浅谈商业银行不良资产的成因及对策

内 容 摘 要

本篇《浅谈商业银行不良资产的成因及对策》分三大部分。第一部分是从我国目前商业银行不良资产的现状进行论述。论述了商业银行不良资产的划分范围、方法、数量及分布情况；第二部分是对商业银行不良资产的产生原因进行分析。从几个方面分别进行论述：1.从经济体制的角度分析产生不良资产的背景。2.从宏观的角度分析,主要有政府的干预,社会信用以及金融监管制度不健全。3.从微观的角度看,有银行自身管理存在的问题,也有银行之间的竞争及企业产品缺乏创新和市场竞争力造成的商业银行不良资产。第三部分是对解决商业银行的不良资产提出措施。分六个方面进行详述：1.采取灵活多变处置策略,采取依法追收、盘活、转化、资产置换、风险代理等常规手段进行化解。2.资产证券化,以达到整批处置为目的,加快不良资产的处置力度。3.适当运用刑事手段,以达到震摄赖债户和逃债户的目的。4.“打包”处置方式,有利于加速不良资产的处置速度,减少处置过程中的各种耗费,提高效率。5.积极推动经济的有效增长,严格控制新增不良贷款。6.加大核销力度促进银行自我消化。

关键词：不良资产 资产证券化 资产置换 

目录

浅谈商业银行不良资产的成因及对策2

一、商业银行不良资产现状2

二、商业银行不良资产的成因。2

三、解决商业银行不良资产的对策。4

2003.12.318

浅谈商业银行不良资产的成因及对策

金融是现代经济的核心，也是我国经济体制改革的重点。亚洲金融危机,对处于开放和转轨过程中的中国金融业提出了如何去有效防范和化解金融风险的严峻课题。不可否认，目前我国银行体系存在巨额的不良资产，隐藏着巨大的金融风险，引起了我国政府，国内外经济界专家的高度重视，已经成立的银监会,把降低银行不良贷款比例,防范和化解金融风险作为当前的工作重点。银行不良资产已到了非解决不可的地步，它不仅是商业银行转制的沉重包袱，也是商业银行向国际化、市场化、现代化商业银行接轨的重大障碍，更对我国经济持续、快速、稳定地发展形成巨大的威胁。正确分析商业银行不良资产的现状和成因，并采取有效的防范措施化解金融风险，对促进我国经济体制改革，建立社会主义市场经济体制具有重大而深远的意义。 

一、商业银行不良资产现状

(一)不良资产概念的界定。商业银行不良资产是指处于非良好经营状况的，不能及时给商业银行带来正常利息收入甚至不能及时收回本金的银行资产。目前我国所谓银行不良资产主要是指银行的不良贷款，它的范围有二种口径，第一种是1998年之后按照国际惯例，从动态的风险监督角度出发把贷款按五级分类方法分类属于后三类的贷款,即次级、可疑和损失类贷款。第二种是1998年以前按照我国传统从静态的角度将贷款是否按时归还或逾期时间长短，划分为四类，后三类俗称“一逾二呆”，即逾期贷款、呆滞贷款和呆帐贷款。

（二）目前我国商业银行总体不良资产的数量与分布。关于我国商业银行不良资产的数量问题讨论很多,1999年成立信达、华融、长城、东方四家国有资产公司专门收购管理处置四家国有商业银行的部分不良资产，到2001年总共收购1.4万亿元，而这仅仅是四家国有银行1995年以前形成的不良贷款，全国还有十―家股份制商业银行，农村信用社，信托公司等非银行金融机构的不良资产尚没有剥离。剥离后4家国有银行仍有不良贷款余额大约1.8万亿元、不良率为26.62%①。2002年中国货币政策执行报告中指出该年度按四级分类标准，全国金融机构不良贷款余额大约2.772万亿元、不良率为19.8%②。从调查汕头某商业银行的一家异地支行，2002年12月各项贷款总额8.2亿元，按五类分类不良资产余额7.3亿元，不良率90%，远远超过我国对商业银行贷款质量控制指标。（逾期8%、呆滞5%、呆帐2%）

