我国商业银行不良资产成因及对策分析

目 录

一、我国商业银行不良资产现状

（一）、不良资产的定义 

（二）我国商业银行不良资产现状

二、不良资产形成的原因

（一）、银行系统内部原因

（二）银行外部原因

三、解决不良资产的对策

交易处置,创造现实现金流 

（二）资产证券化,创造预期现金流 

（三）债权重组,追求最佳处置效益

（四）坏账核销,实现资产终级处置

内 容 摘 要

资产质量是银行的生命线，它反映了银行经营管理能力，实际获利的水平，随着金融全球化，国际资本流动的加速、国际金融领域的创新和深化，许多国家和地区的银行出现了巨额不良资产，导致了整个银行业的危机，影响了整个金融体系的稳定和国民经济的正常运行。改革开放二十年来，我国经济得到迅猛发展，由于体制等种种原因，我国银行业大量的不良资产也随之而产生，虽然从1999年开始治理和整顿，商业银行的不良率大幅下降，但新的不良资产时有发生，到2003年我国商业银行不良贷款额仍有1.9万多亿元，不良资产率已高居世界银行业前列,严重地影响到我国金融体系的稳定。本文主要从状况、成因、对策三个方面对不良资产进行分析，第一部分是不良资产的现状，在官方公布的数据的基础上分析得出；第二部分是产生不良资产的原因，主要从银行系统内部原因和银行外部原因进行分析；第三部分是解决不良资产的对策，其中包括竞价拍卖、捆绑出售等交易处理方式、资产证券化处理方式、债券重组处理方式、坏帐核销处理方式。

我国商业银行不良资产成因及对策分析

随着金融全球化，国际资本流动的加速、国际金融领域的创新和深化，许多国家和地区的银行出现了巨额不良资产，导致了整个银行业的危机，影响了整个金融体系的稳定和国民经济的正常运行。改革开放二十年来，我国经济得到迅猛发展，由于体制等种种原因，我国银行业大量的不良资产也随之而产生，1999年以来经过治理和整顿，商业银行的不良率大幅下降，但新的不良资产时有发生，严重地制约了商业银行地进一步发展，本文旨在通过对我国商业银行不良资产状况、形成原因及对策进行分析，起到一定的借鉴作用，商业银行在发展业务地同时能更有效地控制资产的质量。

一、我国商业银行不良资产状况

（一）不良资产的定义

 对于什么是不良资产，目前在理论上还没有严格的定义。但会计上关于资产的定义是“过去的交易、事项所形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业带来经济效益”(2001年会计准则)，按此理解如果一项资产不能给企业带来预期的经济效益甚至完全不能带来任何经济效益就应作为一项不良资产。目前国内银行业的不良资产按性质主要分为债权类、股权类和抵债实物资产等三大类。

 (一)债权类不良资产。主要是不良贷款、不良拆借及证券回购、各种垫款、各种欠息以及保留追索权的已经核销呆帐贷款等，是银行不良资产的主要部分，其中又以各类不良贷款为最主要部分，狭义的银行不良资产就是不良贷款。按五级分类不良贷款可以分为次级类贷款、可疑类贷款和损失类贷款。

 (二)股权类不良资产。主要是指不良投资，包括部分非剥离债转股资产，即被投资方经营情况出现了明显或严重的问题，在可以预期的将来难以消除，致使投资不能产生收益并且无法全额收回投资资金的投资。

