我国通货膨胀给银行负债管理带来的困难与对策

XCLW121452 我国通货膨胀给银行负债管理带来的困难与对策

一、诱发通货膨胀的因素

二、通货膨胀对银行业的影响

三、通货膨胀的背景下，加强银行负债管理的管理对策

四、结论

内容摘要

随着金融改革的发展，我国从1994 年开始在商业银行全面推行资产负债比例管理，旨在使商业银行的“三性”即安全性、流动性和盈利性能在更高层次上得到兼顾。经过多年实践，虽取得了一定成效，但仍存在许多问题，其突出表现是目前我国银行主动负债管理还处于初级阶段，这给商业银行负债管理带来很大压力，尤其是在近年内我国高度通货膨胀的背景下。本文通过对国内经济环境进行分析，通过系统地分析我国通货膨胀的诱发因素及对银行负债管理带来的问题，针对性地提出了在通货膨胀背景下优化银行负债管理的合理化建议。

我国通货膨胀给银行负债管理带来的困难与对策

一、诱发通货膨胀的因素

通货膨胀是指货币供应超过实体经济需要而造成的货币购买力下降，或者价格总水平的持续上升。从当前国内经济形势来看，我国先于其他国家开始走出经济低谷。随着经济进一步复苏，价格总水平上涨的压力越来越大。具体来看，诱发通货膨胀的因素主要有以下几个方面:

1.宽松的货币政策造成流动性泛滥

全球金融危机爆发使我国经济发展环境发生了重大变化，为应对金融危机，避免国内经济大幅下滑，我国实施了适度宽松的货币政策。在此过程中，货币供给大幅增加，信贷规模迅速扩张，成为诱发通货膨胀的温床。货币供给大量增加使通货膨胀有了基础，巨额流动性在短期内注入市场，若不能迅速被生产领域消化，便会造成货币供给过剩引发通货膨胀风险。即使新注入的流动性全部进入生产领域，也会引起总需求快速扩张，导致通货膨胀。

2.投资规模的扩张

投资规模是一定时期(一般为1 年)内国民经济各部门、各行业用于建造和购置固定资产所投入资金的总额。为应对全球金融危机，我国中央政府采取积极的财政政策，于2008年提出了政府投资4 万亿元的经济刺激方案，各级地方政府投资热情高涨，实际投资明显高于预期。政府投资资金逐渐进入实体经济使社会总需求随之增加，特别是政府投资的资金主要投向基础设施建设、能源、交通等领域，必然增加对钢材、水泥等原材料以及能源的需求，引起这些上游产品价格上涨，并通过生产链与消费链传递到下游和终端产品，由此诱发通货膨胀。更令人担忧的是：地方政府短期行为带来投资上的盲目性，使重复建设、无效投资、好大喜功等问题普遍存在，形成投资膨胀局面，其后果必然会引发信用危机及通货膨胀重现。尤其值得注意的是政府大量投资引发的财政赤字，成为诱发通货膨胀的重要因素。

3.全球流动性泛滥和人民币升值

为应对金融危机蔓延对经济的负面影响，最快、最大限度地促进经济复苏，各国政府纷纷推出强力救助政策，量化宽松货币政策应运而生，增发货币成为各国拯救经济的重要举措。国内与发达国家的利差将导致国际游资涌入我国进行套利，从而增大通货膨胀风险。进入内地的2000 多亿美元热钱相当部分已经进入内地楼市、股市，在推动资产市场价格泡沫化的同时，造成外汇储备的增长，而外汇储备的增长意味着以外汇占款形式投放的基础货币增加，加剧国内的流动性过剩，进一步推高资产价格以及通货膨胀预期。