目前，国有商业银行不良贷款的总量依然庞大，从数量分布上看，国有商业银行不良贷款主要集中在广东、辽宁、湖北、河南、江苏、河北、黑龙江、吉林、四川等省，占全国的58.6%，其中广东最高，占全国的13.5%③。从具体行业划分，资产管理公司接收的不良贷款中，工业占47%，农业占6%，外贸占8%，商业占16%，房地产占7%，其它类占16%④。从企业的所有制性质看，不良贷款比率最高的是国有企业和集体企业，占四家国有银行不良贷款的75%⑤。同时，产生不良贷款的根源尚未得到根本解决，一边剥离，一边上升，1998年当年不良贷款实际上升4900亿元，1999年当年实际上升5800多亿元，2000年当年实际上升3700多亿元，2001年实际下降907亿⑥，2002年实际下降951亿⑦。

二、商业银行不良资产的成因。

商业银行不良资产的产生并非“一日之寒”，它的产生有其特定的历史背景,是我国经济转轨过程中多种矛盾交叉，碰撞后的综合反映，既有历史原因，也有现实原因，既有主观原因,也有客观原因；其中，宏观经济因素和社会信用环境，是银行不良资产产生的主要原因。

（一）体制原因.二十年经济体制改革在改变我国传统体制的同时，也使我国国民收入分配结构发生了深刻的变化，居民收入不断上升，财政收入相对于居民收入逐年下降，然而，在国民收入分配格局改变的同时，国家却没有改变对资本的行政分配。“弱财政，强金融”成为我国经济运行的显著特征，由于财政收入增长速度缓慢于国民经济增长速度，大量的基础设施和公共事业的投资以及企业生产的投资，大部分依靠银行的贷款，这与改革前“大财政，小金融”形成一个鲜明的对比。同时也使金融部门在国民经济中显得越来越重要的地位。1983年7月起，企业的流动资金开始由银行统包。企业在资金统一管理的制度下，几乎成为无本经营的企业，也是最没有风险承受力的企业。企业的一切经营风险和市场风险都由银行来承担。这种偏离信贷资金追求利润本性的贷款运作达到一定量时，银行的资金运动就发生了财政化倾向，从而造成银行与贷款企业间大量的债权债务难以清理的问题发生，在这种背景下出现了大量的不良贷款。

长期以来，国有企业承担了大量本应由政府承担的社会经济管理职能，如就业、养老、医疗、保险、住房社会公益事业。迫使企业不得不拿出相当一部分资产用于非经营性事业和工资支出，导致国有企业经营性资金相应减少，企业难以集中力量展开经营，这也是导致国有企业在市场经济大潮中步履艰难的重要原因。从而严重削弱了企业的盈利水平，难以与非公有制企业公平竞争，必然造成企业经济效益滑坡，银行贷款到期无法偿还，从而形成银行不良贷款。

 （二）宏观原因。金融与经济相互交融,相互作用,两者的基本关系是经济决定金融，金融风险是经济风险的集中反映和最后显示，经济风险必然导致金融风险。

1.政府行政上的干预造成银行资金财政化。改革开放之前，我国国有企业的资产负债率只有18.7%，企业自有资本高达81.3%，但是实行“拨改贷”政策之后，国有企业的负债率不断上升。根据1995年国有资产管理部门对12万户国有企业的统计，资产负债率为75.1%，扣除挂帐资产和坏帐，实际资产负债率高达83.3%，自有资本只有16.7%⑧。由于国有企业与政府的关系还没有彻底摆脱“父与子”关系，政府为实现各自的政绩目标，多上项目，多方支配银行贷款，出现了“首长点菜，银行掏钱”现象。如汕头某商业银行的异地支行，由于政府的干预，在7.3亿不良贷款中，点贷给国有企业的贷款就占了将近4亿元，形成的损失将近2.2亿多。而在这些贷款中，有些是政府为维护社会稳定，保护职工基本生活等方面搞的“安定团结”贷款，有的是为市政基础设施建设而指定银行发放的贷款。

