试论县域民间投融资的现状及对策

三、民间投融资的积极作用及存在问题

民间投融资的快速发展，效益的明显提高，直接拉动了经济的快速发展。2001年至2004年间，玉溪市经济快速发展，GDP由2001年的271.38亿元上升至2004年的328.06亿元，工业总产值由2001年的294.56亿元上升至2004年的404.49亿元。

主要表现在：

1、民间投资迅速扩张，是拉动经济增长的重要力量

玉溪市国民经济在经历了若干年的低速徘徊后，在2004年出现了较快的增速，但本地金融机构的贷款总量却没有同步增长，这一方面源于国家宏观经济政策的调整在一定程度上控制信贷规模的扩张；另一方面则是由于民间融资的迅速扩张，挤占了玉溪融资体系中的资金供应份额。如：据今年7月对辖区易门、峨山、通海三县的民间融资典型调查，2003年至今易门县仅注入到钢铁、陶瓷行业的民间资金就高达4.5亿元，如果再加上其它行业的民间融资以及农村融资等，易门县民间融资总额预计超过6亿元，峨山、通海分别超过2亿元。依此测算， 2003年至今辖区民间融资总量保守估计不低于30亿元，约为区域银行今年9月末贷款总量的18.4%。 目前玉溪市民间融资的交易方式有信用、抵押和担保三种，不同的融资方式、期限、用途和对象，其利率高低也不同，表现为信用融资利率低，抵押担保利率高；正常融资利率低，非法融资的利率较高；短期利率高，长期利率稍低；居民个人消费性利率低或不收利息，生产经营性利率高。

2、民间投资缓解了社会就业的压力，成为创业富民的重要手

由于98年烤烟“双控”以后，玉溪市产业结构的调整，中小企业异军突起，特别是2003、2004年企业改制以后，中小企业发展讯猛，撑起了我市工业经济的半壁河山，吸纳了全市12万人的就业人员，为维护社会稳定、搞活市场、促进经济腾飞发挥了重要作用。

3、民间投融资为社会主义市场经济体制的完善提供了内在动力。民间投融资的快速增长，其产生的巨大投融资需求，为投融资体制的改革和完善提供了前提和可能。民间投资的利益主体明确，自主性强，相当程度上推动了投融资体制改革的不断深化，较好发挥了市场机制在资源配置过程中的基础性作用，促进了投资主体多元化格局的形成。

4、民间融资弥补了正规金融供给的不足。目前，国有银行在县域经济特别是广大农村地区的金融服务缺位，对中小企业的信贷条件严格，无法满足日益活跃的民间投资对资金的供给需求。据吉安市的调查，中小民营企业得到银行信贷支持的仅占15%，贷款申请拒绝率在96%以上，拒绝的理由依次是：缺乏抵押、缺乏担保、自身条件不足（财务管理等）、其它（产业限制）。而民间融资正好为不断增长的民间投资和中小企业的发展起到了资金供给的补充作用。

但是，民间投融资行为也还存在一些值得关注的问题：一是产业发展层次不高，并存在一些盲目性。民间投资的跟风和趋同现象，不利于资源的有效配置，也影响了国家宏观调控和产业政策的顺利落实。二是民间资金“体外循环”，对正规金融产生一定冲击。特别是民间融资活跃导致大量资金游离正规金融体系之外，由于民间借贷的自发性和隐蔽性较强，监督和约束十分困难，对科学制定货币政策带来一定的难度，也增大了国家宏观经济政策和金融监管政策的实施难度。三是民间融资行为不规范，对社会产生不稳定因素。

四、引导民间资金、激活县域民间投融资的对策及建议

民间投融资的发展，对保持经济持续快速增长具有不可替代的重要作用。因此，应把民间资金的内力和政策的外力结合起来，有效引导民间资金，减少负面效应，充分挖掘民间投资的巨大潜力，使民间资金投入不仅有量的扩张，而且有质的提高，促进经济增长质量和效益的提升。