 (三)抵债类不良资产。主要是各种待处置抵债资产，即银行依法行使债权或担保物权而受偿于债务人、担保人的实物资产及财产权。

（二）我国商业银行不良资产现状

据中国银监局2004年1月公布的数据，截至2003年末，四家国有独资商业银行的不良贷款余额按按五级分类口径不良贷款余额为1.92万亿元，不良贷款率为20.36%。其中，按五级分类口径，已披露的工行不良贷款率为21.3%，中行不良比率为15.92%，建行不良贷款率为10%以下。国有商业银行的不良贷款率相对1999年的25％下降了3.7个百分点，这还包括了新增贷款的稀释作用，而不良贷款额比1999年仅下降了2390亿元说明了同样一个问题：在经过四大资产公司对大量不良资产的接收后，各商业银行的不良贷款并未得到有效的控制，新的不良时有发生。对于20.36%不良贷款率，许多商业银行研究机构认为其较为保守，因为在关注类贷款里有着不少“常青滕贷款”，这些贷款不欠息，但本金是绝对归还不了，贷款到期就“借新还旧”，如严格分类，有一部分贷款应直接确认为次级类不良贷款，这类贷款一般可占各家银行贷款总额的2％～3％。根据以上研究分析,可以确定不良贷款的区间在21%～23%之间,这一比例是非常高的,从国际大银行的情况来看, 目前世界排位前100名银行的不良资产率大约为2%至3%，巴林银行、日本长期信用银行等已破产的银行也未超过12%,绝对额也在万亿以下,可以说我国的不良资产率已高居世界银行业前列,严重地影响到我国金融体系的稳定。

二、不良资产形成的原因

对于我国商业银行不良资产形成的原因，国际上一些看法认为是由于中国经济制度方面存在着缺陷，并且把这种缺陷归结为所有制问题，也就是国有企业。国内主流的看法也是认为不良资产主要是计划经济遗留下来的产物。但是我们不可能把它完全归结到某一个方面上，否则会有失偏颇，因此对国有商业银行不良资产的分析，应该从多方面去考察。

（一）银行系统内部的原因

1、 银行体制不健全。从某种意义上来说，我国目前的国有商业银行还不是真正意义上的商业银行，国有商业银行仍沿袭了国家机关管理体制，始终未能建立起现代金融机构的内部治理结构、内部约束和激励机制，长期以来没有实行资产与负债的比例控制，资金运用也不受资金来源的限制，银行贷款余额超过存款与自有营运资金之和，实行超负荷经营。资产间各项目与负债间各对应项目的规模、结构、期限、利率等不相匹配。国有银行从事非商业化的经营及历史所遗留下来的问题，其自身对不良资产的产生不具有完全约束力，是形成不良信贷资产最主要的原因。

2、银行的违规经营。由于我国的政治、经济均处在改革、开放时期，从计划经济向市场经济的转换促使国民经济迅速发展，而有关的管理法规则有一个逐步制定和逐步完善的过程，在这一时期，银行出现了大量的违规经营活动，如高息吸存放贷、绕规模放贷、账外经营、异地发放、自办公司转贷等等，使银行迅速形成巨额的不良资产。

3、银行决策层的失误。９０年代初，在全国上下掀起一片投资热潮，全民办公司的背景下，银行也大都成立了自办公司，如有的省分行提出“大公司，小银行”的构想，在三、四年的时间内从省分行到支行的办事处就在境内外成立了数百家自办公司，并向其发放大量贷款用于房地产、投入股市甚至自办公司将贷款高息转贷等。结果在泡沫经济破灭后，各自办公司纷纷停业或资不抵债或名存实亡，贷款基本上都变成了不良资产。

4、银行信贷管理体制的不合理加剧了银行信贷资产的风险。

（１）信贷经营与信贷管理二合一的制度，使一些银行的贷款审批制度流于形式，甚至贷款的审批人就是贷款的使用人，造成信贷失控；而分散化的信贷经营管理体制，不但使信贷管理、监控的难度加大，而且使一些根本没有足够经营能力的基层银行行使着过量的信贷决策权，这是银行信贷风险产生的催化剂。