2.社会信用状况弱化。由于我国目前信用管理法制化程度低，与科学信用制度相配套的会计、审计制度不完备。对信用评定、监督管理、审查等环节没有形成法律规范，系统性、集体性逃废债务现象严重。据报载广东省清远市截至2001年5月份，全市逃废债企业有746户，逃废债额占全部贷款总额9.7%，国有企业和集体企业占逃废债总额41.85%和31.76%⑨。从调查前面所述的支行的情况看：(1)是有偿还能力，故意拖欠的就有6户，逃废债金额569万元；(2)是利用合并，承包改制的2户，逃废债金额947万元；(3)是不执行法院生效判决有7家企业，涉案金额1.49亿元；(4)是其他恶意拖欠有15家企业，涉及金额530万元；(5)是担保单位不履行担保责任的有5家，涉及金额258万元。这种行为一方面削弱银行支持地方经济发展的动力，破坏信用环境，把企业“窟窿”变成银行“窟窿”，造成银行信贷资金的损失，这使银行不良资产不能及时清收，同时又带来严重的腐败问题。

3. 金融监管制度不健全。我国目前的金融监管还处在一个“初级阶段”，监管内容主要是对金融机构、金融业务,监管的方法简单。这与西方中央银行的动态监管存在一定差距。(1)是监管措施不得力，过去我国是以计划和行政命令为主，经济手段和法律手段为辅，造成金融机构法制观念淡薄，监管部门处罚力度不到位;(2)是预防性监管不规范，我国金融政策是以稳定货币，促进经济增长为目标，没有把维护金融体系的安全稳定放在第一位，致使有些商业银行信贷导向偏差，形成了巨额不良资产;(3)是监管信息不全，影响监管有效性，中央银行监管重点，主要放在资产负债表、损益表，资料由各金融机构自报，准确性不高，而对银行风险资产检查，贷款损失，风险评价等方面却无暇顾及。

　 （三）微观原因。尽管企业本身和外部经济环境的变化都有可能导致银行不良贷款，但是最主要的原因是银行内部经营管理不善和对贷款缺乏有效管理与控制而产生。

1.经营行为非市场化。在信贷资金的投向上，有些银行高级管理人员没有在保证资金的流动性﹑安全性的前提下，追求利润最大化;而是为追求业绩，实现个人政治目的，不顾市场规律和银行高风险行业的特点，盲目扩张信贷规模。

2.内控机制不健全，缺乏相互牵制的机制。由于贷款的审批是按照贷款的金额大小，分层次审批，表面看是集体决策，实际上是层层个人说了算的贷款管理办法。内控制度常常因个人权力的滥用而被削弱，以致授权管理制度和集体决策程序的保障机制不足等。

3.银行之间关系扭曲。出于利益驱动，相互之间争存款，拉客户；当客户提出资金需求时，许多银行都没有考虑企业的投资风险，而是盲目的给予信贷支持。当市场环境一旦变化，投资无法收回，就形成了不良贷款。

4.企业普遍存在着技术创新与管理创新的不足。在当前经济转型时期，企业的经营者缺乏对其产品的市场调查和技术创新，当其产品在市场不适销或技术落伍，缺乏竞争力时，大多数企业的经营就已陷入困境，从而形成银行的不良贷款。

三、解决商业银行不良资产的对策。

商业银行的巨额不良资产是当前我国银行运作中的重大隐患，久拖不决，将会使问题越来越严重，甚至极有可能造成金融危机，使我国经济陷入严重的困境。因此加快处置不良资产，是提高商业银行实力，改善银行经营，提升银行盈利水平和信用程度的需要。不良资产处置的措施与对策，是一个意义重大，影响深远的课题。中国各商业银行和资产管理公司在处置不良资产的实践都充分表明，设计缜密的措施和策略，不仅可以加快处置速度，最大限度地减少损失，而且能够有效地化解金融风险，增强商业银行竞争力。由于我国商业银行处置不良资产，是在市场经济尚不发达，体制转型和结构调整不断深化的背景下开始的，这就决定了所采取的措施和政策必须适应在这一特定环境下，以最大限度保全资产为基点，以市场公开运作为依托，以依法起诉、风险代理为手段，以债权重组为纽带，以“市场价值”为依据，以修改债务条件为动力。据统计截至2002年末目前我国四家资产管理公司共处置不良资产3014.42亿元，回收资产1013.18亿元。其中回收现金674.82亿元，资产回收率和现金回收率达到33.61%和22.39%⑩。按四级分类标准，其中四大国有商行银行不良贷款减少640亿，不良贷款率下降3.95个百分点，不良率为21.4%；按五级分类标准，四大国有商业银行不良贷款减少782亿元，不良贷款率下降4.92个百分点，不良率为26.1%。全国金融机构不良贷款余额比2001年减少951亿，不良率下降4.5个百分点，不良率为19.8%①。

