小额贷款公司可持续发展的现实状况及机制创新

一、小额贷款公司发展基本情况。

二、小额贷款公司的积极作用。

三、小额贷款公司作为弥补中小企业金融服务缺乏的创新性微型机构，在可持续发展方面存在诸多阻碍因素。

四、进一步完善小额贷款公司可持续发展的体制机制，推动其在服务区域经济发展中发挥更大的作用。

内 容 摘 要

2008年5月，中国人民银行和银监会联合发文《关于小额贷款公司试点的指导意见》，开启了小额贷款公司的闸门，小额贷款公司在全国如雨后春笋般蓬勃发展。2010年底以来，安徽省小额贷款公司发展迅速，筹建和营业机构数位居全国前列。小额贷款公司以其灵活的贷款方式、简便的贷款程序，一定程度上弥补了各类金融机构对“个、小、农”的信贷投放不足。但小额贷款公司在经营中也暴露出发展目标不明、融资渠道不畅、融资门槛和融资成本较高、风险保障不强、内部管理不规范；税负不合理，盈利能力弱化；贷款集中度过高；股权和法人治理结构等问题，直接影响未来的可持续健康发展。本文通过介绍小额贷款公司发展的基本情况，通过阐述小额贷款公司的积极作用，及分析其作为弥补农村金融服务缺乏的创新性微型机构，在可持续发展方面存在的诸多阻碍因素。试图探索进一步完善小额贷款公司可持续发展的体制机制，推动其在服务区域经济发展中发挥更大的作用。

小额贷款公司可持续发展的

现实状况及机制创新

2008年5月，中国人民银行和银监会联合发文《关于小额贷款公司试点的指导意见》，开启了小额贷款公司的闸门，小额贷款公司在全国如雨后春笋般蓬勃发展。

从运行状况看，小额贷款公司总体发展较快，贷款投向基本符合开办宗旨和产业发展要求，业务经营状况基本正常。小额贷款公司充分发挥“贴近市场、贴近基层、贴近客户”和“方便、快捷”的优势，积极开展业务，加大贷款投放，较好地满足了“三小”的资金需求。同时以其灵活的贷款方式、简便的贷款程序，一定程度上弥补了各类金融机构对“个、小、农”的信贷投放不足。但小额贷款公司在经营中也暴露出发展目标不明、融资渠道不畅、融资门槛和融资成本较高、风险保障不强、内部管理不规范；税负不合理，盈利能力弱化；贷款集中度过高；股权和法人治理结构等问题，直接影响未来的可持续健康发展。

一、小额贷款公司发展基本情况

（一）发展较快，机构覆盖全省地市，资产规模不断扩大。截止2011年6月末，全国共有小额贷款公司3366家，从业人员32097人，实收资本为2141亿元，贷款金额2875亿元，2011上半年累计新增贷款894亿元，数据显示，内蒙古、辽宁、江苏、安徽等省区的小额贷款公司数量均超过200家。

从2008年至今，安徽省小额贷款公司发展迅速。2008年11月8日，安徽省内首家小额贷款公司“舒城惠民小额贷款公司”开业，截至2010年末，安徽省人民政府金融办公室（以下简称金融办）已批准筹建小额贷款公司328家，其中212家获准开业，2010年新增89家，开业机构数居中部第一、全国第三。全省小额贷款公司2010年末贷款余额123.3亿元，占安徽省人民币贷款余额的1.66%（2010年底，企业征信系统安徽省贷款余额7431.69亿元）。小额贷款公司已覆盖全省17个地市，基本实现县县皆有的局面。

（二）服务薄弱环节，一定程度上弥补了金融体系信贷资源配置的不足

一是缓解小企业、个体工商户、农户贷款难题。特别是在金融服务相对不足的县域，解决了众多“小、个、农”的燃眉之急。至2011年2月末，全省已营业小额贷款公司累计发放贷款16864笔，金额163.33亿元；贷款余额59.09亿元，贷款余额占注册资本比例达105.35%。贷款投放相对集中于县（市）区，服务对象以中小企业为主。抽样调查的112家小额贷款公司（以下简称样本公司）中，中小企业贷款和农户贷款余额分别占比为48.26%和29.7%。贷款方式多采取担保形式，2月末，全省小额贷款公司保证、抵押、质押贷款余额占比分别为64.66%、16.55%和2.38%，信用贷款余额占比16.02%。信用贷款多为县域以下的小额贷款公司发放，市区小额贷款公司主要以保证和抵押担保贷款为主。

二是突出服务特色，促进和带动产业发展。众多小额贷款公司立足于自身特点，与正规银行业金融机构实行差异化经营。如：合肥华元小额贷款公司以主发起人华泰集团的主产品-洽洽瓜子为主线，阜阳天筑小额贷款公司以主发起人阜阳天筑建设集团的建材供应商、建筑商为主线，利用了解客户的优势，带动了上、下游供货商、销售商的发展，形成了有特色的产业群。