1、加强银行资金与社会资金的有效融合

当前，围绕宏观管理与经济发展的相互作用，资金作为社会经济运行的重要资源，如何引导、整合资源配置，发挥社会资金优势促进经济发展，是现阶段助推经济良性发展的关键。为此，必须进一步增强银行资金与社会资金的融合，探索与市场环境变化需求相适应的资金配置的有效实现途径：一是理顺管理体制，加强上下级行之间的沟通协调，合理调整授权授信规模，有效拓展信贷业务空间；二是调整和改善信用评级制度，区别对待，在加强风险管理的基础上合理降低信贷门槛，有效提高信贷审批效率，真正适应企业生产与市场变化的需要；三是针对民营经济主体的资信及相关信用状况，设立专门的信贷管理运作部门，改进完善贷款管理办法；四是加快金融改革步伐，发挥农村信用社及城市信用社等地方金融机构的功能优势，扩展服务空间；五是加强与担保机构的合作，在防范风险的前提下，探索和完善信用与担保机制融合的有效实现途径；六是探索建立与市场资源配置相适应的风险投资机制，为银行及社会融资提高有效的沟通渠道及资金保障；七是积极探索建立民间融资的转载体系，以市场化原则引导诸如“民间户联小额的融资机构”、“民间投融资担保机构”、“民间资本全额出资‘只贷不存’的金融机构”等体系运作，激活并增强民间资金的流动效应。要切实加强对民间融资的督促和指导，采用疏堵结合的方法，兴利除弊，将民间融资和外来资金逐步引导进入基础设施、政府性项目工程和能耗小、环保型的高科技企业中，既有利于提升产品竞争力和优化产业结构，也有利于地方经济的可持续发展。

2、不断改善正规金融系统的服务状况。一方面，银行机构要创新服务手段，积极发展投资咨询、金融租赁和信托融资等业务，增加个性化的金融产品和投资理财工具，把民间资金吸引过来，抑制过多民间融资行为。这实质上是银行发挥信用中介的职能为民间融资的双方牵线搭桥，使民间资本更大限度地参与到经济运行中，更加充分发挥其融资功能。另一方面，银行业机构要充分利用自身优势，并借鉴民间融资“灵活便捷、方便群众”的长处，简化贷款手续，改善服务态度，提高服务质量，拓宽服务范围，增加信贷品种，切实解决中小企业和民间生产经营和生活消费中的“贷款难”问题。通过提供有效的金融服务，不断扩大信贷市场来抑制民间融资方式的盲目扩张，使其趋利避害，尽快走上规范化、健康化的发展轨道，促进经济、金融的健康协调发展。

3、提高民间资金利用的组织化程度。一要鼓励采取股份制等形式将民间资金有效聚集起来，直接参与投资，实现资金的保值增值。二要支持民间资金组建风险投资公司、建立产业投资基金等，将筹集的民间资金投资于高技术产业或企业技术改造。三要支持民间信用担保机构的发展。一方面，由行业协会或龙头企业牵头，采取会员制形式，建立互助担保机构，为会员提供融资担保。另一方面，由政府部门牵头，建立中小企业担保基金，民间投资企业自愿加入，履行出资义务，享受相应权利。

4、进一步优化民间投资环境。一要加快民间投资的基础设施和工业园区建设，加快城市化进程，为民间投资提供平台，以吸引民间资本有效投入，鼓励引导民间资金以各种方式参与城市基础设施建设和社会事业发展，扩大民间投资的发展空间。二要从根本上消除民间投资在进入市场时存在的部门、行业垄断和歧视，并建立民间投资服务体系，提供投资政策、技术引进和信息咨询等服务，加强投资引导，避免盲目投资、重复建设，提高投资质量。三要积极调动民间资本参与投资。四要帮助民间投资者加强企业管理知识、技能的培训、学习，练好内功，树立现代投资理念，建立现代企业制度，提升企业整体素质，降低投资风险。

总之，投融资发展与经济发展有着高度相关性，应以加大支柱产业的投资为主体，以完善对科技、产业投资为两翼，以金融业发展为推动器，加速我市经济发展，进而形成投融资和经济发展的相互推动机制。

参 考 资 料

玉溪市投融资对信贷环境及产业发展的调查报告 

（玉溪市人行调研组）