 （一）采取灵活多变的处置策略。大体可分为协商支持、促进转化﹑起诉执行﹑债权重组﹑抵债﹑拍卖﹑置换等手段。目前商业银行的坏帐处置仍然存在着许多稍纵即逝的市场机会，把握好了，是机会，把握不好，就是潜在风险。处置的策略要灵活多变，以灵活策略适应并引导环境变化，在变化中把握机会。处置的手段要多样化，要视资产状态，分布状况，变化情况等采取支持﹑协商﹑诉讼等各种手段，才能收到切实成效。从汕头某商业银行异地支行这几年在处置不良贷款的经验看：1.抓住时机，主动积极介入欠款企业的资产重组。上市公司ST金马，下属企业XX宾馆和控股XX旅游公司分别结欠该行的贷款本息合计1155万元，另外，该行2000年转让给北京清华同方的ST金马的股权455万股，转让款1829.1万元 尚欠914.55万元，为避免ST金马退市，该行及时介入，参与企业重组工作，多次与XX宾馆、旅游公司、ST金马和清华同方进行谈判，主动向当地政府反映该行的情况和困难，争取支持，最后达成一揽子解决债务的方案。2.清收与盘活转化并举，有效化解贷款风险。该行在加大清收不良贷款同时，对一些生产经营虽能运转，但暂时无法归还贷款的企业，认真进行调查，主动与企业协商。如该行2001年7月份盘活转化中侨实业总公司不良贷款1500万，由该公司提供惠州大亚湾15亩地作抵押并办理登记手续。通过新增盘活贷款500万元给该市创业大厦项目的后期资金，并以创业大厦附楼抵还银行，盘活该公司结欠银行1884万元的不良贷款，有效地化解了原有的不良贷款。3.强化依法收贷的工作力度，注重诉前案件分析，主动积极与法院联系沟通，从而提高案件的诉讼效果。该行2001年通过诉讼收回现款及以物抵债共计2380万元。值得一提的是XX信托公司对该行的起诉，标的额本息2733万，如败诉，该行需承担连带赔偿责任，必将影响该行在当地的声誉和正常经营。由于该行领导重视，多次组织有关人员开会，外聘律师，深入分析案件，详细研究担保法的有关条款，找出对方弱点。由于准备充分，案件分析透彻，法律依据运用准确，最终判决该行胜诉免除担保责任，避免了2733万元的损失。4.继续做好风险代理追收工作。如2000年该行对几个资产转移在外地的欠款大户采取风险代理追收，取得实质性的进展，共追回深圳华丽园房产65套，价值4376万元，查封海南海口东湖心岛项目房产价值4000万元。这些都是在该行与代理律师的共同努力下，采取多种方式跟踪欠款企业，挖掘企业逃债手段，找出证据，请求法院查封。5.采取置换方式。随着抵债资产的日益増多，其日常管理和处置变现问题越来越突出，花费了大量的人力，物力去管理。该行于2000年尝试采取资产置换形式，将部分分散难管，质量较差的抵债物与本地一家房地产公司置换成新建的13层写字楼，实现了化零为整，以劣换优，资产保值増值的目的，盘活了2000多万元抵债资产。以上例子告诉我们，在现有的条件下，仍然存在着许多有效地处置金融坏帐的市场机会。在处置金融坏帐中，要以灵活的弹性策略削弱和迂回外部环境的硬性约束，进一步拓展市场空间，加强整体处置和市场化的措施，才能加快金融机构不良贷款的处置速度。

