿元的企业信贷应急掉头周转专项资金，近两年已为500余批次企业办理了30多亿元的贷款周转。这些优惠政策的实施有效提高了金融机构开展涉农贷款业务的积极性，有效形成了破解小微企业抵押担保难的合力。

    铜陵市融资担保机构在政府的引导下，一方面持续加大对小微企业、高新技术企业以及“三农”的服务力度，去年累计向264户高新技术企业提供担保11.63亿元，向341户“三农”企业提供担保7.76亿元；另一方面，积极介入政府转贷周转服务、降低企业财务费用。据统计，金誉担保中心在省内首创“接续贷”产品，去年为60户中小企业发放接续贷款超过4.25亿元，减少企业融资成本1000万元以上，为改善小微企业融资与发展环境发挥了积极作用。2014年末铜陵市又积极推进“银政担”合作试点，助力中小微企业健康发展。“银政担”风险分担机制，是由当地担保机构、省级以上财政和再担保机构、银行、当地财政按4∶3∶2∶1的比例，分担单户2000万元及以下的中小微企业融资担保代偿风险。截至2015年2月10日，该市今年参与试点银行、担保机构已与企业签订风险分担合作贷款1.6亿多元。

    以上事例无一不说明，面对复杂的宏观经济形势和小微企业艰难的生存状况，地方政府采取一系列积极举措，努力改善小微企业融资环境，致力于小微企业担保服务建设，发挥担保机构融资平台与桥梁的作用。

    2．财政资金及财税等政策支持

    2015年2月27日，财政部副部长史耀斌在国家新闻办公室举行的国务院政策例行吹风会上透露“我们在研究创立小微企业发展专项基金”的消息，由中央财政设立扶持小微企业发展的专项资金无疑是对小微企业的重大利好。近些年，为扶持小微企业发展，财税部门主要在做三方面工作。一是税收优惠，包括在企业所得税、增值税和营业税等税收优惠政策。在羊年新春伊始召开的第一次国务院常务会议上，就决定将享受减半征收企业所得税优惠政策的小微企业范围，由年应纳税所得额10万元以内（含10万元）扩大到20万元以内（含20万元），并按20%的税率缴纳企业所得税，这一政策将持续到2017年。二是降费减费，包括政府性基金和行政性事业收费等，自羊年起，国家将降低失业保险费率，从目前的3%降至2%。三是直接从公共财政资金方面支持小微企业的发展。2014年国家财政共安排资金116亿元，用于改善小微企业的融资环境、完善服务体系建设、引导科技创新等。

    小微企业的健康发展关乎国计民生，在复杂的经济金融趋势下，小微企业融资难问题已成为政府和社会各界高度关注与重视的突出问题，解决此问题是一项复杂的系统工程，关键在于企业、政府、金融机构三者之间相互协调形成正常的市场经济关系，这样小微企业才能在多变的经济环境中生存下来，寻求突破，并且在国民经济中发挥越来越重要的作用。

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