论我国金融生态的优化

XCLW117961 论我国金融生态的优化

一、优化我国金融生态的意义--------------------------------3

二、当前我国金融生态的现状分析-----------------------------------4

三、促进金融生态建设的对策------------------------------------------8

（一）以完善金融产权制度为中心，突出股东在金融生态体系中的核心地位和作用。----------------------------------------------------------8

（二）回归金融企业本性，完善金融企业破产制度。----------------9

（三）建立存款保险制度，完善金融稳定机制。--------------------10

（四）以保护债权为中心，明确债权人的有关权利，为金融生态平衡提供规范有序的社会信用秩序------------------------------------------10

（五）制定和完善金融监管的绩效评估和考核机制。----------------11

（六）按市场化方向，以放松管制，防垄断，扩大竞争为重点尽快建立和完善有利于金融机构自愿交易的平等竞争的金融生态环境。------------11

（七）按市场原则，加快对现有金融机构的改造，丰富和完善金融生态主体体系。--------------------------------------------------------12

内容摘要

改革开放二十多年来，我国金融生态建设取得了巨大成绩，但是，不可否认，我国金融生态依然存在比较严重的问题，如金融产权制度扭曲、金融司法不健全、社会信用环境欠佳等，国内已有学者对此有较为深入的研究（徐诺金，2005）。本文主要分析近年我国金融改革对金融生态的影响，并提出进一步优化我国金融生态的思路和政策建议。

优化金融生态的现实意义

金融生态环境建设是一件关系经济金融发展全局的大事，是一项长期而复杂的系统工程，既需要对宏观层面的制度进行创新，又需要对微观层面的机制进行再造，更需要和部门甚至全社会的共同努力。优化金融生态有着重要的现实意义：

（一）金融在经济生活中的核心作用日益突出。随着经济规模的扩大和产业、消费结构的升级，金融已经越来越渗透到经济社会生活的各个环节。政府领导最关注的数据之一是金融数据，最想看的报告就有金融运行报告。金融业的运行情况不仅反映资金供求情况，更是全国经济形势的晴雨表，关心金融、重视金融、大力发展金融的观念已深入人心。

（二）金融发展取决于金融生态状况。这一认识的形成，经历了一个曲折的过程。前几年有些地方中小金融机构出现了风险，使我们认识到，一个好的金融机构必须要有完善的内控制度。随着实践的发展，除了加强金融机构自身建设外，各种外部条件如加强法制建设，提高社会诚信意识和完善中介服务体系也很重要，这都是优化金融生态的重要内容。

（三）改善金融生态环境能有效地促进一个国家金融工作的发展。在市场经济的条件下，资金按市场规则自由流动，是不以人的意志为转移的。而区域间的资金流动取决于金融生态。一个区域的金融生态越好，这个区域的资金“洼地效应”就越明显。区域经济金融活动的市场规则，法制规则是落脚于可持续发展的金融生态平台。

二、当前我国金融生态的现状分析

针对我国金融生态系统中出现的问题，近来围绕金融企业改革、金融市场规范治理、金融风险的处置、金融法律法规逐步完善等方面，改革步伐明显加快。随着这些改革进程的展开，我国的金融生态状况也出现了明显的改善。

（一）金融企业改革取得重大进展。

1、国有商业银行股份制改革稳步推进。2003年底，党中央、国务院决定，选择中国银行、中国建设银行进行股份制改革试点，并动用450亿美元外汇储备注资，国有商业银行的股份制改革拉开序幕。截至目前，交通银行、建设银行、中国银行已顺利上市，工行已基本完成股份改造，上市指日可待。

2、农信社改革全面展开。2003年7月2日，国务院下发了《深化农村信用社改革试点方案》；8月18日，深化农村信用社改革试点工作正式启动，按照“明确产权关系、强化约束机制、增强服务功能、国家适当支持、地方政府负责”的总体要求逐步推行。截至2004年末，中国人民银行会同中国银行业监督管理委员会按照规定条件，共批准620个试点县（市）农村信用社分四批认购中央银行专项票据355.5亿元。