（二）资产证券化，加快处置力度。资产证券化是证券化机构将可以产生稳定的可预见未来收入流的资产，按照某种共同特质汇集一个组合，并通过一定的技术把这个组合转换为可在资本市场上流通的有固定收入的证券。具体操作思路:首先通过有效资产池构造，信贷资产的结构性重组和重新分划为证券，使证券具有与原资产不同的现金流量结构的特征，从而消除资产池中原不良资产的缺陷。其次将成立特设机构（SPV），确认不良资产证券化交易中的“真实出售”和“破产隔离”行为;将这些资产以一定价格或打折转让给SPV，同时免征SPV在收购、处置不良资产过程中的一切税收，尽量降低证券发行成本，SPV以这些资产作为担保发行证券.再次，通过信用增级的效应，可由政府出面担保或由银行持有次级证券，提供给投资者优先偿付的优惠证券，使资产支撑的证券获保较高的信用等级，改善不良资产的本质弱点。最后，在销售这些证券时，政府提供一些优惠政策，大力发展投资基金，带动资产证券化的需求，减免投资者购买这类证券的所得税和交易税，提高投资者购买这类证券的吸引力。

为了避免不良资产的“冰棍效应”，在处置不良资产方面，必须采取新思路﹑新手段，整批处置，才能加快处置不良资产，提高资产的回收率，达到防范和化解金融风险的目的。虽然目前我国采取不良资产证券化的处置方式，还存在着税收制度﹑法律制度﹑会计制度﹑信用评级和专业人才等一系列条件尚未成熟。但是2003年1月23日，信达资产公司成功的将涉及26亿人民币，组成20个项目的资产包在境外发行以这些资产支持的证券;同时华融，长城也将资产证券化方案提交给有关部门审批。种种迹象显示，我国金融机构资产证券化业务创新已经“开篇破题”。从美国重组信托公司（RTE）在解决联邦储蓄协会和贷款保险公司的成功经验以及韩国在亚洲金融危机后资产管理公司处置银行不良贷款的证券化方向，都证明资产证券化是可行的。例：2000年7月韩国发行了3.67亿美元的不良资产国际证券化,解决了韩国6家银行4.2亿美元的不良资产。资产证券化给银行处置不良资产提供了新的处置方式，有利于增强银行资产的流动性，加快不良资产的处置速度，有利于分散银行风险，借助于二级市场，及时将信用风险分散出去，降低商业银行风险，促进银行业向混业经营发展，带动相关资本市场发展。

（三）适时运用刑事手段，震摄逃债户。在现实社会中，有的债务人故意逃废债务不怕法院部门的追查。所以对那些存在金融诈骗的债务人最好是移交公安机关立案调查。运用刑事手段，深入企业查看财务报表，追踪资金去向，并对资金用途，资金投向追踪审查，提审犯罪嫌疑人，查找资金转入个人帐户等违法经济行为。以刑事手段介入资产清收，有利于弥补现有民事法律制度对债权人保护的不足，消除某些由于体制原因形成的法律漏洞对资产清收造成的障碍，增加威摄力。如上面所说的某银行在2002年向公安机关报案，由公安机关立案侦察抓住企业法人代表,并对企业进行查帐，为银行追回150万元人民币，减少了经济损失。实践证明，大部分逃废债企业的逃债手法都有法律破绽，只要适时把案件刑事化，一定能收到更加显著的效果，也能震摄其他逃债户及时归还贷款。

（四）打包处置方式，加快处理不良资产进度。“打包”处置是把分散的单户资产汇集结合在一起，构成“资产包”，所以是一种资产的“批量”处置做法，而不是一笔一笔地通过市场调研，与投资者进行协商处置。“打包”的“批量”处置有利于提高资产的回收率，减少处置中诉讼费﹑执行费、评估费、拍卖费等一切费用，从而降低处置成本，有利于提高资产处置的透明度，从而避免了暗箱操作和道德风险的发生。有利于社会安定，不会导致企业关闭，破产和大量职工下岗，既实现了不良资产回收最大化，又使企业得以解除债务寻求生存和发展的机会，这也是政府所乐于接受的。

