开放式基金风险及治理对策研究2013(一)

【摘要】：

    随着我国市场经济的不断发展，开放式基金的规模也呈现不断增长的趋势。就目前的发展现状看，开放式基金已经在我国证券市场中占有举足轻重的地位。众所周知，在证券市场中，开放式基金主要以专业理财、分散风险而受到大家的亲赖。但是随着该基金规模的不断扩大，其风险暗涌的情况必须受到各方人士的关注。本文主要立足开放式基金风险的现状，通过文献综述法及数据分析法等多种方法，结合我国金融市场发展实际分析目前我国开放式基金风险存在的主要问题，随后通过具体问题的解决策略的详细论述让人们知道如何屏蔽开放式基金风险，旨在最终达到指导我国开放式基金健康发展的目的。

    【关键词】：开放式基金；风险；治理

    一、引言

     自从我国2001年9月推出第一支开放式基金以来，该项金融政策以其独有的优势开始成为投资者的新宠。从本质上讲，开放式基金主要是以发行基金份额的形式促使投资大众募集相应资金，并且通过专业理财分析及风险分散方法将这些资金重新投放于资本市场，实现利益共享、风险共担的理财方式。与其他基金相比，开放式基金具有流动性强、收益丰富等优势而受到广大投资者的普遍追捧。所以从2006年开始，开方式基金已经成为金融市场中最受关注的金融产品之一，投资者纷纷以哄抢的方式大量购进此种产品，但是他们却淡忘了金融产品本身的风险性，即使是开放式基金，其基金风险也是同样存在的。尤其面对目前股市波动较大的情况，基金面临很大的市场风险，赎回压力巨大，流动风险与道德风险并存，作为投资者而言，我们必须对此情况进行深刻理解，只有摸清楚开放式基金的发展现状及其风险存在形式，才能搞清楚其风险屏蔽策略，才能从根本上解决基金本身的风险问题，从根本上获益。

     本文主要针对我国金融市场状况发展实际，从基金管理者的角度分析我国开放式基金存在的各种风险，并从风险识别的角度分析如何进行风险防范工作，同时给出了自己针对性的风险防范方法，旨在为解决我国开放式基金的些许问题作出自己的努力。

     总的来讲，我国开放式基金如何进行风险分散，不仅关系到基金管理者，同时也关系到广大投资者的各种利益，所以我们面对开放式基金的风险问题必须重视，并想尽一切办法进行风险遏制，以期达到投资者与管理者双赢的目的。

    二、开放式基金基本理论概述

    （一）我国开放式基金的基本概念和特点

     1.开放式基金的基本概念

    我国开放式基金是指基金发行份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所内进行申购或者赎回的一种基金运作方式。这里所指的开放式基金特指传统的开放式基金，不包括交易型开放式指数基金ETF和上市开放式基金LOF等新型开放式基金。

     相对于封闭式基金而言，我国开放式基金运作对于基金份额持有人更加自由开放，开放式基金份额持有人可以在约定的时间和场所进行基金份额的申购和赎回。

    2.我国开放式基金的特点

     （1）集合理财，专业管理。开放式基金是将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与深入分析。将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能够享受到专业化的投资管理服务。