试述中国的高储蓄率问题

一、储蓄和储蓄率的定义及内容

（一）储蓄的定义、储蓄原则与储蓄基本形式；

（二）储蓄率的定义；

二、高储蓄率产生的背景及原因

（一）社会上消费主力陈旧的消费观念；

（二）社会阶层分布问题；

（三）社会陈旧的利益分配观念；

（四）社会制度不完善；

（五）中国政府对经济的引导；

三、高储蓄率产生的影响

（一）高储蓄率对我国经济发展的贡献；

（二）高储蓄率对我国经济发展的危害；

四、如何控制高储蓄率

五、结束语

内 容 摘 要

储蓄存款是信用机构的一项重要资金来源。发展储蓄业务，在一定程度上可以促进国民经济比例和结构的调整，可以聚集经济建设资金，稳定市场物价，调节货币流通，引导消费，帮助群众安排生活。然而居民的储蓄量过高也会带来弊端，最具代表性的就是高储蓄问题，储蓄率是指个人可支配收入总额中储蓄所占的百分比。长期以来，中国的高储蓄问题一直是被西方所诟病的问题之一。资金流动减缓，使市场上的商品需求减少有，降低了企业的生产积极性，使得企业无法进行再生产，无法产生新的价值，间接影响了社会就业从而妨碍社会生产的顺利进行。本文首先论述储蓄率的定义，其次是高储蓄率在中国产生的背景及原因，再次是所产生的影响，最后是如何解决高储蓄率。

关键词： 企业储蓄 老龄化 双刃剑 

试述中国的高储蓄率问题

发展储蓄业务，在一定程度上可以促进国民经济比例和结构的调整，可以聚集经济建设资金，稳定市场物价，调节货币流通，引导消费，帮助群众安排生活。然而居民的储蓄量过高也会带来弊端，最具代表性的就是高储蓄问题，如何合理解决至关重要。

　一、储蓄和储蓄率各自的定义及内容

储蓄：把节约下来或暂时不用的钱或物积存起来，多指把钱存到银行。

储蓄存款是信用机构的一项重要资金来源。发展储蓄业务，在一定程度上可以促进国民经济比例和结构的调整，可以聚集经济建设资金，稳定市场物价，调节货币流通，引导消费，帮助群众安排生活。与中国不同，西方经济学通行的储蓄概念是，储蓄是货币收入中没有被用于消费的部分。

我国的储蓄原则是“存款自愿、取款自由、存款有息、为储户保密”。居民个人所持有的现金是个人财产，任何单位和个人均不得以各种方式强 迫其存入或不让其存入储蓄机构。同样，居民可根据其需要随时取出部分或全部存款，储蓄机构不得以任何理由拒绝提取存款。并要支付相应利息。储户的户名、帐号、金额、期限、地址等均属于个人隐私，任何单位和个人没有合法的手续均不能查询储户的存款，储蓄机构必需为储户保密。其基本形式为：活期储蓄、定期储蓄、定活两便储蓄。

储蓄率：是一个国家的国民经济核算中,当年国内生产总值中储蓄部分所占的比例。影响储蓄的因素很多,如价格水平、收入分配、利率、人口老龄化程度、社会保障制度等,还有一些包括通货膨胀、观念和文化传统、经济发展阶段、政府政策等其它因素。就简单而言，是指个人可支配收入总额中储蓄所占的百分比。

二、高储蓄率产生的背景及原因

受中国几千年的传统思想影响，宜未雨而绸缪，居民会把节约下来或暂时不用的钱或物积存起来，多指把钱存到银行里。资金安全之余，居民可根据其需要随时取出部分或全部存款，本金有保证且收益也固定，这也是大部分居民进行储蓄的真正原因；

近些年来，中国保持着非常高的国家储蓄率，中国的储蓄率从1992年的36.3%，上升到去年的51.3%,上升了15个百分点，其中2002年以后我国的储蓄率上升较快，从2000 年的37.6%上升至51.3%。而同比别国，如美国，2005年个人储蓄率一度下降至负0.5%。

 当然，中国的储蓄率这么高有其深刻原因，首先是社会上消费主力陈旧的消费观念。目前中年人在社会中是消费的中坚力量，但是他们大部分出生在改革开放之前或改革开放初期，经历过曾经贫困的生活。所以他们身上的消费观念相对于青年人比较陈旧。随着改革开放的发展，青年人逐渐取代现在中年人成为消费的主力军，他们有较新颖的消费观，必然会使储蓄率有所降低；其次是社会阶层的分布问题，中国社会中，富人多，穷人多，而中产阶级少。而西方国家，富人和穷人都比较少而中产阶级很多。中产阶级有较强的消费能力。随着中国社会的发展，这种不平衡性将逐步减弱，更多的中产阶级将加入消费大军；再次是中国社会制度的不完善让医疗，住房等大宗消费的刚性需求居高不下，使得人民必须持有大量的现金以备不时之需，随着中国社会制度的改革，医疗保障制度等一系列制度的完善将打消人们的后顾之忧，放心消费；最后是中国政府对经济的引导。长期以来，中国政府施行的出口导向型的经济政策使得中国即使有很高的储蓄率也不必担心经济的衰退，而金融危机的爆发使得中国必须改变自己的道路，现在，中国从出口导向型经济走向消费驱动型经济，政府也在有计划地引导群众消费。