4、保险企业改革取得实质性进展。2003年中国人保控股公司马和中国人寿保险（集团）公司相继成立了独立的资产管理公司，对保险资金实行专业化管理和集中统一运用。2003年中国人民保险公司、中国人寿保险公司和中国再保险公司顺利完成重组改制，中国人保、中国人寿成功境外上市以后，2004年6月，中国平安保险（集团）公司在境外以集团形式整体上市。

5、证券公司规范治理工作稳步进行。一是推进基础性制度改革，包括完善客户保证金存管制度、规范委托理财业务、完善自营业务的监控机制及实施国债回购制度改革等。二是稳妥处置高风险公司，推动行业资源整合。2004年以来，处置了15家高风险证券公司，其中14家已实施关闭。三是实施分类监管，推动行业创新。2004年以来陆续发布了创新试点类和规范类证券公司的评审标准，经专家按程序严格评审，已有13家公司取得创新试点资格，8家公司被评为规范类公司。

（二）金融宏观调控系逐步完善。

最近几年，我国金融宏观调控的水平和有效性不继提高，央行在履行职能、实施金融调控过程中，至少有四个方面貌一新值得肯定。

1、是把握时机推出人民币汇率体制改革，深化外汇管理体制改革。2005年7月21日央行推出汇率体制改革措施，宣布开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成都市更富弹性的人民币汇率机制。同年，为配合人民币汇率改革，央行深化了外汇管理体制改革，包括加强对短期资金流入的管理，促进贸易投资便利化及发展外汇市展、完善人民币汇率形成机制等。

2、是积极推进利率市场化改革。经历了三个重要步骤：第一步，从2004年1月1日起将商业银行、城市信用社贷款利率的浮动区间上限扩大到贷款基准利率的1.7倍，农村信用社贷款利率的浮动区间上限扩大到贷款基准利率的2倍，并放开货款利率确定方式和结息方式。第三步，从3月25日起实行再贷款浮，贷款利率原则上不再设计上限（城乡信用社除外）。

3、是推进了金融市场发展，改善了金融宏观调控的基础条件，提高了解货币政策传导效率。2005年酝酿已久的资产证券化破题，首期开元信贷资产支持证券和建元个人住抵押货款支持证券成功发行；债券远期交易推出，金融衍生产品交易取得了重要突破；短券市场异军突起，发行规模迅速扩大。央行在金融市场建设方面的一系列举措，不仅扩大了直接融资规模，有助于优化社会融资结构，而且也强化了货币政策的市场传导机制。

4．是初步建立了银行体系流动性监控和预测体系，逐步形成具有中国特色的公开市场业务操作框架和制度。通过建立健全流动性管理体系，完善公开市场业务决策制度、交易制度和一级交易商管理制度，推进公开市场操作频率、操作品种和技术支持系统等方面的创机关报，并根据宏观调控的需要，灵活开展公开市场操作。

（三）金融法律框架和金融监管体系进一步完善。

我国已经颁布实施的与金融生态相关的法律法规有《中国人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》、《合同法》、《银行管理暂行条例》等，2003年成立银监会以来，以监管体制改革为契机，金融法制建设得到深化和提高。2003年底全国人大通过了《银行业监督管理法》和对《中国人民银行法》、《商业银行法》两部法律的修改。这些法律的制定和修改，标志着我国银行业法制建设入一个崭新的发展阶段。

（四）征信体系的基础设施建设取得突破性进展。

1、是全国统一的个人信用信息基础数据理力争库投入试运行，个人征信试点已初见成效。2、是全国统一的银行信贷登咏咨询系统初步建成。3、是征信法规建设稳步推时。2002年人民银行牵头的国务院征信专题工作小组在征求各部门意见基础上起草了《征信管理条例》初稿，目前，人民银行正在积极与其了部门配合开展征信立法的有关工作。

（五）从根本上解决我国的金融生态问题需解放思想，与时俱进，尊重金融发展的本质规律

改善我国的金融生态必须解放思想，与时俱进，尊重金融的本质规律。金融市场自发秩序是金融生态的基本特征和规律，金融业应按照市场规律配置资源。运用生态学的方法和研究金融和对待我国金融改革的方向，需要我们回深以下几点认识。