三是贷款方式灵活，挖掘并激活社会信用资源。一些小额贷款公司积极整合信用资源，开发出仓单质押、销售合同质押、动产质押等多种新型贷款品种；一些小额贷款公司利用高收入行业工作人员信用度高的特点，授予其一定的信用额度，为一些急需用款的企业和个人提供信用担保，有效激活了社会信用资源。

（三）贷款质量总体较好。至2011年2月末，全省小额贷款公司不良贷款余额1214.8万元，占贷款余额比重为0.21%。从贷款方式看，质押贷款形态全部为正常，保证、抵押、信用贷款不良贷款余额占全部不良贷款余额的比重分别为58.66%、23.23%和18.11%。从地区分布看，市区、县域、农村地区小额贷款公司不良贷款余额占比分别为62.55%、20.16%和17.29%。

二、小额贷款公司的积极作用。

小额贷款公司作为服务特定目标群体的新型农村金融组织，以其灵活性和适应性赢得了发展空间。

（一）中小企业与“三农”融资需求旺盛，小额贷款公司在持续发展方面潜力较大。长期以来中小企业融资难与“三农”贷款问题一直制约经济主体的发展，小额贷款公司成立初衷即为中小企业和“三农”经济提供信贷服务。今年以来，中小企业利率上浮30%以上的贷款占全部贷款的40.2%，同比提高8.1个百分点；上浮50%以上的贷款占全部贷款的32.8%，同比提高12.8个百分点。贷款担保费率按融资额的1.5-2.5%收取，此外担保公司还要求贷款企业按融资额的10-20%存入保证金，以防风险。企业认为目前银行贷款利率“较高，但可以承受”的占总数的48.7%；认为“太高，不能承受”的企业占20.5%。从融资渠道看，票据融资利率最低，年平均利率6.52%；银行贷款年平均利率为7.57%；民间借贷利率最高，年平均利率达22.5%。贷款利率上浮空间的提升及基准利率上调导致企业贷款成本平均上涨30%左右，企业财务压力明显增加，加之劳动力用工成本增加、原材料价格上涨，部分小型企业运营困难，濒临停产、关闭境地。巨大的资金供求缺口，为小额贷款公司预留了广阔的发展空间，使其具备可持续发展的坚实基础。

（二）贷款对象对贷款利率基本认可，表现出利率定价与市场融资需求的适应性较强。利息作为目前小额贷款公司唯一收入来源，其利率定价水平与市场的接受限度之间的适应度，直接影响小额贷款公司贷款的投放。从小额贷款公司存量贷款利率分布看，最低利率为4.86%（同期6个月以内贷款基准利率），最高利率为19.44%（同期6个月以内贷款基准利率的4倍），贷款加权平均利率17.97%，比全辖金融机构贷款、农村合作金融机构贷款、民间借贷加权平均利率（民间借贷最高36%，最低7%）分别高10.31、9.52、4.78个百分点。小额贷款公司贷款利率总体虽然远远高于传统金融机构的平均利率，但是与同期民间借贷利率相比基本相当，且低于其最高利率较多。在资金需求旺盛的市场环境下，借贷主体对目前小额贷款公司的利率定价认可度较高，表现出利率定价比较适当，与市场融资需求匹配性较强。

（三）小额贷款公司采取低门槛策略，有效补充了银行业金融机构信贷服务盲区。小额贷款公司相对于商业银行以及农村合作金融机构而言，贷款发放门槛较低，信用贷款和保证贷款比重相对较高，抵质押贷款对抵质押物要求相对较低。截至2010年6月末，辖内小额贷款公司贷款余额中信用贷款、保证担保、抵质押担保占比分别为23.75%、62.50%、13.75%。同时，贷款发放中借贷双方信息不对称情况较少，小额贷款公司对贷款申请人经营情况、负责人品质等方面信息了解详细，在此基础上放款程序较快，有的甚至采取先放款后补手续的办法，因此，效率较高，能够快速高效满足借款人短、快、急的融资需求，在一定程度上弥补了传统金融机构信贷服务盲区。

三、小额贷款公司作为弥补中小企业金融服务缺乏的创新性微型机构，在可持续发展方面存在诸多阻碍因素。

（一）融资门槛和融资成本较高，小额贷款公司融资难

按照《安徽省小额贷款公司监管暂行规定》，小额贷款公司只能从两家以内银行机构融入资金，且融资规模不得超过资本净额的50%；从银行融资利率较高，其盈利空间较小且承担全部信用风险，风险收益严重不对称。调查显示，样本公司中仅有16家从银行融入资金，融资余额22950万元，加权平均利率6.59%，最低5.31%，最高10.16%。安庆市1家小额贷款公司从银行融入资金500万元，贷款年利率10.16%，而该公司平均贷款利率为14.6%。

（二）税负不合理、贷款利率低于预期，小额贷款公司盈利能力较弱

小额贷款公司按工商企业而不是按金融机构利差收入征税，其利息收入的30%用来缴税（包括25%的所得税和5.56%的营业税及附加）；低利率政策背景下，小额贷款公司的贷款利率区间收窄。1-2月份，全省小额贷款公司累计实现财务收入12057.5万元，财务支出3617.1万元，实现利润8474.5万元，资本利润率1.80%，近30%的小额贷款公司尚处于亏损状态。