4.生产资料市场和粮食市场的价格变化

量化宽松货币政策已注入的流动性在货币乘数的作用下随着经济企稳回升而使其过剩问题迅速凸显，孕育着严重通货膨胀隐患，价格弹性较大的大宗商品如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等商品价格上涨。由于石油价格的上涨，农业机械成本的增加，物流运输成本的增加，这些都促成了粮食销售价格的上涨。其次，我国从事农业的人口数量在减少，而农业劳动力成本却在增加。另外，我国发生旱灾，世界范围内的粮食生产量下降，而需求量却上升，造成了粮荒的现象，一些国家和企业将粮食作为生物燃料使用，如玉米用于汽车的乙醇燃料。这些因素也促使了农产品价格的不断上涨。在金融危机后期，我国经济的价格总水平在商品零售价格指数、居民消费价格指数有所上涨。

二、通货膨胀对银行业的影响

1.对银行负债业务的影响

从外部大环境来说，我国实行从紧的货币政策，减少了银行业可运用的资金供应总量，银行业的流动性风险正在逐步加大。从银行业的筹资成本分析：一方面，存款利率的提高，增加了银行业筹资的成本。另一方面，由于存款的利率进入上升通道，客户担心利率的再次提高，降低了客户选择存期较长的产品意愿，导致银行业的负债业务结构发生了变化，负债期限呈短期化趋势，相应又降低了银行业单位资金筹资成本。从客户的结构分析，银行业客户一般分为普通客户和高端客户。根据“二八”原则，银行的客户80%以上均是普通客户，其存款数额相对较小，投资的意识相对较弱。另外的20%属高端客户，资金雄厚，对市场的变化较为敏感，也对市场有一定的把握能力，投资的渠道相对较为宽泛，为了规避或降低通货膨胀带来的影响，进行其他方面的投资，如将大量资金投入到房产业，购买黄金，购买保值增值的奢侈品等。从而导致银行的高端客户资金最有可能流出银行系统，造成资金的流失。

2.对银行资产业务的影响

央行采取控制信贷规模、提高准备金率、发行央行票据等措施，使得银行业可发展的资产总规模受到限制。尽管贷款利息贷款的会随着央行的加息而提高，银行业贷款获得利润将进一步增加，但是从另一方面考虑，贷款的风险正在逐步加大。由于通货膨胀，导致企业的财务费用成本和生产成本进一步上升，如果企业所处的行业性质无能力将增加的成本向上下游企业进行转移分摊，那么企业的经营压力逐渐加大，直至企业资金严重短缺，难以偿还银行贷款，最终银行将面临巨大的贷款风险。当前，在人民币汇率连创新高的情况下，出口企业特别是劳动密集型企业在偿还银行贷款业务中压力甚重。

三、通货膨胀的背景下，加强银行负债管理的管理对策

(一).加强利率灵敏性管理，完善资产负债的缺口管理

1. 我国利率市场化改革现状

我国的利率市场化改革不断加快，中央银行已于2004年10月29日起允许人民币存款利率下浮，同时进一步放宽了金融机构贷款利率浮动区间，贷款利率下限虽然仍为基准利率的0.9倍，但对金融机构(不含城乡信用社)的贷款利率原则上已经不再设定上限，对金融竞争环境尚不完善的城乡信用社贷款利率则仍实行上限管理，最高上浮系数为贷款基准利率的2.3倍。至此，利率市场化改革目前只剩最后一步，即允许人民币存款利率上浮和取消贷款利率下限。

2.防范负债经营可能引发的利率风险

由于不同的负债种类对利率的敏感度不同，而大多主动负债产品对利率具有充分的弹性，如大面额可转让存单、欧洲美元等在市场利率变化时，会导致负债数量减少或成本增大，负债的利率敏感性若与资产的敏感性不相匹配，银行就承担了利率结构风险。因此，需运用缺口（特指资金缺口）管理和持续期管理的方法根据不同利率变化的周期及时调整各种利率的资产和负债。