1、“自然选择”是金融资源配置的基础试。

在金融系统中，市场力量将保证那些实现正利润的金融企业存活下来，而亏损者将消失。那些能够获得政利润的金融企业将会想方设法兴旺和繁荣，而不能成功这样做的金融企业或迟或早将会被市场清除。

在我国现有的金融体系中，由于市场退出机制不健全，各种相应的救助和风险控制手段不配套，金融企业的退出机制失效，使市场的自发的力量得不到正常的发挥，一方面阻挠了好的金融企业的发展；另一方面，也使模仿创新消失。金融市场退出机制不灵的情况下，由于市场的一些排泄物得不到清除，市场被污染，信息失灵，市场效率低下。

2清晰的金融产权是金融生态赖以存在的基础。

物种的边界是被严格界定的，这种界定是生态平衡的基础，一旦被打破，物种就会发生异化，原有的规则将失效，生态系统就会发生混乱与不稳定。与此类似，金融业一旦发生产权模糊涂，企业、市场、政府的边界不清，相应的就会出现经济体或者政储越过生态边界，占有其他经济体的功能或价值，原有的生态均衡就会被打破，这种越位的“物种”要么自身消失，要么灭掉其他经济体。

3金融生态的良性循环要求理清市场、政府和法律的边界，防止金融生态不同系统的变异。

市场的边界在于市场失灵和市场自身固有的局限性。市场失灵主要指信息不对称、外部性、内部性、公共物品的垄断等，在这些情况下，市场效率不是最优的，资源配置需要政府和法律的介入。

法律的任务一是要明确金融生态的边界，对现有的金融生态平衡有一个准确的界定，如产权、市场规则等；二是要完成市场不能完成的经济功能，消除市场失灵和市场有限性对金融业的影响。

政府也有两个基本职能，一是在市场内部消除市场自身的局限性，从事监管和宏观调控职能，二是完全金融生态系统的社会功能和自然功能。从分工上讲，法律是针对稳定性的、系统性的“共同选择”、社会秩序和自然秩序；而政府是针对临时的、短期的、非普遍性的、局部的市场边界以外的问题，两者是可能转化的。

4、良好的信用环境是金融生态系统正常运转的前提。

正如破坏自然环境地所能影响的不只是某一类型物种的生存，而是整个生态平衡被打破。大量不诚信行为的充斥不仅会导致银行不良资产居高不下，还会使融资的难度和成本大大增加，整个经济、金融的发展将处于高风险的恶性循环之中，金融风险的累积最终可能引发金融危机。

在我国现阶段的金融市场上，信息并不是充分的，加上市场本身会出现失灵和市场固有的局限性，市场发现信息的功能难以发挥，金融生态的信用环境差。这种信用缺失加大了经济、金融的运行成本。信用缺失造成的信用不着恐慌使市场参与者之间的经济关系和交易方式退化，出现一些与现代经济发展趋势相背的现象。据统计，每年全国法院受理的经济纠纷和债务纠纷案占法院受理全部案件的90%左右。在发达市场经济中，企业间逾期应收账款发生额约占贸易总额的0.25%-0.5%，而在我国这一比率却高达5%以上，由此造成许多企业不敢采取信用结算方式，转而采取现金交易等传统一思想方式。

5、金融生态的均衡机制是价格系统。

金融生态平衡原理是宏观调控的重要依据。金融生态失衡表现在价格机制上，一是金融市场在发现功能失效，使价格背离价值，产生所谓的“泡沫 ”；二是价格的人为管制使价值分配在各经济体上分布不均，影响自然选择所能达到的利润最大化目标和微观活力；三是价格的结构性失衡会引起金融生态的恶化，使金融发展出现结构性倾斜。因此，宏观调控要针对这三个方面的情况，有区别地进行调节。