（２）忽视信贷资产质量，盲目扩大经营规模，夸大银行经营的规模效应，在经营管理上片面强调“以贷吸存”，使银行信贷不良资产的发展搭上了顺风车。

（３）内控制度不健全在极大程度上加剧了信贷资产风险的形成。一是没有建立真正的信贷经营责任制。经办信贷员、信贷部门负责人及贷款决策人之间的责任不明确，使信贷从业人员责任心普遍不强，导致贷前调查、贷款担保流于形式，贷款手续不健全等。二是没有健全的客户风险识别体系，判断客户贷款风险的手段过于单一，仅依靠分析客户提供的会计报表，而由于多种原因，企业的会计报表大多不真实，这样银行根本无法掌握客户的经营及财务情况，贷款从发放的开始就处在高风险之中。三是没有建立有力的贷款客户信息反馈系统。资金贷出后，信贷部门只对那些不能及时收息的客户发利息催收单或收集客户的会计报表，而很少对每一贷款客户进行跟踪检查，无法掌握贷款的使用情况及企业的经营效益状况，甚至有的贷款客户早已不存在或名存实亡或搬迁也一无所知。

（4）信贷人员整体素质不高，缺乏对商业银行营运风险的紧迫感和危机感。有的信贷员既缺乏专业知识，又无实践经验，不能充分意识到信贷资产存在的各种风险，对企业报表不熟悉，企业挤占挪用转移银行贷款不会查或查不清，企业经营风险大小看不准或摸不清，出了风险贷款不能正确采取有效措施，.运用多种手段解决问题。从而形成短贷长用，一贷永用，短期变长期，长期又逾期，无休止地拖欠，终至造成呆滞呆账贷款。有的甚至丧失职业道德，同社会上的不法分子相互勾结，骗取银行的贷款，直接威胁到银行信贷资产的安全。

5、缺乏贷款的自身保障机制。我国银行贷款的担保形式多年来以信用担保为主，只有少数抵押担保。而抵押合同中，也存在不少问题，有的抵押贷款手续不全或无效抵押;有的多头抵押，一物多主;有的以少保多，以虚保实，或相互之间连环保;还有的担保人不具备法定担保资格，或缺乏必要担保能力。这样一旦企业经营不善，发生亏损或破产，势必给银行信贷资产带来风险。

6、金融部门无序竞争。金融部门太多，不分行业交叉经营，企业钻空子逃废债务。有的行还采取不正当竞争手段，各银行业务管理人员的业务水平参差不齐。企业借此钻空子不还贷款本息，有的企业为了逃避银行贷款本息，竞开银行帐户。虽然人民银行在近几年加强了这方面的管理，但收效甚微。 

（二）银行外部原因

1、宏观经济政策变化。国家宏观经济政策的不断变化，对银行信贷资产具有一定的影响。如:“拨改贷”的影响，国家停止了对国有企业的资本注入后，企业由于自有资金不足，技术改造，更新设备，上新项目所需资金主要或全部依赖银行贷款，有的企业搞高额或全额负债经营，使得不少企业生产经营处于困境，不能归还银行贷款。

2、行政干预。受计划经济体制的影响，政企不分，企业对政府的依赖性较强，地方行政部门对银行信贷业务干预较多。有的地方政府负责人片面追求政绩，一方面千方百计地促使银行对当地企业更多地投入信贷资金，另一方面当企业经营出现问题时，又从地方保护主义出发，利用转制支持企业甩包袱给银行。有的不顾自身条件，盲目上项目，投产后缺乏资金，就逼着银行贷款。银行承担了本应由社会、政府承担的责任。

3、银行资金财政化。我国从20世纪80年代开始，逐渐重视银行作用的发挥，开始通过银行渠道提供经济建设资金。特别在对企业资金的供给上，银行逐渐替代了财政的主要供给者的地位。银行资金的增加，缓解了资金需求矛盾，但同时也出现了银行资金财政化的现象。银行资金被用于财政性的用途，使信贷资金运动实际遵循的不是借贷资金的运作规律，而是财政资金的运作规律及特征，使银行资金徒有贷款之名，结果就是大量不良贷款在银行的产生和堆积。

4、微观经济主体在经营管理上的弱化。我国的企业过去是行政化的管理，虽然经过了经济体制的改革，现代公司制的建立等一系列的非常有利的改革，但是不能完全改变过去体制下的经营烙印和管理缺陷，尤其对企业的产权制度没有进行彻底的变革，所以即使经过了国家的不断放权让利，可还是无法适应已经建立起来的市场经济所产生的压力，在这种情况下国有企业大量出现由于经营不善而带来的亏损，致使银行投人的资金大量转化为不良资产。这一点所产生的影响可能在将来很长一段时间内都会因为各种改革的不彻底性而持续地存在。