而今，企业储蓄大幅度增长在中国的的变化中作用最大。应该看到中国企业储蓄高是和中国巨大的农村劳动力大军有密切关系，中国富裕劳动力寻找提高劳动生产率的机会逐渐在沿海和城镇，在工业化和服务业的发展方面的环节找到就业。这实际是城镇化的过程，在这个过程中劳动力的成本始终相对比较低。同时，劳动力决定他们究竟留在土地还是进城，主要取决于务农和进城务工之间的比较利益，而其他方面的影响较小。

另外，公司部门的利润较高可能和股权分布也有关系。广大劳动力只分享较少的公司利润。这也是企业适时要发展国有股和社会保障金的问题，步子应该迈的更大，以便让公众更多分享公司部门的高收益。中国调整的最优选择是扩大居民消费，并将直接拉动内需，并降低总储蓄率。 

三、高储蓄率所产生的影响

高储蓄率带对我国经济发展既有好处也有危害，即双刃剑。这都与中国不同时期的具体国情有关。 1.高储蓄率对我国经济发展的贡献； 首先，改革开放以来，高储蓄率为我国经济增长提供了充足资金来源，是支持经济快速增长的重要因素。

其次，源源不断的资金流保证了金融机构的流动性，增强了银行的稳定性。从银行角度而言，我国四大国有商业银行在背负大量不良资产的同时还能正常运转，其原因也在于储蓄率居高不下，银行有源源不断的社会资金流入。当前银行已有和已剥离尚未处理的不良资产、证券和非证券资产损失、保险业的投资损失和利差损失等积累的数额巨大，很难消化，如果不是高储蓄率的支撑，金融的运行和平衡就将被打破。 最后，高储蓄率伴随着高投资率，对我国经济发展的贡献显著。最近10年间，中国以远高于世界主要发达国家和发展中国家的投资率，实现经济高速增长，最根本原因在于高投资是以充分的国内储蓄为保障。储蓄是投资的来源，有了充足的资金供给，加上各方面加快发展的积极性很高，存在着巨大的投资需求，在外部条件上形成了投资率上涨的压力。而投资正是我国经济近几年实现高速增长的最主要动力。

2.高储蓄率对我国经济的危害；

事物都是两面性的，储蓄率居高不下的负面影响也不容忽视，最近几年，在宏观经济总体形势的影响下，高储蓄率带来的问题越来越突出。 首先，储蓄的高增长加大了银行的压力，极易形成和加剧银行的系统性风险。由于目前我国金融改革还没有到位，金融市场规模偏小，投资渠道狭窄，银行除了贷款给企业，很少有其他渠道来消化存款。储蓄转化投资的效率不高，就有可能导致银行业的风险累积。 其次，储蓄的高增长使我国形成了以银行贷款为主的融资格局，而债券和股票市场等直接融资却发展总体滞后，导致间接融资比例过大。结果企业融资高度依赖于银行体系，银行承担了一些本应由金融市场承担的风险，金融风险向银行业集中。

最后，我国经济中存在的投资率过高、较多依赖出口、消费率偏低等问题的根本原因，也在于我国的储蓄率过高。有关数据显示，今年前11个月，我国投资增长27.8%，依然保持高位。而过去几年，我国的储蓄率一直占到GDP的45%左右，这就意味着还有很大的资金等待投资。 四、如何控制高储蓄率

如何提高中国居民消费率，一要研究如何促进居民储蓄向消费的转化，二要研究如何进一步缩减企业和政府部门的储蓄率，从而提高居民的可支配收入，使居民在相对更高的收入水平基础上提高消费率。三是通过改变投资的内部分配结构，大力发展服务业，以进一步开发与挖掘新的消费潜力。为此，采取的对策应

是对方面的、综合的。

1、毫无疑问，首先应尽快提高国民的社会保障水平，扩大社会保障的覆盖面，确保在医疗、教育、养老等方面让国民无后顾之忧。在这方面，重要的是财政要更快地向公共财政转型，包括国家大型基础设施建设资金，应尽可能从金融市场筹集，节省的财政资金，进一步用于扩大农村养老（2010年实施60岁以上农村居民每月55元）、医疗改革（2009-2011年投8500亿元）、住房补贴（2009-2011年投9000亿元）、农村补贴（2009年1230多亿元）等资金来源。

2. 抓紧国民收入分配结构的调整。通过对低收入群体加薪，提高劳动报酬在初次分配中的比重。通过二次分配改革，缩小收入分配不公现象，以进一步扩大低收入群体的消费。

3. 提高个人所得税起征点，目的是提高以工资收入为主要收入的中产阶层消费能力。2007年，44%的纳税适用税率为20%，缴纳税额却占全部工资个税总收入的44%，确实有些偏高。