三、促进金融生态建设的对策

（一）以完善金融产权制度为中心，突出股东在金融生态体系中的核心地位和作用。

完善我国的金融产权制度的主要内容是，要加快金融产权的多元化进程，允许各种投资金融产业，实现金融主体成份的多元化。在这方面，我们要突破获的一个错误认识是，认为非国有投资主体介入金融的主要目的是为了利用金融中介来套钱，把金融机构当成钱袋子用。其实，这种投资主体的行为动机反映了投资主体的逐利本性和机会主会的倾向，而这种倾向之所以会存在，甚至扩张，错不在这种动机本身，而是当前的制度缺陷为这种动机提供了生存与扩散空间，并使这种动机容易实现。我们采取“硬堵”措施阻碍非国有投资主体介入金融，但事实上很难“堵住”，国为一方面动机的东西在未变成结界之前往往很难识破；另一方面，采取变相的办法往往很易达到介入和控制金融的目的。

实践表明，完善我国的金融产权制度的关键，是要建立使投资者的动机真正回归到追求金融资本利润的正常轨道机制。而这取决于控制金融的产权主体不能只享受权中“权和利”的组合，还要承担与“权和利”相对立的“责”和“本”。无论是什么性质的产权主体控制金融，都要对金融机构的经营业员失败负责，不得存在任何形成的经营失败成本转嫁，即真正实现金融产权的完整化。这样，哪种所有制成份办金融机构并不重要。因此，在有关金融机构的股本构成及法人治理结构的安排上不宜过分强调“股权分散”、“三会”、“董事长与行长分开”，真正有效的合法人治理结构必须以股东为核心。因为过于分散的股权会削弱金融机构的产权制度，模糊股东的产权职能，导致内部人控制现象。

（二）回归金融企业本性，完善金融企业破产制度。

过去，我们把金融企业看得过于神圣，认为不能像对待一般企业一样去对金融机构实施破产。其实，金融企业与一般工商企业一样，也是用自有资产去赚取利润，不同的在于金融企业生产的是服务，经营的对象是货币和信用这种商品。如果我们对金融企业的风险能及时地识别和评估，把风险严格控制在资本可承受范围之内，是完全可以像对待一般企业一样对金融企业实施破产的。

目前，我们的首要任务是将金融机构还原为追求资本利润而为社会提供产品和服务的企业本笥，尽快出台一癌有利于保护金融机构更稳健经营，有效引导金融资源高效配置、良性循环的《金融机构破产法》。金融机构破产要建立在市场原则基础上，破产的成本要由失败金融机构的股东及其相关利益人，如高管人员、存款人等来承担，而不能再由国家财政来处置金融机构的破产。

（三）建立存款保险制度，完善金融稳定机制。

任何形式的金融组织的存在都是伴随着风险的。目前，中国银行业的自有资产加上已经计提的贷款损失准备金，仅仅相当于银行业全部不良贷款的四分之一，存款救济十分困难。为此，需要建立一定的保障机制来保障存款人的利益，这种机制就是存款保险制度。

没有严格的市场退出纪律，就不能发展民营金融，就不会有金融发展的效率，而存款保险制度是实行市场退出、实现金融稳定的必备条件。从现实情况看，我国的存款保险制度必须坚持三个原则：一是实行有限赔付的原则。这是一个既能达到实现金融稳定又能达到提示存款人等目的的基本原则。二是按风险收费的原则。这有利于正向激励金融机构提高资产质量，降低风险资产权重，三是政府不拿钱的原则——政府对存款保险公司拿钱，就会引发道德风险。

（四）以保护债权为中心，明确债权人的有关权利，为金融生态平衡提供规范有序的社会信用秩序。

市场经济应是一种信用制度高度发达的经济。信用制度的核心是信用，即以债权权得到完整有效保护为主要内容的借贷授信关系。由于在市场经济的授信关系中，债权人由于让渡了资金的使用权、处置权和受益权而处于相对的劣势，市场经济条件下的法律，注重保护债权人，基本上的是按照以债权为中心去制度和执行法律的，并明确切规定债权人所享有的权利和优先权。