5、企业存在的问题

（1）企业不能完全适应市场经济的要求一是企业应变能力差，缺乏竞争力。在当今瞬息万变的国内外市场中，一些企业缺乏对国内外市场动态的调研和预测，市场一旦发生变化，

由卖方市场转为买方市场后，不能及时调整经营战略，陷入困境，资金周转失灵，银行贷款无法归还。 二是缺乏对国内外技术市场的了解和调查。设备更新、技术开发和产品换代跟不上市场变化和客户的要求，生产的产品缺乏竞争力，造成产品积压;甚至有的企业不顾自身条件，盲目上项目，投产后缺少资金，利用各种方法和手段迫使银行继续贷款，从而造成银行贷款长期被不合理要求，生产的产品缺乏竞争力，造成产品积压;甚至有的企业不顾自身条件，盲目上项目，投产后缺少资金，利用各种方法和手段迫使银行继续贷款，从而造成银行贷款长期被不合理 。 

（2）“转制”甩债。借企业转换机制，破产、合并、分立后逃避银行债务，近年来，随着企业经济体制转换和企业组织形式的变化，给一些企业造成了借转制之机逃避银行信贷管理的漏洞，严重地威胁着国有商业银行信贷资产的安全。据调查，目前企业借改革之机逃避银行债务的主要形式有以下几种:(1)更换法人；(2)母体裂变；(3)国有民营；(4)强行合资；(5)假破产。

6、金融监管体制存在严重缺陷和经验不足，使高业银行缺少外在监督的压力，投机观念和投机行为盛行。我国银行存在的许多问题导致了整个金融体系不顺而使系统风险日益积累。出现这些问题固然是金融机构本身经营的结果，但由于我国现行的银行监管体系在操作程序上和运转机制上存在着严重的缺陷，才使上述情况变得更加糟糕。比如在监管过程中，内部职能界线模糊、缺乏协调、日常监管既重复又有遗漏、缺乏连续性和全面性、只注重合规性监管而忽视风险监管等，致使监管的总体效率低下，间接造成商业银行不良资产的堆保积且发展趋势日益严重。

三、解决不良资产的对策

从资产处置手段与资产状况相结合的角度,处置不良资产的业务操作可以分为以下四个层次。

（一）交易处置,创造现实现金流。

 这一层次的资产处置必须坚持损失最小化的原则,通过市场交易创造现实的现金流。其主要手段和处置对象是:

 ⒈竞价拍卖。主要是部分以资抵债资产,包括房产、地产、交通工具、厂房、机器设备、商品物资等,在中介机构进行充分评估论证基础上,委托拍卖进行公开拍卖。

 ⒉捆绑出售。对损失资产以及额度小、处置成本高的呆滞贷款,在政策允许的条件下,可以打包捆绑出售。

 ⒊整体出售。在对某一企业的资产进行评估确值的基础上,按照某一公开的价格,通过不确定的形式对该企业进行整体出售。购买方可以是有能力继续从事企业经营的个人,也可以是生产同一类型产品的企业,或者是国内外投资商。

 ⒋全额承包。以传统承包的方式对某企业进行招标承包。承包方式虽不能实现最终处置,但可以在一定时期内把死滞资产搞活。 

 ⒌租赁经营。对于不能在短期内变现或具有变现能力,但远期增值潜力很大的资产,可以采取一般式租赁方式;对于自营有风险而销售价格又低的资产以及适合市场需求与承租人购买能力的资产,可以慎重采取销售式租赁方式。租赁项目确定以后,根据经营能力、支付租金能力、信誉状况等确定租赁项目的承租人。