缺口管理与风险对策表1

正缺口

风险

管理层可能的对策

利率敏感资产＞利率敏感负债（资产敏感）

利率下降时净利差减少，遭受损失。

1．延长资产期限或缩短负债期限（持续期限管理技术）

2．增加利率敏感负债或减少利率敏感资产（缺口管理技术）

3．进行转移使资产持续期限与负债持续期一致。

负缺口

风险

管理层可能的对策

利率敏感资产＜利率敏感负债（负债敏感）

利率上升时净利差减少，遭受损失。

1．缩短资产期限或延长负债期限

2．减少利率敏感负债或增加利率敏感资产

3．进行转移使资产持续期与负债持续期一致

（二）、建立合理的负债结构，提高利率风险管理水平

1.调整资产结构

目前，银行资产负债结构单一、资产和负债结构不合理，目前主要的盈利来源是企业贷款，有价证券的持有量占资产比重比较小，资产结构比较单一。受企业经营效益的制约，在通货膨胀的大环境下，形成极大的贷款损失，相当部分贷款本金无法收回，直接影响银行流动性。负债结构的被动性，摊薄了盈利，也降低了银行对负债的控制能力。与之相反的是在资产结构中，有价证券投资对银行的资金流动性和风险防范能力有巨大的作用，它是短期盈利能力和流动性的平衡，事实上可以作为银行的二级准备。单一的资产结构一方面处于高度固化状态，银行难以根据流动性需要，随时抽回，做自主性调剂；因此，在资产总量增加有限的情况下，我国的银行需要主动调整资产结构，提高其有价证券的持有比例，从而盘活长期资产，提高资本的流动性的同时，保持一定的盈利能力。比如，理想证券投资对像可以是期限不同的各种国债、公债、建设公债等政府债券。

2.改善负债结构

负债结构对随机持续期管理具有重大影响，它决定着商业银行资产配置的总量、结构和方向。从资产负债管理的角度来考虑，负债管理策略的调整是必须的，可以有以下措施：1)、通过金融市场融资的形式来加大借入负债的比重。因为只有加大金融市场融资才能使借入负债具备很大的灵活性和稳定性；2)、在活期存款上下功夫，将企业存款、储蓄存款以及其他存款进行进一步的发展和巩固。将短期存款中相对稳定部分进行充分调动，将短期变为长期，用较低成本的负债来经营高收益资产；3)、结算管理要进一步加强、范围也应该进一步加大，将单一存款服务扩充为存贷与结算相结合的立体服务。扩充结算的方式，现在的结算方式多种多样：信用卡、自动存取款机、支票卡以及记帐卡等。应该充分利用这些条件来多结算方式进行扩充。这样就可以合理的占用结算资金并以多样的负债业务来将负债结构改善。

（三）、加强贷款的审核，降低不良贷款的发生率

1. 不良资产的定义

银行不良资产是债务人没有生产出来相应的供给品的一种反映，从而造成储户存款货币需求与贷款进入经营后形成的供给之间的不平衡，导致总需求大于总供给。由企业低效率形成的银行不良资产的经济含义是：储户通过银行将货币借给了债务人使用，也就是将延期消费的供给品借给了企业使用。而企业用借来的货币在市场上进行生产支出和生活支出( 工人的工资) ，要消费( 储户延期消费的) 生产资料和生活资料，形成需求。但是，企业在消费掉( 储户延期消费的) 生产资料和生活资料后，由于效率很低，没有形成相对应的有效供给，表现在货币运行上就是无法正常地向银行还本付息。不良资产已成为我国银行发展的主要障碍，在目前通货膨胀加剧，房地产市场汹涌的经济环境下，企业的生存和发展压力尤为突显，但从银行负债管理角度来看，只有重视授信风险分析，建立审核体系，才能降低不良资产的发生率。

2.建立授信风险顶替的组织管理体系

对某一特定目标行业或客户群，可由银行总行确定一个分行作为授信风险预警的归口联系行，同时确定其他一些相关分析作为该项目风险预警的协办联系行。

3.建立完整的风险预警数据库和信息网络系统

风险分析数据库应主要包括各类主要的宏观、微观经济信息和授信基础信息。所采用的数据可通过人民银行、国家统计局以及银行业务部门等多种渠道及时更新，确保银行有能力对行业、区域、产品、重点客户等各方面风险进行持续监测，克服一般信用评价方法工作量大、评估周期长、缺乏时效性、连续性和系统性等缺点。银行还应建立和完善授信信息网络系统，形成开放的信息资源共享，要特别关注企业关联组织的信息要与工商、税务、海关等行政管理部门通力协作，建立企业基本情况信息网。通过相关信息网络，了解和掌握客户及其关联组织的贷款信息和信用记录。以避免重复抵押、连环担保、多头贷款发生，并及时发现逃废债等不良信用的客户，实现风险关口前移。