从我国的情况来看，落实以保护债权为中心的社会信用秩序，关键是要完善有关的法律制度，理顺有关的法律关系：1、金融机构对有关欠债不还的债务人（金融企业和个人）应享有无条件的破产起诉权。2、金融机构的债权人也应具有对金融机构的破产起诉权，但应按不同的金融产品和服务而区分债权债务的性质。一般来说，金融机构的债权债务可以分为两类：一类是储蓄者；另一类是投资者。其中中，前者应享有优先受偿权，后者应列入一般受偿权。3、有抵押担保的债权应优于一切其它债权。4、要尽快建立包括法人企业、个体私营企业、合伙制企业、自然人在内的破产制度，完善相关法律规定和实施细则。

目前，我国尚未建立起统一、完善的破产清算制度，银行作为债权人的利益得不到保障，主要发现有三方面：一是国有企业适应于破产法，非国有企业适应于民事诉论法。二是破产清算要主动申请，所以，在债务人和债权人都没有申请的情况下，不能进入破产清算程序，这就为破产企业逃避债务提供了方便。三是一部分债务人通过提前受偿使银行的债权不能公平受偿。

（五）制定和完善金融监管的绩效评估和考核机制，把监管主体职责真正引导到保护社会公众利益的轨道上来。

金融生态体系中，衡量金融监管当局是否真正大光明有效地行使了自身的职能的关键标准有三：一是市场风险；二是市场秩序；三是公众利益。相应的，监管应该强化三方面工作；一是要建立和完善统一的、健全的会计核算制度，确保金融机构会计反映的真实性和全面性；二是要及时量度金融机构资产风险，能随时得到金融机构的风险情况；三是要及时启动、并在实践中不折不扣地运用矫正措施，即当银行资本充足率出现下降时，所有的风险损失从资本金中扣险。

上述监管措施最终要落到严格的问责制度上来。因为没有严格的问责制度，监管当局就会只做栽花（批设机构）的好人，而不会尽心尽责地去从严监管金融机构，甚至出现天平倾向金融机构，替代金融机构推卸责任的现象。现在包括银行、证券、保险三大行业的监管都实行收费制，收费后更应对这些行业的发展负责，这种负责应该包括引咎辞职制度、物质奖惩制度等。

（六）按市场化方向，以放松管制、联止垄断、扩大竞争为重点，尽快建立和完善有利于金融机构自愿交易的平等竞争的金融生态环境。

市场是金融生态的最基础环境，金融生态的自然秩序和结构的形成，最根本的正是坚持市场导向。对此，加快我国的金融改革步伐可人以下五个方面进出口行：一是放宽大金融管制，允许非正规的金融成份（如民间借贷、企业借贷、钱庄、票号、标会等互助性的合作金融组织）的合法存在；二是放宽对民间资本的准入限制，允许新的资本介入金融；三是放宽对金融产品的价格管制，由金融机构自主定价；四是鼓励金融产品创新，变对新金融业务的审批制为备案制；五是严格规范行政行为，防止行政对金融的非正常干预，尤其是不利于金融的垄断性干预。

（七）按市场原则，加快对现有金融机构的改造，丰富和完善金融生态主体关系。

生态学研究表明，生态链的组成成分越多样，生态系统的自动调节恢复稳定态的能力就越强。金融生态也是这样。提高金融生态的自我调节能力，必须健全金融生态链，丰富金融物种，使金融生态中的参与主体多元化。对我国来说，首先，要继续推进国有限行的股份制改造。使国有银行产权明晰化，各级经营业员者对其经营成果真正负起责来。其次，在规范地方性金融机构的同时，积极探索对农信社、城信社等产权改革的方案。放低民营资本进入金融行业的门槛，这样才有利于营造一个良好的竞争环境。最后，还应大力发展各类中介服务机构。一是深化中介机构改革，实行市场化、公司化运作。二是强化中介机构的市场竞争。三是加强市场监管和行业自律。

参考文献

徐诺金，《优化我国金融生态：现状与路径》南方金融，2006，（8）

陆磊，〈〈从金融支持到金融资源市场化配置〉〉南方金融，2005，（3）

庄华雄，〈〈改善金融生态环境助推县域经济和谐发展〉〉现代信全，2006，（5）