 ⒍依法处置。对于一些经营状况尚可,有能力支付部分或全部欠款,但却人为拖欠支付债款的企业,资产管理公司担当讨债公司角色,借助无任何感情色彩、强制性法律手段处置。

 （二）资产证券化,创造预期现金流

资产证券化是金融创新的一大趋势,是把基于某一特定资产的(预期)现金流转化为可交易证券的一种手段。通过这一手段,某一特定资产的风险、收益能够在证券市场中评估、定值并进行交易,从而有利于盘活金融资产。资产证券化的内容主要包括两个方面:

⒈对不良资产进行证券化。寻找能为证券的偿付提供稳定、均匀现金流的基础资产是证券化成功运作的第一步。在对资产进行清理、评估的基础上,将目标资产汇集成一个资产池,估计资产池的现金流,发行资产支撑证券,并对资产支撑证券进行内部评级。资产支撑证券可分为高低两级证券,高级证券风险小,宜向公众和机构投资者发行,可以从不良债权现金流中得到优先补偿,在出售时,也只可以出售高级证券;低级证券由财政部认购,其损失由国家财政承担。

 ⒉对不良债权实行债转股。尽管目前社会上对债转股这一资产处置方式存在一些不同的看法,但实施债转股在改善企业和银行的经营环境、提高经营效益等方面的作用是不容置疑的。同时,事实也已证明,实施债转股这一资产处置方式,已收到良好效果。随着改革的进一步深入和资本市场的进一步完善,债转股仍将是一个重要的资产处置手段。企业债转股后,回收资产主要是通过以下几个方面进行:一是已经上市的企业由于资产负债表发生了变化,可能会扭亏为盈。而以分红派息形式提供回报;二是可以把持有的股份出售给第三方或由转股企业实施团购;三是部分转股企业可以创造条件,采取“借壳上市”的办法,使不能上市流动的资产成为具有流动性的债券;四是通过投资获得收益,包括红利和其他业务利润,收回部分资金。但是,如果转股企业经营不善,最终也将蒙受企业破产的损失。 

（三）债权重组,追求最佳处置效益。

债务重组是指债务在债权人和债务人之间关系的重组,可以通过债务重组把不同债务人的贷款重新组合,适当搭配,以求更好的处置结果。债务重组的有效运作将会推动产业结构、企业产品结构的调整,并对改善经济结构、提高经济运行质量起到重要的促进作用。可以运用的债务重组、债权重整的手段主要有以下几个方面:

 ⒈股权置换。将持有的企业股权通过出让方式置换成公司本身可以经营管理或处置的资产,也可以通过资产管理公司之间的协商,将相互持有的股权进行交换。

 ⒉债权重组。包括债权置换、转让。债权置换业务可分为等值置换和不等值置换,其基本原则应是置换后的资产风险不增大、损失不增加;公司的债权转让应坚持公正、公开、公平的条件,通过竞标、拍卖、出售等方式进行。 

 ⒊债务置换。可以将持有的债权在不同债务人之间进行债务转换,或按公司主张实行债务转移,通过债务互换和债务转移为资产的处置创造条件。

 ⒋资产置换。主要指债权资产与非债权资产进行置换,主要有以物抵债、以股权抵债、以其他可以清偿债务的财产抵债、实物资产转债权和股本转债权等形式。

 ⒌企业重组。利用债务人之间的债权债务关系,通过企业兼并等资产重组方式化解不良资产。

（四）坏账核销,实现资产终级处置。

对确实无法收回、出售、处置的不良资产,在平时的工作中应注重收集相关法律资产,做好坏账核销工作,实现资产终级处置。

参 考 文 献

1、焦瑾璞：“加入WTO对我国银行业的挑战及对策”，《经济研究》，2001年第1期。

2、傅丽华：“彻底处置国有商业银行不良资产的途径“，《甘肃金融》，2002年第4期。

3、谭德智：“国有商业银行不良资产的成因及对策“，《西南金融》2001年第11期。

4、刘文春：“我国国有商业银行不良资产的形成及解决思路”，《承德民族学院学报》，2003年第2期。

5、宋效军：“化解不良资产的新思路”《现代商业银行导刊》2002.1

6、网站：“中国金融家网”、“中国网”。