4. 继续鼓励各级政府，有条件的继续采取各种直接刺激消费的政策。包括发消费券、“家电下乡”补贴、车辆购置税减免等各项政策。

5. 调整投资结构中向民生、向消费基础设施倾斜的力度，以少量的投资刺激广大的农村消费。包括大规模完善大城市与中小城、与广大农村相联接的现代化销售、分销渠道和网上销售渠道；完善城乡结合的二手市场、汽车和耐用品消费市场；满足落后地区农村的用电、公路需求等。

6. 实行有区别的消费信贷政策。对居民真正用于耐用消费品和教育等支出，应大力发展各类消费信贷产品，并下浮一定的利率幅度，给予金融手段的大力支持。但对于房地产金融，在房地产市场和税收等机制尚未理顺之前、目前资产价格投资或投机氛围却又较浓的时期，仍不宜轻易松动政策。

7. 细心研究人均GDP在3000-5000美元期间居民消费升级需求和人口逐趋老龄化中的消费需求，鼓励政府资金引导、与民间资金捆绑使用，并以税收、房建、医院改革等多种政策优惠支持，大力发展直接服务于消费的服务业。例如，仅仅银发产业，据有关专家分析【注5】，我国现有60岁以上老人约1.69亿，养老床位数250万张。该比例国际上一般为5-7%。要达到5%比例，中国尚需近600万张床位。仅上海达到此比例这一项，每个床位投资需50万-80万元，未来十年在养老院建设将产生500多亿元的大市场，这还不算随之带来的直接消费支出。如果加上给半自理状态的老人护理、老人娱乐、趣味培训、老人旅游等行业，专家估计，有高达万亿元的消费规模。

8. 积极培育扩大居民消费能力的资本性收入来源。眼前，在刺激经济复苏的巨大投资中，应该充分做到“让利于民”。只要是有盈利、能赚钱、政府规划必须要搞的项目包括大型项目，应通过各种金融创新，开设各种金融产品，鼓励民间资金直接与间接参与投资，尽可能减少地方政府少发债或者不发债。为此，从中长期看，需要进一步清理各项规章制度，坚决杜绝有关部门直接与变相拒绝民间资金包括个人闲散资金依法进行实体投资的各项制度与政策。但是，在培育居民资本性收入来源即提高居民的财产收入来源时，不应该鼓励民间资金把房地产市场作为资本性收入来源的重要渠道，因为这对于宏观经济的长期稳定非常不利。

除以上八条政策措施外，在目前扩大消费问题上，同样还受到其他行政管理制度等方面的制约，如城市户籍管理制度、人口政策调整、政府消费如何进一步让渡于居民消费、资本市场深化和金融产品创新等方面，这一切同样需要以改革的态度来认真处置，同样可以通过改革，在一定程度上扩大居民消费能力。

近年来，西方某些学者和政客在媒体上屡屡抛出言论，指责中国和其他国家的高储蓄助长了美国的过度消费和资产价格泡沫的形成，并声称以中国为首的亚洲国家的高顺差才是本次金融危机爆发的根源。显然这种言论是荒谬的。金融危机是在全球经济失衡的背景下爆发的，从表面上看，金融危机似乎和全球贸易失衡存在着某种关联。但美国的经济政策、金融监管和金融市场的多重失误，才是造成危机的根本原因。如果将全球经济失衡归咎于顺差国，显然是推卸责任，也立不住脚。

美国低储蓄、高逆差是其长期以来的政策选择和消费习惯造成的，中国的高储蓄、高顺差不是美国低储蓄、高逆差的原因。从时间上来看，中国高顺差与美国低储蓄的出现存在明显的时期差异，两者之间并无因果关系。实际上，在中国拥有巨额外汇储备之前美国高消费的习惯就早已养成。导致美国高消费和巨额逆差的根本原因，一是美国自身扩张型的国内政策刺激了个人消费增长和公共开支扩大，导致居民个人和政府储蓄率不断降低；二是美国在大量进口消费品以满足本国市场需求的同时，却对出口设置各种障碍，阻止本国高新技术产品出口到发展中国家。两方面的综合作用导致美国储蓄率持续下降和贸易逆差大幅上升。

结束语：作为发展中大国，中国政府一贯保持负责任的态度。今后将继续贯彻落实扩大内需、促进消费的各项政策措施，大力完善社会保障、医疗、教育、住房等民生领域的体制机制，稳步推进资源价格和汇率形成机制方面的市场化改革，下大力气转变经济发展方式、调整经济结构，使中国经济的发展更多地依靠内需，减少对出口的依赖，使储蓄率维持在合理的范围内，为推动全球经济的均衡发展作出应有贡献。

参 考 文 献

1、吴义文，《科技开发与经济》，山西文化出版社，2005年

2、《经济学之高储蓄的原因》，2006年

3、李海泉，《中国居民储蓄与投资心理调查》，2007年1月17日

4、东民 李玲，《生活时报》，1999年6月30日

5、黄玲仁，《商业研究》，2001年第7期

6、《关于储蓄率问题的思考》，2009年

7、李扬、殷剑峰《中国高储蓄率问题探究》，2007年12月10日