（四）、主动负债，进行银行业务的创新

1.业务创新应应遵循的原则

加大对新产品的开发。在通胀预期下，银行业的客户不论是高端客户还是普通客户，为规避通货膨胀或降低通货膨胀的不利影响，都在努力寻求投资渠道。作为银行业，应适应这一变化，疏导客户需求，积极开拓新的产品，尤其是要开发与通货膨胀收益行业相关联的理财产品，从而引导客户需求，维护老客户并争取新客户，防止资金的流失。同时，又可开辟了银行业的新利润增长点，提高银行业自身的收益水平。在具体操作上应遵循以下原则：1）以市场为导向，以客户为中心。商业银行本质上是一种服务业，市场与客户的需要是商业银行生存与发展的基础。设立市场经理部专门从事金融产品的设计、开发与营销，具体职责是随时了解、分析、判断、预测客户需求和经济、金融形势的变化，根据市场需求变化设计、创造、开发适合客户需求的金融产品，切实做到为客户量体定做，真正体现客户的需要。2）盈利性的原则。银行是金融业，和所有的企业存在的目标一样，是追求利润的最大化，或者成本最小化。银行进行业务创新时应以业务发展目标为导向，以最低的成本来实现最佳的银行效益。3）提高科技含量。提供方便快捷、准确的服务永远是银行的生命力之所在，我国银行最迫切的问题就是进行金融创新，提供高科技的金融服务。4）高附加值的原则。当前，西方现代商业银行提供的金融产品与服务出现了高附加值倾向。由于银行提供了具有较高价值的附加服务，能争取更多的客户，从而有利于在金融市场中竞争。

2. 行业务创新的内容

通过这些业务创新，为我国的商业银行拓展了业务空间，提高了资金的使用效率，增业务强了竞争能力，提高了集约化经营与管理水平。根据国内外银行的案例，创新内容可归纳为下表：

分类

内容

负债

业务

创新

1）可变利率存款单

2）担保抵押债券

3）存款票据和银行票据

4）有奖销售、贴水储蓄、大额存单、累进利率金融债券、奖售储蓄

5）可转让定期存单、定活两便存单、3个月、9个月定期储蓄

6）流动通兑、信用卡、旅行支票

7）财政存款串户、外币存兑密码储蓄

资产

业务

创新

1）开展资产证券化业务

2）推行大额可转让存单（CD）业务

3）利用回购协议获得短期低成本资金

4) 利率管制导致的创新: 特种贷款、委托贷款、代理贷款

5) 信用控制导致的创新: 信用透支、委托贷款、信托投资

6) 便利客户的创新: 贴现、票据承兑、抵押贷款、信用证

中间

业务

创新

1) 农副产品定额支票。

2) 信托投资公司的信托、租赁、咨询、证券业务

3) 代发工资、代收代付水电费

四、结论

本文通过对国内经济环境进行分析，通过系统地分析我国通货膨胀的诱发因素及对银行负债管理带来的风险，针对性地提出了在通货膨胀背景下加强银行负债管理的管理对策：1）加强利率灵敏性管理，完善资产负债的缺口管理，化解利率变化给银行负债所带来的风险；2）建立合理的负债结构，提高利率风险管理水平，减少利率风险；3）加强贷款的审核，降低不良贷款的发生率；4）主动负债，进行银行业务的创新。也许，上述的负债管理对策并不一定是新潮、具有创见性的，但是，我觉得对于我国现阶段的通货膨胀背景下的银行的负债管理来说，却是适用的，具有一定的理论指导价值。

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