（五）积极推动经济的有效増长，严格控制新增不良贷款。降低银行不良贷款，根本性的出路在于加快经济发展，把经济这块蛋糕做大，让发展承担改革的成本，靠发展的速度和增量来降低和稀释不良资产，为处置不良资产提供更广阔的空间。在加快发展和信贷投放上，要注重增量风险，防止产生新的不良资产，同时应将更多精力放在防止不良贷款持续恶化上，使不良贷款的化解速度和总量大于资产的裂变速度和总量，从而使银行不良贷款进入下降通道。切实做到关口前移，把住源头，严防死守信贷投入的第一道防线。积极营销优质客户，调整信贷结构，实现信贷资源的优化配置，完善信贷退出机制，把信贷资金投向优质项目，严控贷款向低效企业的流入，坚决从一部分低效行业和企业中退出。

（六）加大核销力度，促进银行自我消化。要化解银行不良资产，应确定以政府为主导，财政、银行多方相互协调运作，借鉴西方商业银行的经验，结合我国的现实情况，可考虑采取多方共同分担的方式。1.提高呆帐准备金的比例，加速银行坏帐核销力度，改革呆帐准备金的提取方式，采取按风险资产的比率提取一定的准备金；2.是政府注资冲销部分坏帐或降低银行的营业税，扩大银行的获利空间；3.是通过提高银行自身盈利水平，用利润去化解或冲抵不良资产损失,实现信贷资产结构的优化调整,通过金融产品创新,发展中间业务,代理业务等增加手续费收入,从而增加盈利的来源;4.是商业银行通过股份制改造和上市募集社会资金，冲销坏帐，从而实现不良资产损失分担社会化。

综上所述,处置不良资产是化解金融风险的重要手段，但如何防范不良资产的产生，是一个需要全社会共同重视的系统工程，既需要银行加强内控制度，改善经营管理，大力发展中间业务,开拓金融产品创新,提高盈利水平,用利润消化历史问题。在清收不良贷款的方法上,应采取多渠道,多种方式降低和盘活不良资产。从源头上防范不良资产的产生，又需要全社会建立一种正常的社会信用，这样，才能使我国的银行业能够持续地健康发展。

资 料 来 源

数据来源:

① ④《不良资产处置----2001北京NPL论坛演讲汇集》 2001.12.31

② ⑦《2002年中国货币政策执行报告》载《金融时报》 2003.2.21

③ ⑥ 唐双宁《关于降低国有独资商业银行不良贷款的几个问题》载《中国金融》 2002.6 

⑤ ⑧ 于凤坤著《资产证券化理论与实务》 

⑨ 陈金德 《清远市企业逃废金融债务的现状及对策》 载《南方金融》2002.2

⑩《33.61%的资产回收率说明什么》 载《金融时报》 2003.3.7

参考文献：

1 于风坤 著《资产证券化理论与实务》 2002年5月第1版 

2 朱金叶 著《中国资产管理公司金融工具配置》 2002年1月第1版 

3 唐双宁 《关于降低国有独产商业不良贷款的几个问题》载《中国金融》2002．6 

4 汪兴益 《开拓处置不良资产的国内外市场》载《中国金融》2001.12 

5 陈金德 《清远市企业逃废金融债务的现状及对策》载《南方金融》 2002.2

6 廖雪伟 《防范和化解银行资产风险的对策》 载《南方金融》2002.1

7 黄汉桥 《浅谈当前资产管理公司不良资产处置的困难与出路》 《南方金融》 2002.9 

8 苗晓贤 刘向阳 《“打包”处理方式的运用与推广》。载《金融时报》2003.2.21 

9 国研网《析不良资产清收盘活过程中存在的问题》 

(://.drcnet.com.).2003.2.,4

10《不良资产处置——2001北京NPL论坛演讲汇集》2001.12.31

11 陆小斌《资产证券化；为不良资产处置加速》载《金融时报》2003.1.31 

12 李强、夏样芳 著《商业银行问题贷款管理》2000年7月第1版 

 13中国证券网《资产证券化破题》2003.1.28

 14产经网《银行业不良资产证券化分析》（://.sina.net）

 2003.12.31

 15海融证券网《目前尚无配套相关法律，不良资产证券化进退两难》（://.158china.com）2002.12.18